文章核心观点 公司2024年营收略降但归母净利润增长 电梯主业市场开拓有成效 聚焦多方向推动发展 重视股东回报 上调盈利预测并维持评级 [1][2][3][4] 营收与利润情况 - 2024年实现营收72.60亿元 同比下降1.68% 归母净利润8.12亿元 同比增长6.56% 扣非归母净利润7.41亿元 同比增长2.35% [1] - 单四季度实现营收23.16亿元 同比增长14.61% 归母净利润2.66亿元 同比增长1.97% [1] - 2024年毛利率/净利率分别为15.42%/10.95% 同比变动+1.03/+1.18个pct [1] 电梯主业情况 - 2024年电梯业务/电梯零部件业务收入分别为31.00/34.20亿元 同比下降2.36%/0.63% 对应毛利率分别为25.08%/6.47% 同比变动+2.19/-0.34个pct [2] - 电梯整机战略客户开拓成效显著 新增大型国央企和优质民企 完成3家核心央企集采续签 轨道交通业务发力 2024年中标电扶梯项目金额约4.5亿元 [2] - 电梯零部件开拓新业务批量供货和量产 新开发现代电梯等新客户 [2] - 华东数字化产业园项目一期于2024年9月投产 济南地区累计实现订单约2500台 订单金额超8亿元 [2] 重点发展方向情况 - 数字化方面 开拓多个项目 累计签约金额超5000万元 实现数字产业化项目重大商业突破 [3] - 国际化方面 持续拓展多个市场 2024年海外业务营业收入同比增幅达95.55% [3] - 电梯后市场方面 与广州国资产业发展并购基金合伙企业共同发起设立相关股权投资基金 [3] 股东回报情况 - 2024年年度权益分配预案每10股派送现金红利6.00元（含税） 共分配现金红利约5.15亿元 叠加中期利润分配现金红利6.51亿元 本年度现金分红总额约11.66亿元 [3] - 本年度已实施股份回购金额1.61亿元 现金分红和回购金额合计13.27亿元 占归母净利润比例163.48% [3] 激励与投资建议 - 7月股权激励正式落地 授予股票期权占股本总额3% 合计291人 [4] - 上调盈利预测 预计2025年-2027年归母净利润分别为8.80/9.52/10.47亿元 对应PE 12/11/10倍 维持“优于大市”评级 [4]

报告公司投资评级 - 优于大市（维持） [6] 报告的核心观点 - 2024年广日股份营收72.60亿元同比降1.68%，归母净利润8.12亿元同比增6.56%，扣非归母净利润7.41亿元同比增2.35%，单四季度营收和归母净利润均实现增长，业绩增长得益于深化卓越绩效管理提升盈利能力，2024年毛利率和净利率同比提升 [1] - 电梯主业市场开拓成效显著，全国化布局持续完善，2024年电梯和零部件业务收入有降，毛利率有变动，整机战略客户开拓好且轨交业务发力，零部件开拓新业务和新客户，华东数字化产业园一期投产且济南订单可观 [2] - 公司聚焦数字化、国际化、电梯后市场推动高质量发展，数字化项目签约额超5000万元，2024年海外业务营收同比增95.55%，发起设立电梯工程后市场股权投资基金 [3] - 公司重视股东回报，2024年现金分红总额约11.66亿元，实施股份回购金额1.61亿元，二者合计占归母净利润比例163.48%，7月股权激励落地 [4] - 上调盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润分别为8.80/9.52/10.47亿元，对应PE 12/11/10倍，维持“优于大市”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测和财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|7,384|7,260|7,401|7,746|8,126| |(+/-%)|4.5%|-1.7%|1.9%|4.7%|4.9%| |归母净利润(百万元)|762|812|880|952|1047| |每股收益（元）|0.89|0.93|1.01|1.09|1.20| |EBIT Margin|-0.6%|-0.5%|-1.0%|-0.7%|-0.3%| |净资产收益率（ROE）|8.2%|9.2%|9.6%|10.0%|10.2%| |市盈率（PE）|13.2|12.6|11.6|10.7|9.7| |EV/EBITDA|148.7|119.8|178.8|144.0|110.1| |市净率（PB）|1.08|1.16|1.11|1.07|0.99| [5][10] 可比公司相对估值（截至2025年4月14日） |证券代码|证券简称|投资评级|总市值（亿元）|收盘价（元）|EPS（2023A）|EPS（2024E/A）|EPS（2025E）|PE（2023A）|PE（2024E/A）|PE（2025E）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |002367.SZ|康力电梯|未评级|52.72|6.6|0.46|0.39|0.36|14|17|18| |600835.SH|上海机电|未评级|180.02|20.21|0.98|0.95|0.99|21|21|20| |平均值|-|-|-|-|-|-|-|17|19|19| |600894.SH|广日股份|优于大市|99.27|11.36|0.89|0.93|1.01|13|12|11| [25] 财务预测与估值 资产负债表（百万元） |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |现金及现金等价物|5286|4201|4702|5231|6122| |应收款项|2232|2888|2650|2745|2851| |存货净额|1079|1048|961|993|1027| |其他流动资产|252|384|392|410|430| |流动资产合计|8849|8521|8705|9379|10431| |固定资产|1309|1431|1365|1280|1179| |无形资产及其他|379|349|336|323|311| |投资性房地产|1014|1037|1037|1037|1037| |长期股权投资|3151|3381|3375|3370|3364| |资产总计|14701|14719|14819|15390|16321| |短期借款及交易性金融负债|76| - |44|44|44| |应付款项|2852|3596|3298|3408|3524| |其他流动负债|1956|1677|1716|1792|1872| |流动负债合计|4884|5317|5059|5244|5441| |长期借款及应付债券|8| - |7|7|7| |其他长期负债|165|158|178|198|218| |长期负债合计|173|165|185|205|225| |负债合计|5057|5482|5244|5449|5666| |少数股东权益|384|425|411|395|378| |股东权益|9260|8813|9164|9545|10278| |负债和股东权益总计|14701|14719|14819|15390|16321| [26] 利润表（百万元） |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|7384|7260|7401|7746|8126| |营业成本|6322|6141|6265|6538|6826| |营业税金及附加|36| - |37|37|39| |销售费用|258|250|269|282|296| |管理费用|523|604|616|644|675| |研发费用|292|264|287|301|315| |财务费用|(97)|(100)|(109)|(122)|(140)| |投资收益|790|796|836|877|921| |资产减值及公允价值变动|(69)|(17)| - |0|1| |其他收入|(339)|(305)|(287)|(301)|(315)| |营业利润|726|802|871|942|1036| |营业外净收支|4| - |1|0|0| |利润总额|730|803|871|942|1036| |所得税费用|8| - |8|9|10| |少数股东损益|(40)|(16)|(18)|(19)|(21)| |归属于母公司净利润|762|812|880|952|1047| [26] 现金流量表（百万元） |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |净利润|762|812|880|952|1047| |资产减值准备|55|(36)|(1)|(2)|(3)| |折旧摊销|147|166|160|166|171| |公允价值变动损失|69| - |17|0|(1)| |财务费用|(97)|(100)|(109)|(122)|(140)| |营运资本变动|636|(360)| - |79|54| |其它|(87)| - |43|(13)|(14)| |经营活动现金流|1583|641|1104|1159|1252| |资本开支|0|(206)|(81)|(65)|(52)| |其它投资现金流|0| - |0|0|0| |投资活动现金流|329|(436)|(75)|(59)|(47)| |权益性融资|0| - |54|0|0| |负债净变化|8|(1)| - |0|0| |支付股利、利息| - | - | - | - | - | |其它融资现金流|(288)|997| - |0|0| |融资活动现金流|(610)|(1290)|(528)|(571)|(314)| |现金净变动|1302|(1084)|501|528|892| |货币资金的期初余额|3984|5286|4201|4702|5231| |货币资金的期末余额|5286|4201|4702|5231|6122| |企业自由现金流|0|(435)| - |85|146| |权益自由现金流|0|562|193|222|284| [26] 关键财务与估值指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |每股收益|0.89|0.93|1.01|1.09|1.20| |每股红利|0.20|1.34|0.60|0.65|0.36| |每股净资产|10.77|10.08|10.49|10.92|11.76| |ROIC|1.20%|1.47%| - |1%|2%| |ROE|8.23%|9.21%|10%|10%|10%| |毛利率|14%|15%|15%|16%|16%| |EBIT Margin|-1%|-0%|-1%|-1%|-0%| |EBITDA Margin| - | - | - | - | - | |收入增长|5%|-2%|2%|5%|5%| |净利润增长率|49%| - |7%|8%|10%| |资产负债率|37%|40%|38%|38%|37%| |股息率|1.7%|11.5%|5.2%|5.6%|3.1%| |P/E|13.2|12.6|11.6|10.7|9.7| |P/B|1.1|1.2|1.1|1.1|1.0| |EV/EBITDA|148.7|119.8|178.8|144.0|110.1| [26]

核心观点 - 2024年下游行业景气度弱、电梯行业需求承压，公司通过轨交订单放量、海外业务增长等保持收入规模相对稳定，波动小于行业 [1] - 公司推进卓越绩效管理取得降本增效成果，盈利能力提升明显 [1] - 公司重视股东回报，业绩稳定时连续大额分红，后续分红有望保持高位 [1] 事件 - 公司2024年实现营业收入72.60亿元，同比下降1.68%，归母净利润8.12亿元，同比增长6.56%，扣非后归母净利润7.41亿元，同比增长2.35% [2] - 单四季度实现营业收入23.16亿元，同比增长14.61%，归母净利润2.66亿元，同比增长1.97%，扣非后归母净利润1.95亿元，同比下降13.75% [2] 简评 行业情况 - 2024年我国房屋竣工累计面积同比下滑27.70%至7.37亿平米，电梯等累计产量149.20万台，同比下降8%，受下游影响电梯整机产量下滑，但在存量设备更新等支撑下，行业产量降幅小于地产竣工 [3] 公司业务情况 - 受益于轨交订单放量等，公司电梯业务降幅小于行业，2024年电梯整机业务营收31.00亿元，同比下降2.36%，零部件业务营收34.20亿元，同比下降0.63% [3] - 电梯生产量29067台，同比增长5.44%，销售量28714台，同比增长0.95% [3] 盈利能力情况 - 公司整体毛利率15.42%，同比提升1.03pct，电梯整机业务毛利率25.08%，同比增长2.19pct，零部件业务毛利率6.47%，同比减少0.34pct [4] - 净利率10.95%，同比提升1.18pct，公司通过多种方式推行成本管控，推进卓越绩效管理取得降本增效成果 [4] 日立电梯（中国）情况 - 2024年实现营业收入275.56亿元，同比增长0.12%，归母净利润33.20亿元，同比下降4.48%，利润变动大于收入因应收账款一次性减值计提，若不考虑减值利润表现稳定 [5] - 2024年贡献投资收益7.26亿元，同比下降6.30%，签梯台量超12万台，发货台量超10万台，全国在保电梯量达83万台，后续维保业务占比提升、存量市场激活时有望率先受益实现稳定增长 [5] 分红情况 - 2024年年度利润分配按每股派现0.60元（含税），共分配现金红利5.15亿元（含税），占2024年归母净利润的63% [6] - 2024年中期+年度分红累计11.66亿元，占2024年度合并口径归母净利润的143.64%，2024年完成回购金额1.61亿元，后续分红有望保持高位 [6] 投资建议 - 预计2025 - 2027年公司分别实现营业收入75.53亿元、77.61亿元、79.57亿元，同比增长4.03%、2.75%、2.52% [7] - 预计分别实现归母净利润8.48亿元、8.72亿元、8.85亿元，同比增长4.50%、2.77%、1.58%，对应PE分别为11.88x、11.56x、11.38x，维持“买入”评级 [7]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：电梯行业 - 公司：广日股份 纪要提到的核心观点和论据 业绩表现 - 2024 年广日股份营业收入 72.6 亿元，同比微降 1.68%，营业成本下降超 3%，整体毛利率提升，归属于上市公司股东的净利润 8.12 亿元，同比增长 6.56%，扣非净利润 7.41 亿元，同比增长 2.35%，净资产收益率 8.84%，每股收益 0.9373 元[3] 经营亮点 - 2024 年广日电梯拓展战略客户，轨道交通领域中标济南六号线和天津八号线等项目，订单金额约 4.5 亿元，行业领先[3][5] - 电梯后市场更新改造方案签约额同比增长 63%，海外业务增幅超 95%，数字化自研平台签约金额超 5000 万元[3][5] 应对市场压力措施 - 通过降本增效提升毛利率超一个百分点，实施高比例分红回报投资者，中期特别分红及年度分红达 10.6 元/股[3][6] 业务结构及增速 - 整机业务收入约 31 亿元，新机销售受房地产影响略降，维保等后市场业务增长对冲部分营收下降[3][7] - 2025 年一季度订单良好，后市场需求增加将减少对新机销售的依赖，中长期前景乐观[8] 海外业务 - 2024 年海外业务大幅增长超 95%，主要由宜达和广日电梯贡献，集中在东欧、东南亚、中亚及非洲等“一带一路”地区[3][9][10] 现金流情况 - 2024 年经营和投资现金流减弱，受行业环境和市场流动性影响，整机业务收款下降，2023 年两次特别分红及并购支出影响投资现金流，预计未来将改善[3][12] 智慧楼宇和车库业务 - 成立广安研究院，为楼宇园区提供整体解决方案，2024 年签约金额超 5000 万元，毛利较高，未来将继续推进数字化并考虑外延式发展[3][13] 维保业务 - 截至 2024 年底，广日电梯维保率约为 20%，未来计划提升自维保率和整合第三方维保资源，成立电梯后市场基金[15] 市场占比及趋势 - 2024 年轨交设备业务占比约十几个百分点，更新改造占比预计从 2024 年的 7%到 2025 年达 10%[17][20] - 美国电梯产品在国内市场占有率不高，国产品牌市场份额预计增加[27] 毛利率情况 - 电器整机毛利率提升得益于双品牌战略协同效应、收购快意电梯赋能营销开拓及出口表现良好，未来有提升空间但面临价格压力[23][24] 后市场业务计划 - 成立股权投资基金提升维保量，整合第三方维保服务存量，实现后续更新改造及维修业务增长[25] 其他重要但可能被忽略的内容 - 华北地区订单集中在轨道交通领域，项目周期长，收入确认节奏慢，当地生产订单可在厂区完成，提高竞争力并缩短物流运输半径[14] - 广州地铁项目总金额超五十亿，广日电气占二十多亿，2025 年验收速度预计加快[18] - 轨道交通项目为直销模式，华南区域毛利率相对较高，全国化布局后济南基地订单毛利率将逐步提升[19] - 华东数字化产业园一期总产值可能在十几亿到二十亿之间，二期项目未开始建设，将根据市场情况规划[21][22] - 零部件业务面临价格压力，通过调整产品结构和内部经营管理降本降费应对[28] - 广日股份整体体系健康，回款压力不大，主要回款问题集中在房地产客户，预计后续会改善[29] - 电梯更新和家装改造合计占比约 10%，更新业务未来增长速度预计较快[30] - 2024 年维保收入预计增长 10%以上，自维保率约为 20%-30%[31] - 新增电梯直销与经销比例约为 4：6，每年新增电梯自维保率目标逐步达到 40%[32] - 维保合同价格压力相对较小，第三方维保公司寻求与主机厂合作成趋势[34] - 第三方维保公司收入规模因公司而异，市场上有经营困难且有出售意愿的企业，估值基于资产，一般考虑收购 5000 台以上排量的标的[35] - 直梯占比约六七成以上，扶梯占比较小，轨道交通项目结算增加可能提升毛利率[36] - 华南区生产基地产能提升带来规模效应，降低物流成本，增强成本竞争力[37]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 业绩整体符合市场预期，各项主业经营稳中有进，公司充分享受日立电梯发展红利，电梯整梯与后市场主业处于上升通道，且有高分红承诺，属于优质高红利资产，维持“买入”评级 [6][9] 根据相关目录分别进行总结 市场表现与数据 - 最近一年广日股份相对沪深 300，1M 表现为 -11.2%，3M 为 -15.4%，12M 为 26.1%；沪深 300 对应 1M 为 -7.4%，3M 为 -3.7%，12M 为 3.2% [4] - 2025 年 4 月 8 日，当前价格 11.15 元，52 周价格区间 9.51 - 14.87 元，总市值 9743.52 百万，流通市值 9588.41 百万，总股本 87385.86 万股，流通股本 85994.69 万股，日均成交额 117.14 百万，近一月换手 0.84% [4] 公司业绩 - 2024 年公司实现营收 72.60 亿元，同比 -1.68%；归母净利润 8.12 亿元，同比 +6.56%；毛利率 15.42%，同比 +1.02pct；销售净利率 10.95%，同比 +1.19pct [5] - 2024Q4 公司实现营收 23.16 亿元，同比 +14.61%；归母净利润 2.66 亿元，同比 +1.97% [5] 各业务情况 - 日立电梯：2024 年营收 275.6 亿元，同比 +0.1%，净利润 33.2 亿元，同比 -4.5%；公司投资收益 7.26 亿元，同比 -6.6%；签梯台量超 12 万台，发货台量超 10 万台，签单和发货量同比下滑，年末全国在保电梯量达 83 万台，较 2023 年末提升 [6] - 电梯零部件和物流业务：2024 年收入 39.6 亿元，同比 -0.5%；毛利率 7.24%，同比 -0.3pct；开拓新业务批量供货，实现部分业务量产，新开发现代电梯等新客户 [6] - 整梯业务：广日电梯与怡达快速电梯双品牌战略进展顺利；2024 年电梯销量 2.87 万台，同比 +1%，收入 31 亿元，同比 -2%，毛利率 25.08%，同比 +2.19pct；广日电梯在轨交领域发力，华东数字化产业园项目一期投产；怡达快速电梯净利率达 9.26%，较 2023M6 - 12 提升 2.43pct [6] - 电梯后市场业务：2024 年更新改造订单同比 +63%；广日电梯自维保率超 20%，怡达快速电梯自维保率低；2025 年 1 月设立电梯后市场基金，有望间接受益于电梯后市场发展 [7] 盈利预测 - 预计 2025 - 2027 年营业收入分别为 76.23/80.53/84.90 亿元，归母净利润分别为 8.71/9.47/10.30 亿元，对应 PE 分别为 11/10/9X [9] 财务指标预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|7260|7623|8053|8490| |增长率(%)|-2|5|6|5| |归母净利润（百万元）|812|871|947|1030| |增长率(%)|7|7|9|9| |摊薄每股收益（元）|0.93|1.00|1.08|1.18| |ROE(%)|9|10|10|11| |P/E|15.58|11.18|10.29|9.46| |P/B|1.45|1.10|1.07|1.05| |P/S|1.76|1.28|1.21|1.15| |EV/EBITDA|88.10|5.67|5.02|4.48| [8]

文章核心观点 公司2024年年报业绩整体符合市场预期，各项主业经营稳中有进，预计2025 - 2027年营收和归母净利润将持续增长，属于优质高红利资产，维持“买入”评级 [1][3][5][6] 事件 - 2025年4月9日广日股份发布2024年年报 [1] - 2024年公司实现营收72.60亿元，同比-1.68%；归母净利润8.12亿元，同比+6.56%；毛利率15.42%，同比+1.02pct；销售净利率10.95%，同比+1.19pct [1] - 2024Q4公司实现营收23.16亿元，同比+14.61%；归母净利润2.66亿元，同比+1.97% [2] 投资要点 日立电梯 - 2024年日立电梯（中国）实现营收275.6亿元，同比+0.1%，净利润33.2亿元，同比-4.5%；公司来自日立电梯（中国）的投资收益为7.26亿元，同比-6.6% [3] - 2024年日立电梯签梯台量超12万台，发货台量超10万台，签单和发货量同比下滑，截至2024年末全国在保电梯量达83万台，较2023年末的73万台明显提升 [3] 电梯零部件和物流业务 - 2024年收入39.6亿元，同比-0.5%；毛利率为7.24%，同比-0.3pct，日立电梯是主要客户，整体发展稳健 [3] - 2024年开拓日立电梯轿顶电气箱等新业务批量供货，实现永大电梯相关业务量产，新开发现代电梯等新客户 [3] 整梯业务 - 广日电梯与怡达快速电梯双品牌战略进展顺利，2024年公司电梯销量达2.87万台，同比+1%；收入31亿元，同比-2%；毛利率25.08%，同比+2.19pct [4] - 广日电梯在轨交领域持续发力，2024年取得电扶梯订单约4.5亿元；华东数字化产业园项目一期于2024年9月投产，全国化产业布局逐步完善 [4] - 公司完成收购怡达快速电梯后，2024年怡达快速电梯净利率达9.26%，在2023M6 - 12的基础上提升2.43pct [4] 电梯后市场业务 - 2024年公司充分受益于国内旧楼加装以及旧梯换新政策，更新改造订单同比+63% [4] - 目前广日电梯自维保率超过20%，怡达快速电梯自维保率较低，未来将通过多种途径提高自维保率 [4] - 2025年1月公司与专业投资机构共同设立电梯后市场基金，有望间接受益于电梯后市场发展 [4] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为76.23/80.53/84.90亿元，归母净利润分别为8.71/9.47/10.30亿元，对应PE分别为11/10/9X [5] - 公司承诺2024 - 2026年每年现金分红比率不低于60%，2024年已兑现144%的现金分红比例，股息率达9.25% [5]

文章核心观点 公司发布多项公告，包括2024年度计提资产减值准备、2024年年度利润分配方案、预计2025年日常关联交易、2023年股票期权与限制性股票激励计划注销部分股票期权及回购注销部分限制性股票，以及召开2024年度业绩说明会的相关事宜，各事项均履行了相应决策程序并符合相关规定 [3][11][21][31][49] 计提资产减值准备 减值准备计提方法 - 应收款项坏账准备及合同资产减值准备，对单项风险特征明显的，根据历史款项损失及债务人经济状况单独计算预期信用损失；对类似信用风险特征的，参考历史经验结合当期及未来经济状况以组合为基础计算 [1] - 存货跌价准备按照成本与可变现净值孰低计量，对账面成本高于可变现净值的存货按差额计提 [2] - 对存在减值迹象的固定资产、无形资产及其他非流动资产进行减值测试，按可收回金额与账面价值孰低计量，对账面价值高于可收回金额的按差额计提减值准备 [2] 对上市公司的影响 - 2024年度计提各项资产减值准备共计17,559.97万元，转回减值准备4,501.90万元，减少2024年度利润总额13,058.07万元 [3] 各部门意见 - 审计委员会认为计提符合规定，能更公允反映公司资产状况和经营成果，同意计提 [4] - 董事会认为计提遵照规定，符合谨慎性原则，依据充分，能真实准确反映公司状况，同意计提 [5] - 监事会认为计提符合规定，决策程序合规，不存在损害公司及股东利益情形，同意计提 [6] 2024年年度利润分配方案 方案内容 - 拟向全体股东每10股派送现金红利6.00元（含税），截至2025年4月7日，总股本扣减回购专用证券账户股数后为857,729,145股，共分配现金红利514,637,487.00元（含税） [11] - 2024年中期已分配现金红利651,224,321.25元（含税），本年度现金分红总额为1,165,861,808.25元；现金分红和回购金额合计1,326,935,791.38元，占本年度归属于上市公司股东净利润的比例163.48%；现金分红和回购并注销金额合计1,165,861,808.25元，占2024年度合并口径归属于上市公司股东净利润的比例为143.64% [12] - 若总股本扣减回购专用证券账户股数变动，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，方案尚需提交公司年度股东大会审议 [12] 不触及其他风险警示情形 - 本年度净利润为正值且母公司报表年度末未分配利润为正值，最近三个会计年度累计现金分红总额高于最近三个会计年度年均净利润的30%，不触及相关规定的可能被实施其他风险警示的情形 [13] 决策程序 - 董事会于2025年4月7日以9票赞成、0票反对、0票弃权审议通过方案，符合公司章程规定的利润分配政策及股东回报规划 [15] - 监事会认为方案符合规定，履行了决策程序，不存在损害公司及股东利益情形，同意方案并请董事会提交股东大会审议 [16] 预计2025年日常关联交易 基本情况 - 2025年4月7日，董事会以5票赞成、0票反对、0票弃权审议通过议案，关联董事回避表决；独立董事会议以3票赞成、0票反对、0票弃权审议通过并同意提交董事会 [21][22] - 因与关联方预计的2025年日常关联交易涉及金额超过3,000万且占公司最近一期经审计净资产值绝对值5%以上，需提交公司股东大会审议，关联股东将回避表决 [22] 关联交易方 - 主要关联方为广州工业投资控股集团有限公司和日立电梯（中国）有限公司，广州工控集团通过广智集团成为上市公司间接控股股东，间接持有公司55.66%的股份 [22][23] 定价原则 - 按国家、地方物价管理部门规定或批准的价格；行业指导价或自律价规定的合理价格；可比的当地市场价格；推定价格；协议价格的顺序确定 [26][27][28] 对公司的影响 - 关联交易为公司日常生产经营所需，定价公允，履行批准程序，不构成对公司独立性的影响，不存在损害公司或股东利益的情形，有利于公司生产经营持续、稳定发展 [20][28] 2023年股票期权与限制性股票激励计划 已履行的决策程序和信息披露情况 - 2023年12月27日，董事会和监事会审议通过激励计划相关议案，律师出具法律意见书 [31][32] - 2024年5月10 - 19日公示激励对象名单，监事会未收到异议 [32] - 2024年5月22日，监事会审议通过公示情况说明及核查意见并公告 [33] - 2024年5月28日，股东大会审议通过激励计划相关议案，自查未发现内幕交易并公告 [34] - 2024年6月14日，董事会和监事会审议通过调整及授予相关议案，律师出具法律意见书 [35] - 2024年7月5日完成授予登记并公告 [35] - 2025年4月7日，董事会和监事会审议通过注销及回购注销议案 [35] 注销及回购注销情况 - 因7名激励对象离职、降职，3名激励对象退休，拟注销75.90万份股票期权，回购注销92.7668万股限制性股票 [36] - 因2024年度未达到公司层面业绩考核目标，拟注销364.11万份股票期权，回购注销445.0115万股限制性股票 [38] - 本次共注销股票期权440.01万份，回购注销限制性股票537.7783万股 [39] 回购注销价格 - 若在回购注销手续完成前未实施2024年年度利润分配，回购价格调整为3.15元/股；若实施完成，调整为2.55元/股 [41] - 对不同原因需回购注销的限制性股票，按不同方式确定回购价格 [41] 资金来源 - 回购资金来源为自有资金，若未实施2024年度利润分配，回购金额16,940,016.45元；若实施完成，回购金额13,713,346.65元，不含利息 [43] 对公司的影响 - 本次注销及回购注销不会影响激励计划正常进行，不会对公司财务状况和经营成果产生实质性影响，不影响管理团队勤勉尽职 [44] 各方意见 - 监事会认为符合规定，审议程序合法有效，资金来源为自有资金，不影响公司财务状况和经营成果，不存在损害公司及股东利益情形，同意事项 [45] - 法律意见书认为已获得必要批准和授权，相关事项符合规定，公司尚需履行信息披露、办理减资及股份注销登记等手续 [45][46] 召开2024年度业绩说明会 说明会信息 - 召开时间为2025年4月21日上午09:30 - 11:30，地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为视频直播和网络互动 [49][50] - 参加人员有公司董事长朱益霞、副董事长张晓梅、独立董事李志宏（可能调整） [50] 投资者参加方式 - 可在会议时间通过互联网登录上证路演中心在线参与，公司及时回答提问 [51] - 可在2025年4月14 - 18日16:00前通过上证路演中心提问预征集栏目或公司邮箱提问，公司将在说明会上回答 [49][51] 其他事项 - 说明会召开后，投资者可通过上证路演中心查看召开情况及主要内容 [52]

文章核心观点 广日股份发布2024年年度报告及多项公告，涵盖公司经营、财务、业务、政策变更、人事等多方面情况，展现公司发展现状与未来规划，同时披露相关会议决议及待审议事项[1][60][82]。 重要提示 - 年度报告摘要来自全文，投资者可到指定网站阅读全文[1] - 公司董监高保证报告内容真实准确完整，全体董事出席董事会会议[1] - 容诚会计师事务所出具标准无保留意见审计报告[1] - 公司拟以总股本扣减回购专用证券账户股数为基数，每10股派送现金红利6元，方案待股东大会审议[1] 公司基本情况 业务背景 - 2024年中国经济平稳增长，GDP同比增长5%，电梯行业国内需求放缓，但城镇化推进使旧梯更新及维保需求增大，行业向服务转型，政府出台相关政策推动电梯更新改造及加装[3] - 国际市场机遇与挑战并存，2024年我国载客电梯出口数量102,083台，同比增长20.7%，与“一带一路”沿线国家合作深化带来新机遇[4] - 数字化创新成企业核心竞争力，智慧楼宇、园区、社区等细分场景市场前景广阔[5] 主要业务 - 业务范围覆盖电梯全产业链，包括研发、生产、安装、维修等，还涉及智能停车、智慧照明等业务，并提供智慧城市细分场景数字化解决方案[6] 主要产品 - 电梯整机及零部件业务综合实力居行业前列，旗下企业获多项荣誉[6] - 智能停车设备业务推出四大类产品，自动化技术领先，旗下企业获多项荣誉[7] - 智慧照明业务自研产品，具备解决方案能力，中标多个项目，紧跟汽车“新四化”趋势[7] - 智慧楼宇、园区数字化整体解决方案业务提供全生命周期服务和软硬件产品，提升运营效率[8] 业绩驱动因素 - 国内城镇化推进使电梯基本需求长期存在，旧梯更新改造和维保需求增大，行业向服务转型[10] - 海外市场基建需求旺盛，“一带一路”等合作深化带来新机遇[10] - 高新技术推动数字化产业发展，智慧楼宇、园区市场空间大[11] - 公司通过创新和资本驱动实现业绩增长[11] 会计数据和财务指标 - 报告期内公司实现营业收入72.60亿元，同比下降1.68%；净利润8.12亿元，同比增长6.56%；扣非净利润7.41亿元，同比增长2.35%；净资产收益率8.84%；基本每股收益0.9373元[13] 股东情况 - 披露报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特别表决权股份的股东总数及前10名股东情况[13] 公司债券情况 - 无相关情况[13] 重要事项 会计政策变更 - 因财政部规定，公司自2024年1月1日起将保证类质量保证费用从“销售费用”调至“营业成本”列报，对财务报表无重大影响[15][16][19] 续聘会计师事务所 - 拟续聘容诚会计师事务所为2025年年度审计机构，费用118万元，事项待股东大会审议[24] 回购注销部分限制性股票 - 公司将回购注销部分限制性股票，总股本将从873,858,595股减至868,480,812股，需通知债权人[36] 召开2024年年度股东大会 - 股东大会将于2025年5月16日召开，采用现场和网络投票结合方式，审议多项议案[42][43] 董事会会议决议 - 审议通过2024年多项报告、方案及议案，包括总经理工作报告、年度报告、财务决算、利润分配等，部分需提交股东大会审议[61][62][63] - 同意计提2024年度资产减值准备17,559.97万元，转回4,501.90万元，减少利润总额13,058.07万元[66] - 同意会计政策变更、续聘会计师事务所、2025年日常关联交易、2025年事业计划等事项[70][75][77] - 同意注销部分股票期权440.01万份，回购注销限制性股票537.7783万股[78] 监事会会议决议 - 审议通过2024年多项报告、方案及议案，包括监事会工作报告、年度报告、资产减值、利润分配等，部分需提交股东大会审议[82][83][84] - 同意会计政策变更、2025年日常关联交易、注销部分股票期权及回购注销部分限制性股票等事项[85][86] 计提2024年度资产减值 - 公司对多项资产进行减值测试，计提减值准备以真实反映资产状况和经营成果[89]

公司分红情况 - 4月8日广日股份发布2024年度分配预案，拟10派6元（含税），预计派现金额5.15亿元，派现额占净利润比例63.41%，以2024年度成交均价计算股息率为5.54%，这是公司上市以来第21次派现 [2] - 公司上市以来多次进行分配，如2024年6月30日10派7.5元（含税），派现6.51亿元，股息率7.43%；2023年12月31日10派5.4元（含税），派现4.64亿元，股息率7.27%等 [2] 公司财务数据 - 公司2024年报显示，实现营业收入72.60亿元，同比下降1.68%，实现净利润8.12亿元，同比增长6.56%，基本每股收益0.9373元，加权平均净资产收益率为8.84% [3] 公司资金流向 - 该股今日主力资金净流出589.36万元，近5日主力资金净流出2391.42万元 [4] 公司两融数据 - 该股最新融资余额为9159.87万元，近5日减少867.90万元，降幅为8.65% [5] 行业分红排名 - 申万行业统计中，机械设备行业76家公司公布2024年度分配方案，派现金额最多的是中国中车，为60.27亿元，其次是中联重科26.03亿元、郑煤机19.56亿元 [5] - 广日股份在2024年度机械设备行业分红排名中，每10股派现6元，派现金额51463.75万元，派现占净利润比例63.41%，股息率5.54% [5]

回购注销 - 2025年4月7日公司审议通过回购注销部分限制性股票议案[2] - 回购注销后总股本由873,858,595股减至868,480,812股[2] - 回购注销后注册资本由873,858,595元减至868,480,812元[2] 债权申报 - 债权人申报时间为2025年4月9日至2025年5月23日[5] - 申报地点为广东省广州市海珠区金沙路9号工控科创大厦22楼[4] - 联系人黄先生，电话020 - 38371213[5]