公司上市申请 - 上海镁信健康科技集团股份有限公司已向港交所提交上市申请书 [1] - 本次上市的联席保荐人为高盛、中金公司、汇丰 [1]

公司上市申请 - 上海镁信健康科技集团股份有限公司已向香港交易所提交上市申请书 [1] 公司基本信息 - 公司全称为上海镁信健康科技集团股份有限公司 [1]

协调人任命 - 2025年6月30日任命高盛等三家为整体协调人[10] - 2025年7月11日和14日分别任命工银国际和里昂证券为整体协调人[10] - 截至公告日整体协调人含五家公司[11][12] 公告信息 - 依据港交所规则第12.01C条作出公告[9] - 公告日期为2026年1月16日[14] 公司人员 - 执行董事为张晓东等三人[14] - 非执行董事为李志刚等四人[14] - 独立非执行董事为Cheung Yiu Leung Andy等四人[14]

整体协调人委任 - 2025年6月30日委任高盛等三家为整体协调人[7] - 2025年7月11日、14日分别委任工银国际和中信里昂为整体协调人[7] 公告信息 - 公告日期2026年1月16日，依规则12.01C条作出[7][10] 相关人员 - 执行董事为张小栋等三人[10] - 非执行董事为李志刚等四人[10] - 独立非执行董事为张耀樑等四人[10]

业绩总结 - 公司收入从2022年的10.689亿元增至2023年的12.545亿元，2024年增至20.353亿元；2025年1 - 10月收入由2024年同期的13.99亿元增至18.727亿元[40] - 公司毛利从2022年的3.322亿元增至2023年的4.614亿元，2024年增至7.292亿元；2025年1 - 10月毛利由2024年同期的5.438亿元增至6.007亿元[40] - 公司净亏损从2022年的4.463亿元减至2023年的2.881亿元，2024年减至7580万元；2025年1 - 10月净亏损由2024年同期的8340万元增至3.893亿元[40] - 2022 - 2025年毛利率分别为31.1%、36.8%、35.8%、32.1%[110] - 2022 - 2025年经调整EBITDA比率分别为(39.2)%、(22.0)%、(3.0)%、(1.9)%[110] - 2022 - 2025年经调整净亏损率分别为(41.8)%、(23.1)%、(3.9)%、(2.9)%[110] - 2022 - 2025年流动比率分别为3.0、2.3、2.1、2.0[110] 用户数据 - 自成立至2025年10月31日已服务患者200万，总医疗支付额达人民币502亿元[32] - 合作药企140 +，包括全球前20大公司中的90%，覆盖40%2024年已上市的一类新药，其中超60%为肿瘤相关药物[32] - 超100家合作保险公司，覆盖100%中国排名头部险企，服务保单数约4.43亿，惠民保项目覆盖超170个城市[32] - 截至2025年10月31日，一码直付累计注册用户超32.2万名[58] 未来展望 - 公司预计2025年净亏损将大幅增加，主要因以股份为基础的付款开支[140] 新产品和新技术研发 - 公司通过人工智能技术优化支付流程、降低管理成本、识别欺诈行为[50] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 公司助力患者获取原本成本高昂的医疗产品，通过商业健康险、惠民保项目创新支付模式提高患者对医疗产品的可及性[50] - 公司借助“一码直付”平台优化保险理赔流程提升用户满意度[50] - 公司依托数据洞察为健康险产品设计及定价提供精算咨询服务[50] - 公司帮助保司对接优选医院与医师网络并提供增值健康管理服务[50] - 公司打通药企与保司及患者个体的接触链条为药企带来更多支付方[50] - 公司作为平台将药企与保司、患者紧密联结聚拢分散市场[50] - 公司提供全套患者服务解决方案提升药企患者管理能力和药物依从性[50]

业绩总结 - 公司营收从2022年的10.689亿元增长至2023年的12.545亿元，2024年进一步增长至20.353亿元；2024年前十个月营收为13.99亿元，2025年同期增长至18.727亿元[51] - 公司毛利从2022年的3.322亿元增长至2023年的4.614亿元，2024年进一步增长至7.292亿元；2024年前十个月毛利为5.438亿元，2025年同期增长至6.007亿元[51] - 公司净亏损从2022年的4.463亿元降至2023年的2.881亿元，2024年进一步降至7580万元；2024年前十个月净亏损为8340万元，2025年同期增至3.893亿元[51] - 公司调整后净亏损从2022年的4.468亿元降至2023年的2.899亿元，2024年进一步降至7950万元；2024年前十个月调整后净亏损为8680万元，2025年同期降至5510万元[51] - 公司调整后EBITDA亏损从2022年的4.187亿元降至2023年的2.761亿元，2024年进一步降至6200万元；2024年前十个月调整后EBITDA亏损为7270万元，2025年同期降至3610万元[51] 用户数据 - 截至2025年10月31日，公司累计服务约200万患者，医疗支出总支付价值达502亿元[44][50] - 截至2025年10月31日，Care2Pay累计吸引超32.2万注册用户，与超2万家医院合作，连接超3300家专业药房[73] 未来展望 - 中国创新药和医疗器械市场规模预计到2030年将达到4102亿元，2024 - 2030年复合年增长率为16.7%；商业健康保险市场保费收入预计到2030年将达到23568亿元，2024 - 2030年复合年增长率为15.8%[53] - 2019 - 2024年中国创新制药解决方案支付额预计2030年达2433亿元，2024 - 2030年CAGR为17.8%[140] - 2019 - 2024年中国商业医疗保险保费预计2030年达13517亿元，2024 - 2030年CAGR为21.0%[140] - 公司预计2025年净亏损将显著增加，主要归因于股份支付费用[167] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 公司拟将部分资金用于业务运营和拓展，如为健康保险公司和制药公司提供服务、加速一体化平台开发等[161]