The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. (a) the publication of this announcement on the Exchange's website does not give rise to any obligation of the Company, its sole sponsor, sole ove ...

The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this Application Proof, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this Application Proof. Application Proof of Shandong Baogai New Materials Technology Co., Ltd. 山東寶蓋新材料科技股份有限公司 (A joint stock company incorporated in the Peopl ...

香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失 承擔任何責任。 Shandong Baogai New Materials Technology Co., Ltd. 山東寶蓋新材料科技股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 的申請版本 警告 本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）的要求而刊發， 僅用作提供資訊予香港公眾人士。 本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表 閣下知 悉、接納並向本公司、其獨家保薦人、獨家整體協調人、顧問或包銷團成員表示同意： 倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，準投資者務請僅依據向香港公司註冊處處長登記的本公司招股章 程作出投資決定；有關文本將於發售期內向公眾人士刊發。 (i) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的。投資者不應根據本文件中的資料 作出任何投資決定； (ii) 在聯交所網 ...

香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 Shandong Baogai New Materials Technology Co., Ltd. 山東寶蓋新材料科技股份有限公司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） 警 告 本 公 告 乃 根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司（「聯交所」）與 證 券 及 期 貨 事 務 監 察 委 員 會（「證監會」）的 要 求 而 刊 發，僅 用 作 提 供 資 料 予 香 港 公 眾 人 士。 閣下閱覽 本 公 告，即 代 表 閣 下 知 悉、接 納 並 向 山 東 寶 蓋 新 材 料 科 技 股 份 有 限 公 司（「本 公 司」）、其 獨 家 保 薦 人、獨 家 整 體 協 調 人、顧 問 或 包 銷 團 成 員 表 示 同 意： ...

业绩总结 - 2023 - 2025年H1公司收入分别为1.371亿、1.309亿、4610万和4620万元人民币[71] - 2023 - 2025年上半年公司整体毛利率分别为38.2%、37.5%、34.1%和34.1%[71] - 2023 - 2025年上半年公司销售净利率分别为18.4%、16.5%、10.5%和11.1%[87] - 2023 - 2025年6月公司资产负债率分别为30.2%、18.7%和19.5%[87] - 2025年5月公司宣布2024年度股息每股0.3元，总额1300万元获股东批准[97] 市场份额 - 2024年公司在中国电缆沟盖板和GFRP电缆沟盖板行业市场份额排名第一，在沟盖板行业排名第三[43] - 2024年公司电缆沟盖板行业市场份额约为2.36%，GFRP电缆沟盖板行业市场份额约为8.94%，沟盖板行业市场份额约为1.35%[51] 产品收入占比 - 2023 - 2025年H1电缆沟盖板收入占比分别为75.7%、71.7%、64.2%、71.9%[44] - 2023 - 2025年H1排水沟盖板收入占比分别为10.5%、15.0%、16.7%、14.0%[44] - 2023 - 2025年H1人孔沟盖板收入占比分别为10.4%、11.1%、17.9%、9.3%[44] - 2023 - 2025年H1其他收入占比分别为3.4%、2.2%、1.2%、4.8%[44] 客户与供应商 - 2023 - 2025年H1销售给直接客户收入占比分别为72.6%、72.8%、66.5%[57][59] - 2023 - 2025年H1销售给贸易客户收入占比分别为27.4%、27.2%、33.5%[57][59] - 2023 - 2025年H1前五大客户收入分别为2630万元、2390万元、670万元，占总收入19.3%、18.4%、14.6%[59] - 2023 - 2025年H1前五大供应商采购额分别为4640万元、4540万元、1490万元，占总采购额75.8%、76.3%、69.0%[60] 生产设施 - 公司生产设施总面积约42,769平方米，建筑面积约23,400平方米，利用率55.1% - 72.8%[56] 股权结构 - 交易前刘先生、李女士和宝诚分别持有公司约58.71%、28.39%和9.68%股份，合计约96.77%[63] 资金用途 - 约[REDACTED]%所得款项用于建立连续CFRP预浸料及产品生产线[99] - 约[REDACTED]%所得款项用于采用自动化技术升级现有生产线[99] - 约[REDACTED]%所得款项用于资助研发扩展[99] - 约[REDACTED]%所得款项用于拓展全球销售和市场渠道[99] - 约[REDACTED]%所得款项用作公司一般营运资金[99] 研发情况 - 公司业绩记录期内研发投入1460万元用于开发专有复合材料技术和先进制造工艺[171] 财务数据 - 2023 - 2025年上半年公司贸易及应收票据周转天数分别为71.1天、120.1天和181.3天[176] - 2023 - 2025年上半年公司原材料成本分别约为5640万元、5130万元和1780万元，分别占总收入41.1%、39.2%和38.5%[188] 市场情况 - 地沟盖行业高度分散，有超一千家地沟盖制造商[179] 未来展望与风险 - 公司未来营收和利润增长部分取决于开拓新市场和推出新产品，需大量前期研发投入[198] - 公司业务受中国市场复合地沟盖产品需求影响，拓展海外市场有增长潜力[167][169] - 公司面临产品缺陷、供应商关系、制造能力提升、业务计划实施等风险[190][192][194][197]

业绩数据 - 2023 - 2025年上半年公司总收入分别为137,135千元、130,866千元、46,071千元、46,228千元[40] - 2023 - 2025年上半年电缆沟盖板收入分别为103,840千元、93,824千元、29,559千元、33,222千元[40] - 2023 - 2025年不同阶段直接客户收入分别为99,551千元、95,263千元、32,974千元、30,731千元[42] - 2023 - 2025年不同阶段贸易客户收入分别为37,583千元、35,604千元、13,097千元、15,497千元[42] - 2023 - 2025年不同阶段五大客户收入分别为2630万元、2390万元、670万元[55] - 2023 - 2025年不同阶段向五大供应商采购金额分别为4640万元、4540万元、1490万元[55] - 2023 - 2025年6月，公司经营利润分别为2830.3万元、2409.8万元、519.4万元、545.8万元[65] - 2023 - 2025年6月，公司除税前利润分别为2827.2万元、2409.8万元、517.2万元、548.2万元[65] - 2023 - 2025年6月，公司权益股东应占年/期内利润分别为2522.2万元、2162.4万元、485.1万元、512.7万元[65] - 2023 - 2025年6月30日，公司流动资产总值分别为85241千元、97654千元、92145千元[75] - 2023 - 2025年6月30日，公司流动负债总额分别为34155千元、24923千元、25834千元[75] - 2023 - 2025年6月30日，公司经营活动产生的现金净额分别为9558千元、13828千元、6326千元[78] - 2023 - 2025年6月30日，公司毛利率分别为38.2%、37.5%、34.1%[83] - 2023 - 2025年6月30日，公司净利润率分别为18.4%、16.5%、11.1%[83] - 2023 - 2025年6月30日，公司流动比率分别为2.5、3.9、3.6[83] - 2023 - 2024年，公司总资产收益率分别为15.6%、12.5%[83] - 2023 - 2024年，公司股本回报率分别为20.4%、14.9%[83] - 2023 - 2025年6月30日，公司负债比率分别为30.2%、18.7%、19.5%[83] - 截至2023、2024年12月31日及2025年6月30日，贸易应收款项及应收票据分别为3680万元、4330万元及4090万元[172] - 截至2023、2024年12月31日及2025年6月30日，贸易应收款项及应收票据拨备分别为240万元、360万元及400万元[172] - 2023、2024年度及2025年上半年，贸易应收款项及应收票据的周转天数分别为71.1天、120.1天及181.3天[172] - 2023 - 2024年度及2025年上半年原材料成本分别约为5640万元、5130万元、1780万元，占总收入的41.1%、39.2%、38.5%[185] 市场地位 - 2024年，公司按市场份额计在中国电缆沟盖板及GFRP电缆沟盖板行业排名第一，在沟盖板行业排名第三[38] - 2024年公司在中国电缆沟盖板行业市场占有率约为2.36%，GFRP电缆沟盖板行业市场份额约为8.94%，沟盖板行业市场占有率约为1.35%[46] 公司概况 - 公司成立于2009年，是中国复合材料沟盖板行业的市场和技术领导者[38] - 公司制造并供应高性能GFRP沟盖板产品，产品可定制且安装物联网服务[45] - 公司控股股东刘先生、李女士及宝成在上市前分别持有约58.71%、28.39%及9.68%的权益，合计持有约96.77%[59] 风险因素 - 公司面临市场需求变化、技术进步、客户违约、竞争激烈、原材料短缺或价格波动等风险[60] - 市场对公司产品的需求变化等可能对公司销售额和盈利能力产生重大不利影响[161] - 不利宏观经济状况可能导致公司产品需求下降或价格下跌[161] - 项目审批和采购周期的延迟与延长可能对公司业绩产生重大不利影响[161] - 公司全球化拓展中需求弱于预期会影响业绩[165] - 公司研发投资不足等会影响业绩[166] - 公司拓展复合材料应用有不确定性[167] - 新复合材料出现或传统材料转型进度不如预期，公司市场份额和销售可能下滑[170] - 公司面临客户违约信贷风险和流动性风险[172] - 沟盖行业高度分散，竞争激烈[176] - 若无法在竞争中维持地位，公司市场份额和盈利能力可能下降[176] - 若无法留住或吸引客户，公司业绩或受重大不利影响[177] - 产品使用寿命长，客户回购频率低，采购需求难稳定[180] - 保持品牌形象对公司至关重要[181] - 原材料短缺或价格波动等可能影响公司生产和交付[185] - 公司与现有供应商的合作稳定性不可控[190] - 公司提升制造能力和效率的计划未必能按时或按预算完成[190] - 拓展新市场和扩充产品线需大量前期研发投入，战略实施受多种因素影响[194] - 产品可能存在缺陷等问题，导致产品责任索偿[195] - 生产过程存在安全风险[198] - 未能遵守中国房地产相关法律法规，对自有物业权利可能受限，或受处罚影响业务[199] - 未在中国登记租赁协议，作为承租人或会被相关机关要求，可能面临罚款[200] 其他信息 - 公司于往绩记录期间投资1460万元开发专有复合技术和先进制造工艺[166] - 2025年5月，公司宣派截至2024年12月31日止年度的股息每股人民币0.3元，合共人民币1300万元[97] - 截至最后实际可行日期，公司在中国拥有两项物业及租赁一项物业作业务营运用途[100] - 董事确认，直至文件日期，自2025年6月30日以来，公司财务或交易状况或前景未发生重大不利变动[102] - 自2024年9月起，公司非H股在全国股转系统报价（股票代码：874551），且未出现严重违反相关规则及规定的情况[103]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批[3] - 公司证券不会在美国公开发售[5] 公告相关 - 公告日期为2025年9月23日[12] - 公告由公司根据《GEM上市规则》第16.01C条作出[9] - 公司已委任中泰国际证券有限公司为整体协调人[9] 人员构成 - 公司执行董事包括刘振韬等5人[12] - 公司独立非执行董事包括梁嘉伟等3人[12]

上市相关 - 公司申请未获上市批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司证券未在美国证券法案下注册，不得在美国境内发售[5] 公告信息 - 公告于2025年9月23日发布，由公司根据港交所GEM上市规则第16.01C条发布[9][11] - 公告仅作信息用途，不构成招股章程等，不应据此作投资决策[7] 人员委任 - 截至公告日期，公司委任中泰国际证券有限公司为整体协调人[10] 董事构成 - 公告涉及申请中的公司董事包括5名执行董事和3名独立非执行董事[11]