报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 定期梳理可交换私募债项目情况，对其基本要素进行跟踪，发行条款和进度可能更改，以最终募集说明书和主承销商信息为准 [1] 根据相关目录分别进行总结 本周新增项目信息 - 福建省国有资产管理有限公司 2025 年非公开发行可交换公司债券项目获受理，拟发行规模 5 亿元，正股为福光股份，主承销商为国新证券，更新日期 2025 年 8 月 14 日 [2] - 广东省广新控股集团有限公司 2025 年非公开发行可交换公司债券项目获受理，拟发行规模 30 亿元，正股为生益科技/星湖科技，主承销商为中信证券，更新日期 2025 年 8 月 11 日 [2] 私募 EB 每周跟踪（2025 - 08 - 15） - 多个公司的可交换公司债券项目状态有通过、已反馈、已受理等不同情况，涉及主承销商包括红塔证券、中信证券等，规模从 2.6 亿元到 80 亿元不等，标的股票涵盖四川双马、四川路桥等多只股票 [3] 相关研究报告 - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250804 - 20250808）》（2025 - 08 - 11） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250728 - 20250801）》（2025 - 08 - 04） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250721 - 20250725）》（2025 - 07 - 27） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250714 - 20250718）》（2025 - 07 - 20） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250707 - 20250711）》（2025 - 07 - 13） [4]

融资融券数据 - 8月15日公司获融资买入额0.26亿元，居两市第830位 [1] - 当日融资偿还额0.31亿元，净卖出554.85万元 [1] - 最近三个交易日（13日-15日）分别获融资买入0.66亿元、0.28亿元、0.26亿元 [1] - 融券方面，当日融券卖出0.19万股，净买入0.05万股 [1]

股价与交易数据 - 截至2025年8月8日收盘 星湖科技报收于7 94元 上涨0 13% 换手率1 29% [1] - 成交量16 20万手 成交金额1 29亿元 [1] - 主力资金净流出1928 91万元 占比成交额14 98% 其中超大单净流出249 26万元 大单净流出1679 65万元 [1] - 中单净流出287 11万元 小单净流入1641 80万元 [1] 财务业绩 - 2025年一季报营业总收入40 39亿元 同比减少3 82% [1] - 归属净利润4 74亿元 同比增长88 55% 扣非净利润4 62亿元 同比增长81 61% [1] - 流动比率1 135 速动比率0 745 资产负债率47 81% [1] 公司基本信息 - 成立于1992年 位于肇庆市 以其他服务业为主 [1] - 注册资本166147 2616万人民币 实缴资本166147 2616万人民币 [1] - 法定代表人刘立斌 [1] 对外投资与知识产权 - 对外投资16家企业 参与招投标项目5000次 [2] - 拥有商标信息59条 专利信息171条 行政许可146个 [2]

担保额度与金额 - 2025年预计对黑龙江伊品经贸担保额度7.1亿元，宁夏伊品贸易7.4亿元[3] - 2025年二季度新增签署担保合同金额1.5亿元，实际使用1.395亿元[3] - 截至2025年6月30日，对外担保余额301444.57万元，占净资产38.27%[3][20] 子公司财务 - 黑龙江伊品经贸2025年3月31日资产负债率为64.68%[4][6] - 宁夏伊品贸易2025年3月31日资产负债率为79.27%[4][8] - 黑龙江伊品经贸2025年1 - 3月营收141995.88万元，净利润5338.71万元[6] - 宁夏伊品贸易2025年1 - 3月营收61233.67万元，净利润565.98万元[8] 担保业务详情 - 广州光大担保业务主债权最高本金余额1亿元[16] - 广州光大担保业务债权人是光大银行广东自贸试验区南沙分行[15] - 广州光大担保业务债务人是宁夏伊品贸易，保证人是宁夏伊品生物[16] 担保情况说明 - 2025年度预计担保是合理经营行为，风险可控[18] - 担保为对合并报表范围内子公司及子公司之间的担保[20] - 公司及子公司无对合并报表外主体担保、无逾期担保、无担保诉讼[20]

国内成品油调价 - 国内成品油新一轮调价窗口将于7月29日24时开启，预计将出现搁浅 [1] - 今年以来国内油价已历十四轮调价，呈现"六涨六跌两搁浅"格局 [1] - 涨跌互抵后，国内汽、柴油价格每吨较去年底分别下调225元、215元 [1] - 若本轮搁浅，2025年调价格局将变为"六涨六跌三搁浅" [1] 农产品消费 - 农业农村部将于7月29日上午10时举行新闻发布会，介绍促进农产品消费有关情况 [2] 限售股解禁 - 7月29日共有13家公司限售股解禁，合计解禁量5.65亿股，解禁市值347.52亿元 [4] - 从解禁量看，华大九天(2.81亿股)、星湖科技(1.46亿股)、常润股份(1.1亿股)居前 [4] - 从解禁市值看，华大九天(308.99亿元)、常润股份(18.56亿元)、星湖科技(11.84亿元)居前 [4] 央行逆回购 - 7月29日有2148亿元7天期逆回购到期，操作利率为1.40% [5] 美国经济数据 - 7月29日将公布美国7月谘商会消费者信心指数、美国6月JOLTs职位空缺等数据 [6]

市场扩张和并购 - 公司向多方发行股份购买伊品生物99.22%股权[1] - 本次重组发行股份购买资产新增股份922,453,450股，2022年12月6日完成登记，股本总数变为1,661,472,616股[2] 业绩总结 - 交易对方承诺标的公司2022 - 2024年度实际净利润不低于41,379.13万元、37,784.22万元和40,859.35万元[11] - 伊品生物2024年度调整后归母净利润111,528.77万元，超承诺数70,669.42万元，实现比例272.96% [12] - 业绩承诺期三年累计完成比例为236.76%，截至2024年度无需对上市公司补偿[12] 股份相关 - 伊品集团、铁小荣承诺认购股份12个月内不得转让，12个月后按不同条件解禁[4] - 交易对方承诺若信息违规被调查，调查结论形成前不得转让股份，若违法违规锁定股份用于赔偿[7] - 本次申请解除股份限售的股份上市流通日为2025年7月29日[15] - 本次上市流通的限售股份数量为146,395,365股，占上市公司股本总数的8.81%[15] - 本次申请解除股份限售的股东共计2名，对应2个证券账户[15] - 伊品集团本次上市流通限售股数89,351,604股，占比5.38%[16] - 铁小荣本次上市流通限售股数57,043,761股，占比3.43%[16] - 本次解除限售前无限售条件流通股份1,109,373,959股，占比66.77%，解除限售后为1,255,769,324股，占比75.58%[16] - 本次解除限售前有限售条件流通股份552,098,657股，占比33.23%，解除限售后为405,703,292股，占比24.42%[16] - 独立财务顾问认为本次限售股份解除限售并上市流通事项符合相关法律法规规定，无异议[17] 评估数据 - 伊品生物股东全部权益价值于2024年12月31日评估结果为618,589.11万元[14] - 截至2024年12月31日，伊品生物99.22%股权价值高于重大资产重组时交易价格，股权未发生减值[14]

股份发行与重组 - 本次上市股数为146,395,365股，上市流通日期为2025年7月29日[2] - 重组核准向广新集团发行405,703,292股、伊品集团发行223,379,009股等，购买伊品生物99.22%股权[3][4] - 重组发行股份购买资产新增股份922,453,450股于2022年12月6日完成登记，公司股本变为1,661,472,616股[5] 股份限售与解锁 - 广新集团认购股份自上市日起36个月不转让[6] - 伊品集团和铁小荣取得股份上市满12个月后，2022年度专项审核及补偿完成次日可解锁30%，2023年度后可解锁60%，2024年度后可全部解锁[7][10] - 若信息涉嫌违规，调查结论前交易对方不得转让股份[13] - 若业绩承诺期未履行补偿义务，股份锁定期顺延[7][11] - 除权导致伊品集团和铁小荣股份增加，增加部分遵守解禁约定[11][12] 业绩承诺与完成情况 - 广新集团、伊品集团和铁小荣承诺伊品生物2022 - 2024年度净利润不低于41,379.13万元、37,784.22万元和40,859.35万元[16] - 闫晓平、闫晓林、闫小龙为伊品集团和铁小荣业绩补偿现金及分红返还承担连带担保责任[16] - 伊品生物2024年度经审计扣非归母净利润为118,253.66万元[17] - 调整后扣非归母净利润为111,528.77万元，超过承诺数70,669.42万元，当年业绩承诺实现比例为272.96%，三年累计完成比例为236.76%[18] - 2022 - 2024年度业绩承诺已实现，截至2024年度无需对上市公司补偿[18] 股份流通情况 - 本次上市流通限售股份数量为146,395,365股，占上市公司股本总数的8.81%[19] - 伊品集团本次上市流通限售股89,351,604股，占比5.38%[20] - 铁小荣本次上市流通限售股57,043,761股，占比3.43%[20] - 解除限售前无限售条件流通股份1,109,373,959股，占比66.77%[21] - 解除限售前有限售条件流通股份552,098,657股，占比33.23%[21] - 解除限售后无限售条件流通股份1,255,769,324股，占比75.58%，有限售条件流通股份405,703,292股，占比24.42%[21]

化肥行业表现 - 化肥概念股持续拉升，博源化工（000683）和青松建化（600425）双双涨停 [1] - 雪峰科技（603227）、凯龙股份（002783）、鲁西化工（000830）、华鲁恒升（600426）、云天化（600096）、星湖科技（600866）等个股跟涨 [1] 公司表现 - 博源化工（000683）和青松建化（600425）表现强势，股价涨停 [1] - 其他相关公司如鲁西化工（000830）、华鲁恒升（600426）等也呈现上涨趋势 [1]

股东持股及质押情况 - 伊品集团及其一致行动人铁小荣合计持有公司股份233,036,630股，占总股本14.03%，其中伊品集团持股172,685,029股（10.39%），铁小荣持股60,351,601股（3.63%）[1] - 伊品集团本次解除质押89,351,604股，占其持股数量的51.74%，占总股本5.38%，解除后其与一致行动人累计质押数量为0股[1] 股份解除质押背景 - 2023年12月伊品集团及铁小荣曾质押256,191,887股给广新控股集团作为业绩承诺保证[2] - 根据会计师事务所审核报告，伊品生物2022-2024年度业绩承诺已实现，无需对上市公司补偿[2] - 铁小荣所持股份已于2025年7月7日先行解除质押[3] 后续计划披露 - 伊品集团确认本次解押股份暂无再质押计划，如有变动将及时履行告知义务[3] - 公司承诺按法规持续履行信息披露责任[3]

股权结构 - 伊品集团及其一致行动人铁小荣合计持股233,036,630股，占总股本14.03%[2] - 伊品集团持股172,685,029股，占总股本10.39%[2] - 铁小荣持股60,351,601股，占总股本3.63%[2] 股份质押 - 伊品集团本次解质押89,351,604股，占其持股51.74%，占总股本5.38%[2] - 2023年12月，伊品集团及其一致行动人质押256,191,887股给广新控股集团[2] - 2025年7月7日，铁小荣股份解除质押[3] - 2025年7月11日，伊品集团解质押[4] - 伊品集团剩余质押股份为0股[4] - 截至披露日，伊品集团及其一致行动人累计质押股份为0股[6] 业绩情况 - 2024年度宁夏伊品生物科技业绩承诺已实现，无需补偿[3]