业绩数据 - 2022 - 2024年公司收入和净利润复合年增长率在42家A股上市证券公司中排名第5和第10[43] - 2024年公司平均总资产回报率和扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率在A股上市证券公司中排名第1和第7[43] - 2023 - 2025年公司总营收从29.793亿人民币增至36.464亿人民币，复合年增长率为10.6%[44] - 2023 - 2025年公司年度溢利从7.01亿人民币增至10.564亿人民币，复合年增长率为22.8%[44] - 2023 - 2025年公司经营溢利分别为7.592亿、11.355亿和12.427亿人民币，经营利润率分别为25.5%、31.5%和34.1%[62] - 2023 - 2025年公司年度溢利分别为7.011亿、9.851亿和10.562亿人民币，净利率分别为23.5%、27.4%和29.0%[62] - 2023 - 2025年公司经营活动产生的净现金流出分别为3.127亿、19.711亿和4270万人民币[59] - 2023 - 2025年公司净资产从123.625亿人民币增至137.713亿人民币[58] - 2023 - 2025年公司总收入分别为29.79301亿元、36.01777亿元、36.46364亿元，投资相关业务收入占比从41.7%提升到49.4%，资管相关业务收入占比从26.6%降至20.8%[63] - 2023 - 2025年融资融券业务客户账户强制平仓金额分别为920万元、150万元和50万元[153] - 2023 - 2025年其他应收款信用损失费用分别为80万元、1680万元和1320万元[155] - 2023 - 2025年联营企业和合资企业权益分别为8.947亿元、8.983亿元和9.221亿元[162] - 2023 - 2025年联营企业和合资企业损益份额分别为3330万元、280万元和2390万元[162] - 截至2023、2024和2025年12月31日，公司递延所得税资产分别为6440万元、1790万元和2430万元人民币[197] - 截至2023、2024和2025年12月31日，公司二级金融资产分别为190.789亿元、193.604亿元和234.981亿元人民币[199] 业务数据 - 截至2023 - 2025年底，资管业务AUM分别为1303亿元、1439亿元、1711亿元，资管计划数量分别为630个、759个、908个[64] - 2023 - 2025年，集合和单一资管计划AUM回报率分别为8.48%、5.54%、3.74%[65] - 截至2023 - 2025年底，固收投资交易业务投资规模分别为239.71亿元、232.556亿元、244.232亿元，综合回报率分别为7.92%、9.14%、7.83%[67] - 截至2023 - 2025年底，净资本分别为116亿元、120亿元、121亿元，风险覆盖率分别为265.5%、281.7%、221.1%，资本杠杆率分别为24.5%、26.3%、23.5%，流动性覆盖率分别为857.3%、858.2%、688.6%，净稳定资金率分别为163.8%、175.2%、174.8%[73] 股权与发行 - 截至最新可行日期，Capital Group直接持有公司约53.20%的已发行股份[77] - 公司H股最高发行价为每股[REDACTED]港元，每股面值为人民币1.00元，预计发行价将在每股不超过[REDACTED]港元且不低于[REDACTED]港元之间确定[7][9] - A股每股面值为人民币1元，在上海证券交易所主板交易[86] 未来展望 - 公司拟于2026年4月30日左右公布2026年第一季度未经审计的财务业绩[83] 风险提示 - A股市场2022年和2023年分别下跌21.6%和11.4%，影响公司业务[124] - 2024年中国前十大证券公司占行业总收入约70%，市场竞争激烈[130] - 市场波动等或减少公司资管业务AUM并影响业绩，进而影响管理费和业绩报酬[125] - 公司自营交易持有的证券按市值计价，价格下跌会影响盈利能力[125] - 公司资管和投资业务部分资金投资于固定收益证券，利率波动会影响业务[125] - 公司曾有监管不合规事件，未来仍有风险[127] - 中国证券行业竞争激烈，若公司无法有效竞争，业务和财务状况将受影响[129] - 公司分类评价若被降级，业务运营和前景可能受不利影响[133] - 公司资管业务AUM、管理费费率下降或投资表现不佳，会影响业务[134] - 公司投资业务受证券市场波动影响，决策失误可能导致重大损失[140] - 投资银行业务受市场条件、监管政策及不确定性、合规风险等影响[143][144][146][147] - 财富管理业务受市场竞争、第三方金融产品风险等因素影响[148][149][150] - 公司面临信用风险、流动性风险、利率风险等多种风险[151][156][163] - 利率波动可能减少公司利息收入或固定收益投资回报，增加利息支出，上升利率还可能导致固定收益持有市值损失、融资成本上升和市场流动性收紧[165] - 回购交易可能面临更高利率，增加融资成本，降低交易盈利能力和流动性缓冲，市场波动时对手方调整条款会进一步影响财务状况[166] - 汇率波动可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响，人民币与外币汇率波动会影响盈利能力和导致外汇损失[168] - 若公司未能获得或维持业务所需审批，财务状况和经营成果可能受到不利影响[169] - 公司风险管理政策和内部控制可能无法充分保护公司免受各种风险，市场变化可能使依赖的数据和经验过时[170] - 2015年A股市场波动，公司若参与类似措施可能增加市场和其他风险，且无法控制资金使用和返还情况[175] - 公司业务依赖关键管理和专业人员，人才市场竞争激烈，若无法吸引或留住人才，业务可能受严重影响[178] - 公司可能无法检测和阻止员工、客户或第三方的欺诈或不当行为，这可能导致财务损失、声誉受损等[181] - 公司业务依赖第三方金融中介，其运营故障可能影响公司交易执行、客户服务和风险管理能力[185] - 公司可能面临复杂的网络安全、隐私和数据保护法规，合规失败可能导致调查、罚款、声誉受损等后果[187] - 公司数据库存储客户个人数据，可能因多种原因受损，数据泄露会带来不利影响[189][192] - 公司无法保证IT系统和数据安全措施不受攻击，第三方可能破坏数据保护[190] - 公司依赖IT系统处理交易，系统严重或长期中断会影响竞争力和财务状况[193] - 公司核心系统和网络正常运行对业务至关重要，系统故障可能导致运营受影响[194] - 公司技术运营易受多种因素干扰，技术不稳定会损害业务和声誉[195] - 公司递延所得税资产受会计估计不确定性影响，实现依赖管理层判断[196][197] - 公司对金融资产公允价值进行分级，其公允价值变动影响财务表现[198] - 二级金融资产不在活跃市场报价，公司用估值技术估计其公允价值[199]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 公司证券不会在美国公开发售[5] 人员委任 - 公司已委任中信里昂证券等作为保荐人兼整体协调人及整体协调人[9] 公司人员 - 执行董事有张涛博士、蒋青峰先生等[11] - 非执行董事有刘惠斌先生、秦怡女士等[11] - 独立非执行董事有叶林教授、王锡锌教授等[11] 公告日期 - 公告日期为2026年4月17日[11]

公告相关 - 公司应港交所和证监会要求发布公告[3] - 公告不构成发售证券招股章程，不保证会有发售[7] - 公司根据港交所上市规则第12.01C条发布公告[9] 发售情况 - 在香港发售证券需招股章程在香港公司注册处注册[4] - 公司证券未也不会在美国证券法下注册，不在美国公开发售[5] 人员委任 - 公司已委任里昂证券等为保荐人兼整体协调人及整体协调人[9][10] 人员信息 - 公告涉及申请中公司的执行董事有张涛等[10] - 非执行董事有刘会斌等，独立非执行董事有叶林等[10]

香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對 其準確性或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內 容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Capital Securities Corporation Limited 首創證券股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警告 本申請版本為草擬本，其內所載資料並不完整，亦可能會作出重大變動。您閱覽本文件， 即代表您知悉、接納並向本公司、其聯席保薦人、整體協調人、顧問或承銷團成員表示同 意： (viii) 本文件所述的證券非供任何人士申請認購，即使提出申請亦不予接納； 倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，準投資者務請僅依據呈交香港公司註冊處 註冊的本公司招股章程作出投資決定；有關文本將於發售期內向公眾刊發。 39263 \ (Project Springtime_Redacted) \ 17/04/2026 \ M71 (i) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的；投資者不應 根據本文件中的資料作出任何投資決定； ( ...

财务数据 - 2022 - 2024年公司收入及净利润年复合增长率在中国42家A股上市证券公司中分别排名第五及第十[32] - 2024年公司平均总资产收益率及扣非加权平均净资产收益率在中国A股已上市证券公司中分别排名第一及第七[32] - 2022 - 2024年公司收入年复合增长率为19.2%，归属股东的利润年复合增长率为33.2%[32] - 2022 - 2025年6月30日，非流动资产、资产、流动负债、权益总额有不同变化[53] - 2022 - 2025年6月30日，各业务条线收入占比不同[66] - 2022 - 2025年，资产管理业务在管规模及计划数量增加[66] - 2022 - 2025年，固定收益投资交易业务投资持仓及综合收益率变化[67] - 2022 - 2025年公司净资本、风险覆盖率、资本杠杆率有变化[75] - 2022 - 2024年及2025年上半年各收入及利润指标有变化[49] - 2022 - 2025年6月30日，营业利润率、净利润率、经调整指标变化[58][60] - 2022 - 2025年6月30日，各活动现金流净额及现金等价物净增加（减少）额变化[54] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司宣派股利情况[81] - 2023年、2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司经营活动净现金流出情况[193] - 截至2022 - 2024年及2025年6月30日，公司于联营企业和合营企业权益及损益情况[199] 业务情况 - 公司主要从事资产管理、投资、投资银行、财富管理四类业务[33] - 公司成功入选沪深300指数、上证180指数、MSCI中国指数等成分股[36] - 公司竞争优势包括特色资管、卓越固收投资交易、全牌照经营等[42] - 公司业务发展策略涵盖多业务及协同支持、国际化战略布局[46] 风险因素 - 公司面临整体经济、监管要求、行业竞争等多方面风险[73] - 公司业务受全球及中国市场表现、证券市场固有风险影响[153] - 公司面临更广泛风险，包括政治、货币、财政政策等[153] - 公司业务各板块面临市场波动、监管政策等风险[159][170][175][177][182] - 公司受中国证监会分类评价制度规管，评价下调有不利影响[165] 其他信息 - 公司H股涉及重大风险[152] - 公司曾涉及不合规事件，已采取补救措施[158] - 2025年公司完成多笔债券发行[86] - 公司拟于2025年10月30日或前后公布2025年第三季度未经审计财务业绩[86] - 自2025年6月30日至文件日期，公司状况无重大不利变动[87] - 首创证券2000年成立，2020年改制为股份有限公司[96] - 中邮创业基金是公司联营公司，在新三板挂牌[96] - 首正德盛、首正泽富是公司直接全资子公司[124] 认购相关 - 最高认购价每股H股需另加多项费用[8] - 每股H股面值为人民币1.00元[8] - 认购申请者可能多缴款项，若认购价低可退还[10] - 若未协定认购价，认购将失效[10] - 相关方可下调认购股份数目及/或指示性认购价[11] - 若发生特定状况，相关方可终止认购责任[11]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 公司证券不会在美国公开发售[5] 人员安排 - 公司委任中信里昂证券等4家为保荐人兼整体协调人[9] - 明确执行董事、非执行董事、独立非执行董事名单[11] 其他信息 - 公告日期为2025年10月16日[11]

发售信息 - 公告为向香港公众提供信息，不构成证券发售要约或邀请[3] - 招股书在香港公司注册处注册后才会向香港公众发售证券[4] - 证券未在美国法案下注册，不会在美国公开发售[5] 人员信息 - 公司委任的保荐人兼整体协调人包括CLSA Limited等[9][10] - 公告提及执行董事有毕劲松等4人[10] - 公告提及非执行董事有刘会斌等4人[10] - 公告提及独立非执行董事有叶林等5人[10] 其他 - 公告仅作信息用途，不能据此做投资决策，不确定是否发售[7] - 公司根据香港联交所上市规则第12.01C条发布公告[9] - 公告日期为2025年10月16日[10]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司按中国会计准则计算的收入和净利润复合年增长率在42家A股上市证券公司中分别排名第5和第10[39] - 2024年公司按中国会计准则计算的平均总资产回报率和加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）在42家A股上市证券公司中分别排名第1和第7[39] - 2022 - 2024年总营收从25.365亿人民币增至36.018亿人民币，复合年增长率为19.2%[40] - 2022 - 2024年归属公司所有者的年度利润从5.549亿人民币增至9.849亿人民币，复合年增长率为33.2%[40] - 2022 - 2025年6月，公司佣金及手续费收入、利息收入、投资收入及收益、总营收和总利润有相应数据变化[54] - 截至2022 - 2025年，公司总资产和总权益有相应数据变化[56] - 2022 - 2025年各期经营活动、投资活动、融资活动净现金流有相应数据变化[57] - 2022 - 2025年各期经营利润率和净利润率有相应数据变化[60] - 截至2022 - 2024年底及2025年6月30日，资产管理业务AUM分别为1073亿元、1303亿元、1439亿元、1655亿元[68] - 2022 - 2024年及2025年上半年，固定收益投资和交易业务综合收益率分别为8.85%、7.92%、9.14%、9.76%[71] - 截至2022 - 2024年底及2025年6月30日，固定收益投资和交易业务投资头寸分别为206.1亿元、239.71亿元、232.556亿元、270.268亿元[70] - 截至2022 - 2024年底及2025年6月30日，净资本分别为114亿元、116亿元、120亿元、123亿元[79] - 截至2022 - 2024年底及2025年6月30日，风险覆盖率分别为262.4%、265.5%、281.7%、260.9%[79] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日的六个月，公司分别向股东宣派股息为零、5.057亿人民币、4.237亿人民币和2.597亿人民币[87] 公司荣誉与地位 - 公司资管相关业务获2024、2023年《中国证券报》金牛成长证券公司奖等多个奖项[45] - 公司投资相关业务获2024年深交所债券交易百强机构、2024 - 2022年上交所债券市场交易百强机构[45] - 公司入选沪深300指数、上证180指数和MSCI中国指数等有影响力的市场基准指数[43] 业务情况 - 公司竞争优势包括独特资管业务、出色固收投资交易业务、全牌照运营优势等[48] - 公司业务发展策略包括构建资管业务增长引擎、打造全球投资体系等[52] 债券发行 - 2025年7 - 9月，公司进行多期债券和商业票据发行，涉及本金金额、期限、利率等不同情况[91] 未来计划 - 公司拟于2025年10月30日左右公布2025年第三季度未经审计的财务业绩[90] 风险提示 - 公司在过往监管检查中出现不合规情况并收到行政监管措施[149] - 市场波动等因素可能对公司各业务产生不利影响，如降低资产管理规模、影响盈利能力等[150] - 证券法规变化、公司分类评价降级等可能影响公司业务战略和前景[153][156] - 经营活动净现金流为负、流动性下降等可能影响公司财务状况和业务[183][184] - 利率和汇率波动可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[189][193]