法律意见书 山西华炬律师事务所 关于山西通宝能源股份有限公司 法律意见书 太原市长风商务区长兴路1号华润大厦T4座34-35层 030000 changfeng business district, taiyuan city. 电话/Tel：0351-2715333\4\5\6\7\8\9 E-mail:office@huajulaw.com www.huajulaw.com 本所律师审查了公司提供的与本次股东大会有关的文件，核验了 出席会议人员的资格，并见证了本次股东大会召开的全过程。 本所及经办律师依据《证券法》、《律师事务所从事证券法律业 务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法 律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责， 遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法 律意见所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、 准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律 责任。 法律意见书 本所律师同意将本法律意见书作为公司本次股东大会的必备文 件进行公告，并依法对本所律师在其中发表的法律意见承担责任。 本所律师根据《证券法》的 ...

预案 (四)关于议案表决的有关情况说明 第 10 项议案《2025 年度日常关联交易预案》涉及关联交易，关联股东山西 国际电力集团有限公司所持 657,313,245 股、山西国际电力资产管理有限公司所 持 2,735,615 股回避表决。 三、 律师见证情况 律师：安燕晨、杨扬 证券代码：600780 证券简称：通宝能源 公告编号：2025-014 山西通宝能源股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 16 日 (二)股东大会召开的地点：公司会议厅 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 份总数的比例（%） 61.6412 (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，李鑫董事长主持本次会议。会议的召集、 召开程序及表决方式等符合《公司法》及《公司章程》的规定。 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席 ...

证券代码：600780 股票简称：通宝能源 编号：2025-015 特此公告。 山西通宝能源股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日 收到公司独立董事姚小民先生的书面辞职报告。姚小民先生自 2019 年 5 月 17 日起担任公司独立董事，连续任职时间已满 6 年。根据《上 市公司独立董事管理办法》等相关规定，姚小民先生申请辞去公司十 一届董事会独立董事及董事会审计委员会召集人、战略委员会委员、 薪酬与考核委员会委员职务，辞职后不再担任公司任何职务。 2025 年 5 月 17 日 姚小民先生辞职后将导致公司独立董事人数少于董事会总人数 的三分之一，根据《公司法》《上市公司独立董事管理办法》和《公 司章程》等相关规定，在公司股东大会改选新任独立董事就任前，姚 小民先生将依据相关法律法规的要求，继续履行独立董事及董事会专 门委员会的相应职责。公司将根据相关规定尽快完成新任独立董事及 董事会专门委员会成员补选工作。 1 山西通宝能源股份有限公司 关于独立董事任期届满辞职的公告 山西通宝能源股份有限公司董事会 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 ...

山西华炬律师事务所 关于山西通宝能源股份有限公司 2024 年年度股东大会的 太原市长风商务区长兴路1号华润大厦T4座34-35层 030000 34-35/f, building T4, China resources building, no.1 changxing road, changfeng business district, taiyuan city. 电话/Tel：0351-2715333\4\5\6\7\8\9 E-mail:office@huajulaw.com www.huajulaw.com 法律意见书 法律意见书 山西华炬律师事务所 关于山西通宝能源股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 华律字(2025)0512-67 号 致：山西通宝能源股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《中华 人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股东大会 规则》（以下简称《规则》）以及《山西通宝能源股份有限公司章程》 （以下简称《公司章程》）的规定，山西华炬律师事务所（以下简称 "本所"）接受山西通宝能源股份有限公司（以下简称"公司"）的 专项委托， ...

重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 证券代码：600780 证券简称：通宝能源 公告编号：2025-014 山西通宝能源股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 16 日 (二)股东大会召开的地点：公司会议厅 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 241 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 706,718,078 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 61.6412 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，李鑫董事长主持本次会议。会议的召集、 召开程序及表决方式等符合《公司法》及《公司章程》的规定。 1 (五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二 ...

业绩说明会信息 - 公司参加山西辖区2025年投资者网上集体接待日暨年报业绩说明会[2] - 说明会2025年5月20日15:00 - 17:00通过“全景路演”网站远程举行[2][4] - 投资者2025年5月19日16:00前可发问题至top600780@sina.com [2][5] 参会人员及交流方式 - 参加人员有董事长李鑫、董事李志炳、总会计师张建林[5] - 投资者可登录“全景路演”网站等参与互动[5] 联系方式 - 联系人是证券部冯辰宇，电话0351 - 7031995 [6] - 电子邮箱为top600780@sina.com [5][6] 查看方式及公告时间 - 说明会后可通过“全景路演”网站查看情况及内容[6] - 公告于2025年5月15日发布[9]

财务表现 - 2024年营业总收入108.29亿元 同比下降0.53% 连续第二年下滑 [1][4] - 归属净利润5.13亿元 同比大幅减少24.58% 扣非净利润4.82亿元 同比下降27.69% [1][4] - 净利润水平接近2021年低点 2022年曾大幅增长 但2023-2024年持续下滑 [4] 清洁能源进展 - 取得三批11个风电光伏项目 总装机容量132.05万千瓦 设立9家项目子公司 [5] - 8个风光项目获政府核准或备案 首批4个合计450MW项目完成国资立项和增资 [5] - 参股晋北新能源基地项目 布局风光火储多能互补一体化 示范效应显著 [5] 经营效率与成本 - 全年发电量61.77亿千瓦时 市场化交易电量56.09亿千瓦时 上网电价均价355.50元/千千瓦时 [6] - 毛利润9.27亿元 同比下降13.77% 毛利率进一步收窄 [6] - 燃料成本 环保投入和清洁能源前期投资对盈利能力构成压力 [6] 战略与挑战 - 推进"煤电与清洁能源一体化"战略 传统产业绿色转型与清洁能源规模化并行 [5] - 清洁能源项目回报周期长 短期难以显著贡献盈利 [5][6] - 市场竞争加剧叠加能源价格波动和环保政策收紧 盈利能力持续承压 [4][6]

文章核心观点 公司2024年多项财务指标显著变化，面临净利润下滑、市场竞争加剧等挑战，但通过增加研发投入、优化资金管理等积极应对行业变革布局未来，投资者需关注新能源项目推进、业务结构调整及风险应对进展评估投资价值和潜在风险 [1][18] 关键财务指标解读 - 营收微降，2024年实现营业收入108.29亿元，较上年减少0.53%，发电企业受新能源装机增加等因素影响发电量减少，配电企业售电量增加未能抵消发电业务下滑，面临市场竞争压力 [2] - 净利润下滑，归属于上市公司股东的净利润为5.13亿元，较2023年减少24.58%，原因是发电企业发电量减少和参股煤炭企业产量下降，盈利能力面临挑战 [3] - 扣非净利润下降，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.82亿元，较去年减少27.69%，说明主营业务面临困境，需转型升级 [4] - 基本每股收益和扣非每股收益双降，基本每股收益为0.4472元/股，较上年减少24.57%；扣非每股收益为0.4204元/股，较上年减少27.68%，影响股东收益 [5] 费用分析 - 研发费用大幅增长，2024年为275.24万元，相比2023年增长166.05%，因人员调动及增加研发项目，有望为未来发展提供新增长点，但短期或影响利润 [6] - 财务费用锐减，为138.14万元，较上年减少92.20%，因平均借款规模下降、加强资金管理，降低财务成本，提高资金使用效率 [7] 现金流分析 - 经营活动现金流净额增长，为11.66亿元，较上年增长28.94%，表明经营活动现金回笼良好，经营质量提升，为持续发展提供资金支持 [9] - 投资活动现金流净额为负，为 -5.48亿元，因积极推进新能源项目投资，虽为未来业务增长奠定基础，但可能带来资金压力和投资风险 [10] - 筹资活动现金流净额为负，为 -3.63亿元，因偿还债务及分配股利等现金增加，公司面临资金需求与偿债压力，需合理规划筹资活动 [11] 研发情况解读 - 研发人员数量为28人，占公司总人数的0.65%，学历结构为硕士1人、本科16人、专科11人，年龄结构上40 - 50岁占比较大，对研发重视程度有限，需加强高端人才引进培养 [12] 管理层报酬情况 - 董事长李鑫税前报酬总额为43.16万元，总经理李明星（已离任）为69.53万元，副总经理李志炳为59.31万元，副总经理刘海亭和总会计师张建林均为59.03万元，报酬水平与公司经营业绩挂钩 [17]

行业情况 - 2024年全国全社会用电量9.85万亿千瓦时，同比增长6.8% [84] - 非化石能源发电装机容量19.5亿千瓦，同比增长23.8%，占总装机容量比重58.2% [84] - 新能源发电装机首次超过火电装机规模，达到14.5亿千瓦 [84] - 2024年全口径煤电发电量占比54.8%，同比降低3.0个百分点 [85] - 预计2025年全国全社会用电量10.4万亿千瓦时，同比增长6% [87] 公司业务 - 核心业务为火力发电和配电业务 [89] - 发电企业阳光公司总装机容量4×320MW，承担阳泉市70%以上供热任务 [89] - 配电企业地电公司负责吕梁、临汾、朔州等12个县级供电区域运营 [89] - 2024年发电量61.77亿千瓦时，同比减少3.86%；售电量192.41亿千瓦时，同比增加2.22% [92] 财务数据 - 2024年营业收入108.29亿元，同比减少0.53% [92] - 归属于母公司净利润5.13亿元，同比减少24.58% [92] - 母公司期末可供分配利润131,635.80万元，2024年度未分配利润不分红不转增 [83] - 2025年第一季度上网电量134,422万千瓦时，同比增加1.09%；上网电价均价374.84元/千千瓦时，同比增加5.14% [77] 公司治理 - 十一届董事会、监事会延期换届，原定任期至2025年5月17日 [75] - 续聘众华会计师事务所为2025年度审计机构，2024年财务审计费用43.20万元 [66] - 2024年度内部控制评价报告、可持续发展报告获监事会审议通过 [19][21] 重大事项 - 2025年5月16日召开2024年年度股东大会，审议利润分配等议案 [29][33] - 2025年5月12日举行业绩说明会，解释2024年度不分配利润原因 [49] - 2025年度日常关联交易预案获监事会通过，交易价格公允 [16]

业绩总结 - 审计认为公司2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6] - 报告期内公司不存在财务报告内控重大、重要及一般缺陷[24] 内部控制 - 纳入评价范围单位资产总额和营收占合并报表对应总额之比均为100%[15] - 内控缺陷认定标准与以前年度一致[20] - 公司在合同、资产管理等方面存在非财务报告内控一般缺陷并已整改[25][27] 未来展望 - 2025年聚焦新能源战略，深化内控体系完善优化，加大监督检查力度[29] - 2025年更新梳理《内部控制手册》，增强内控知识培训教育[29]