The Stock Exchange of Hong Kong Limited and the Securities and Futures Commission take no responsibility for the contents of this announcement, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this announcement. Beijing XSKY Technology Co., Ltd. 北京星辰天合科技股份有限公司 (the "Company") (A joint stock company incorporated in the People's Republic of China with limite ...

香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Beijing XSKY Technology Co., Ltd. 北京星辰天合科技股份有限公司 （「本公司」） （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 警告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）及證券及期貨事務監察委員會 （「證監會」）的要求而刊發，僅用作向香港公眾人士提供資料。 閣下閱覽本公告，即表示 閣下知悉、接納並與本公司、其獨家保薦人、獨家保 薦人兼整體協調人、顧問或包銷團成員商定： 1 (a) 在聯交所網站登載本公告，並不會引致本公司、其獨家保薦人、獨家保薦人 兼整體協調人、顧問或包銷團成員須於香港或任何其他司法管轄區進行發售 或配售活動的任何責任。本公司最終會否進行發售或配售仍屬未知之數； (b) 本公告所涉的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕 有關的公開發售及╱或上市申請； (c) 本公告不應被視為勸誘認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘； (d) 本 ...

公司地位及发售限制 - 拟维持外国私人发行人地位，证券不得向美国提呈发售[3] - 招股章程登记前不会向香港公众人士要约或邀请[4] 上市相关安排 - 已委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[8] - 公告依据港交所证券上市规则第12.01C条作出[7] 人员信息 - 执行董事为胥昕、王豪迈、张旭明、方菲[11] - 非执行董事为林路[11] - 独立非执行董事为王焕欣、施丹丹、黄诚思[11] 其他情况 - 公告日期为2026年1月26日[11] - 公司董事会对公告准确性承担责任[6] - 最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需在公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] 公司委任 - 截至公告日期，公司已委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[10] 董事构成 - 公告相关申请中的公司董事包括4名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[10] 其他说明 - 公告发布是为向香港公众提供信息，不构成证券发售要约或邀请[3] - 公司证券未在美国注册，不得在美国发售，拟维持“外国私人发行人”身份[3] - 公告不构成招股章程等文件，不用于诱导认购或购买证券[5][7]

业绩总结 - 2023 - 2025年9月营收增长率分别为N/A、3.4%、65.4%；毛利润增长率分别为N/A、18.9%、57.6%；毛利率分别为55.4%、63.7%、63.7%[112] - 2023 - 2025年9月经营活动净现金流分别为 - 1.52561亿、 - 3926.6万、 - 2365.7万、 - 4034.8万人民币[106] - 2023 - 2025年9月投资活动净现金流分别为 - 9645.1万、 - 224.4万、1.07272亿、7021.2万[106] - 2023 - 2025年9月融资活动净现金流分别为 - 517.3万、 - 923.1万、 - 417.3万、 - 3929.7万[106] - 2023 - 2025年9月现金及现金等价物期初余额分别为4.19552亿、1.6537亿、1.6537亿、1.14629亿人民币；期末余额分别为1.6537亿、1.14629亿、2.44812亿、1.05196亿[108] - 2023 - 2025年9月公司流动比率分别为4.9、3.4、1.4；速动比率分别为4.5、3.1、1.3；资产负债率分别为21.1%、24.9%、55.3%[112] - 2023 - 2025年前9个月历史现金消耗率分别为1420万、400万和510万人民币[109] - 截至2025年11月30日，公司有现金及现金等价物2790万、未使用银行授信额度3亿、定期存款1.233亿人民币，总计1.812亿[110] 用户数据 - 2023年、2024年、2024年前9个月和2025年前9个月客户数量分别为251、257、242和249[77] - 截至2023年12月31日、2024年12月31日、2024年9月30日和2025年9月30日，累计服务客户数量分别为490、535、526和596[77] 未来展望 - 公司计划加速AIMesh商业化，扩大在大规模AI存储场景部署，深化与生态伙伴合作[117] - 公司申请H股上市，预计满足上市规则要求，预期[REDACTED]超[REDACTED]港元[118] - 公司预计从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED]百万资金[125] - 公司未来需将净利润的10%分配到法定公积金，直至该基金达到注册资本的50%以上[126] 新产品和新技术研发 - 2026年1月，公司正式推出AIMesh平台[128] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 约[REDACTED]%的净[REDACTED]用于增强研发能力和丰富AI存储解决方案组合[129] - 约[REDACTED]%的净[REDACTED]用于吸引顶级人才和扩大战略行业的销售覆盖范围[129] - 约[REDACTED]%的净[REDACTED]用于开放中立的生态系统战略[129] - 约[REDACTED]%的净[REDACTED]用作营运资金和一般公司用途[129]

业绩总结 - 2023 - 2025年9月各期间，公司收入分别为16684.1万元、17248.4万元、11781.4万元、19486.1万元[88] - 2023 - 2025年9月各期间，公司除税前溢利/（亏损）分别为 - 18067万元、 - 8417.9万元、 - 6550.6万元、811万元[88] - 2023 - 2025年9月各期间，公司年/期内溢利/（亏损）分别为 - 18067万元、 - 8417.9万元、 - 6550.6万元、811万元[88] - 2024年、2025年截至9月30日止九个月营收增长率分别为3.4%、65.4%[97] - 2024年、2025年截至9月30日止九个月毛利增长率分别为18.9%、57.6%[97] - 2023 - 2025年毛利率分别为55.4%、63.7%、63.7%[97] - 2023 - 2025年流动比率分别为4.9、3.4、1.4[97] - 2023 - 2025年资产负债率分别为21.1%、24.9%、55.3%[97] 用户数据 - 2023 - 2025年9月客户数量分别为251名、257名、242名、249名，累计服务客户分别为490名、535名、526名、596名[59] 未来展望 - 部分净额约[编纂]%或[编纂]港元未来五年用于加强研发能力及丰富AI存储解决方案组合[111] - 部分净额约[编纂]%或[编纂]港元未来五年用于引进顶尖人才以及扩大战略行业的销售覆盖范围[111] - 部分净额约[编纂]%或[编纂]港元未来五年用于公司开放及中立的生态系统战略[111] - 部分净额约[编纂]%或[编纂]港元用作营运资金及一般企业用途[111] 新产品和新技术研发 - 2017 - 2022年7月推出XEDP，实现块、文件、对象协议互通，确立架构标准[36] - 推出AIMesh，旨在打破协议边界，实现从数据湖到训练场的零拷贝流动[36] - 2026年1月公司正式推出MeshSpace、MeshFS和MeshFusion，构成AIMesh平台，支持单桶艾字节级数据容量[110] 市场相关数据 - 按2024年装机量计，公司是中国最大的独立分布式AI存储解决方案提供商，占市场份额10.4%，中国前五大分布式AI存储解决方案提供商合计市占率为52.3%[28] - 2024年中国AI基础设施市场规模达2176亿元，占全球约15%，预计2030年扩大至10991亿元，复合年增长率为31.0%，届时中国占比将升至约25%[77] - 中国分布式AI存储市场规模2024年达100亿元，预计2030年增长至631亿元；装机量2024年达10.3EB，预计2030年扩大至60.5EB，复合年增长率为34.3%[79] - 2024年AI数据湖存储占市场约80%，AI训推存储占20%，预计2030年分别变为约72%及28%[79] 业务覆盖情况 - 智能制造领域覆盖前五大液晶面板制造商中的3家、前十大动力电池制造商中的3家、前三大光伏制造商中的2家[30] - 金融领域覆盖12家全国股份制银行中的4家、33家万亿资产规模银行中的11家、前10大中国寿险机构中的4家[30] - 受金融机构、电信运营商及智能制造领域中国财富500强企业信赖，覆盖102家公司[30] 财务数据细分 - 2023 - 2025年9月AI数据湖存储解决方案收入分别为6206万元、7014.1万元、4341.1万元、8976.8万元，占比分别为37.2%、40.7%、36.9%、46.1%[60] - 2023 - 2025年9月研发团队分别为156名、133名、125名，占员工总数比例分别为43.4%、42%、40.8%[66] - 2023 - 2025年9月研发费用分别为1.1亿元、8800万元、6900万元、5750万元，占总收入比例分别为65.9%、51.0%、58.6%、29.5%[66] - 2023 - 2025年9月直销销售额分别为6860万元、6960万元、5590万元，占比分别为41.1%、40.3%、28.7%[72] - 2023 - 2025年9月对分销商总销售额分别为9820万元、1.029亿元、1.389亿元，占比分别为58.9%、59.7%、71.3%[74] - 2023 - 2025年9月来自五大客户收入分别为8820万元、8860万元、7660万元，占比分别为52.9%、51.4%、39.3%[75] - 2023 - 2025年9月来自最大客户收入分别为2860万元、3670万元、3370万元，占比分别为17.1%、21.3%、17.3%[75] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司向五大供应商采购额分别为6590万元、4250万元及5190万元，分别占采购总额的45.2%、56.1%及67.9%[76] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司向最大供应商采购额分别为3290万元、1590万元及2600万元，分别占采购总额的22.6%、21.0%及34.0%[76] 现金流量相关 - 2023 - 2025年9月30日，经营活动所用现金流量净额分别为 - 15256.1万元、 - 3926.6万元、 - 2365.7万元、 - 4034.8万元；投资活动现金流量净额分别为 - 9645.1万元、 - 224.4万元、10727.2万元、7021.2万元；融资活动所用现金流量净额分别为 - 517.3万元、 - 923.1万元、 - 417.3万元、 - 929.7万元[91] - 2023 - 2025年9月30日，期初现金及现金等价物分别为41955.2万元、16537万元、16537万元、11462.9万元；期末分别为16537万元、11462.9万元、24481.2万元、10519.6万元[93] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月的过往现金消耗率分别为1420万元、400万元及500万元，主要用于研发活动投资[94] - 截至2025年11月30日，公司持有现金及现金等价物2790万元、已承诺但未动用的银行融资3000万元、定期存款12330万元，总额18120万元[95] 公司架构及股权 - 武汉星辰天合于2022年11月23日依中国法律成立，为公司全资附属公司[158] - 厦门星辰天合于2022年11月24日依中国法律成立，为公司全资附属公司[158] - 星辰天枢于2021年3月11日根据中国法律成立，为公司最大单一股东集团成员[158] - 截至最后实际可行日期，胥先生、王先生及星辰天枢共同有权通过持有的股份行使表决权，紧随[编纂]完成后，他们将为公司单一最大股东集团[84]