人事调整 - 国家金融监督管理总局上海监管局核准林恩焕担任爱建信托首席合规官 [1] - 2023年2月吴淳获董事会聘任为总经理 2023年3月1日起代为履行总经理职权 [1] - 2024年4月吴淳正式获核准担任爱建信托总经理 [1] 财务表现 - 2025年上半年营业总收入2.66亿元 同比减少1.56亿元(降幅36.97%) [2] - 收入下降主因利息收入及手续费与佣金收入减少 [2] - 2025年上半年利润总额0.54亿元 同比减少1.31亿元(降幅70.60%) [2] - 2025年上半年净利润0.41亿元 同比减少0.89亿元(降幅68.81%) [2] 公司背景 - 爱建信托成立于1986年8月 是国内首家民营非银行金融机构 [2] - 注册资本46亿元 控股股东为爱建集团(600643 SH) [2] - 爱建集团隶属均瑶集团金融板块 [2] 行业环境 - 信托行业面临金融市场变化与监管政策收紧的双重挑战 [2] - 业绩下滑反映公司在行业转型过程中的发展困境 [2]

中信建投 - 预计2025年上半年归属于母公司股东的净利润44.30亿元至45.73亿元，同比增长55%-60% [1] - 预计扣非净利润43.90亿元至45.31亿元，同比增长55%-60% [1] - 主营业务为投资银行、财富管理、交易及机构客户服务及投资管理 [1] - 所属行业为非银金融–证券Ⅱ–证券Ⅲ [1] 新希望 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润6.8亿元至7.8亿元，上年同期亏损12.17亿元 [1] - 预计扣非净利润6.3亿元至7.3亿元，上年同期亏损13.2亿元 [1] - 主营业务为饲料、生猪养殖与屠宰 [1] - 所属行业为农林牧渔–养殖业–生猪养殖 [1] 北新路桥 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净亏损7000万元至8500万元 [2] - 预计扣非净亏损7500万元至9000万元 [2] - 主营业务为公共交通基础设施建设施工 [2] - 所属行业为建筑装饰–基础建设–基建市政工程 [2] 南卫股份 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净亏损1200万元至1600万元 [3] - 预计扣非净亏损1400万元至1800万元 [3] - 主营业务为医疗用品研发生产销售 [3] - 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗耗材 [3] 松霖科技 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润9000万元至9500万元，同比下降57.06%-59.32% [4] - 预计扣非净利润7000万元至7500万元，同比下降63.46%-65.90% [4] - 主营业务为厨卫健康及美容健康产品 [4] - 所属行业为轻工制造–家居用品–卫浴制品 [4] 汉王科技 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净亏损4500万元至6000万元，亏损扩大11.42%-18.10% [6] - 主营业务为计算机视觉及智能人机交互技术 [6] - 所属行业为计算机–软件开发–垂直应用软件 [6] 福田汽车 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润约7.77亿元，同比增加约87.5% [7] - 预计扣非净利润5.3亿元，同比增加约74.1% [7] - 主营业务为车辆与移动装备等四大业务 [7] - 所属行业为汽车–商用车–商用载货车 [7] 贝达药业 - 获得注射用曲妥珠单抗在中国的独家经销权并启动全国销售 [8] - 主营业务为创新药物生产与销售 [9] - 所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [10] 远信工业 - 实控人一致行动人拟减持不超过1.53%公司股份 [10] - 主营业务为节能环保拉幅定形机 [11] - 所属行业为机械设备–专用设备–纺织服装设备 [11] 英诺激光 - 控股股东等拟合计减持不超过2.53%公司股份 [12] - 主营业务为激光器和激光整体解决方案 [13] - 所属行业为机械设备–自动化设备–激光设备 [14] 实丰文化 - 股东拟减持不超过3%公司股份 [14] - 主营业务为玩具及游戏研发生产 [15] - 所属行业为轻工制造–文娱用品–娱乐用品 [16] 乐山电力 - 股东拟减持不超过1%公司股份 [16] - 主营业务为电力、天然气等五大业务 [16] - 所属行业为公用事业–电力–电能综合服务 [16] 华控赛格 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净亏损7700万元至9000万元，亏损扩大38.52%-61.91% [17] - 主营业务为海绵城市建设等 [17] - 所属行业为环保–环境治理–综合环境治理 [18] 富春环保 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润1.78亿元至2.07亿元，同比增长80%-110% [18] - 预计扣非净利润1.31亿元至1.53亿元，同比增长50%-75% [18] - 主营业务为环保公用产品 [19] - 所属行业为公用事业–电力–热力服务 [20] 鞍钢股份 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净亏损11.44亿元，减亏约57.46% [20] - 预计扣非净亏损12.31亿元，减亏53.90% [20] - 主营业务为黑色金属冶炼加工 [21] - 所属行业为钢铁–普钢–板材 [22] 九鼎投资 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净亏损约11.44亿元，减亏57.46% [22] - 预计扣非净亏损12.31亿元，减亏53.90% [22] - 所属行业为非银金融–多元金融–资产管理 [23] 海量数据 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净亏损4460万元左右 [24] - 预计扣非净亏损4860万元左右 [24] - 主营业务为数据库研发生产销售 [25] - 所属行业为计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [25] 中泰证券 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润7.23亿元，同比增加80.09% [25] - 预计扣非净利润7.06亿元，同比增加81.65% [25] - 主营业务为投资银行等八大业务 [25] - 所属行业为非银金融–证券Ⅱ–证券Ⅲ [26] 美凯龙 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净亏损15.9亿元至19.2亿元 [26] - 预计扣非净亏损5.1亿元至6.2亿元 [26] - 主营业务为商场经营管理 [26] - 所属行业为商贸零售–一般零售–商业物业经营 [27] 爱建集团 - 预计2025年上半年归属于母公司所有者的净利润1.4亿元，同比减少33.26% [27] - 预计扣非净利润1773.74万元，同比减少91.94% [27] - 主营业务包括信托等四大业务 [27] - 所属行业为非银金融–多元金融–金融控股 [28] 中国武夷 - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净亏损8000万元至1.04亿元，同比下降139.87%-151.83% [28] - 预计扣非净亏损8400万元至1.08亿元，同比下降138.34%-149.29% [28] - 主营业务为国际工程承包及房地产开发 [29] - 所属行业为房地产–房地产开发–住宅开发 [30]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为14,033.97万元，同比减少33.26% [1] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为1,773.74万元，同比减少91.94% [1] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为21,026.38万元，扣除非经常性损益的净利润为22,008.05万元 [1] 业绩变动原因 - 信托行业对房地产类业务展业难度和风险大幅增加，行业面临创新转型需求 [2] - 行业转型业务盈利模式尚需探索，对公司子公司上海爱建信托有限责任公司产生较大影响 [2] - 非经常性损益主要为政府补助及公司持有的交易性金融资产公允价值变动损益及处置取得的投资收益 [2] 财务数据 - 上年同期利润总额为31,421.98万元 [1] - 上年同期每股收益为0.131元 [2]

企业合并与收购 - 公司于2024年12月收购上海浦竞企业管理中心60%股权，被收购企业可辨认净资产账面价值为-9.42亿元，公允价值1.35亿元，评估增值10.76亿元，合并对价0.9亿元现金，确认营业外收入0.45亿元 [1] - 收购导致无形资产增加19.29亿元（主要为采矿权），投资性房地产增加4.83亿元（房屋建筑物），长期待摊费用增加1.66亿元（林地补偿款等） [1] - 收购主要原因为保障子公司爱建信托的债权安全，标的公司浦竞合伙企业下属核心资产为辽宁同飞矿业（采矿权）和上海平祥（商业地产） [2][3] - 采矿权评估价值19.29亿元，资源量8,488.19万吨，可采储量7,846.44万吨，年许可产量1,000万吨，剩余服务年限8.37年，采用折现现金流量法评估 [4][7][13] 信托业务状况 - 爱建信托2024年营业总收入7.03亿元（同比-25%），净利润-6.07亿元（由盈转亏） [19] - 信托资产规模770.40亿元，其中房地产占比29.14%（较2023年51.92%显著下降），展期项目48个（规模122.51亿元），逾期项目11个（规模28.62亿元） [19][21] - 固有资产98.97亿元中44.72%投向房地产业，信用风险资产中关注类占47.91%，次级类占29.45% [21] - 以固有资金购买信托产品6笔共2.85亿元，其中4笔因展期或逾期被列为关注/次级类 [22][24] 交易性金融资产 - 交易性金融资产期末余额8.37亿元（较上年减少1.89亿元），包括权益工具投资4.95亿元、信托计划3.05亿元、资管计划0.36亿元 [25] - 苏民投基金投资估值3.85亿元（较上年减少1.01亿元），底层14个项目中3家为上市公司，整体增值率65.29% [26][27] - 信托计划1-3均出现展期，净值下调幅度达25-43%，主要因底层房地产项目风险暴露导致减值计提 [28][29] 财务流动性 - 货币资金余额11.03亿元（同比-15.87%），利息收入0.29亿元（同比-45%），受限资产80.93亿元（占总资产33.94%） [33] - 短期借款及一年内到期负债合计55.28亿元，偿债压力显著 [33] - 利息收入下降主要因贷款规模缩减及逾期展期项目增加导致生息资产减少 [35]

公司财务数据 - 2025年上半年营业总收入为2.657亿元，较上年同期的4.215亿元下降36.97% [3] - 营业利润为0.560亿元，较上年同期的1.857亿元下降69.84% [3] - 利润总额为0.544亿元，较上年同期的1.850亿元下降70.60% [3] - 净利润为0.406亿元，较上年同期的1.301亿元下降68.81% [3] - 总资产为86.04亿元，较年初增加0.37亿元，增幅0.43% [3] - 所有者权益为73.77亿元，较年初增加0.41亿元，增幅0.55% [3] 经营情况说明 - 收入下降主要系利息收入及手续费及佣金收入减少所致 [4] - 资产总额增加主要受存放同业款项增加的影响 [4] - 所有者权益增加主要受利润增加的影响 [4] 业务发展 - 公司深化业务转型，大力发展服务类信托 [1] - 强化全面风险管理，深耕合规文化 [1] - 不断提升数字化管理能力 [1]

并购情况 - 2024年12月公司收购浦竞合伙企业60%股权，合并对价9000万元，确认营业外收入4500万元[2] - 浦竞合伙企业2024年净资产总额1.35亿元，合伙人出资共1.5亿元，上海景锐占比60%[4] - 并购交易对手上海景锐是景瑞地产全资子公司[13] 资产变动 - 合并使期末无形资产账面价值较上期末增加19.29亿元，投资性房地产增加4.83亿元，长期待摊费用增加1.66亿元[2] - 截至2024年12月31日，标的公司资产公允价值303234.44万元，账面价值256343.14万元，变动率18.29%[17] - 截至2024年12月31日，标的公司负债公允价值289758.34万元，账面价值350494.12万元，变动率 - 17.33%[18] 采矿权信息 - 同飞矿业已取得1000万吨/年的采矿许可证，评估利用可采储量7846.44万吨[5] - 采矿权公允价值192892.79万元，账面价值152554.97万元，变动率26.44%，采用折现现金流量法评估[23] - 同飞矿业采矿权资源量8488.19万吨，评估利用可采储量7846.44万吨，剩余服务年限8.37年，许可生产规模1000万吨/年[24] 租金收入 - 上海平祥持有商业楼，总建筑面积18370.06平方米，预计2025全年租金收入约2000万元[6] 爱建信托情况 - 报告期内，爱建信托实现营业总收入为7.03亿元，同比下降25%，净利润为 - 6.07亿元，由盈转亏[59] - 截至2024年4季度末，爱建信托管理信托业务资产规模770.40亿元，相较年初增长15.90%[59] - 截至2024年4季度末，爱建信托房地产集中度由2023年末的51.92%降至29.15%[63] 金融资产情况 - 公司交易性金融资产期末余额8.37亿元，当期变动 - 1.89亿元，影响当期利润0.47亿元[77] - 苏信基金募集资金规模11.61亿元，所持项目投资成本9.22亿元，期末估值15.58亿元，项目增值率68.98%[86] - 公司对苏信基金初始投资成本3亿元，2024年末公允价值3.85亿元，较上年度减少1.01亿元[87] 公司财务状况 - 2024年12月31日，公司总资产为238.48亿元，货币资金11.03亿元，负债总额为120.71亿元，资产负债率为50.62%，较年初增加1个百分点[109] - 2024年公司实现营业总收入19.76亿元，剔除租赁板块收入7.74亿元，其他业务板块收入合计12.02亿元[111] - 公司2023年、2024年税前利润分别为2.12亿元、 - 5.53亿元，2024年度亏损主要为爱建信托计提信用减值损失[112] 受限资产情况 - 截至2024年末，公司受限资产账面余额合计809,290.82万元，账面价值合计647,128.06万元[115] - 受限货币资金账面价值5,000万元，对应主债权余额10,000万元，借款人为上市公司母公司[116] - 受限长期应收账面价值20.42亿元，对应主债权余额19.10亿元，借款人为上市公司子公司[118] 均瑶集团情况 - 截至2024年12月31日，均瑶集团单体总资产达156.49亿元，净资产为22.07亿元[105] - 2024年度均瑶集团实现净利润2169.70万元[106] - 截至2024年12月31日，均瑶集团本部拥有银行授信159.09亿元，已使用授信114.37亿元，未使用授信44.72亿元[106]

财务数据关键指标变化 - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的净利润14033.97万元，同比减少33.26%，减少6992.41万元[2][3] - 2025年半年度预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1773.74万元，同比减少91.94%，减少20234.31万元[2][3] - 上年同期利润总额31421.98万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润21026.38万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润22008.05万元[4] - 上年同期每股收益0.131元[4] 管理层讨论和指引 - 业绩预告期间为2025年1月1日至2025年6月30日[3] - 业绩预减主因是房地产市场调控和信托行业监管影响爱建信托，其收入和净利润下降[5] - 扣非后净利润降幅大，非经常性损益含政府补助等[5] - 业绩预告数据未经审计，具体以2025年半年度报告为准[3][6][7]

收购与资产变动 - 2024年12月公司收购上海浦竞企业管理中心(有限合伙)60%股权，合并对价0.9亿元，确认营业外收入0.45亿元[1] - 合并使期末无形资产、投资性房地产、长期待摊费用账面价值较上期末分别增加19.29亿元、4.83亿元、1.66亿元[1] - 2024年11月爱潮投资9000万元受让上海景锐9000万元合伙企业份额，占浦竞合伙企业实际出资额60%[3][4] 企业财务数据 - 浦竞合伙企业2024年净资产1.35亿元，资产总额303234.44万元，负债总额289758.34万元，营业收入38751.01万元，净利润 - 32561.12万元[4][7] - 标的公司资产公允价值303234.44万元，账面价值256343.14万元，增加46891.30万元，变动率18.29%[20] - 标的公司负债公允价值289758.34万元，账面价值350494.12万元，减少60735.78万元，变动率 - 17.33%[20] - 标的公司净资产公允价值13476.10万元，账面价值 - 94150.99万元，增加107627.08万元，变动率114.31%[20] 采矿权相关 - 同飞矿业已取得1000万吨/年采矿许可证，2025年4月评估利用可采储量7846.44万吨，综合利用围岩剥离物10902.42万吨[5] - 采矿权资源量8488.19万吨，评估利用可采储量7846.44万吨，剩余服务年限8.37年，许可生产规模1000万吨/年[27][28] - 采矿权出让收益9898.60万元，已缴纳2697.03万元，剩余7201.57万元未缴纳[27] - 采矿权评估价值200094.36万元，扣除后续尚余支付的出让金后，可辨认资产公允价值为192892.79万元[32] 爱建信托数据 - 2024年爱建信托营业总收入7.03亿元，同比下降25%，净利润 - 6.07亿元，由盈转亏[66] - 截至2024年4季度末，爱建信托管理信托业务资产规模770.40亿元，相较年初增长15.90%[66] - 截至2024年4季度末，爱建信托展期信托项目48个，资产余额122.51亿元；逾期项目11个，资产规模28.62亿元[67] - 截至2025年5月末，爱建信托逾期项目中一笔2.12亿元业务已完成清收[68] 公司整体财务 - 2024年末交易性金融资产余额8.37亿元，当期变动 - 1.89亿元，影响当期利润0.47亿元[88] - 2024年公司货币资金余额11.03亿元，同比下降15.87%，利息收入0.29亿元，同比下降63.71%[113] - 2024年公司总利息收入3456.53万元，2023年为8531.90万元，2022年为18607.81万元[116] - 2024年公司实现营业总收入19.76亿元，剔除租赁板块收入7.74亿元，其他业务板块收入合计12.02亿元[136] - 2024年公司税前利润 - 5.53亿元，2023年为2.12亿元[137] 受限资产情况 - 截至2024年末，受限资产账面余额合计80.93亿元，账面价值合计64.71亿元[141] - 截至2024年末，受限货币资金账面价值5000万元，对应主债权余额1亿元[144] - 截至2024年末，受限长期应收账面价值20.42亿元，对应主债权余额19.10亿元[148] - 截至2024年末，受限其他非流动金融资产账面价值2.44亿元，对应主债权余额1.45亿元[150] - 截至2024年末，受限固定资产 - 房产账面价值为3.58亿元，对应主债权余额1.28亿元[153] - 截至2024年末，受限固定资产 - 飞机账面价值为28.63亿元，对应主债权余额15.81亿元[159] - 截至2024年末，受限投资性房地产账面价值为9.14亿元，对应主债权余额4.19亿元[161] 未来展望 - 浦竞合伙企业纳入公司体系后，公司将委派高级管理团队，赋能同飞矿业，降低成本，拓展市场，加大研发投入[9]

业绩总结 - 2025年上半年营业总收入2.66亿元，降36.97%[4][6] - 2025年上半年营业利润5600.17万元，降69.84%[5] - 2025年上半年利润总额0.54亿元，降70.60%[5][6] - 2025年上半年净利润0.41亿元，降68.81%[5][6] 资产情况 - 截至2025年6月末，总资产86.04亿元，增0.43%[5][6] - 截至2025年6月末，所有者权益73.77亿元，升0.55%[5][6] 原因说明 - 营业总收入下降因利息及手续费佣金收入下降[6] - 资产总额增加因存放同业款项增加[6] - 所有者权益增加因利润增加[6]

公司业绩 - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润1.4亿元，同比减少33.26% [1] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1773.74万元，同比减少91.94% [1] 行业影响 - 房地产市场持续调控及信托行业监管导向导致信托行业对房地产类业务展业难度和风险大幅增加 [1] - 信托行业面临创新转型需求，但转型业务盈利模式尚需探索 [1] 子公司表现 - 上海爱建信托有限责任公司收入和净利润有所下降 [1]