整体协调人任命 - 2026年1月26日任命华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[9] - 2026年2月9日任命申万宏源证券（香港）有限公司和建银国际金融有限公司为整体协调人[10] 其他信息 - 公告所涉申请中公司董事含4、1、3名执、非执、独董[11]

整体协调人委任 - 2026年1月26日委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[7] - 2026年2月9日委任申万宏源证券（香港）有限公司及建银国际金融有限公司为整体协调人[7] 人员信息 - 公告所涉申请的执行董事为胥昕等四人[11] - 非执行董事为林路先生[11] - 独立非执行董事为王焕欣等三人[11] 上市相关 - 招股章程登记前不向香港公众要约或邀请[4] - 公司认为是“外国私人发行人”，证券不向美国发售[3] - 上市申请未获批准，联交所及证监会可能有不同处理[3]

公司地位及发售限制 - 拟维持外国私人发行人地位，证券不得向美国提呈发售[3] - 招股章程登记前不会向香港公众人士要约或邀请[4] 上市相关安排 - 已委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[8] - 公告依据港交所证券上市规则第12.01C条作出[7] 人员信息 - 执行董事为胥昕、王豪迈、张旭明、方菲[11] - 非执行董事为林路[11] - 独立非执行董事为王焕欣、施丹丹、黄诚思[11] 其他情况 - 公告日期为2026年1月26日[11] - 公司董事会对公告准确性承担责任[6] - 最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3]

上市情况 - 公司申请上市未获批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 香港公开发售需在公司招股章程在香港公司注册处注册后进行[4] 公司委任 - 截至公告日期，公司已委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[10] 董事构成 - 公告相关申请中的公司董事包括4名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[10] 其他说明 - 公告发布是为向香港公众提供信息，不构成证券发售要约或邀请[3] - 公司证券未在美国注册，不得在美国发售，拟维持“外国私人发行人”身份[3] - 公告不构成招股章程等文件，不用于诱导认购或购买证券[5][7]

业绩总结 - 2023 - 2025年9月营收增长率分别为N/A、3.4%、65.4%；毛利润增长率分别为N/A、18.9%、57.6%；毛利率分别为55.4%、63.7%、63.7%[112] - 2023 - 2025年9月经营活动净现金流分别为 - 1.52561亿、 - 3926.6万、 - 2365.7万、 - 4034.8万人民币[106] - 2023 - 2025年9月投资活动净现金流分别为 - 9645.1万、 - 224.4万、1.07272亿、7021.2万[106] - 2023 - 2025年9月融资活动净现金流分别为 - 517.3万、 - 923.1万、 - 417.3万、 - 3929.7万[106] - 2023 - 2025年9月现金及现金等价物期初余额分别为4.19552亿、1.6537亿、1.6537亿、1.14629亿人民币；期末余额分别为1.6537亿、1.14629亿、2.44812亿、1.05196亿[108] - 2023 - 2025年9月公司流动比率分别为4.9、3.4、1.4；速动比率分别为4.5、3.1、1.3；资产负债率分别为21.1%、24.9%、55.3%[112] - 2023 - 2025年前9个月历史现金消耗率分别为1420万、400万和510万人民币[109] - 截至2025年11月30日，公司有现金及现金等价物2790万、未使用银行授信额度3亿、定期存款1.233亿人民币，总计1.812亿[110] 用户数据 - 2023年、2024年、2024年前9个月和2025年前9个月客户数量分别为251、257、242和249[77] - 截至2023年12月31日、2024年12月31日、2024年9月30日和2025年9月30日，累计服务客户数量分别为490、535、526和596[77] 未来展望 - 公司计划加速AIMesh商业化，扩大在大规模AI存储场景部署，深化与生态伙伴合作[117] - 公司申请H股上市，预计满足上市规则要求，预期[REDACTED]超[REDACTED]港元[118] - 公司预计从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED]百万资金[125] - 公司未来需将净利润的10%分配到法定公积金，直至该基金达到注册资本的50%以上[126] 新产品和新技术研发 - 2026年1月，公司正式推出AIMesh平台[128] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 约[REDACTED]%的净[REDACTED]用于增强研发能力和丰富AI存储解决方案组合[129] - 约[REDACTED]%的净[REDACTED]用于吸引顶级人才和扩大战略行业的销售覆盖范围[129] - 约[REDACTED]%的净[REDACTED]用于开放中立的生态系统战略[129] - 约[REDACTED]%的净[REDACTED]用作营运资金和一般公司用途[129]

业绩总结 - 2023 - 2025年9月各期间，公司收入分别为16684.1万元、17248.4万元、11781.4万元、19486.1万元[88] - 2023 - 2025年9月各期间，公司除税前溢利/（亏损）分别为 - 18067万元、 - 8417.9万元、 - 6550.6万元、811万元[88] - 2023 - 2025年9月各期间，公司年/期内溢利/（亏损）分别为 - 18067万元、 - 8417.9万元、 - 6550.6万元、811万元[88] - 2024年、2025年截至9月30日止九个月营收增长率分别为3.4%、65.4%[97] - 2024年、2025年截至9月30日止九个月毛利增长率分别为18.9%、57.6%[97] - 2023 - 2025年毛利率分别为55.4%、63.7%、63.7%[97] - 2023 - 2025年流动比率分别为4.9、3.4、1.4[97] - 2023 - 2025年资产负债率分别为21.1%、24.9%、55.3%[97] 用户数据 - 2023 - 2025年9月客户数量分别为251名、257名、242名、249名，累计服务客户分别为490名、535名、526名、596名[59] 未来展望 - 部分净额约[编纂]%或[编纂]港元未来五年用于加强研发能力及丰富AI存储解决方案组合[111] - 部分净额约[编纂]%或[编纂]港元未来五年用于引进顶尖人才以及扩大战略行业的销售覆盖范围[111] - 部分净额约[编纂]%或[编纂]港元未来五年用于公司开放及中立的生态系统战略[111] - 部分净额约[编纂]%或[编纂]港元用作营运资金及一般企业用途[111] 新产品和新技术研发 - 2017 - 2022年7月推出XEDP，实现块、文件、对象协议互通，确立架构标准[36] - 推出AIMesh，旨在打破协议边界，实现从数据湖到训练场的零拷贝流动[36] - 2026年1月公司正式推出MeshSpace、MeshFS和MeshFusion，构成AIMesh平台，支持单桶艾字节级数据容量[110] 市场相关数据 - 按2024年装机量计，公司是中国最大的独立分布式AI存储解决方案提供商，占市场份额10.4%，中国前五大分布式AI存储解决方案提供商合计市占率为52.3%[28] - 2024年中国AI基础设施市场规模达2176亿元，占全球约15%，预计2030年扩大至10991亿元，复合年增长率为31.0%，届时中国占比将升至约25%[77] - 中国分布式AI存储市场规模2024年达100亿元，预计2030年增长至631亿元；装机量2024年达10.3EB，预计2030年扩大至60.5EB，复合年增长率为34.3%[79] - 2024年AI数据湖存储占市场约80%，AI训推存储占20%，预计2030年分别变为约72%及28%[79] 业务覆盖情况 - 智能制造领域覆盖前五大液晶面板制造商中的3家、前十大动力电池制造商中的3家、前三大光伏制造商中的2家[30] - 金融领域覆盖12家全国股份制银行中的4家、33家万亿资产规模银行中的11家、前10大中国寿险机构中的4家[30] - 受金融机构、电信运营商及智能制造领域中国财富500强企业信赖，覆盖102家公司[30] 财务数据细分 - 2023 - 2025年9月AI数据湖存储解决方案收入分别为6206万元、7014.1万元、4341.1万元、8976.8万元，占比分别为37.2%、40.7%、36.9%、46.1%[60] - 2023 - 2025年9月研发团队分别为156名、133名、125名，占员工总数比例分别为43.4%、42%、40.8%[66] - 2023 - 2025年9月研发费用分别为1.1亿元、8800万元、6900万元、5750万元，占总收入比例分别为65.9%、51.0%、58.6%、29.5%[66] - 2023 - 2025年9月直销销售额分别为6860万元、6960万元、5590万元，占比分别为41.1%、40.3%、28.7%[72] - 2023 - 2025年9月对分销商总销售额分别为9820万元、1.029亿元、1.389亿元，占比分别为58.9%、59.7%、71.3%[74] - 2023 - 2025年9月来自五大客户收入分别为8820万元、8860万元、7660万元，占比分别为52.9%、51.4%、39.3%[75] - 2023 - 2025年9月来自最大客户收入分别为2860万元、3670万元、3370万元，占比分别为17.1%、21.3%、17.3%[75] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司向五大供应商采购额分别为6590万元、4250万元及5190万元，分别占采购总额的45.2%、56.1%及67.9%[76] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月，公司向最大供应商采购额分别为3290万元、1590万元及2600万元，分别占采购总额的22.6%、21.0%及34.0%[76] 现金流量相关 - 2023 - 2025年9月30日，经营活动所用现金流量净额分别为 - 15256.1万元、 - 3926.6万元、 - 2365.7万元、 - 4034.8万元；投资活动现金流量净额分别为 - 9645.1万元、 - 224.4万元、10727.2万元、7021.2万元；融资活动所用现金流量净额分别为 - 517.3万元、 - 923.1万元、 - 417.3万元、 - 929.7万元[91] - 2023 - 2025年9月30日，期初现金及现金等价物分别为41955.2万元、16537万元、16537万元、11462.9万元；期末分别为16537万元、11462.9万元、24481.2万元、10519.6万元[93] - 2023年、2024年及截至2025年9月30日止九个月的过往现金消耗率分别为1420万元、400万元及500万元，主要用于研发活动投资[94] - 截至2025年11月30日，公司持有现金及现金等价物2790万元、已承诺但未动用的银行融资3000万元、定期存款12330万元，总额18120万元[95] 公司架构及股权 - 武汉星辰天合于2022年11月23日依中国法律成立，为公司全资附属公司[158] - 厦门星辰天合于2022年11月24日依中国法律成立，为公司全资附属公司[158] - 星辰天枢于2021年3月11日根据中国法律成立，为公司最大单一股东集团成员[158] - 截至最后实际可行日期，胥先生、王先生及星辰天枢共同有权通过持有的股份行使表决权，紧随[编纂]完成后，他们将为公司单一最大股东集团[84]