中经记者 李哲 北京报道 近日，贵州燃气（600903.SH）公告披露，其发行股份购买页岩气资产涉及的审计、评估、尽职调查等 工作正在有序推进。 此前，贵州燃气董事会通过了《贵州燃气集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交 易预案》（以下简称"《预案》"），拟通过发行股票的方式向贵州乌江能源投资有限公司（以下简 称"乌江能投"）、贵州省新动能产业发展基金合伙企业（有限合伙）、贵州省新型工业化发展股权投资 基金合伙企业（有限合伙）购买其持有的贵州页岩气勘探开发有限责任公司（以下简称 "贵州页岩气" ）100%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。 贵州燃气方面在回复《中国经营报》记者采访时表示，标的公司的页岩气田矿区面积67.3231平方公 里，生产规模1.83亿立方米/年，约占贵州燃气2023年天然气需求量的11%。目前独立财务顾问及相关中 介机构正在推进此次并购项目的尽职调查和审计、评估工作。 6月27日，贵州燃气发布公告表示，本次交易涉及资产的审计、评估、尽职调查等工作正在有序推进 中， 待相关事项完成后， 公司将召开董事会并公告本次交易重组报告书等文件。 乌江能投 ...

证券代码：600903 证券简称：贵州燃气 公告编号：2025-058 债券代码：110084 债券简称：贵燃转债 贵州燃气集团股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、可转债发行上市概况 （一）经中国证券监督管理委员会《关于核准贵州燃气集团股份有限公司公开发行可 转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕2970号）核准，贵州燃气于2021年12月27日公 开发行可转换公司债券1,000万张，每张面值为人民币100元，发行总额为人民币10亿元， 期限6年。 （二）经上海证券交易所自律监管决定书〔2022〕14号文同意，公司10亿元可转换公 司债券于2022年1月18日起在上海证券交易所上市交易，债券简称"贵燃转债"，债券代码 "110084"。 （三）根据《上海证券交易所股票上市规则》等有关法规的规定以及《募集说明书》 的约定，公司本次发行的"贵燃转债"自2022年7月1日起可转换为本公司股份，初始转股 价格为10.17元/股，最新转股价格为7.12元/股 ...

可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、可转债发行上市概况 （一）经中国证券监督管理委员会《关于核准贵州燃气集团股份有限公司公开发行可 转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕2970号）核准，贵州燃气于2021年12月27日公 开发行可转换公司债券1,000万张，每张面值为人民币100元，发行总额为人民币10亿元， 期限6年。 1 / 4 证券代码：600903 证券简称：贵州燃气 公告编号：2025-058 债券代码：110084 债券简称：贵燃转债 贵州燃气集团股份有限公司 （三）根据《上海证券交易所股票上市规则》等有关法规的规定以及《募集说明书》 的约定，公司本次发行的"贵燃转债"自2022年7月1日起可转换为本公司股份，初始转股 价格为10.17元/股，最新转股价格为7.12元/股。历次价格调整情况如下： 1、2022年4月22日、5月13日，公司第二届董事会第二十四次会议、2021年年度股东大 会审议通过了《关于向下修正"贵燃转债"转股价格的议案》,按照公 ...

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《贵州燃气集团股份有限公司公开发行可转换公司债券受托管理协议》（以下简 称"《受托管理协议》"）、《贵州燃气集团股份有限公司公开发行可转换公司 债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）《贵州燃气集团股份有限公 司 2024 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意 见等，由本次债券受托管理人红塔证券股份有限公司（以下简称"红塔证券"） 编制。红塔证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验 证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担 任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为红塔证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，红塔证 券不承担任何责任。 若无特殊说明，本报告使用的简称释义与《募集说明书》相同。 第一节 本次债券情况 一、审批及核准情况 本次可转债发行方案于 2020 年 6 月 15 日召开的公司第二届董事会第十次会 议审议通过，并 ...

股票代码：600903 股票简称：贵州燃气 债券代码：110084 债券简称：贵燃转债 贵州燃气集团股份有限公司 公开发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） 债券受托管理人 住所：云南省昆明市北京路 155 号附 1 号 二〇二五年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《贵州燃气集团股份有限公司公开发行可转换公司债券受托管理协议》（以下简 称"《受托管理协议》"）、《贵州燃气集团股份有限公司公开发行可转换公司 债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）《贵州燃气集团股份有限公 司 2024 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意 见等，由本次债券受托管理人红塔证券股份有限公司（以下简称"红塔证券"） 编制。红塔证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验 证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担 任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为红塔证券所作的承诺 或声明。在任何情况下，投 ...

贵州燃气集团股份有限公司 关于筹划发行股份购买资产并募集配套资金暨关联 交易事项的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要提示： 贵州燃气集团股份有限公司（以下简称"贵州燃气"或"公司"）于 2025 年 4 月 9 日披露的《贵州燃气集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资 金暨关联交易预案》（以下简称"本次交易预案"）及其摘要中已对本次交易涉及 的有关风险因素及尚需履行的审批程序进行了详细说明，公司将根据相关事项的 进展情况，及时履行信息披露义务，提请广大投资者关注后续进展公告并注意投 资风险。 截至本公告披露日，除本次交易预案披露的风险因素外，公司尚未发现 可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本次交易或者对本次交易方案作出 实质性变更的相关事项。本次交易相关工作正在有序推进中，公司将根据相关事 项的进展情况，及时履行信息披露义务。 一、本次交易概述 贵州燃气拟向贵州乌江能源投资有限公司、贵州省新动能产业发展基金合伙 企业（有限合伙）、贵州省新型工业化发展股权投资基金合伙企业（有限合伙） 发行 ...

贵州燃气集团股份有限公司 编号：信评委函字2025跟踪 0830 号 贵州燃气集团股份有限公司 声 明 ? 本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次 评级行为独立、 客观、公正的关联关系。 ? 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚 信国际按照相关 ? 中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、 公正的原则。 ? 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判 断，未受评级委托 方、评级对象和其他第三方的干预和影响。 ? 本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国 际实质性建议任 何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品 的依据。 ? 中诚信国际不对任何投资者使用本报告所述的评级结果而出现的任何损失负责，亦不对评级委托 方、评级对象使用 本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。 性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信 ...

| 证券代码：600903 | 证券简称：贵州燃气 | 公告编号：2025-056 | | --- | --- | --- | | 债券代码：110084 | 债券简称：贵燃转债 | | 贵州燃气集团股份有限公司 关于"贵燃转债"跟踪信用评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行注册管理办法》《公司债 券发行与交易管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定，贵州 燃气集团股份有限公司（以下简称"贵州燃气"或"公司"）委托信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称"中诚信国际"）对公司于2021年 12月公开发行的可转换公司债券（简称"贵燃转债"）进行了跟踪信用评级。 公司前次主体信用评级结果为"AA"，评级展望为"稳定"；"贵燃转债"前 次评级结果为"AA"，评级机构为中诚信国际，评级时间为2024年6月14日。 中诚信国际在对公司经营状况及行业相关情况进行综合分析与评估的基础 上，于2025年6月23日出具了《贵州燃气集团 ...

业绩数据 - 2022 - 2025.3公司资产总计从103.10亿元增长至121.19亿元[8] - 2022 - 2025.3公司负债合计从66.15亿元增长至79.32亿元[8] - 2022 - 2025.3公司总债务从50.99亿元增长至62.61亿元[8] - 2022 - 2024公司营业总收入分别为61.63亿元、60.98亿元、66.80亿元，2025.1 - 3为22.94亿元[8] - 2022 - 2025.3公司营业毛利率分别为12.60%、15.37%、14.34%、13.28%[8] - 2022 - 2024公司资产负债率分别为64.16%、62.50%、64.21%，2025.3为65.45%[8] - 2024年公司营业收入同比增长9.55%，利润总额与EBITDA同比小幅下降；2025年一季度营业收入同比增长13.00%，盈利水平有所改善[31] 用户数据 - 2024年公司售气量18.79亿立方米，燃气销售收入65.40亿元[9] - 2024年公司天然气供应量为19.09亿方，同比增长17.59%，其中销售量18.79亿方，代输量0.30亿方[24] - 2025年一季度，公司售气量6.91亿方，同比增长16.37%[24] - 2022 - 2024年燃气采购量分别为15.76、16.31、18.35亿立方米[25] - 2022 - 2024年燃气销售量分别为15.75、16.24、18.79亿立方米[27] 未来展望 - 2025年公司预计燃气销售量自然增长，购销价差波动不大，盈利水平相对稳定，经营获现水平略有改善[40] - 2025年公司投资支出较上年小幅下降，主要投向天然气管网建设[41] - 2023 - 2024年总资本化比率分别为55.50%、57.73%，2025年预测为57.00% - 60.00%；2023 - 2024年总债务/EBITDA分别为6.54X、7.70X，2025年预测为7.00X - 8.00X[43] 市场扩张和并购 - 2025年4月，公司拟发行股份购买贵州页岩气100%股权并募集配套资金[21] - 截至2025年3月末，公司在贵州省内获得37个管道燃气特许经营权，已建成5条天然气支线管道[22] 其他 - 本次跟踪维持主体及债项上次评级结论，主体评级AA/稳定，“贵燃转债”债项评级AA[5] - 评级展望认为公司信用水平未来12 - 18个月将保持稳定[5] - 公司控股股东变更后在资产注入、融资及省内资源协调方面获益[7] - 截至2025年3月末，乌江能投、贵阳工投和东嘉投资分别持有公司29.69%、20.24%、18.76%股份[17] - 截至2025年6月17日，东嘉投资被司法冻结的股份占公司总股本的12.80%[19] - 2024年公司总债务规模持续增长至55.64亿元，短期债务占比降至28.78%；2025年3月末总债务达62.61亿元，短期债务占比34.12%[36] - 2024年公司固定资产增幅较大，在建工程有所下降；2025年一季度账面资金因增加借款大幅增长至10.84亿元[32][36] - 2024年公司经营获现水平下滑，投资活动资本开支缩减，筹资活动现金流转为净流入[35] - 截至2025年3月末，公司受限资产合计3.38亿元，占总资产的2.97%[38] - 2025年3月17日法院驳回广州元亨股东派生诉讼全部请求，4月25日公司收到二审应诉通知，二审未判决[39] - “贵燃转债”发行规模10.00亿元，截至2024年末募集资金使用完毕；截至2025年5月末，累计转股8489.60万元，占债券总额8.49%，债券余额9.15亿元[46] - 截至2025年5月末公司转股价为7.14元/股，截至2025年6月7日前20个交易日贵州燃气平均股价为6.93元/股[46] - 中诚信国际维持贵州燃气主体信用等级为AA，评级展望为稳定；维持“贵燃转债”信用等级为AA[49] - 2024年末贵州燃气集团天然气支线管道有限公司持股57.00%，总资产12.75亿元，净资产10.04亿元，营业总收入2.39亿元，净利润0.73亿元[52] - 2024年末贵州燃气集团六盘水燃气有限公司持股51.00%，总资产7.45亿元，净资产1.19亿元，营业总收入3.61亿元，净利润 - 0.04亿元[52] - 2024年末贵州燃气集团遵义市燃气有限公司持股92.12%，总资产5.64亿元，净资产3.26亿元，营业总收入4.05亿元，净利润0.10亿元[52] - 2024年末贵州省天然气有限公司持股100.00%，总资产4.06亿元，净资产1.64亿元，营业总收入9.55亿元，净利润 - 0.09亿元[52]

股份情况 - 北京东嘉持有公司股份215,797,778股，占总股本18.76%[1] - 本次被司法冻结股份147,231,778股，占其所持68.23%，占总股本12.80%[1] - 累计被司法冻结/标记股份147,231,778股，占其所持68.23%，占总股本12.80%[4] 冻结信息 - 2025年6月17日收到股份被冻结告知函[2] - 冻结起始日为2025年6月16日，到期日为2028年6月15日[2] - 所涉债权额为613,379,970元[3] 质押情况 - 被冻结股份中已质押125,090,000股，占其所持57.97%，占总股本10.88%[4] - 未质押22,141,778股，占其所持10.26%，占总股本1.93%[4] 影响与措施 - 部分股份被冻结不影响实际控制人和日常经营[1] - 公司将关注进展并及时披露信息[5]