公司上市申请 - 深圳第零智能科技股份有限公司已向香港联合交易所提交上市申请书 [1] 公司基本信息 - 公司全称为深圳第零智能科技股份有限公司 [1] - 公司注册地位于中国深圳 [1]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知[3] - 上市申请未获批准，联交所及委员会或接纳、发回或拒绝申请[3] 发售限制 - 公司证券不会在美国公开发售，不得在美国境内提呈发售等，除非获豁免或不受规限[4] 投资指引 - 向香港公众人士要约或邀请时，投资者应依据登记的招股章程作投资决定[4][5] 人员委任 - 截至2026年2月10日，公司委任民银证券有限公司为保荐人兼整体协调人[9] - 若委任额外整体协调人，公司将另行刊发达成公告[10] 公司董事 - 公告涉及申请的公司董事包括4名执行董事和3名独立非执行董事[12]

业绩总结 - 2023 - 2024年公司利润从2130万元增至3160万元，增长48.8%；2024年9月30日止九个月到2025年同期，利润从2480万元增至4040万元，增长63.1%[70] - 2023 - 2024年公司毛利润从3370万元增至5990万元，增长77.5%；2024年9月30日止九个月到2025年同期，毛利润从4390万元增至7720万元，增长75.9%[71][72] - 2023 - 2024年公司净资产从2830万元增至6410万元，增长126.5%；2024年末到2025年9月30日，净资产从6410万元增至8040万元，增长25.4%[75][76] - 2025年9月30日止九个月，公司经营活动产生的净现金流为2350万元；2024年经营活动使用的净现金流为170万元；2023年经营活动产生的净现金流为440万元[76][78] - 2023 - 2025年9月30日，公司毛利率分别为39.0%、35.4%、41.6%；净利率分别为24.6%、18.7%、21.8%[78] - 2023年、2024年和2025年前九个月公司营收分别为8650万元、1.691亿元和1.855亿元[156] - 2023年、2024年和2025年前九个月来自最大客户的收入分别为5050万元、7440万元和6440万元，分别占各年或各期总收入的58.4%、44.0%和34.7%[158] - 2023年、2024年和2025年前九个月来自前五大客户的收入分别为8380万元、1.602亿元和1.591亿元，分别占各年或各期总收入的96.9%、94.7%和85.8%[158] - 2023、2024和2025年前9个月研发费用分别为510万元、900万元和1550万元，占总收入的比例分别为5.9%、5.3%和8.3%[184][186] - 2023、2024和2025年前9个月，前五大供应商采购额分别占总采购额的98.5%、98.6%和83.5%，最大供应商分别占86.5%、48.5%和28.9%[188] 用户数据 - 2023 - 2025年9月各解决方案客户数量、新客户数量、平均收入贡献和项目数量有不同变化，如2025年9月合同和投资助理客户数26个[57] 未来展望 - 中国企业AI代理解决方案市场规模预计从2024年的56亿元增长到2029年的591亿元，复合年增长率为60.2%[64] - 公司预计扣除相关费用后，假设每股发行价为HK$[REDACTED]，将从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED]百万元的[REDACTED][89] 新产品和新技术研发 - 公司AI代理解决方案基于BlackZero平台，结合大模型和小模型[41] - 2023 - 2025年9月研发费用分别为510万元、900万元和1550万元，占比分别为37.0%、38.5%和51.7%[63] - 截至2025年9月30日，研发人员22人，占总员工数超40%[63] - 截至最新可行日期，公司在中国注册了21项软件版权、6项商标和3项对业务至关重要的专利[197] 市场扩张和并购 无 其他新策略 无 其他信息 - 公司是中国第五大企业AI代理解决方案提供商，2024年市场份额为3.0%[40] - 2023 - 2025年9月各销售类型收入占比有变化，如2023年合同助理项目销售占比89.4%，2024年为72.8%，2025年9月为72.3%[51] - 公司通过项目销售、软件许可销售交付解决方案，如合同助理和投资助理有项目和软件许可销售，品牌助理有项目销售[51] - 公司核心能力有多智能体协作等，策略有领域特定定制等[47][49] - 公司客户主要是资产管理和投资公司，供应商主要在中国[60][62] - 截至最新实际可行日期，公司董事长乔先生通过直接持股和深圳清芯管理间接持股，有权行使约55.7%的投票权[82] - 2025年6月10日，公司股东大会批准利润分配计划，每股派发现金股息1.8元，共计派发现金4000万元[84] - 公司董事确认，截至文件日期，自2025年9月30日以来，公司财务或交易状况及前景无重大不利变化[89] - 公司业务面临行业竞争、客户流失、信息技术故障等风险[67] - 公司名为深圳第零智能科技股份有限公司，于2020年8月4日在中国大陆成立，2025年11月24日转为股份有限公司[97] - 最新可行日期为2026年2月5日[112] - 公司董事长为乔迁，其也是执行董事、首席执行官和控股股东之一[115] - 股份面值为每股人民币0.10元[125][129] - 业绩记录期为截至2023年12月31日、2024年12月31日的两年以及截至2025年9月30日的九个月[129] - 小型语言模型参数范围从几百万到几十亿[139] - 公司于2021年开始运营，运营历史有限，历史经营成果可能无法预示未来表现[156] - 企业AI代理解决方案市场竞争激烈且快速发展，公司业务增长和解决方案需求受多种不可控因素影响[151] - 部分竞争对手具有运营历史长、品牌知名度高、资源丰富等优势，竞争加剧可能导致公司定价压力、利润率降低或市场份额流失[152] - 公司信息科技网络和系统可能出现故障、安全漏洞或遭受网络攻击，若不能及时解决，将对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[162] - 公司依赖的技术和解决方案可能存在未被发现的错误或运行不正常，会对业务、经营成果和财务状况产生不利影响[165] - 公司使用开源技术可能对专有软件和解决方案带来风险，若处理不当会影响业务、财务状况和经营成果[170] - 公司数据质量对解决方案和服务性能至关重要，数据过时、不准确或缺乏可靠信息会对业务产生不利影响[172] - 若无法将企业AI代理解决方案拓展到新行业，公司业务、财务状况和长期前景可能受重大不利影响[180] - 若无法留住现有客户或吸引新客户，公司可能无法按预期增长收入[181] - 扩大客户群时，若无法提供满足特定需求的解决方案和高质量客户支持，可能导致客户不满、需求下降和收入损失[182] - 研发投入可能短期内对盈利能力和经营现金流产生负面影响，且不一定能达到预期效果[184] - 依赖第三方律师事务所提供服务，存在服务中断、价格变化和质量不稳定等风险[187] - 员工和第三方可能违反保密和竞业禁止协议，披露公司商业秘密和专有信息[192] - 公司内部控制系统可能不够充分或有效，影响业务管理[193]

公告说明 - 公告应港交所和证监会要求发布，只为向香港公众提供信息[3] - 公告不构成招股章程等，不能作为认购或购买证券的诱因[6][8] 证券发行 - 公司证券未在美国证券法案下注册，不会在美国公开发行[4] - 公司在香港向公众发售需招股章程在香港公司注册处注册后进行[5] 人员委任 - 已委任民生证券股份有限公司为保荐人兼整体协调人[10] 董事构成 - 申请董事包括4位执行董事和3位独立非执行董事[11]

业绩数据 - 2023 - 2025年9月收益分别为8648.4万元、16913.5万元、18545.9万元[59] - 2023 - 2025年9月资产总值分别为3971.5万元、11012.4万元、16453.5万元[63] - 2023 - 2025年9月负债总额分别为1141.2万元、4597.8万元、8409.2万元[63] - 2023 - 2025年9月毛利率分别为39.0%、35.4%、41.6%[69] - 2023 - 2025年净利率分别为24.6%、18.7%、21.8%[69] - 2023 - 2025年9月研发开支分别为510万元、900万元、1550万元，占总收入的5.9%、5.3%和8.3%[155] - 2023 - 2024年毛利从3370万元增加77.5%至5990万元，2024 - 2025年9月从4390万元增加75.9%至7720万元[60] - 年/期内溢利从2023年2130万元增加48.8%至2024年3160万元，从2024年9月2480万元增加63.1%至2025年9月4040万元[59] - 资产净值从2023年2830万元增加126.5%至2024年6410万元[63] - 公司资产净值由2024年12月31日的6410万元增加25.4%至2025年9月30日的8040万元[64] - 2025年公司向股东派发现金股息，每股1.8元，总额4000万元[74] - 2023 - 2025年9月经营活动现金流量净额分别为437.4万元、 - 165.8万元、2348.4万元[66] - 2023 - 2025年9月投资活动现金流量净额分别为 - 161.4万元、 - 375.5万元、 - 126.4万元[66] - 2023 - 2025年9月融资活动现金流量净额分别为0万元、2278.8万元、 - 539.6万元[66] 用户数据 - 2025年9月30日止九个月，合同助理和投资助理客户数26，新客户数9[43] - 2025年9月30日止九个月，软件许可客户数13，新客户数9[43] - 2025年9月30日止九个月，品牌助理客户数9，新客户数9[43] - 2025年合同助理和投资助理每名客户平均收益贡献6,174千元[43] - 2025年软件许可每名客户平均收益贡献1,594千元[43] - 2025年品牌助理每名客户平均收益贡献515千元[43] - 2025年合同助理和投资助理每名客户项目数量2.0[43] 未来展望 - 中国企业AI智能体解决方案市场规模预计从2024年56亿元增长至2029年591亿元，复合年增长率60.2%[53] 新产品和新技术研发 - 基于AaaS商业模式推出合同助理、投资助理、品牌助理三款领域特定的AI智能体解决方案[28][29] - 公司AI智能体解决方案由专有AI平台BlackZero驱动[28] - BlackZero基于用户操作简单、持续改进及生态系统驱动智能三大核心原则构建[32] - BlackZero被构建为专业AI智能体组成的协调系统，支持决策过程及云端部署[33] 市场地位 - 公司是中国领先的企业AI智能体解决方案提供商，2024年收益居中国企业级AI智能体解决方案第五，市场份额3.0%[28] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，乔先生有权行使公司约55.7%投票权，其中直接持股占19.8%，深圳擎信管理持股占35.9%[73] 风险提示 - 公司面临行业竞争激烈、运营历史有限等重大风险[56] - 与主要客户业务关系中断可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[137] - 资讯科技网络及系统故障可能使公司产生大量修复成本，影响业务、经营业绩和财务状况[138] - 数据安全漏洞可能导致公司机密资料被盗，面临责任、诉讼和负面宣传[139] - 公司依赖的技术和解决方案可能包含未检测到的错误，影响业务和财务状况[141] - AI技术的缺陷或滥用可能损害公司声誉，降低产品需求[142] - 使用开源技术可能对公司专有软件和解决方案构成风险[144] - 数据质量影响解决方案和服务性能，可能导致业务运营、声誉受损，降低市场采用率[146][148] - 向新应用场景、新行业扩张不成功，会对业务、财务和增长动力产生重大不利影响[149] - 未能留住现有客户或吸引新客户，可能影响收入增长[153] - 未能满足客户服务期望会损害声誉，影响业务、财务和经营业绩[154] - 执行或捍卫知识产权的诉讼可能导致大量成本并分散管理及财务资源[169] - 管辖行业和业务的法律法规变动可能增加公司合规和运营成本，影响业务发展[171] - 国际贸易措施不利变动或导致市场波动加剧、延迟组件及技术获取进程、提高成本及限制市场准入[180] - 公司解决方案定价结构可能因多种原因变更，若无法开发合适定价模式和策略，业务、财务状况及经营业绩或受不利影响[183] - 公司业务依赖声誉和品牌知名度，负面宣传可能损害品牌形象和市场声誉，导致客户信任度下降和市场份额损失，增加运营成本[184] - 公司保险范围可能不足以涵盖潜在损失，未投保业务中断、诉讼或自然灾害等情况，或对经营业绩产生重大不利影响[185][187] - 公司可能涉及诉讼、法律及合约纠纷等，可能导致声誉受损、运营成本增加、资源和管理层注意力分散[188] - 公司在往绩记录期间未为部分员工足额缴纳社会保险和住房公积金，可能被责令补缴差额及滞纳金，甚至处以罚款[190] - 公司委托第三方为部分员工缴纳社保和公积金未严格遵守中国法律法规，或被要求补缴、缴纳滞纳金及接受处罚[192] - 公司为中国业务运营租赁的三处物业中，两处未完成租赁登记，未登记租约每份可能被处以1000元至10,000元罚款[193] - 不可抗力事件、自然灾害、流行病、战争或恐怖主义行为等无法控制的因素，可能对公司业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响[196]