公司上市申请 - 云英谷科技股份有限公司已向香港交易所提交上市申请书 [1] - 本次上市的联席保荐人为中国国际金融股份有限公司和中信证券股份有限公司 [1]

业绩总结 - 2024年公司是全球智能手机AMOLED DDIC市场第五大供应商和最大的中国大陆供应商，在中国内地智能手机AMOLED DDIC市场销量排名第三，市场份额为12.4%，在Micro - OLED显示背板/驱动领域全球排名第二，市场份额为40.7%[42] - 2024年公司AMOLED DDIC总销量超5000万件，向全球智能手机品牌供应的AMOLED DDIC份额从2022年的2.4%增至2024年的5.7%[45] - 2022 - 2024年及2025年前十个月，AMOLED DDIC收入分别为3.61017亿元、6.01437亿元、8.16033亿元、7.14595亿元，占比分别为65.5%、83.5%、91.6%、92.9%[52] - 2022 - 2024年及2025年前十个月，Micro - OLED显示背板/驱动收入分别为1.89113亿元、1.18833亿元、0.75039亿元、0.54331亿元，占比分别为34.3%、16.5%、8.4%、7.1%[52] - 2022 - 2024年及2025年前十个月，公司净亏损分别为1.235亿元、2.321亿元、3.09亿元、1.951亿元，预计2025年仍会有净亏损[61] - 2022 - 2025年总营收分别为551,290千元、720,404千元、891,304千元、769,047千元、896,476千元[69] - 2022 - 2025年销售成本分别为375,494千元、717,211千元、869,396千元、714,387千元、771,131千元[69] - 2022 - 2025年毛利润分别为175,796千元、3,193千元、21,908千元、54,660千元、125,345千元[69] - 2022 - 2025年调整后利润/亏损分别为680千元、 - 217,312千元、 - 224,155千元、 - 135,483千元、 - 101,131千元[73] - 2022 - 2025年AMOLED DDICs产品收入分别为361,017千元、601,437千元、816,033千元、714,596千元、678,094千元[77] - 2022 - 2025年Micro - OLED显示背板/驱动器产品收入分别为189,113千元、118,833千元、75,039千元、54,331千元、210,710千元[77] - 2022 - 2025年AMOLED DDICs销售量分别为14,060千个、32,287千个、51,350千个、43,816千个、42,652千个[80] - 2022 - 2025年Micro - OLED背板/驱动器销售量分别为9,086片、5,459片、3,326片、2,262片、11,470片[83] - 2022 - 2025年10月31日止十个月总毛利分别为1.758亿、0.3193亿、2.1908亿、5.466亿、12.5345亿元，毛利率分别为31.9%、0.4%、2.5%、7.1%、14.0%[89] - 2024 - 2025年10月31日止十个月AMOLED DDICs毛利从3769.8万增至5826.5万元，增幅54.6%，毛利率从5.3%提升至8.6%[89][90] - 2024 - 2025年10月31日止十个月Micro - OLED backplanes/drivers毛利从1686.7万增至6032.3万元，增幅257.6%[89][92] - 2023 - 2024年总毛利从320万增至2190万元，增幅因毛利率从0.4%增至2.5%及收入增长23.7%[93] - 2022 - 2023年总毛利从1.758亿减至320万元，因毛利率从31.9%降至0.4%[94] - 2022 - 2025年10月31日止对应期间亏损分别为1.235亿、2.321亿、3.09亿、2.069亿、1.951亿元[95] - 2024年全年营收超5亿港元，预计上市时市值下限超40亿港元[135] - 2025年1 - 10月，公司经营活动净现金流出8621.7万，投资活动净现金流入4.37196亿，融资活动净现金流出1820.5万[117] 用户数据 - 2022 - 2024年及2025年前十个月，前五大客户销售额分别为4.386亿元、6.55亿元、8.043亿元、8.157亿元，占比分别为79.6%、91.0%、90.2%、91.0%[57] - 2022 - 2024年及2025年前十个月，最大客户销售额分别为1.497亿元、3.475亿元、4.826亿元、3.59亿元，占比分别为27.2%、48.2%、54.1%、40.0%[57] - 2022 - 2024年及2025年前十个月，前五大供应商采购额分别为5.45亿元、8.325亿元、8.493亿元、7.593亿元，占比分别为96.9%、97.8%、97.2%、96.5%[59] - 2022 - 2024年及2025年前十个月，最大供应商采购额分别为3.342亿元、5.608亿元、6.51亿元、3.292亿元，占比分别为59.5%、65.8%、74.5%、41.8%[59] 未来展望 - 公司计划继续增加研发投入以促进技术创新和迭代[67] - 公司计划构建覆盖多元化产品和终端应用的多维产品矩阵[67] - 公司计划加深与上下游企业的合作以形成产业联盟[67] - 公司计划持续吸引全球顶尖人才和团队[67] - 公司预计2025年将录得净亏损和净经营现金流出[150] 新产品和新技术研发 - 所得款项约[百分比未披露]%（约[金额未披露]港元）用于AMOLED TDDI芯片等研发优化及拓展应用场景[130] 市场扩张和并购 - 公司已向联交所申请批准发行H股及相关上市事宜，假设行使超额配股权前，发行价为每股H股中间价，预计所得款项净额约为[金额未披露]港元[127] - 若超额配股权获全面行使，公司将额外收取[金额未披露]港元所得款项净额[128] 其他新策略 - 公司因经营亏损和核心业务持续的利润率压力，正采取优化产品组合和成本控制措施改善[120]

业绩总结 - 2022 - 2025年收入分别为551,290千元、720,404千元、891,304千元、896,476千元[61] - 2022 - 2025年亏损净额分别为1.235亿、2.321亿、3.09亿和1.951亿元，预计2025年仍将亏损[54][61] - 2022 - 2025年销售成本占比分别为68.1%、99.6%、97.5%、86.0%[61] - 2022 - 2025年毛利分别为175,796千元、3,193千元、21,908千元、125,345千元[61] - 2022 - 2025年经调整净利率分别为0.1%、 - 30.2%、 - 25.1%、 - 11.3%[66] 用户数据 - 2022 - 2024年及截至2025年10月31日止十个月，五大客户销售额分别为4.386亿、6.55亿、8.043亿和8.157亿元，占比分别为79.6%、91.0%、90.2%和91.0%[50] - 2022 - 2024年及截至2025年10月31日止十个月，最大客户销售额分别为1.497亿、3.475亿、4.826亿和3.59亿元，占比分别为27.2%、48.2%、54.1%和40.0%[50] 未来展望 - 公司预计2025年将产生亏损净额，面临未能及时开发并推出新产品等风险[54][111] - 公司计划实施多项战略巩固在显示驱动芯片行业的稳固地位[58][59] 新产品和新技术研发 - 公司拟将募资用于支持AMOLED TDDI芯片研发等用途[115] - 2025下半年公司开始出货Micro - OLED显示背板/驱动，销量从2024年3326片增至2025年11月超20000片[130] 市场地位 - 按2024年销量计，公司是全球智能手机AMOLED显示驱动芯片市场第五大供应商、中国最大供应商[33] - 2024年公司在中国智能手机AMOLED显示驱动芯片市场销量排名第三，市场份额为12.4%[33] - 2024年公司在Micro - OLED显示背板/驱动领域市场份额为40.7%，全球排名第二[33] - 2024年公司AMOLED显示驱动芯片销售量超5000万颗，全球供货份额从2022年的2.4%升至2024年的5.7%[36] 财务数据 - 2022 - 2025年AMOLED显示驱动芯片收入占比分别为65.5%、83.5%、91.6%、75.6%[68] - 2022 - 2025年Micro - OLED显示背板/驱动收入占比分别为34.3%、16.5%、8.4%、23.5%[68] - AMOLED显示驱动芯片2022 - 2025年销量分别为14,060千颗、32,287千颗、51,350千颗、42,652千颗，平均售价分别为25.7元、18.6元、15.9元、15.9元[71] - Micro - OLED背板/驱动2022 - 2025年销量分别为9,086片、5,459片、3,326片、11,470片，平均售价分别为20,813.7元、21,768.3元、22,561.0元、18,370.4元[71] - 2023年公司因存货撇销从AMOLED显示驱动芯片录得毛损870万元，存货撇销从2022年的1630万元增加226.7%至2023年的5320万元[82] - 2022 - 2025年非流动资产总值分别为1.10154亿元、1.22688亿元、1.56448亿元、1.18285亿元[86] - 2022 - 2025年流动资产总值分别为13.29267亿元、10.91505亿元、10.69273亿元、10.62707亿元[86] - 2022 - 2025年负债总额分别为1.42274亿元、1.31297亿元、2.36925亿元、3.17493亿元[86] - 2022 - 2025年流动资产净值分别为11.96485亿元、9.64641亿元、8.33943亿元、7.46094亿元[86] - 2022 - 2025年权益总额分别为12.97147亿元、10.82896亿元、9.88796亿元、8.63499亿元[86] - 2022 - 2025年经营活动所用现金净额分别为1.75674亿元、1.60719亿元、2.35617亿元、2.7462亿元、8621.7万元[103] - 2022 - 2025年投资活动（所用）/所得现金净额分别为1.84185亿元、 - 1.92512亿元、9276.5万元、9704.4万元、 - 43.7196亿元[103] - 2022 - 2025年融资活动所得/（所用）现金净额分别为 - 3.36649亿元、 - 2487.5万元、 - 2.42585亿元、 - 1.94422亿元、1820.5万元[103] - 截至2022 - 2025年末现金及现金等价物分别为1.32265亿元、1.89741亿元、1.04831亿元、1270.5万元、4.34449亿元[103] 上市相关 - 公司向联交所申请发行H股，依据是2024年收入超5亿港元，上市时预期市值超40亿港元[119] - 上市后顾晶博士相关方将成为公司单一最大股东集团，控制已发行股份总数约[编纂]%，占总投票权约[编纂]%[117] 其他 - 公司销售及营销活动专注于维持和扩大与下游客户的战略关系[46] - 公司下游客户主要包括消费电子行业的显示面板制造商及品牌公司，供应商主要包括晶圆制造代工合作伙伴以及芯片封测OSAT供应商[48][49] - 公司因累计亏损暂无可分派利润，无法向股东派付股息[110]

公司性质 - 公司为在中华人民共和国注册成立的股份有限公司[2] 上市情况 - 上市申请未获批准，可能被发回或拒绝[3] - 招股章程登记前，不会向香港公众发要约或邀请[4] - 证券不会在美国公开发售[5] 人员委任 - 委任中金香港、中信里昂为保荐人兼整体协调人，广发证券为整体协调人[8] 公司人员 - 执行董事为顾晶博士及韩志勇先生[10] - 非执行董事为詹静女士及周志峰先生[10] - 独立非执行董事为蒋毅敏博士、周欣如女士及张世泽先生[10] 公告信息 - 公告日期为2026年1月19日[10]

上市情况 - 不确定是否会进行发售或配售[3] - 上市申请未获批准[3] - 招股章程注册后才会向港发售或邀认购[4] 证券发售 - 证券未且不会在美国注册，不在美公开发售[5] 公告说明 - 公告仅作信息用，不构成要约或邀请[7] 人员委任 - 委任中金、里昂、广发为保荐人或协调人[10]