保荐人与协调人委任 - 2026年1月6日委任华泰金融控股（香港）及J.P. Morgan为保荐人兼整体协调人[7] - 2026年1月20日委任中信里昂、汇丰、中银国际为整体协调人[7] 公司董事情况 - 执行董事为刘敏、王海彬[10] - 非执行董事为肖遂宁、肖卫红、许湛、成若之[10] - 拟任独立非执行董事为黄天荫、孔单、朱昕波[10]

保荐人及协调人任命 - 2026年1月6日任命华泰金融控股（香港）和摩根大通证券（亚太）为保荐人兼整体协调人[11] - 2026年1月20日任命里昂证券、香港上海汇丰银行和中银国际亚洲为整体协调人[11] 董事信息 - 公告所涉申请的公司董事包括执行董事刘敏和王海斌等[14] 公告说明 - 公告根据香港联交所证券上市规则第12.01C条作出[10] - 不构成出售证券文件及认购诱因，投资应基于最终上市文件[8] - 证券未在美国法案下注册，除非豁免不得在美国公开发售[4] - 招股章程注册后才向香港公众发售，投资决策基于注册招股章程[5][6] - 不保证发售，申请未获上市批准[3][8] - 公司董事承担公告准确性责任[9]

业绩数据 - 2023 - 2025年9月30日止九个月总营收分别为12.57亿、16.23亿、12.55亿和13.79亿元人民币[129] - 2023 - 2025年9月30日九个月销售成本占比分别为17.8%、20.8%、20.5%、25.6%[119] - 2023 - 2025年9月30日九个月毛利润占比分别为82.2%、79.2%、79.5%、74.4%[119] - 2023 - 2025年9月30日九个月调整后净利润占比分别为2.5%、7.6%、9.8%、11.3%[119][122] - 2023 - 2025年9月30日九个月调整后EBITDA占比分别为13.1%、18.6%、20.9%、22.5%[119][125] - 2023 - 2025年9月30日止九个月经营活动净现金分别为2087.2万、3.13亿、3.02亿和3.19亿元人民币[139] - 2023 - 2025年9月30日止九个月投资活动净现金分别为3.34亿、6.36亿、4.38亿和2029.1万元人民币[139] - 2023 - 2025年9月30日止九个月融资活动净现金分别为2.05亿、7.74亿、5.60亿和 - 2.08亿元人民币[139] - 2023 - 2025年，公司毛利率分别为82.2%、79.2%和74.4%，流动比率分别为1.5、1.3和1.5，速动比率分别为1.1、1.1和1.2[142] 产品销售 - 2024年比美吉珠单抗全球销售收入为6.07亿欧元，2025年上半年达7.99亿欧元，预计年销售峰值80亿美元[65] - 祖布妥单抗销售收入从2023年的1070万元激增至2024年的2.769亿元，2025年前九个月达2.74亿元[67] - 2024年安健宁销售收入为8.435亿元，2025年前九个月为6.58亿元[85] - 2024年安佰特销售收入为8380万元，2025年前九个月为9220万元[86] - 2023、2024和2025年前九个月安佰诺收入分别为1.048亿、0.664亿和0.415亿人民币[87] - 2024和2025年前九个月安佰欣收入分别为0.120亿和0.620亿人民币[88] - 2023、2024和2025年前九个月安舒正收入分别为0.076亿、0.069亿和0.043亿人民币[91] - 2023、2024和2025年前九个月安瑞泽收入分别为1.070亿、2.029亿和0.988亿人民币[92] 市场规模 - 中国自身免疫性疾病市场规模从2020年的174亿元增长至2024年的328亿元，预计到2035年达2899亿元[55] - 中国自身免疫性疾病生物制品市场规模从2020年的42亿元增长至2024年的171亿元，预计到2035年达2126亿元[55] - 2024年中国肿瘤免疫治疗药物占肿瘤药物市场的11.3%，预计到2035年达47.5%[56] - 中国肿瘤免疫治疗药物市场规模从2020年的148亿元增长至2024年的293亿元，预计到2035年达4954亿元[56] - 中国血液系统恶性肿瘤药物市场规模从2020年的366亿元增长至2024年的622亿元，预计到2035年达2933亿元[60] - 中国弥漫大B细胞淋巴瘤药物市场规模预计从2024年的94亿元增长到2035年的405亿元[66] - 2024年中国痛风患者约4270万人，预计2035年达6540万人[72] 研发计划 - 公司计划2026年上半年启动BR2251单药治疗原发性痛风的2期试验[54][73][168] - BR2251难治性痛风和痛风石性痛风3期多区域临床试验预计2026年下半年启动[54] - BR113于2025年12月提交实体瘤1期临床试验IND申请，计划2026年上半年启动试验[168] - BR2060于2025年12月提交治疗特应性皮炎IND申请，计划2026年上半年启动1/2a期临床试验[168] 合作与股权 - 2025年1月公司与尚顿达成许可和合作协议，获BR2251相关开发和商业化许可[71] - 截至最近可行日期，PAG Highlander和海正药业分别直接持有公司44.62%和39.62%的股权[150] 其他要点 - 每股H股最高价格待定，预计不超HK$[REDACTED]且不少于HK$[REDACTED]，申请付最高价格HK$[REDACTED][12] - 每股H股面值为人民币1.00元[9] - 公司有八个商业化产品，包括两个创新产品和六个成熟产品[45] - 自2023年起连续两年，公司在治疗自身免疫性疾病生物制品收入方面在中国制药公司中排名第一[45] - 截至最后实际可行日期，研发团队超110人，近60%有生物学或相关领域硕士及以上学位[104] - 截至最后实际可行日期，销售和营销团队超700人，覆盖超4000家医院和超2000家线下零售药房[110] - 公司预计保留未来收益用于业务运营和扩张，可预见未来不支付现金股息[157] - 预计388,973,214股非上市股份转换为H股[160] - 2025年9月30日，公司6.60260989亿元实收资本转换为6.60260989亿股股份[160] - 若向上海品展发行股份于2025年9月30日完成，公司调整后归属于股权股东合并有形净资产增1.4亿元，已发行股份增11,785,714股[160] - 公司章程于2025年12月23日通过，生效时间待定[173] - 公司于2019年1月23日成立，2025年12月10日转变为股份有限公司[176] - 公司于2020年5月12日采用Pre - [REDACTED]员工股票期权计划[196] - 公司于2025年12月23日采用Post - [REDACTED]现有和新股份激励计划，生效时间待定[199]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批[3] 证券发售限制 - 公司证券未且不会在美国登记，不得在美国发售[4] - 在招股章程登记前，不会向香港公众要约或邀请[4] 投资建议 - 潜在投资者应依据登记的招股章程作投资决定[5] 公告说明 - 公告不构成招股章程和出售要约[6] - 公告根据上市规则第12.01C条作出[7] 协调人安排 - 公司委任华泰和J.P. Morgan为整体协调人[8] - 若有变动将另行公告[9] 其他信息 - 公告日期为2026年1月6日，涉及董事有三类[10]

业绩总结 - 2023 - 2025年前九月公司收入分别为1256.8百万元、1623.1百万元、1378.6百万元[39] - 2023 - 2025年前九月安健寧收入分别为899.0百万元、843.5百万元、658.0百万元[80] - 2023 - 2025年前九月安佰特收入分别为50.7百万元、83.8百万元、92.2百万元[81] - 2023 - 2025年前九月安佰诺收入分别为104.8百万元、66.4百万元、41.5百万元[82] - 2024及2025年前九月安佰欣收入分别为12.0百万元、62.0百万元[83] - 2023 - 2025年前九月安舒正收入分别为7.6百万元、6.9百万元、4.3百万元[86] - 2023 - 2025年前九月安瑞泽收入分别为107.0百万元、202.9百万元、98.8百万元[87] - 2023 - 2025年9月30日非流动资产总值分别为2173225千元、2333048千元、2547400千元[127] - 2023 - 2025年9月30日流动资产净值分别为439016千元、532062千元、640501千元[127] - 2023 - 2025年9月30日经营活动产生的现金净额分别为20872千元、313214千元、318985千元[131] - 2023 - 2025年毛利率分别为82.2%、79.2%、74.4%[132] - 2023 - 2025年流动比率分别为1.5、1.3、1.5[132] - 2023 - 2025年速动比率分别为1.1、1.1、1.2[132] 产品情况 - 截至最后实际可行日期公司有八款商业化产品，含两款创新及六款成熟产品[39] - 2024年度普利尤单抗®等各自创造收益逾100亿美元[51] - 2024年比奇珠单抗全球销售收入达6.07亿欧元，2025年上半年7.99亿欧元[62] - 泽贝妥单抗销售收入从2023年1070万元增长至2024年2.769亿元，2025年前9个月2.74亿元[64] 市场数据 - 中国自身免疫性疾病市场2020年174亿元，2024年328亿元，预计2035年2899亿元[51] - 中国自身免疫性疾病生物制剂市场2020年42亿元，2024年171亿元，预计2035年2126亿元[51] - 2024年中国肿瘤免疫药物占肿瘤学药物市场总量11.3%，预计2035年达47.5%[52] - 中国肿瘤免疫药物市场2020年148亿元，2024年293亿元，预计2035年4954亿元[52] - 中国血液系统恶性肿瘤药物市场2020年366亿元，2024年622亿元，预计2035年2933亿元[56] - 中国DLBCL药物市场规模预计从2024年94亿元增长至2035年405亿元[63] 合作与研发 - 2024年10月与优时比订立推广服务协议营销比奇珠单抗[46] - 2025年1月与Shanton订立许可及合作协议获BR2251相关许可[50] - 2025年5月委任贝达药业为安瑞泽独家总经销商[87] - 建立ImADC和BiADC两个专有的新一代ADC平台[69] - BR111于2025年6月启动1期试验[73] - BRY812正在中国进行Ib期剂量扩展及优化研究[73] - 2025年12月BR2060提交IND申请，计划2026年上半年启动治疗特应性皮炎1/2a期临床试验[77] - 2025年12月BR113提交新药临床试验申请，计划2026年上半年启动实体瘤1期临床试验[77] 未来展望 - 公司拟将募集资金用于创新产品商业化等用途[153] - 公司计划2026年上半年启动BR2251治疗原发性痛风2期试验[50][68][157] - 公司计划2026年上半年启动BR113实体肿瘤1期临床试验[157] - 公司计划2026年上半年启动BR2060治疗特应性皮炎1/2a期临床试验[157] 其他信息 - 公司申请将388,973,214股非上市股份转换为H股在联交所上市[146] - 过往未宣派股息，可预见未来不派付现金股息[147] - 若2025年9月30日完成向上海品瞻发行股份，权益股东应占经调整综合有形净资产将增加1.4亿元[150] - 扣除开支后假设发行价为中位数，公司估计将收取约[编纂]港元[153] - 假设不超额配股权，发行开支估计约为[编纂]港元，占发行所得总额约[编纂]%[154]

公告性质 - 公告为向香港公众提供信息，不构成发售或认购邀请[3] - 公告不构成招股章程等文件，投资应依据最终上市文件[8] 发售限制 - 公司证券未在美国注册，不会在美国公开发售[4] 上市准备 - 香港公开发售前需在香港公司注册处注册招股章程[5] - 已委任华泰和J.P.摩根为整体协调人[10] 人员信息 - 申请中的公司董事包括刘敏和王海斌博士等[11]