人员委任 - 公司于2026年2月13日委任海通国际证券为保荐人兼整体协调人[9] - 公司委任中国国际金融香港证券为整体协调人[10] 人员信息 - 申请公司执行董事为李晓杰、朱晨浩和范晓晨等[11]

保荐与协调人 - 公司于2026年2月13日委任海通国际证券有限公司为保荐人兼整体协调人[8] - 公司进一步委任中国国际金融香港证券有限公司为整体协调人[9] - 截至2026年2月24日，已委任上述两公司为整体协调人[10][11] 上市情况 - 上市申请未获批准，联交所及证监会或接纳、发回或拒绝申请[3] 业务与发售 - 公司证券不在美国公开发售，遵守相关豁免规定[5] - 公司拟经营业务以维持“外国私人发行人”地位[5] 公司董事 - 公司董事包括执行董事李晓捷等，非执行董事曾振宇，独董孙伟等[11]

上市相关 - 公告为向香港公众提供信息，不构成招股文件[3][7] - 相关上市申请未获批准，港交所和证监会可决定申请结果[3] - 香港公开发售前需将招股章程在香港公司注册处注册[4] 公司情况 - 公司认为自己是“外国私人发行人”，证券未也不会在美国注册[5] 委任情况 - 公司已委任海通国际证券有限公司为保荐人兼整体协调人[10] 人员信息 - 公告相关申请中公司董事包括李小杰等[11]

业绩数据 - 2023 - 2025年9月各期收入分别为3.79亿、4.95亿、3.57亿、4.49亿元[72] - 2023 - 2025年9月各期销售成本分别为1.48亿、1.95亿、1.38亿、2.08亿元[72] - 2023 - 2025年9月各期毛利分别为2.31亿、3.00亿、2.19亿、2.41亿元[72] - 2023 - 2025年9月各期年度/期间亏损分别为4.46亿、2.35亿、2.40亿、0.71亿元[72] - 2024 - 2025年收入增长率分别为30.8%、25.9%[86] - 2024 - 2025年毛利率分别为60.6%、53.6%[86] 用户数据 - 截至2025年9月30日，累计服务43890位客户，较2024年底增长23.8%[34] - 2025年前9个月客户数量15176位，较2024年前9个月增长13.5%[35] - 截至2025年9月30日止九个月，每用户平均收入较2024年9月30日增长10.9%[34] - 截至2025年9月30日，与超70000位达人合作[37] - 截至2025年9月30日止九个月，赋能约464410条帖子及视频创作，累计产生逾35亿次互动[37] 未来展望 - 2024年中国餐饮线上运营和营销解决方案市场规模预计达691亿元，2029年预计扩大至1952亿元[59] - 公司计划进一步拓展业务，但无法保证收入持续增长[200] - 公司进军新领域及国际扩张战略未必能成功，可能面临诸多风险[194] 新产品与新技术研发 - 提供新媒体和在线商户两大主要AI驱动的解决方案[37] - 截至2025年9月30日止九个月，系统的AI辅助文案在商家客户中的采用率超80%[181] - 截至2025年9月30日有162名专职研发团队员工[50] - 截至2025年9月30日止九个月研发开支2670万元，占同期收入的5.9%[50] 市场扩张 - 客户服务覆盖28个省级行政区及超110个城市[55] - 销售及营销团队有707名员工，覆盖超110个城市[51] - 成立新加坡附属公司SpoonX，2024年12月被指定为大众点评在东南亚的代理商[194] 其他信息 - 按2024年收入计，是中国最大的餐饮线上运营与营销解决方案提供商[35][62][170] - 2024年在小红书和大众点评上的市场份额分别为9.8%和14.4%[35] - 2024年在中国前三大新媒体解决方案提供商中增长率排名第一[35] - 2025年上半年新客户订阅在线商户解决方案前四个月团购量增长20.3%[40] - 帮助星级评分低于4.00的客户在三个月内平均星级评分提升0.47分[40] - 前五大客户收入在2023 - 2025年9月占比分别为14.2%、12.6%、19.7%[55] - 最大客户收入在2023 - 2025年9月占比分别为3.6%、4.8%、5.8%[55] - 前五大供应商采购在2023 - 2025年9月占比分别为18.9%、17.0%、31.2%[57] - 最大供应商采购在2023 - 2025年9月占比分别为6.1%、4.2%、10.8%[57] - 中国餐饮线上运营和营销服务行业前五服务提供商合计市场份额仅3%[59] - 截至2023 - 2025年，非流动资产总值分别为3729.4万、4428.1万、3738.8万元[79] - 截至2023 - 2025年，流动资产总值分别为6.92亿、5.39亿、4.52亿元[79] - 截至2023 - 2025年，流动负债总额分别为26.41亿、27.13亿、26.50亿元[79] - 流动负债净额由2023年底的19.50亿元增至2024年底的21.75亿元，2025年9月增至21.98亿元[79][80] - 2023 - 2025年经营活动所用现金流量净额分别为 - 1.37亿、 - 1.69亿、 - 1.33亿元[85] - 2023 - 2025年投资活动现金流量净额分别为0.93亿、0.13亿、 - 0.02亿元[85] - 2023 - 2025年融资活动现金流量净额分别为0.05亿、 - 0.10亿、0.42亿元[85] - 截至2026年2月7日，SVF II Tempest持有公司已发行股份总数约20.73%，为单一最大股东[91] - 往绩记录期间无宣派或支付任何股息，目前也无计划在可见将来支付股息[92] - 2023 - 2025年新媒体解决方案收入占比分别为50.6%、60.3%、57.7%、66.5%[76] - 2023 - 2025年在线商户解决方案收入占比分别为42.9%、31.1%、33.2%、22.3%[76] - 2023 - 2025年其他收入占比分别为6.5%、8.6%、9.1%、11.2%[76] - 2024年中国本地商户总营业额达5.6万亿元[170] - 约50%的消费者至少使用一个在线平台完成购买决定[175] - 餐饮行业餐厅经营者平均生命周期少于约三年[170] - 公司业务及前景很大程度依赖中国的餐饮和本地商户服务行业[170] - 公司增长取决于吸引新客户、留住现有客户以及提升销售额的能力[171] - 消费者行为或偏好变化可能对公司业务产生不利影响[175] - 公司所处经营市场竞争激烈，可能无法与对手有效竞争[176] - 客户在合同期满后无续约义务，公司无法保证留住客户[171] - 公司的新媒体和在线商户解决方案依赖约70712名达人网络[189]

公司概况 - 公司为Zaihui Inc.，于开曼群岛注册成立[2] - 公司执行董事为李晓捷等，非执行董事为曾振宇，独董为孙伟等[10] 上市情况 - 公司上市申请未获批准，联交所及证监会或有不同处理[3] - 已委任海通国际证券为保荐人兼整体协调人[9] 业务规划 - 拟经营业务以维持外国私人发行人地位，证券不在美公开发售[5] 投资提示 - 对港投资者要约时，应依登记招股章程作投资决定[4][5][6]

业绩总结 - 2023 - 2024年及2024 - 2025年前九个月，公司营收分别为37850.8万、49494.1万、35671.8万和44901.5万元[78] - 2023 - 2024年及2024 - 2025年前九个月，公司净亏损分别为44554.4万、23528.3万、24036.9万和7057.5万元[78] - 2023 - 2025年各年/各期总营收分别为37.8508亿元、49.4941亿元和44.9015亿元，增长解决方案营收占比从2023年的50.6%提升至2025年的66.5%[80] - 2024 - 2025年营收增长率分别为30.8%和25.9%，毛利率分别为60.6%和53.6%[86] - 2023 - 2025年各年/各期经营活动净现金流分别为 - 1.36699亿元、 - 1.68509亿元和 - 1.3255亿元，投资活动净现金流分别为9299.3万元、1286.7万元和 - 202.6万元[85] 用户数据 - 截至2025年9月30日，公司自成立以来累计服务客户43,890个，较2024年12月31日的35,449个增长23.8%[42] - 2025年9个月内公司每用户平均收入较2024年同期增长10.9%[42] - 2025年前9个月服务客户数量从2024年同期的13,368个增至15,176个，增长13.5%[43] - 公司合作的网红数量达70,712个[43] - 各平台产生的互动量达35亿次[43] 未来展望 - 公司预计从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED]百万资金[98] - 公司计划将[REDACTED]资金按不同比例分配至技术研发、客户拓展、解决方案和服务优化、海外扩张及营运资金和一般公司用途[100] - 自2025年9月30日至文件日期，公司财务或交易状况前景无重大不利变化[102] 新产品和新技术研发 - 截至2025年9月30日，研发团队有162人，2025年前九个月研发费用为2670万元，占同期收入的5.9%[55] - 截至2025年9月30日的九个月，公司系统的AI辅助文案在商家客户中的采用率超过80%[171] - 公司平台积累超十年餐厅营销数据，可训练专业AI模型[179] 市场扩张和并购 - 公司业务覆盖中国大陆28个省级行政区[43] - 公司在小红书和大众点评的市场份额分别达9.8%和14.4%[43] - 2024年12月，公司新加坡子公司SpoonX被任命为大众点评在东南亚的代理商[188] 其他新策略 - 2025年上半年新客户在订阅策略解决方案的前四个月团购量增加20.3%，星级评分低于4.00的客户在订阅后三个月平均星级从3.69提升至4.16[47] - 截至2025年9月30日，销售和营销团队有707人，覆盖中国大陆超110个城市[56]