发行信息 - 最高发行价每股H股[编纂]港元，另加相关费用[7] - 每股H股面值为人民币0.04元[7] - 发行价预期由[编纂]与公司协定，不高于每股[编纂][编纂]港元，不低于每股[编纂][编纂]港元[9] - 若未协定发行价，发行将失效[9] - [编纂]可在公司同意下调整发行数目及价格[9] - 若特定事件出现，[编纂]可终止责任[10] - 发行股份不得在美国境内或向美国人士发售等[10] 市场地位与用户数据 - 2025年公司是中国口腔护理产品市场第三大集团，线上渠道零售额最高[34] - 2023 - 2025年公司在中国前五大口腔护理产品集团中零售复合年增长率最高[34] - 2025年公司在品质牙膏市场排名第一，市场份额达19.2%[34] - 截至最后实际可行日期公司“参半”便携漱口水累计销量接近3亿条[35] - 2025年公司在中国线上口腔护理产品市场中口腔护理产品占比8.0%、牙膏占比9.2%，均排名第一[35] - 2025年公司实现线上与线下零售额约50%:50%的均衡比例[35] - 2025年公司是线下口腔护理产品及线下牙膏市场第三大集团，市场份额分别为5.6%及6.7%[35] - 2023 - 2025年公司在线下牙膏零售额前五大集团中复合年增长率达231.7%[35] - 截至最后实际可行日期公司线下业务已扩展至超110,000个零售网点[35] - 截至最后实际可行日期公司个护品牌“小箭头”累计零售额已超4000万元[35] 财务数据 - 2023 - 2025年基础口腔护理收入分别为951,804千元、1,264,612千元、2,321,625千元，占比分别为73.3%、92.4%、92.9%，毛利率分别为86.8%、70.4%、72.5%[45] - 2023 - 2025年专业及美容口腔护理收入分别为144,389千元、104,459千元、168,859千元，占比分别为10.4%、7.6%、6.8%，毛利率分别为64.1%、62.6%、65.1%[45] - 2025年其他个护收入为8,054千元，占比0.3%，毛利率42.4%[45] - 2023 - 2025年线上渠道销售收入分别为1,036,418千元、1,206,676千元、2,005,903千元，占比分别为94.5%、88.1%、80.3%[49] - 2023 - 2025年线上直销销售收入分别为979,636千元、1,073,685千元、1,777,267千元，占比分别为89.3%、78.4%、71.1%[49] - 2023 - 2025年线上分销销售收入分别为56,782千元、132,991千元、228,636千元，占比分别为5.2%、9.7%、9.2%[49] - 2023 - 2025年线下渠道销售收入分别为59,775千元、162,395千元、492,635千元，占比分别为5.5%、11.9%、19.7%[49] - 2023 - 2025年分销商销售收入分别为47,742千元、139,304千元、457,352千元，占比分别为4.4%、10.2%、18.3%[49] - 2023 - 2025年零售商销售收入分别为12,033千元、23,091千元、35,283千元，占比分别为1.1%、1.7%、1.4%[49] - 2023 - 2025年自五大供应商采购额分别为3.548亿、4.098亿、6.787亿元，分别占采购总额的37.0%、32.7%、31.0%[54] - 2023 - 2025年自单一最大供应商的采购额分别为1.189亿、1.06亿、1.799亿元，分别占采购总额的12.4%、8.5%、8.2%[54] - 2023 - 2025年来自五大客户的收入总额分别为5500万、1.319亿、2.139亿元，分别占收入总额的5.0%、9.7%、8.6%[55] - 2023 - 2025年来自单一最大客户的收入分别为3390万、5630万、9990万元，分别占收入总额的3.1%、4.1%、4.0%[55] - 2025年公司在中国口腔护理产品市场排名第三，市场份额为6.5%，2023 - 2025年三年复合年增长率达73.2%[56] - 2025年公司在牙膏市场排名第三，市场份额为7.8%，2023 - 2025年三年复合年增长率达84.0%[56] - 2023 - 2025年公司收入分别为10.96193亿、13.69071亿、24.98538亿元[60] - 2023 - 2025年公司年内溢利/（亏损）分别为4162.4万、3422.8万、 - 1825.1万元[60] - 2023 - 2025年公司基本及摊薄每股盈利/（亏损）分别为12.35元、10.16元、 - 4.50元[60] - 2023 - 2025年公司经调整年度净溢利（非国际财务报告准则计量）分别为5355.8万、6630.6万、1.54855亿元[64] - 2023 - 2025年非流动资产总额分别为142,862千元、217,956千元、75,757千元[67] - 2023 - 2025年流动资产总额分别为359,202千元、448,260千元、770,122千元[67] - 2023 - 2025年流动负债总额分别为674,808千元、799,414千元、954,008千元[67] - 2023 - 2025年经营活动所得现金净额分别为117,692千元、110,472千元、201,166千元[70] - 2023 - 2024 - 2025年收入增长分别不适用、24.9%、82.5%[71] - 2023 - 2024 - 2025年毛利率分别为72.1%、69.8%、71.9%[71] - 2023 - 2024 - 2025年非国际财务报告准则净利率分别为4.9%、4.8%、6.2%[71] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，尹先生有权行使公司约38.98%的投票权[76] - 尹先生直接持有781,983股股份，占比21.89%[76] - 厦门小阔及深圳小阔共持有408,042股股份，占比11.42%[76] 股息与开支 - 2023年及2024年公司未宣派或支付股息，2025年宣派并支付股息1.3亿元人民币[77] - 公司承担的[编纂]开支估计约为[编纂]港元，相当于[编纂]总额的[编纂]%[78] - 公司预计往绩记录期后产生额外[编纂]开支约[编纂]港元[81] 资金用途 - [编纂]中约[编纂]%用于完善线上及线下销售渠道[83] - [编纂]中约[编纂]%用于加强品牌建设及营销推广[83] - [编纂]中约[编纂]%用于境内外供应链上的衍生扩展[83] - [编纂]中约[编纂]%用于加强产品设计及研发能力[83] 其他 - 公司产品组合涵盖超500个SKU，另有逾300个储备SKU用于未来新品上市[43] - 自2025年12月31日起至文件日期，公司财务或经营状况前景无重大不利变动[86] - 最后实际可行日期为2026年3月20日[113] - 深圳马里奥于2025年6月12日在中国注册成立[127] - 深圳小阔于2016年4月26日在中国注册成立[127] - 往绩记录期间为截至2025年12月31日止三个财政年度[127] - 股份拆细前公司股本中每股面值为人民币1.00元，拆细后为每股面值人民币0.04元，1股拆为25股[127] - 厦门小阔是2020年5月28日在中国注册成立的有限合伙企业，是公司员工激励平台且为控股股东成员之一[132] - 品质牙膏市场在中国通常指每100克售价高于人民币30元的产品[137] - 老客指过去365日内曾进行最少两次购买的客户[137] - 公司H股涉及重大风险，投资可能导致损失全部或部分资金[148] - 截至2023年、2024年及2025年12月31日，公司存货分别为人民币4460万元、人民币8180万元及人民币1.176亿元[178] - 截至2023年、2024年及2025年12月31日，公司按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产分别为人民币0.3百万元、人民币113.7百万元及人民币142.1百万元[199]

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