兵装重组概念板块表现 - 截至7月30日收盘，兵装重组概念板块下跌2.46%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股多数下跌，仅2只上涨，涨幅居前的为长城军工（+2.94%）和华强科技（+0.56%） [1] - 跌幅居前的个股包括建设工业（-9.95%）、东安动力（-5.70%）和湖南天雁（-2.69%） [1][2] 概念板块涨跌幅对比 - 可燃冰（+3.07%）、青蒿素（+2.33%）和乳业（+1.84%）位列涨幅榜前三 [2] - 电子身份证（-2.82%）、数字货币（-2.81%）和移动支付（-2.56%）位列跌幅榜前三 [2] - 兵装重组概念（-2.46%）在跌幅榜中排名第四 [2] 资金流向分析 - 兵装重组概念板块今日主力资金净流出18.15亿元 [2] - 板块内6只个股获主力资金净流出，其中5只净流出超5000万元 [2] - 建设工业主力资金净流出11.69亿元，居板块首位 [2] - 其他资金净流出较多的个股包括长城军工（-2.48亿元）、长安汽车（-1.67亿元）和东安动力（-1.23亿元） [2] - 华强科技是板块内少数获主力资金净流入的个股（+2096.34万元） [2] 个股换手率情况 - 建设工业换手率最高，达31.47%，其次是长城军工（15.66%）和湖南天雁（14.23%） [2] - 长安汽车换手率最低，仅2.66% [2]

中美经贸会谈 - 中美双方在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈 就经贸关系和宏观经济政策进行深入交流 双方同意推动已暂停的美方对等关税24%部分及中方反制措施展期90天 [2][6] 中国经济增长预期 - IMF大幅上调今年中国经济增长预期0.8个百分点至5.2% 主要因上半年经济活动强于预期和中美关税下调 [3][10] 国有企业运营情况 - 2025年1-6月国有企业营业总收入40.75万亿元同比下降0.2% 利润总额2.18万亿元同比下降3.1% 资产负债率65.2%同比上升0.3个百分点 [8] 新能源汽车行业 - 国务院批准组建中国长安汽车集团有限公司 由国资委履行出资人职责 [6] 科技金融政策 - 浙江省提出到2027年新增科技领域上市企业占比达80%以上 推动AIC试点基金规模达400亿元 [9] 光伏行业动态 - 中国光伏行业协会澄清关于多晶硅反内卷的不实信息 呼吁行业不信谣不传谣 [9] 券商观点 - 国泰海通预计国家育儿补贴制度年均规模约千亿元 将提振乳品等行业需求 [14] - 广发证券认为AI在智能云/Agent等领域存在大量价值 算力硬件资产有望继续受益FOMO 2.0时代 [15] 公司公告 - 长安汽车等公司公告间接控股股东变更为中国长安汽车 [12] - 仕佳光子上半年净利润2.17亿元同比增长1712% [12] - 万通智控与深明奥斯签订具身智能领域独家授权协议 [12] - 滨化股份筹划发行H股并在香港联交所上市 [12]

宏观新闻 - 中美经贸会谈达成共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天 [3] - IMF将今年中国经济增速预期大幅上调0.8个百分点至4.8%，反映上半年经济活动强于预期且中美实际关税税率低于预测 [4] - 1-6月国有企业营业总收入40.75万亿元同比下降0.2%，利润总额2.18万亿元同比下降3.1%，资产负债率65.2%同比上升0.3个百分点 [4] 行业新闻 - 香港《稳定币条例》8月1日实施，金管局发布五份监管文件规范发行人 [7] - 中国光伏行业协会辟谣自媒体关于多晶硅反内卷的不实报道，强调将市场化推进反内卷工作 [7] - PCB行业景气度显著改善，高端产品需求旺盛，BT载板订单饱满且出现涨价 [9] - 宁波银行业叫停个人住房贷款"返点"行为，57家银行签署自律公约防止恶性竞争 [10] - 2025世界人工智能大会展示40余款大模型、50余款AI终端及60余款智能机器人，催化国产算力板块 [22] - 超硬材料产业受关注，金刚石作为战略材料在精密加工和半导体领域需求增长 [23][24] 公司新闻 - 药明康德拟将回购股份价格上限调整为不超过114.15元/股 [2][11] - 力源科技实控人沈万中因违规披露信息罪被判有期徒刑一年 [12] - 东安动力与湖南天雁公告中国长安汽车成为间接控股股东 [13] - 长春高新创新药苯磺酸氨氯地平口服溶液用冻干粉获美国FDA批准上市 [13] - 仕佳光子半年报显示净利润同比增长1712% [15] - 华勤技术拟23.93亿元受让晶合集成6%股份 [14] - 赛微电子公告国家集成电路基金累计减持1.06%股份 [16] 投资机会 - DDR4 DRAM因大厂停产计划导致供需紧张，现货价格超过DDR5，涨价效应或持续至2025年底 [19][20] - 人形机器人商业化加速，国内厂商订单突破叠加资本化进程推进，特斯拉持续优化方案带动产业链 [21] - 算力中心建设受政策支持，WAIC2025展示AI创新成果催化国产算力需求 [22]

收购背景与目的 - 本次收购源于国务院批准的中国兵器装备集团存续分立，将汽车业务板块分立至新设的中国长安汽车集团，以优化国有经济布局并推动汽车强国建设[13] - 分立后中国长安汽车由国务院国资委100%控股，承接原兵器装备集团持有的辰致集团100%股权（含湖南天雁37.25%股份）[5][19] - 目标是通过资源整合增强新能源汽车领域竞争力，推动中国汽车产业进入全球第一梯队[13] 交易结构 - 采用存续分立模式：兵器装备集团保留主体（注册资本减至1,656亿元），新设中国长安汽车（注册资本2,000亿元）[22][23] - 资产分割以辰致集团100%股权为核心，不涉及现金对价[24] - 债务处理采用连带责任机制，需完成经营者集中审查及股权变更登记[18][25] 股权变动影响 - 收购前：兵器装备集团通过辰致集团间接持有湖南天雁37.25%股份（3.98亿股）[19] - 收购后：中国长安汽车通过辰致集团承接相同股份，上市公司实际控制人仍为国务院国资委[19][21] - 触发30%持股红线但豁免要约收购，依据《上市公司收购管理办法》同一实际控制人条款[31] 财务与法律安排 - 中国长安汽车为新设主体，无历史财务数据，分立基准日（2025年5月31日）账面资产2.9万亿元、负债2.1万亿元[8][9] - 股份锁定承诺：18个月内不转让所持湖南天雁股份（同一控制人内部转让除外）[15] - 无未披露的重大诉讼或行政处罚记录[10][11] 后续计划 - 暂未制定12个月内增持/减持计划，但保留因战略调整导致权益变动的可能性[14] - 需完成长安汽车14.1亿股股份过户及辰致集团工商变更[11][12]

仕佳光子业绩与产品进展 - 上半年营业收入9.93亿元，同比增长121.12%，净利润2.17亿元，同比增长1712% [1] - 1.6T光模块用AWG芯片及组件进入客户验证阶段，MT-FA产品实现批量出货 [1] - 成功开发数据中心和AI算力用高功率CWDFB激光器、硅光用耐高温FAU器件等新产品，部分送样或小批量出货 [1] 中国长安汽车股权变更 - 兵器装备集团分立后，中国长安汽车通过辰致集团间接持有湖南天雁37.25%股份 [1] - 中国长安汽车通过辰致集团间接持有东安动力50.93%股份（2.38亿股） [2] - 两家上市公司实际控制人仍为国务院国资委 [1][2] 万通智控智能领域合作 - 获深明奥思半导体Fellow 1大模型芯片板卡5年独家授权，涉足具身智能大模型域控领域 [3] 药明康德股份回购调整 - 拟将A股回购价格上限从90.72元/股上调至114.15元/股 [4] 新亚电子业务说明 - 高频高速铜缆连接线收入占比仅3.31%，董事及高管已完成减持计划 [5] 华勤技术股权投资 - 拟以23.93亿元受让晶合集成6%股份（1.2亿股，单价19.88元/股），将提名一名董事 [6] 方邦股份产品说明 - 可剥铜产品上半年销售收入占比不足0.3%，CoWoP技术路线落地存在不确定性 [7][8] 企业业绩表现 - 国邦医药净利润同比增长12.60%，宏发股份净利润9.64亿元（+14.19%） [11] - 凯美特气扭亏净利5584.61万元，恩华药业净利7亿元（+11.38%） [11] - 光智科技扭亏净利2399.88万元，星华新材预计净利增12.37%-27.36% [11] - 南亚新材净利预增44.69%-71.82%，绿地控股房地产销售338.95亿元（+6.46%） [11] - 陆家嘴净利同比下降7.87%，赛恩斯净利预减57.53%-60.13% [11] 投资与合作协议 - 诚邦股份Q2新签合同1598.93万元，北方国际Q2新签3.87亿美元合同 [11] - *ST海华子公司拟4300万元收购鲁新鼎盛100%股权 [11] - 安徽建工联合中标36.14亿元高速公路项目，天铁科技孙公司签订4亿元采购合同 [11] - 道氏技术签订人形机器人战略合作协议，亿田智能与SMEG、思美科签署经销协议 [13] 医药领域进展 - 津药药业腹膜透析液通过一致性评价，万孚生物子公司获产品注册证 [13] - 立方制药盐酸丙美卡因原料药获批，福元医药联苯苄唑溶液获注册证书 [13] - 智翔金泰斯乐韦米单抗注射液获临床批件，新天地维格列汀片获注册证书 [13] - 华北制药获腺苷钴胺胶囊证书，华润双鹤DC50292A片获FDA临床许可 [13] - 尖峰集团子公司获恩格列净原料药批件，长春高新苯磺酸氨氯地平口服液获FDA批准 [13] 其他重要事项 - 蜀道装备与蜀道集团、丰田汽车设立合资公司完成工商登记 [12] - 江龙船艇预中标长岛"蓝色粮仓"项目，宁波能源拟投1500万元压缩空气项目 [13] - 平煤股份拟申请13.44亿元贷款用于煤矿智能化改造 [13] - 滨化股份筹划港股上市，华能水电、爱旭股份定增获证监会批复 [13] - 万华化学福建工业园复产，海南发展光伏玻璃子公司停窑减产 [13]

宏观动态 - 上半年国有企业营业总收入407495.9亿元，同比下降0.2%，利润总额21825.3亿元，同比下降3.1% [1] - 国有企业应交税费30026.4亿元，同比下降0.8%，资产负债率65.2%，同比上升0.3个百分点 [1] - 广东省上半年重点项目完成投资5704亿元，为年度计划投资的57% [3] 金融监管 - 金融监管总局要求优化理赔流程，加快主汛期灾害保险理赔进度 [2] 世界500强 - 2025年《财富》世界500强上榜门槛增长至322亿美元，营业收入总和41.7万亿美元，同比增长1.8% [4][5] - 上榜公司净利润总和2.98万亿美元，同比增长0.4%，资产总额和净资产总额创历史新高 [5] - 沃尔玛、亚马逊、国家电网、沙特阿美、中国石油位列前五，小米集团排名提升100位至第297位 [5][6] 金融机构 - 原蚂蚁集团副总裁王晓航出任中国平安CTO，曾负责蚂蚁集团数字金融和AI创新 [7] 市场数据 - 创业板指涨1.86%，医药、钢铁、半导体板块走强，全市场成交金额逾1.8万亿元 [8] - 两市融资余额合计19468.15亿元，较前一交易日增加191.82亿元 [9] - 香港恒生指数跌0.15%，药明康德涨超11%，金山云跌超5% [10] 公司动态 - 苹果将关闭大连直营店，系中国首次关店，团队将转移至其他门店 [11] - 药明康德拟将回购股份价格上限上调至114.15元/股，A股股价大涨7.72% [12] - 万华化学福建工业园区MDI、TDI等装置结束检修，恢复正常生产 [13] - 中国长安汽车通过辰致集团间接控股湖南天雁37.25%股份，实际控制人仍为国务院国资委 [14] - 智翔金泰斯乐韦米单抗注射液获临床试验批准，为全球首个狂犬病双特异性抗体 [15]

中信建投证券股份有限公司 关于 湖南天雁机械股份有限公司 收购报告书 之 财务顾问报告 财务顾问 二〇二五年七月 重要提示 本部分所述的词语或简称与本财务顾问报告"释义"部分所定义的词语或 简称具有相同的涵义。 本次收购系兵器装备集团实施存续分立，其汽车业务分立至新设的中国长 安汽车，根据《分立协议》约定，分立前兵器装备集团所持辰致集团 100%股权 分立至中国长安汽车。分立完成后，中国长安汽车通过辰致集团间接持有湖南 天雁 37.25%的股份，成为湖南天雁间接控股股东。本次收购完成后，上市公司 的实际控制人保持不变，仍然为国务院国资委，中国长安汽车在湖南天雁拥有 权益的股份比例将超过 30%。本次收购未导致上市公司的实际控制人发生变化， 根据《上市公司收购管理办法》第六十二条第（一）项的相关规定，中国长安 汽车可免于以要约方式增持股份。 中信建投证券接受收购人中国长安汽车的委托，担任本次收购的财务顾问， 依照相关法律法规规定，按照行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用 和勤勉尽责的原则，在审慎调查的基础上出具本财务顾问报告。 本财务顾问报告不构成对湖南天雁股票的任何投资建议，对投资者根据本 财务顾问报告 ...

湖南天雁机械股份有限公司 收购报告书 收购人名称：中国长安汽车集团有限公司 住所：重庆市江北区建新东路 260 号 通讯地址：重庆市江北区建新东路 260 号 签署日期：2025 年 7 月 上市公司名称：湖南天雁机械股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：湖南天雁/天雁 B 股 股票代码：600698/900946 收购人声明 一、本报告书依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号 ——上市公司收购报告书》及相关的法律、法规及部门规章的有关规定编制。 二、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行 证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购报告书》的规定， 本报告书已全面披露收购人在湖南天雁机械股份有限公司拥有权益的股份。 截至本报告书签署日，除本报告书披露的相关信息外，收购人没有通过任何 其他方式在湖南天雁机械股份有限公司拥有权益。 三、收购人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反收购人 章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 四、本次收购系经国务院 ...

湖南天雁机械股份有限公司 简式权益变动报告书 股份变动性质：股份减少（公司分立） 签署日期：2025年7月29日 信息披露义务人声明 一、本报告书系信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》《中华人民 共和国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容 与格式准则第15号——权益变动报告书》及相关法律、法规和规范性文件编写。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准。 上市公司名称：湖南天雁机械股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：湖南天雁 天雁B股 股票代码：600698 900946 三、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》及《公开发 行证券的公司信息披露内容与格式准则第15号——权益变动报告书》的规定，本 报告书已全面披露信息披露义务人在湖南天雁机械股份有限公司中拥有权益的 股份变动情况。截至本报告书签署之日，除本报告书披露的信息外，上述信息披 露义务人没有通过任何其他方式增加或减少其在湖南天雁机械股份有限公司中 拥有权益的股份。 信息披露义务人：中国兵器装备集团有限公司 住所：北京市西城区三里河路46号 通讯地址：北京市海淀区车道沟十号院 ...

签署日期：2025 年 7 月 湖南天雁机械股份有限公司 收购报告书摘要 收购人名称：中国长安汽车集团有限公司 住所：重庆市江北区建新东路 260 号 通讯地址：重庆市江北区建新东路 260 号 上市公司名称：湖南天雁机械股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：湖南天雁/天雁 B 股 股票代码：600698/900946 收购人声明 一、本报告书摘要依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购报告书》及相关的法律、法规及部门规章的有关规定编 制。 二、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行 证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号——上市公司收购报告书》的规定， 本报告书摘要已全面披露收购人在湖南天雁机械股份有限公司拥有权益的股份。 截至本报告书摘要签署日，除本报告书披露的相关信息外，收购人没有通过 任何其他方式在湖南天雁机械股份有限公司拥有权益。 三、收购人签署本报告书摘要已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反收 购人章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 四 ...