签署日期：二〇二五年十一月 1 国泰海通证券股份有限公司 关于 上海爱建集团股份有限公司 收购报告书 之 2025年第三季度持续督导意见 财务顾问 声 明 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"、"本财务顾问"）接 受上海均瑶（集团）有限公司（以下简称"均瑶集团"、"收购人"）委托，担 任因上海爱建集团股份有限公司（以下简称"爱建集团"、"上市公司"、"公 司"）回购注销股份和变更前次回购股份用途并注销而减少股本，导致收购人拥 有爱建集团的股权比例被动增至30%以上的收购事项财务顾问。依照《上市公司 收购管理办法》（以下简称"《收购办法》"）第六十九条、第七十一条等有关 规定，持续督导期从爱建集团公告收购报告书至收购完成后的12个月止（即从 2024年5月23日至相关股权完成过户后的12个月止）。 2025年10月30日，爱建集团披露了2025年三季度报告。结合上述2025年三季 度报告及日常沟通，国泰海通出具了2025年三季度（从2025年7月1日至2025年9 月6日，以下简称"本持续督导期"）的持续督导意见（以下简称"本意见"）。 本意见所依据的文件、书面资料等由收购人与爱建集团提供，收购人与爱 ...

公司概况 - 公司成立于1983年11月28日，于1993年4月26日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是业务涵盖信托、资管等多领域的国内知名金融控股集团，拥有全牌照金融业务优势 [1] - 主营业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入12.34亿元，在行业中排名第三，行业平均数为17.17亿元 [2] - 行业第一名越秀资本营收59.99亿元，第二名浙江东方营收54.12亿元 [2] - 2025年三季度净利润1.88亿元，在行业中排名第六，行业平均数为17.44亿元 [2] - 行业第一名中油资本净利润81.02亿元，第二名越秀资本净利润38.22亿元 [2] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为50.05%，低于行业平均66.96% [3] - 2025年三季度毛利率为29.99%，低于行业平均32.78% [3] 股权结构与股东 - 控股股东为上海均瑶（集团）有限公司，实际控制人为王均金 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数6.86万，较上期减少32.40% [5] - 户均持有流通A股数量2.32万，较上期增加47.93% [5] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股2257.63万股，相比上期减少103.31万股 [5] - 南方中证1000ETF（512100）退出十大流通股东之列 [5]

证券之星消息，10月30日多元金融板块较上一交易日下跌1.49%，瑞达期货领跌。当日上证指数报收于 3986.9，下跌0.73%。深证成指报收于13532.13，下跌1.16%。多元金融板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002961 | 瑞达期货 | 23.43 | -7.39% | 21.41万 | 5.07亿 | | 600053 | 九鼎投资 | 18.91 | -5.17% | 24.43万 | 4.63亿 | | 603093 | 重大朗器 | 20.65 | -4.84% | 11.95万 | 2.50亿 | | 000567 | 海德股份 | 7.32 | -4.06% | 1 80.50万 | 5.98亿 | | 000617 | 中油资本 | 10.48 | -3.85% | 156.95万 | 16.66 Z | | 600816 | 建元信托 | 3.00 | -3.54% | 98.17万 | 2.98亿 | | 600318 | 新力 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：600643 证券简称：爱建集团 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 单位：元 币种：人民币 ■ 注："本报告期"指本季度初至本季度末3个月期间，下同。 （二）非经常性损益项目和金额 重要内容提示： 公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真 实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 ■ 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》未列举的项目认定为非 经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性 损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 （三）主要会计数据、 ...

格隆汇10月29日丨爱建集团(600643.SH)发布三季报，2025年前三季度实现营业总收入15.62亿元，同比 下降13.3%；归属母公司股东净利润1.88亿元，同比下降24.26%；基本每股收益为0.118元。 ...

证券日报网讯 10月29日晚间，爱建集团发布2025年第三季度报告称，2025年第三季度公司实现营业收 入393，464，312.61元，同比增长9.68%；归属于上市公司股东的净利润为47，418，776.29元，同比增 长26.05%。 （文章来源：证券日报） ...

沙龙核心主题 - 沙龙主题为“租赁赋能航空产业生态创新”，探讨金融业如何赋能航空供应链生态 [1] 飞机租赁行业现状与挑战 - 过去30年飞机租赁渗透率持续攀升，2023年突破51% [2] - 航空业面临四大变化：供应链之变（新飞机供不应求、交付延迟成新常态）、需求之变（航线重构、旅客偏好多元）、技术之变（可持续燃料、新动力飞机、数字化运维）、绿色之变（净零排放成行业生死线） [2] - 全球航空产业链稳定性受地缘政治、市场竞争和技术迭代挑战，中国航空产业自主可控和国产化进程需加速 [5] - 全球需求强劲导致供需不平衡，包括供应链挑战、飞机交付时间延长、租金上涨 [7] 租赁公司角色转型与赋能策略 - 租赁公司需从传统租赁供应商向生态赋能者转变，通过三重赋能构建新生态 [2] - 第一重赋能：以金融韧性赋能供应链生态，包括稳固上游订单（向制造商大规模自主下单锁定机位）、创新资产循环模式（售后回租、资产置换）、携手金融同业设计灵活融资工具 [3] - 第二重赋能：以资产智慧赋能运营生态，包括利用大数据进行精准匹配、拥抱飞机全生命周期管理（维修、改装、残值处置）、探索风险共担的新合作模式 [4] - 第三重赋能：以绿色引擎赋能未来生态，包括组建绿色机队、推动可持续燃料应用、投资氢能和eVTOL等颠覆性技术 [4] - 租赁公司应制定全生命周期发展战略，涵盖早期批量采购、中期飞机交易搭配资产管理、老旧飞机维修循环再制造、“客改货”等环节 [8] - 服务国产大飞机事业应从业务选择上升为政治责任 [5] 发动机租赁市场特点 - 发动机租赁市场高度集中、专业和细分，需定期维护催生备用发动机需求 [10] - 与飞机租赁相比，发动机租赁期更短、保值率更高、租期过渡更快，但技术风险占比高、违约取回难度大 [10] - 出现一架飞机租金与两台发动机租金倒挂的情况 [10] - 中国目前缺乏专注于发动机租赁的本土公司，银行或融资方对发动机资产流通性和价值稳定性认知不足 [10] 上海发展航空产业金融的优势与建议 - 上海发展航空产业金融具三方面优势：航空公司众多（总干线飞机运力超1000架）、强大制造维修能力（中国商飞将成为全球第三大飞机制造商）、金融要素聚集 [12] - 政策建议包括：扩大与国际接轨（海关、税务、法律、财务）、带动各类投资者深入参与供应商实体经济循环 [8] - 具体措施建议：开发长期融资产品、提供灵活资金流动环境、出台稳定优惠政策、探索建立中国特色与国际接轨的飞机/发动机交易中心和规则 [11] - 加强制度创新（给予绿色租赁、跨境租赁税收优惠和外汇便利）、加强产业融合、加强科技赋能、深化全球资源配置能力 [13] - 航空产业金融可填补特色产业金融空白，打造集群效应，配合人民币国际化，通过创新金融工具降低航司融资成本，聚焦低碳转型 [12]

担保事项概述 - 上海爱建集团股份有限公司为全资子公司上海爱建进出口有限公司提供两笔流动资金借款的连带责任保证担保 [2] - 担保总额为人民币1900万元，其中为农业银行借款担保900万元，为兴业银行借款担保1000万元 [2][3] - 担保方式为连带责任保证，无反担保 [3][4] 内部决策与授权 - 本次担保事项已经公司法定代表人及经营班子批准 [6] - 担保额度基于公司2024年年度股东大会审议通过的2025年度对外担保预计议案，该议案授权总额度为人民币98亿元 [4][5] - 其中为爱建进出口公司提供的预计担保额度不超过人民币1.5亿元 [5] 担保协议核心条款 - 两笔担保的保证期间均为债务履行期限届满之日起三年 [11][18] - 担保范围均覆盖主债权本金、利息、罚息及债权人实现债权的相关费用 [9][16] - 争议解决方式分别为向债权人住所地人民法院提起诉讼和向合同签订地人民法院提起诉讼 [13][19] 累计担保情况 - 截至公告日，公司及控股子公司经审议生效的对外担保额度为人民币98亿元，占公司最近一期经审计净资产的83.23% [22] - 截至公告日，公司及控股子公司的实际担保余额为186,797.39万元，占公司最近一期经审计净资产的15.86% [23] - 公司及控股子公司无逾期对外担保情况 [23] 董事会意见 - 董事会认为本次担保是为满足子公司正常经营和业务发展之需，有利于增强其盈利能力 [21] - 担保财务风险处于公司可控范围之内，不存在损害公司及股东利益的情形 [21]

活动概况 - 活动为“全球资产管理中心上海国际活动周2025”财富管理专场 核心主题是“资管向新 财富为民——资产管理与财富管理循环驱动” [1] - 活动旨在精准对接资产管理机构转型需求 展现上海作为国际金融中心的创新活力与服务实体经济责任 [1] 行业趋势与转型 - 信托行业面临转型发展需要 行业正从“规模增长”转向“价值创造” 从同质化扩张转向差异化专业化能力建设 [2] - 信托行业“1+N”顶层设计完善 政策出台明确行业定位 信托制度优势契合居民尤其是企业家财富安排需求 [2] - 资产管理行业与科技产业需求存在错配 股权融资不足 仅私募基金参与度较高 [1] 上海信托发展实践 - 上海信托五年转型之路从规模调整到突破1.3万亿元 [2] - 公司通过构建财富管理信托账户体系 打造特色资管产品体系 提供“六合一”资质跨境服务 重塑科创领域长周期投融资体系 形成“财富+资产”循环模式 [2] - 公司投研与数智化建设赋能 对重塑商业模式更有底气 [2] - 公司创新服务国家战略 落地多类首单业务 在风险化解 公益慈善 上海国际金融中心建设中发挥价值 [2] 发展建议与方向 - 建议以私募股权基金为主引擎 优化投资阶段与退出通道 [1] - 建议推动保险资管转化为科创“长钱” 创新工具与评估框架 [1] - 建议搭建科创营商软支撑 善用战略科学家 优化退出机制与监管 [1] - 应具备先行先试探索能力 集聚资源蹚出传承财富 管理财富的健康之路 [1]

担保事项概述 - 公司为全资子公司爱建进出口公司提供两笔流动资金借款的连带责任保证担保 [1] - 第一笔担保主债权本金为人民币900万元，借款合同与农业银行签署 [1] - 第二笔担保主债权本金为人民币1000万元，借款合同与兴业银行签署 [1] - 担保目的为满足子公司正常经营和业务发展需要，增强其融资能力与盈利能力 [1] 公司整体担保情况 - 截至公告披露日，公司及控股子公司2025年经审议生效的对外担保额度为人民币98亿元 [2] - 该担保额度占公司最近一期经审计净资产的83.23% [2] - 截至公告披露日，上述担保余额约为18.68亿元，占公司最近一期经审计净资产的15.86% [2] 公司业务结构与市值 - 公司2024年营业收入构成为：融资租赁业占比37.71%，金融业占比35.59%，商业占比20.76%，其他业务占比5.94% [2] - 截至发稿，公司市值为89亿元 [3]