证券发售 - 公告不构成证券发售或认购邀约，注册招股章程后才向公众发售[3][4] - 证券未在美国注册，不会在美国公开发售[5] 公告相关 - 公告仅提供公司信息，投资决策应基于最终上市文件[7] - 董事会对公告准确性负责，依据香港联交所上市规则发布[8][9] 人员委任 - 已委任ABCI Capital Limited为独家保荐人兼整体协调人[9] - 公告相关申请董事含4名执行董事等[10]

公司概况 - 公司为中国领先且具全球竞争力的新能源汽车动力总成测试平台，通过三个主要业务分部运营[34] - 2024年在从事新能源汽车动力总成智能测试解决方案业务的中国本土公司中按收益排名第一[35] - 持有工信部强检认证等多项认证，是《发动机冷试技术》主要起草者[35] - 过往记录期内与超20家国内外整车厂订立交易，截至最后实际可行日期有130项已获授专利[35] - 1998年11月28日在中国成立，2013年12月24日改制为股份有限公司，A股在上海证券交易所科创板上市[86] 财务数据 - 2023 - 2025年前九个月收益分别为3.5182亿元、4.23435亿元、2.96637亿元、3.86494亿元[47] - 2023 - 2025年前九个月销售成本分别为2.12969亿元、3.10194亿元、2.04532亿元、3.02728亿元，占收益百分比分别为60.5%、73.3%、69.0%、78.3%[47] - 2023 - 2025年前九个月年内/期内亏损分别为0.1591亿元、0.45753亿元、0.29697亿元、0.29256亿元，占收益百分比分别为4.5%、10.8%、10.0%、7.6%[47] - 2023 - 2025年9月30日，非流动资产总额分别为13.64896亿元、14.43136亿元、14.21654亿元；流动资产总额分别为7.45568亿元、7.43999亿元、8.74403亿元[54] - 2023 - 2025年9月30日，总负债分别为10.67627亿元、11.99450亿元、12.36485亿元；净资产分别为10.42837亿元、9.87685亿元、10.59572亿元[54] - 2023 - 2025年9月30日，毛利率分别为39.5%、26.7%、21.7%；净亏损率分别为 - 4.5%、 - 10.8%、 - 7.6%[59] - 2023 - 2025年9月30日，资本负债比率分别为0.8、1.0、0.9；流动比率分别为1.1、0.8、0.9；速动比率分别为0.9、0.7、0.8[59] - 截至2023 - 2025年9月30日，经营活动（所用）/所得现金净额分别为 - 0.25268亿元、0.41972亿元、0.01379亿元、 - 0.30426亿元[62] - 截至2023 - 2025年9月30日，年末/期末现金及现金等价物分别为1.71547亿元、0.87105亿元、1.01546亿元、0.60643亿元[62] - 2023 - 2025年前九个月，向五大供应商采购金额分别约为1.591亿元、0.667亿元及0.406亿元，分别占交易总额的33.7%、24.3%及32.3%[39] - 2023 - 2025年前九个月，与最大供应商交易金额分别约为0.504亿元、0.163亿元及0.146亿元，分别占交易总额的10.7%、5.9%及11.6%[39] - 2023 - 2025年前九个月，五大客户产生收益分别约为1.191亿元、1.45亿元及1.367亿元，分别占收益的33.9%、34.3%及35.4%[40] - 2023 - 2025年前九个月，最大客户产生收益分别约为0.429亿元、0.329亿元及0.346亿元，分别占收益总额的12.2%、7.8%及8.9%[40] - 2023年研发费用为人民币4240万元，2024年约为人民币4990万元[148] - 截至2024年9月30日止九个月研发费用为人民币3650万元，截至2025年9月30日止九个月为人民币3490万元[148] 市场拓展 - 截至2025年9月30日，海外业务已拓展至德国、法国、日本、韩国及巴西等国家[35] 未来展望 - 预计2025年12月31日止年度录得股东应占净亏损，因固定经营成本上升等[69] - 拟将资金按不同比例和金额分配于高精度定位技术研发、多传感器融合技术研发等用途[78] 新产品与新技术研发 - 利用测试业务积累的技术推进高精度定位产品研发，进军智能驾驶市场五年内实现量产[37] - 通过测试业务建立的客户网络交叉销售高精度定位产品[37] 风险提示 - 业务面临新能源汽车行业变化、需求波动等风险[45] - 研发开支可能无法产生相应利益，研发成果商业化可能遇困难，技术升级可能不及时[151] - 扩张业务和运营、持续投入研发，短期内可能继续产生净亏损，未来成本及开支预计增加[152] - 可能仍处于流动负债净额状况，无法保证日后不会出现流动资金问题[153] - 业务活动、市场竞争等因素可能对经营活动现金流量造成不利影响[156] - 在项目招投标程序中未必能成功中标，可能影响业务、财务及经营业绩[157] - 需在运营所在司法辖区取得及维持所需执照和批准，否则可能受处罚影响业务[161] - 生产设施中断可能减少销售、限制业务，影响财务状况和经营业绩[162] - 测试业务运营存在安全事故风险，可能导致运营中断、高额赔偿等[163] - 未能挽留现有客户或获取新客户，将对业务、财务和经营业绩造成重大不利影响[167] - 未能提供高质量技术支援或维护协助，会损害与客户关系和业务[170] - 半导体芯片全球短缺及贸易管制或制裁，可能扰乱客户运营，影响公司业务[171] - 国际贸易和地缘政治紧张局势或对公司业务、财务状况及经营业绩造成不利影响[174] - 美国等国家对技术和产品进出口实施管制，可能限制公司与相关客户合作及获取关键技术的能力[175] - 在动力总成测试及智能驾驶行业面临激烈竞争，可能导致利润率下降和市场份额流失[176] - 新兴市场准入者加剧市场竞争，可能压缩公司利润率并导致市场份额下降[179] - 新能源汽车及智能驾驶监管框架变动可能导致公司产品开发进度延迟和需求削弱[180] - 客户对产品质量要求高，若无法改进质量控制，可能影响市场地位和品牌声誉[181] - 质量控制系统可能故障或失效，未发现的缺陷可能导致客户不满和财务损失[184] - 依赖核心技术人员、熟练技工及管理层，若未能挽留或激励该等人员，可能阻碍业务有效增长[189] - 可能承担额外及潜在重大开支以招聘新员工及培训现有雇员，增加运营成本，影响盈利能力[190] - 管理的资讯科技、控制及通信系统出现中断或故障，可能对公司造成重大不利影响[193] - 虽实施多种安全措施保护资讯科技系统，但无法保证能防止安全漏洞发生[194] - 处理数据时，未经授权访问、网络攻击或数据泄露风险无法完全消除[195] - 若未能遵守隐私、数据保护及资讯安全规定，可能承担法律责任，损害声誉[195] - 面临供应商未能采购所需原材料、依赖单一或有限供应商等供应链风险[186] - 运营需遵守中国及德国等司法权区的数据隐私及保护法律法规，法规诠释及执行变动或增加合规负担及运营成本[198] - 公司、供应商或业务伙伴若未遵守数据保护法律，可能导致监管行动、罚款、处罚、诉讼或业务活动受限[198] - 全球隐私及数据保护标准发展，或需投入大量资源更新政策、系统及实务以保持合规[198] - 可能面临第三方知识产权索偿，可能产生法律责任、重大成本并影响业务运营[199]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批[3] - 拟维持外国私人发行人地位，证券不在美国公开发售[5] 公告说明 - 公告仅为香港公众提供资料，不构成在美国等司法权区发行或出售证券要约[3][5] - 公告不构成招股章程等要约，不应用于投资决策[7] 相关安排 - 已委任农银国际融资有限公司为独家保荐人兼整体协调人[9] - 2026年2月24日公布相关申请的公司董事名单[12]

业绩总结 - 2023 - 2024年公司收入从3.518亿元增至4.234亿元，2024年前九个月至2025年前九个月收入从2.966亿元增至3.865亿元[55] - 2023 - 2024年公司毛利润从1.389亿元降至1.132亿元，2024年前九个月至2025年前九个月毛利润从9210万元降至8380万元[56] - 2023 - 2024年公司毛利率从39.5%降至26.7%，2024年前九个月至2025年前九个月毛利率从31.0%降至21.7%[56] - 2023 - 2025年9月毛利率分别为39.5%、26.7%、21.7%；净亏损率分别为 - 4.5%、 - 10.8%、 - 7.6%；资产负债率分别为0.8、1.0、0.9；流动比率分别为1.1、0.8、0.9；速动比率分别为0.9、0.7、0.8[64] - 2023 - 2025年9月经营活动产生的净现金分别为 - 2526.8万人民币、4197.2万人民币、137.9万人民币、 - 3042.6万人民币；投资活动使用的净现金分别为 - 5.62132亿人民币、 - 1.57832亿人民币、 - 1.1182亿人民币、 - 8157.1万人民币；融资活动产生的净现金分别为6.87855亿人民币、3131.7万人民币、4046.9万人民币、8546.9万人民币[66] - 2023年、2024年及2025年9月30日止九个月，公司分别录得净亏损1590万元人民币、4580万元人民币及2930万元人民币，预计2025年仍会录得净亏损[152] 用户数据 - 业绩记录期内，公司五大客户的收入分别约为1.191亿元、1.45亿元和1.367亿元，分别占2023年、2024年和2025年前九个月收入的33.9%、34.3%和35.4%[45] 未来展望 - 截至2026年1月27日，公司预计2025年全年股东应占净亏损，主要因固定运营成本增加、收入滞后及行业竞争影响应收账款回收[73] - 公司预计完成相关事项后将继续进行构成持续关连交易的某些交易[78] 新产品和新技术研发 - 公司拟将募集资金分别用于高精度定位技术研发、多传感器融合技术研发及平台建设等多个用途[82] - 研发费用从2023年的4240万元人民币增加到2024年的约4990万元人民币，2024年9月30日止九个月的3650万元人民币降至2025年9月30日止九个月的3490万元人民币[147] 市场扩张和并购 - 截至2025年9月30日，公司海外业务已拓展至德国、法国、日本、韩国和巴西等国家[38] 其他新策略 - 公司员工持股计划于2025年3月10日获批并采用[88] 其他关键信息 - 每股H股最高价格待定，预计不超过HK$[REDACTED]，最低不低于HK$[REDACTED][11] - 申请H股时需支付最高价格HK$[REDACTED]每股，外加1.0%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费和0.00015%投资者赔偿征费[12] - 每股H股面值为人民币1.00元[9] - 公司是中国领先且具全球竞争力的新能源汽车动力系统测试平台，有三大主要业务板块[36] - 2024年公司在中国新能源汽车智能动力系统测试解决方案领域的中国公司中收入排名第一，市场份额为7.9%[38][49] - 截至最后实际可行日期，公司拥有130项已授予专利[38] - 业绩记录期内，公司向五大供应商的采购额分别约为1.591亿元、6670万元和4060万元，分别占2023年、2024年和2025年前九个月总交易额的33.7%、24.3%和32.3%[43] - 截至2023年、2024年和2025年9月30日，公司总资产分别为21.105亿元、21.871亿元和22.961亿元[59] - 截至2023年、2024年和2025年9月30日，公司净资产分别为10.428亿元、9.877亿元和10.596亿元[59] - 公司净流动负债从2024年12月31日的1.413亿人民币降至2025年9月30日的7540万人民币[61] - 2023年12月31日公司有5540万人民币的净流动资产，2024年12月31日有1.413亿人民币的净流动负债，净流动负债增加了1.967亿人民币[62] - 截至2026年2月16日，李先生直接持有17844546股A股，占公司注册资本约21.05%[77] - 公司自2021年在上海证券交易所科创板上市，除特定事件外，截至2026年2月16日无重大违规情况[75] - 公司已向联交所申请批准发行H股的上市及买卖[79] - 公司A股每股面值为人民币1元，在上海证券交易所科创板上市，股票代码为688071.SH[84] - 长沙智申自动化设备有限公司于2022年12月7日在中国成立，是公司的直接全资子公司[88] - 上海霍塔浩福自动化测试技术有限公司于2014年5月9日在中国成立，是公司的直接非全资子公司[96] - 公司创始人李寅是执行董事、董事会主席、总经理及单一最大股东[106] - 公司的保荐人为ABCI Capital Limited[115] - 公司主要从事新能源汽车动力系统测试服务、智能驾驶相关产品及测试服务、动力系统智能测试设备业务[137] - 新能源汽车动力系统测试和智能驾驶行业处于发展早期，存在技术、监管和市场接受度等不确定性[137] - 新能源汽车需求受政府激励政策变化影响，可能导致公司产品和服务需求波动[141] - 中国部分新能源汽车客户享受政府激励和补贴，政策变化可能影响客户业务，进而影响公司[142] - 消费者对智能驾驶技术的接受度下降会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[143] - 新能源汽车行业的低迷或调整可能导致市场需求波动，影响公司在该领域的可持续收入增长[141] - 智能驾驶测试服务和产品的市场接受度受多种因素影响，技术挑战解决能力影响市场接受度[143] - 公司面临与业务和行业、经营所在司法管辖区、[REDACTED]相关的风险[136] - 若无法开发适应市场需求的新产品和解决方案，公司业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响[145] - 研发支出可能无法产生相应收益，从而对公司业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响[150] - 若未能在项目招标过程中成功中标，公司业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响[156] - 若未能获得和维持经营所需的许可证和批准，公司业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响[158] - 生产设施的任何中断都可能减少或限制销售，对公司业务造成重大不利影响[161] - 若无法留住现有客户或获取新客户，公司业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响[165] - 中美贸易和政治紧张局势或对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[170] - 美国和外国政府的进出口限制或影响公司业务、财务状况和经营业绩[171] - 公司所处的动力总成测试和智能驾驶行业竞争激烈，可能影响销售、利润和市场份额[172] - 监管框架变化可能导致公司产品和服务需求减少，增加合规成本[177] - 产品质量问题可能影响公司市场地位和品牌声誉，导致财务损失[179] - 2023、2024和2025年前九个月，公司向最大供应商的采购额分别占总采购额的10.7%、5.9%和11.6%；向五大供应商的采购额分别占33.7%、24.3%和32.3%，依赖第三方供应商或损害业务[182] - 公司依赖核心技术人员和管理团队，人才竞争激烈，可能增加运营成本，影响盈利能力[186] - 信息技术系统中断或故障，包括网络攻击等，可能对公司造成不利影响[190] - 数据隐私和保护法规复杂多变，不遵守可能导致监管行动、罚款和诉讼[195] - 公司可能面临第三方知识产权索赔，导致重大成本和业务运营受损[198]