人员信息 - 公司执行董事长为李良军[12] - 公司执行董事为李良军、朱路生、谷菲[13] - 公司非执行董事为卿晨、黄河、李祥[13] - 公司拟任独立非执行董事为支楠、梁敏、陈奕斌[13] 协调人委任 - 2025年11月17日委任国泰君安证券（香港）为独家整体协调人[10] - 2025年11月29日委任工银国际证券为整体协调人[10] - 截至公告日，国泰君安证券（香港）为保荐人兼整体协调人，工银国际证券为整体协调人[11] 公告信息 - 公告2025年12月1日发布于香港[13]

人事任命 - 2025年11月17日任命国泰君安证券（香港）有限公司为唯一整体协调人[10] - 2025年11月29日任命工银国际证券有限公司为整体协调人[11] - 截至公告日，国泰君安证券（香港）为保荐人 - 整体协调人，工银国际为整体协调人[12] 人员构成 - 申请中的董事和拟议董事含3名执行董事、3名非执行董事和3名拟议独立非执行董事[13]

业绩总结 - 2022 - 2025年公司收入分别为197,436千元、222,365千元、234,039千元、155,957千元[73] - 2022 - 2025年销售成本分别为143,070千元、162,146千元、162,821千元、105,354千元[73] - 2022 - 2025年毛利分别为54,366千元、60,219千元、71,218千元、50,603千元[73] - 2022 - 2025年除税前溢利╱（亏损）分别为29,748千元、1,688千元、 - 12,944千元、8,438千元[73] - 2024年公司总资产501,064千元，总负债188,008千元，净资产313,056千元[81] - 2025年6月30日公司总资产626,781千元，总负债304,907千元，净资产321,874千元[81] - 2022 - 2025年毛利率分别为27.5%、27.1%、30.4%、32.4%[93] - 2022 - 2025年流动比率分别为1.8、2.1、2.1、1.6；速动比率分别为1.4、1.6、1.7、1.2；负债比率分别为15.6%、9.5%、12.8%、13.7%[93] 用户数据 - 截至2022 - 2024年12月31日及2025年6月30日，来自五大客户的收入分别为4390万元、4250万元、4110万元及3010万元，占总收入比例分别为22.3%、19.2%、17.5%及19.3%[57] 未来展望 - 公司未来增长取决于产品线可触及市场持续扩张，尤其在金属及机械加工等市场发展[173] - 董事认为公司拥有充足营运资金满足自文件日期起至少12个月需求[88] 新产品和新技术研发 - 2012年公司成为中国工业机器人控制器及完整电气系统的领先供应商[32] - 2018年公司成功推出首款完整的机器人产品[32] - 2022年公司成功推出首款具身智能机器人[32] - 2025年7月具身智能机器人获汽车产业知名企业订单，金额近100万美元[104] - 截至2022 - 2024年12月31日及2024 - 2025年6月30日，研发开支分别为3390万元、3600万元、3600万元、1820万元及1810万元，占总收入比例分别为17.1%、16.2%、15.4%、15.9%及11.6%[53] 市场扩张和并购 - 以2024年的收入计算，公司在所有中国焊接机器人制造商中排名第一[31] - 以2024年的收入计算，公司在关键焊接机器人细分领域（包括激光焊接及切割机器人）的中国制造商中排名第一[31] - 以2024年的收入计算，公司在金属及机械加工行业机器人应用方面，在中国企业中居领先地位[31] - 按2024年收入计，公司是中国最大的焊接机器人出口商[31] 其他新策略 - [编纂]约[编纂]%用于加强研发能力；约[编纂]%用于深化客户合作、品牌建设及海外扩张；约[编纂]%用于提升制造能力；约[编纂]%预留作营运资金及灵活性[101]

财务数据 - 2022 - 2025 年上半年总营收分别为 1.97 亿元、2.22 亿元、2.34 亿元、1.14 亿元和 1.56 亿元[97] - 2022 - 2025 年上半年总毛利分别为 5616.8 万元、6495.4 万元、7490.2 万元、3622.9 万元和 5028.1 万元，占比分别为 28.5%、29.3%、32.1%、31.8%和 32.3%[100] - 2022 - 2025 年上半年存货减记/转回分别为 - 196.2 万元、 - 504.3 万元、 - 385.5 万元、 - 132.5 万元和 20.1 万元[100] - 2022 - 2025 年上半年经营活动产生的净现金流分别为 2670.2 万元、 - 3088.1 万元、 - 1775.6 万元、599.9 万元和 888.4 万元[109] - 2022 - 2025 年上半年公司毛利率分别为 27.5%、27.1%、30.4%和 32.4%[117] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司流动比率分别为 1.8、2.1、2.1 和 1.6[117] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司速动比率分别为 1.4、1.6、1.7 和 1.2[117] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司资产负债率分别为 15.6%、9.5%、12.8%和 13.7%[117] - 2024 年和 2024 年上半年公司净亏损，2023 年和 2024 年经营现金流为负[42] 产品相关 - 截至最近可行日期，公司产品组合涵盖超 70 种型号，包括工业、协作和具身智能机器人[49] - 公司六轴多功能工业机器人超 20 种型号，负载 6 - 360 公斤，臂展 700 - 3500 毫米[53] - 公司四轴工业机器人超 10 种型号，包括四轴码垛和 SCARA 机器人[54] - 2024 年公司在焊接功能和金属加工应用的工业机器人产品收入排名中国第一，是中国焊接机器人最大出口商[45][46] - 2025 年 7 月公司的具身智能机器人获近 100 万美元订单，8 月获新能源汽车领域订单，9 月协作机器人中标[132] 市场情况 - 中国工业机器人市场规模从 2020 年 315 亿增至 2024 年 467 亿，CAGR 为 10.4%，预计 2029 年达 931 亿，2025 - 2029 年 CAGR 为 15.3%；全球市场从 2020 年 740 亿增至 2024 年 1016 亿，CAGR 为 8.3%，预计 2029 年达 1813 亿，2025 - 2029 年 CAGR 为 12.6%[69] 研发情况 - 2022 - 2024 年及 2024 年、2025 年上半年研发费用分别为 3390 万、3600 万、3600 万、1820 万和 1810 万，占总收入比例分别为 17.1%、16.2%、15.4%、15.9%和 11.6%[72] - 截至最近可行日期，公司拥有 297 项专利（含 62 项发明专利、117 项实用新型专利和 118 项外观设计专利）、42 项软件著作权和 108 项全球注册商标[73] 客户与供应商 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年前五大客户收入分别为 4390 万、4250 万、4110 万和 3010 万，占总收入比例分别为 22.3%、19.2%、17.5%和 19.3%[76] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年，公司前五大供应商采购额分别为 7390 万元、6040 万元、5110 万元和 5680 万元，占比分别为 46.3%、48.5%、40.7%和 43.8%[77] - 2022 - 2024 年及 2024 - 2025 年上半年，公司最大供应商采购额分别为 2750 万元、2850 万元、2290 万元和 2870 万元，占比分别为 17.2%、22.8%、18.2%和 22.1%[77] 生产基地 - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司有一个位于成都的自有生产基地，总面积约 35155.85 平方米[81] 其他 - 公司申请 H 股在联交所主板上市，预计市值超 40 亿港元但低于 150 亿港元[118] - 公司销售模式使其难以追踪产品最终去向，俄罗斯相关销售可能面临美国次级制裁风险，但风险相对有限[140][142] - 公司与俄罗斯非制裁实体的销售在 2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年上半年分别产生约 1910 万元、2310 万元、0 元和 0 元的收入，分别占同期总收入的约 9.7%、10.4%、0%和 0%[144] - 单个 3A991 芯片的价值平均仅占公司成品总价值的 0.65%，低于 25%的最低值门槛[147] - 公司产品不受 EAR 约束，相关外国直接产品规则也不适用于公司产品[147] - 2023 年 3 月 6 日起，公司未与被美国商务部工业和安全局列入实体清单的供应商进行出口或业务往来[148]