公司评级 - 报告首次覆盖龙江交通，给予“增持”评级 [10] 核心观点 - 龙江交通2024年Q3实现营业总收入4.27亿，同比减少11.4%；归母净利1.49亿，同比减少17.82%；扣非后归母净利1.55亿，同比减少19.01%；基本每股收益0.11元，加权平均净资产收益率3.25%；经营活动产生的现金流量净额为1.94亿元，同比大幅增长，主要原因是子公司龙翼投资上年同期支付沥青采购款较本期多2.1亿元 [9] - 公司所辖哈大高速公路被誉为“龙江第一路”，其路产路况、配套设施、服务水平在全省处于领先水平，23年报披露的毛利润占比为72.4% [10] - 公司“产业翼”项目今年落地，开展了省内高速公路分布式光伏项目、摘牌省内优质石墨矿权以及收购石墨研发公司90%股权，未来计划打通石墨上中下游相关产业，布局石墨产业链，拓展公司第二主业，预计25年有望逐步发力 [10] - 多元化项目包括已经稳定运营多年的出租车板块、高速公路服务区以及参股地方商业银行等，出租车板块随着冰雪文旅关注度提高后，23年毛利贡献占比为18% [10] 财务数据 - 2024E营业收入预计为6.52亿，2025E为6.20亿，2026E为6.18亿 [3] - 2024E归母净利预计为1.37亿，2025E为1.37亿，2026E为1.48亿 [3] - 2024E摊薄每股收益预计为0.10元，2025E为0.10元，2026E为0.11元 [3] - 2024E市盈率预计为34.14倍，2025E为34.32倍，2026E为31.61倍 [3] 行业展望 - 随着公司“产业翼”项目落地，25年或完善制造产业链布局，26年增厚公司业绩 [10]

一、涉及公司 龙江交通[1] 二、核心观点及论据 （一）公司基本情况 1. **公司概况** - 2010年3月1日注册成立，由东北高速64013代码分类上市，注册资本3.16亿。大股东为黑龙江省高速公路集团有限公司（持股33.48%），穿透后为黑龙江国资委，第二大股东为招商局公路网络科技控股股份有限公司（股票代码001965，深交所上市），还有其他股东结构[2]。 2. **业务结构** - **高速公路运营管理收费**：拥有哈尔滨 - 大庆高速公路，全程133公里，途经安达和肇东两市，是公司主营业务[3]。 - **房地产业务**：进通房地产公司，2011年开始业务，开发040地块别墅等业务，受房地产政策影响，目前处于尾盘销售状态[4]。 - **出租车业务**：龙运现代出租车公司，2010年年底成立，有1500台巡游车运营权，是黑龙江省最大的出租车公司。近期摘牌网约车平台，准备巡游加网约共同发展，管理水平较高，获得出租车运营管理方面的奖项，新级驾驶员数量全市第一，共产党员车厢命名数量在出租车公司中排名第一[5][11][12]。 - **新能源业务**：与控股股东签战略合作协议，在黑龙江省高速公路场景做分布式光伏，子公司龙源负责，东部片区计划49个点位，已开发38个点位且运营正常[5]。 - **新产业（石墨产业链）业务** - **矿端**：摘得60%工农村石墨矿，开采量从45万吨提升到200万吨/年，目前在做前期准备工作，如土地、林业、项目可研、环保等方面的沟通，正在进行裁选联合项目可研的专家评审工作，争取2025年进入决策阶段[6][14][15]。 - **研发端**：收购墨康石墨（现改名石墨科技），是黑龙江省丰庆厅唯一的石墨方面高新技术企业，加大研发投入，自建实验室且与各大学校、专业机构合作，拥有15项专利（包括发明专利、实用经济的6项等），目前在推进裁选项目前期工作[7]。 - **能源端配套**：推进黑龙江水运建设发展公司（大岭山水电站）股权项目，水电站每年发电量3亿多度，有6台机组，用于配套石墨产业开发[7][8]。 （二）公司业绩相关 1. **业绩变化及原因** - 一到二季度收入有下滑，三季度好转。疫情后高速公路收费呈下降趋势，受国家GDP影响，且有新建成公路分流（如哈兆路等）、龙凤湿地大桥施工影响。但第三季度地方经济恢复、哈尔滨旅游热（如5 - 7月的文旅活动，5月哈大高速公路沿线安达市和肇东市的活动使收费收入环比上升10.49%，7月通行费收入同比上升等）使下降幅度收窄[8][9][10]。 2. **各业务对业绩影响** - **出租车业务**：网约车对巡游车冲击大，但文旅活动增加、自身管理增效等弥补了影响，盈利较平稳。新通房地产业务受政策影响，营收大幅下降（今年卖了3套别墅，远低于去年），影响公司整体业绩[17][18]。 （三）未来发展相关 1. **高速公路业务发展** - 高速公路运营管理是成熟业务，哈大高速2029年到期且可能扩建，正在做全局调研工作。公司想把新产业作为第二主业开发，目前新老业务取代时间和比重尚无比例，仍主要倚重高速公路运营管理[16]。 2. **获取更多业务机会** - 黑龙江省大部分高速公路运营管理在实控人黑龙江省交通投资集团，公司想争取更多高速公路运营权。集团有资产证券化率要求，公司是集团唯一的高速公路上市公司，集团优质资产（如大岭山水电站）可能注入，集团在新能源方面（如光伏发电场景、免费土地等）对公司有支持[19][20]。 3. **出租车业务发展** - 巡游车不能转成网约车，网约车有指标限制，公司在争取指标。拿到指标后，巡游车品牌响亮、业务稳定，网约车也有受众群体，两者可协同发展[24][25]。 4. **资金来源** - 目前新能源和石墨布局的投资主要是自有资金，公司资产负债率在10%左右，货币资金有一定储备，大规模投资时可能会有其他方案，但会在合理范围，目前具备一定投资能力[26]。 三、其他重要内容 1. **冰雪旅游和亚冬会影响** - 冰雪旅游和亚冬会对高速公路和出租车运营有积极影响。出租车公司龙运现代因管理好、配合政府活动，今年经营权指标未减少，且在文旅活动中获益，亚冬会之前的活动已使收益增加，预计亚冬会时收益会保持稳定[11][12]。 2. **公司形象宣传相关** - 在网络上对黑龙江或哈尔滨出租车司机形象宣传积极，但公司在网络方面未做工作。公司对出租车驾驶员管理有人文关怀，驾驶员有归属感，如龙运现代有出租车司机入党，共产党员车厢信誉更好，公司在驾驶员管理方面得到哈尔滨市交通局和黑龙江省政府多方肯定，黑龙江电视台宣传文旅活动时首选龙运现代[22][23]。

营业收入 - 公司2024年第三季度营业收入为199,156,246.46元，同比增长1.20%[2] - 公司2024年年初至报告期末营业收入为427,190,847.40元，同比下降11.40%[2] - 公司2024年前三季度营业总收入为427,190,847.40元，同比下降11.4%[17] - 公司2024年前三季度营业收入为266,402,401.52元，同比下降5%[27] 净利润 - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为72,686,296.61元，同比增长14.58%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为70,552,342.94元，同比增长7.67%[2] - 公司2024年年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为149,134,807.58元，同比下降17.82%[2] - 公司2024年年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为154,753,470.31元，同比下降19.01%[2] - 公司2024年前三季度净利润为150,943,400.48元，同比下降16.5%[18] - 公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为149,134,807.58元，同比下降14.7%[18] - 公司2024年前三季度净利润为151,886,788.14元，同比下降9.2%[27] 每股收益 - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.055元/股，同比增长14.58%[4] - 公司2024年年初至报告期末基本每股收益为0.113元/股，同比下降17.81%[4] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.113元，同比下降18.1%[19] 资产状况 - 公司2024年第三季度末总资产为5,444,078,296.69元，同比增长0.95%[4] - 货币资金在2024年9月30日为1,003,216,223.15元，相比2023年12月31日的643,997,062.38元有所增加[13] - 交易性金融资产在2024年9月30日为21,384,000.00元，相比2023年12月31日的23,012,000.00元有所减少[13] - 应收账款在2024年9月30日为21,693,301.47元，相比2023年12月31日的22,618,711.26元有所减少[13] - 预付款项在2024年9月30日为20,229,298.49元，相比2023年12月31日的22,994,289.58元有所减少[13] - 其他应收款在2024年9月30日为28,497,367.85元，相比2023年12月31日的31,119,534.86元有所减少[13] - 存货在2024年9月30日为605,678,831.17元，相比2023年12月31日的614,387,243.39元有所减少[13] - 其他流动资产在2024年9月30日为558,994,757.19元，相比2023年12月31日的863,027,546.61元有所减少[13] - 流动资产合计在2024年9月30日为2,262,409,955.64元，相比2023年12月31日的2,224,006,388.08元有所增加[13] - 非流动资产合计在2024年9月30日为3,181,668,341.05元，相比2023年12月31日的3,168,573,892.31元有所增加[13] - 资产总计在2024年9月30日为5,444,078,296.69元，相比2023年12月31日的5,392,580,280.39元有所增加[13] - 公司2024年9月30日的货币资金为397,298,749.31元，相比2023年12月31日的61,768,224.86元大幅增加543%[23] - 公司2024年9月30日的流动资产合计为1,609,239,091.14元，相比2023年12月31日的1,559,519,720.97元增加了3.2%[23] - 公司2024年9月30日的非流动资产合计为2,891,601,184.47元，相比2023年12月31日的2,859,562,616.78元增加了1.1%[23] - 公司2024年9月30日的负债合计为203,395,299.31元，相比2023年12月31日的184,662,634.51元增加了10.1%[24] 现金流量 - 公司2024年年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为193,723,881.02元，同比增长30,150.83%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为193,723,881.02元，同比增长29,980.6%[21] - 公司2024年前三季度投资活动现金流入小计为826,206,288.29元，同比下降11.8%[21] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为473,270,054.95元，同比增长0.4%[21] - 公司2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为84,996,910.41元，同比增长14.9%[21] - 公司2024年前三季度支付的各项税费为35,895,501.59元，同比下降41.8%[21] - 公司2024年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为51,487,285.86元，相比2023年同期的51,662,053.06元略有下降[22] - 公司2024年第三季度投资支付的现金为500,000,000.00元，相比2023年同期的800,000,000.00元减少了37.5%[22] - 公司2024年第三季度投资活动现金流出小计为551,487,285.86元，相比2023年同期的851,662,053.06元减少了35.2%[22] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为274,719,002.43元，相比2023年同期的85,302,182.32元大幅增加222%[22] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-109,223,722.68元，相比2023年同期的-63,485,882.16元减少了72%[22] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为1,003,216,223.15元，相比2023年同期的829,531,686.24元增加了20.9%[22] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为139,041,547.19元，相比2023年同期-106,317,575.95元大幅改善[29] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为280,539,047.72元，相比2023年同期37,191,238.69元显著增加[29] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-84,050,070.46元，相比2023年同期-74,411,785.16元有所减少[30] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为397,298,749.31元，相比2023年同期237,970,678.84元大幅增加[30] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为274,302,148.68元，同比下降3.8%[29] - 公司2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为22,307,642.54元，同比增长24.8%[29] 成本与费用 - 公司2024年前三季度营业总成本为303,723,820.11元，同比下降3.1%[17] - 公司2024年前三季度研发费用为444,158.62元，同比下降65.7%[27] - 公司2024年前三季度投资收益为64,765,855.75元，同比增长2.4%[27]

财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为228,034,600.94元，同比下降19.70%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为76,448,510.97元，同比下降33.27%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为84,201,127.37元，同比下降31.03%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为34,694,182.97元，上年同期为-137,360,434.01元[15] - 归属于上市公司股东的净资产为4,508,559,431.02元，较上年度末下降0.16%[15] - 总资产为5,385,367,510.51元，较上年度末下降0.13%[15] - 基本每股收益为0.058元，同比下降33.33%[16] - 稀释每股收益为0.058元，同比下降33.33%[16] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.064元，同比下降30.43%[16] - 加权平均净资产收益率为1.68%，同比下降0.82个百分点[17] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润减少3,812.31万元，扣除非经常性损益的净利润减少3,789.08万元[18] - 营业收入较上年同期减少5,592.84万元，其中龙翼投资销售收入增加2,160.75万元，通行费收入减少1,837.64万元，信通地产尾盘销售减少5,591.90万元[18] - 公司2024年上半年总资产为5,385,367,510.51元，比上年度末减少0.13%[24] - 归属于母公司股东权益合计为4,508,559,431.02元，比上年度末减少0.16%[24] - 营业收入为228,034,600.94元，同比减少19.70%[24] - 归母净利润为76,448,510.97元，同比减少33.27%[24] - 每股收益为0.058元，同比减少33.33%[24] - 公司2024年上半年营业总收入为228,034,600.94元，同比下降19.7%[64] - 营业成本为124,291,539.61元，同比下降13.6%[64] - 净利润为76,874,638.07元，同比下降37.2%[65] - 公司2024年上半年综合收益总额为76,710,559.39元，相比2023年同期的105,110,142.68元有所下降[69] - 2024年上半年基本每股收益为0.058元/股，稀释每股收益为0.058元/股，相比2023年同期的0.087元/股有所下降[66] - 2024年上半年营业收入为155,945,951.29元，相比2023年同期的174,249,423.30元下降了10.5%[67] - 2024年上半年营业利润为86,649,836.87元，相比2023年同期的116,571,447.01元下降了25.7%[68] - 2024年上半年净利润为76,710,559.39元，相比2023年同期的105,110,142.68元下降了27%[68] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量为273,717,896.39元，相比2023年同期的338,600,840.59元下降了19.2%[69] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为248,563,163.39元，相比2023年同期的265,636,967.84元下降了6.4%[69] - 2024年上半年收到其他与经营活动有关的现金为25,154,733.00元，相比2023年同期的53,729,754.09元下降了53.2%[69] - 2024年上半年投资收益为41,122,183.86元，相比2023年同期的43,029,591.13元下降了4.4%[68] - 2024年上半年公允价值变动收益为-7,766,000.00元，相比2023年同期的-9,196,000.00元有所改善[68] - 经营活动产生的现金流量净额为34,694,182.97元，去年同期为-137,360,434.01元[71] - 投资活动产生的现金流量净额为187,665,772.96元，去年同期为102,688,881.08元[71] - 筹资活动产生的现金流量净额为-92,784,724.48元，去年同期为10,930,000.00元[71] - 现金及现金等价物净增加额为129,575,231.45元，去年同期为-23,741,552.93元[72] - 期末现金及现金等价物余额为773,136,738.77元，去年同期为600,672,208.40元[72] - 经营活动产生的现金流量净额为62,326,415.84元，去年同期为-152,655,804.96元[73] - 投资活动产生的现金流量净额为162,071,626.82元，去年同期为92,623,429.35元[75] - 筹资活动产生的现金流量净额为-84,050,070.46元，去年同期为-60,032,375.61元[75] - 现金及现金等价物净增加额为140,347,972.20元，去年同期为-60,032,375.61元[75] - 期末现金及现金等价物余额为202,116,197.06元，去年同期为321,476,425.65元[75] - 综合收益总额为76,448,510.97元[77] - 所有者投入和减少资本为-3,009,578.00元[77] - 利润分配为-83,550,070.46元[77] - 专项储备本期提取为608,637.60元[79] - 专项储备本期使用为546,678.65元[79] - 本期期末余额为1,753,560,982.42元[79] - 综合收益总额为114,571,586.88元[81] - 利润分配为-74,411,785.16元[81] - 专项储备本期提取为432,537.75元[83] - 专项储备本期使用为523,338.75元[83] - 本期期初余额为1,315,878,571.00元[85] - 本期增减变动金额为-11,770,560.71元[85] - 综合收益总额为76,710,559.39元[85] - 利润分配为-83,550,070.46元[85] - 本期期末余额为1,315,878,571.00元[86] - 本期期末余额为1,278,611,391.65元[86] - 本期期末余额为4,222,649,142.53元[87] - 本期增减变动金额为30,698,357.52元[88] - 综合收益总额为105,110,142.68元[88] - 本期期末余额为4,258,022,677.94元[89] - 公司2024年上半年总收入为1,500,994,249.54元，总支出为30,528,294.95元[179] 业务发展与投资 - 公司完成对石墨科技90%股权的收购，进一步完善石墨产业链[22] - 公司已完成35个分布式光伏电站建设，部分电站已投入运营，新能源产业初见效益[22] - 公司成功中标绥化至大庆高速公路收费运营管理服务项目和日常养护服务项目，进一步释放了高速公路管养能力[24] - 新能源产业项目在黑龙江省东部区域高速公路沿线建设了35个分布式光伏电站，部分已投入运营[25] - 公司完成了石墨科技90%股权收购，石墨负极材料创新中心被认定为黑龙江省唯一一家石墨产业相关制造业创新中心[25] - 子公司龙运现代收费率达98.85%，处于行业领先水平[25] - 子公司东高管材中标2个重点工程项目，签订了10个项目合同[25] - 公司完成对黑龙江诺康石墨新材料科技有限公司90%股权的收购，投资额为3,098.235578万元[30][31] - 公司与宁波杉杉创业投资有限公司共同增资黑龙江省石墨新材料科技有限公司，增资总额为3,000万元，其中龙江交通增资2,700万元[52] - 公司以自有资金3,098.235578万元通过公开挂牌竞价方式购买黑龙江省石墨新材料科技有限公司90%股权[51] 主营业务与多元化 - 公司主营业务为高速公路收费管理，通行费收入是核心来源[21] - 公司多元化产业包括出租车运营、房地产开发与销售、高速公路服务区以及参股地方商业银行等[21] - 公司核心竞争力包括稳定的现金流、多元化产业、“产业翼”项目落地、完善的公司治理体系及风险防控体系、高效的管理团队及丰富的专业化人才[23] - 公司计划打通石墨上中下游相关产业，布局石墨产业链，拓展第二主业[23] - 公司所辖哈大高速公路被誉为“龙江第一路”，其路产路况、配套设施、服务水平在全省处于领先水平[23] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计为-7,752,616.40元，其中非流动性资产处置损益为267,019.63元，公允价值变动损益为-7,744,486.54元[19][20] 股东与股权结构 - 截至2024年6月30日，公司普通股股东总数为48,053户[54] - 黑龙江省高速公路集团有限公司持股440,482,178股，占总股本的33.47%[54] - 招商局公路网络科技控股股份有限公司持股217,396,393股，占总股本的16.52%[54] - 穗甬控股有限公司持股131,000,000股，占总股本的9.96%，其中91,700,000股被质押[54] - 广州辰崧投资合伙企业（有限合伙）持股89,090,000股，占总股本的6.77%，其中88,000,000股被质押[54] - 公司回购专用证券账户持股数量为10,408,656股，占总股本的0.79%[55] - 截至报告期末，广州辰崧与穗甬控股合计持有220,090,000股，占16.73%[92] - 公司所属行业为公路管理与养护[92] 风险与挑战 - 公司面临宏观经济波动风险，收费公路行业的公路运输需求与宏观经济波动成正相关[36] - 公司面临经营权到期的风险，哈大高速的经营权将在2029年到期[37] 公司治理与管理 - 公司董事曲国辉因工作变动离任[40] - 公司选举宫毅为第四届董事会董事[40] - 公司2021年限制性股票激励计划无后续进展[42] - 公司控股股东龙高集团承诺在股市异常波动时期不减持公司股票[45] 关联交易与租赁 - 公司租赁龙高集团回购的房产，年租金为50万元，租赁期限至哈大高速公路收费权终止或不再经营时[48] - 公司向关联方黑龙江省铁投预制构件有限公司销售塑料管及波纹管，交易金额为322,390.67元，占同类交易金额的100%[49] 财务审计与预算 - 公司2023年度利润分配预案未通过[38] - 公司2023年年度报告及摘要已审议通过[38] - 公司2024年度财务预算报告已审议通过[38] - 公司2024年度日常关联交易预计的议案已审议通过[38] - 公司2024年度财务审计机构续聘议案已审议通过[38] - 公司2024年度内部控制审计机构续聘议案已审议通过[38] 资产与负债 - 公司货币资金受限金额为435,555.06万元，受限原因为保证金和冻结资金[29] - 公司股票投资期初账面价值为23,012,000.00元，本期公允价值变动损益为-7,766,000.00元，期末账面价值为15,246,000.00元[32][33] - 公司私募基金投资期初账面价值为98,822,475.43元，本期公允价值变动损益为21,513.46元，期末账面价值为96,854,481.90元[32] - 公司总金融资产期初数为121,834,475.43元，本期公允价值变动损益为-7,744,486.54元，期末数为112,100,481.90元[32] - 黑龙江龙运现代交通运输有限公司净利润为1,092.99万元[35] - 黑龙江信通房地产开发有限公司净利润为88.23万元[35] - 龙江银行股份有限公司净利润为36,991.78万元[35] - 2024年6月30日，公司货币资金为773,572,293.83元，较2023年12月31日的643,997,062.38元有所增加[58] - 2024年6月

高速公路运营管理 - 公司中标绥大高速收费运营管理及日常养护服务项目，中标金额6千余万元[3] - 公司将继续寻求代运营其他高速公路的机会，持续释放管养能力[3] - 公司所辖哈大高速收费期限将于2029年到期，已开展哈大高速改扩建的可研工作[3] 新能源和新材料业务 - 公司投资1.07亿元建设黑龙江省高速公路分布式光伏项目，已建成48个光伏电站，其中8处已完成并网发电[3][5][8] - 公司以自有资金收购瑞通公司60%股权，获得了省内优质石墨矿开采权，并已完成管理架构搭建及更名等工商变更[3][5] - 公司收购诺康石墨90%股权，诺康石墨更名为石墨科技公司，致力于发展成为一家构建石墨产品基础研究、技术创新、产业孵化等的科技型企业[3][6] - 公司正在全力推进收购水运公司，水电项目作为稳定清洁能源，可以为石墨产业提供稳定的绿电保障[3][7] 其他业务 - 子公司龙运现代出租车运营公司全年日费收入约6千余万元，成本约2千余万元，毛利率达58.6%[3] - 公司无待开发土地，将采取积极措施加速房地产项目尾盘去化[3][4] 公司治理和市值管理 - 公司实施了一系列改革提升工作，包括发挥党建引领作用、健全现代企业制度、确定"一体两翼"发展战略、实施三项制度改革、全面实行经理层任期制和契约化、实施数字化转型、构建协同监督体系等[3][9] - 公司主动开展市值管理工作，包括定期召开业绩说明会、实施高比例分红等[3][9] - 公司参股龙江银行7.97%股权，并投资2支产业基金，总投资额9千余万元[3][10]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入为112,316,759.47元，同比下降11.56%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为50,937,767.79元，同比下降18.88%[4] - 公司总资产为5,406,044,748.47元，较上年度末增长0.91%[5] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为4,567,755,775.24元，较上年度末增长1.13%[5] - 公司前10名股东中，黑龙江省高速公路集团有限公司持股比例最高，为33.47%[7] - 公司前10名股东中，穗甬控股有限公司持有的股份中有102,000,000股被质押[7] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-31,423,640.81元[4] - 经营活动现金流出小计为1573.03亿元，同比下降49.5%[18] - 母公司现金及现金等价物净增加额为-8.35亿元，同比改善41.3%[19] 资产情况 - 公司非流动资产合计为3,173,331,378.94元，较上一季度增长了0.72%[12] - 公司递延所得税资产为7,134,758.97元[21] - 公司非流动资产合计为2,865,818,627.41元，资产总计为4,472,436,878.00元[21] 营业情况 - 2024年第一季度，黑龙江交通发展股份有限公司的流动资产总额为2,232,713,369.53元，较上一季度增长了1.18%[11] - 2024年第一季度，公司的营业总收入为112,316,759.47元，较去年同期下降11.61%[14] - 2024年第一季度公司营业利润为5989.06亿元，同比下降16.7%[15]

财务数据关键指标变化 - 2023年公司实现归属于母公司所有者净利润137,233,354.63元，母公司实现净利润136,077,457.24元，提取10%法定盈余公积13,607,745.72元，可供分配利润122,469,711.52元[6] - 2023年度公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.64元（含税），不进行资本公积转增股本和送红股[6] - 2023年营业收入652,373,904.41元，较2022年同期增长49.88%[22] - 2023年归属于上市公司股东的净利润137,233,354.63元，较2022年同期增长11.53%[22] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润144,338,614.39元，较2022年同期增长14.88%[22] - 2023年经营活动产生的现金流量净额146,836,564.57元，较2022年同期增长188.19%[22] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产4,516,744,673.53元，较2022年末增长1.79%[23] - 2023年末总资产5,357,541,079.38元，较2022年末减少4.99%[23] - 2023年基本每股收益0.1051元/股，较2022年调整后增长11.57%[24] - 2023年加权平均净资产收益率3.07%，较2022年调整后增加0.29个百分点[24] - 2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为 - 4423.54万元[26] - 2023年非经常性损益合计 - 710.53万元，2022年为 - 259.19万元，2021年为 - 2214.07万元[29] - 2023年股票公允价值当期变动 - 1702.8万元，对当期利润影响 - 1553.2万元[32] - 2023年私募基金公允价值当期变动399.01万元，对当期利润影响942.61万元[32] - 公司2023年总资产53.58亿元，同比减少4.99%；归属上市公司股东净资产45.17亿元，同比增加1.79%[46] - 2023年营业收入6.52亿元，同比增加49.88%；归属上市公司股东净利润1.37亿元，同比增加11.53%；每股收益0.1051元，同比增加11.61%[46] - 营业收入增加主要因通行费同比增加9101.95万元、沥青和水泥销售收入增加1.43亿元、出租车日费增加2017万元，房地产同比减少2550.77万元[47][48] - 营业成本4.34亿元，同比增加40.83%，主要是沥青和水泥销售成本增加1.40亿元，子公司信通房地产销售成本减少1216.97万元，东高管材销售成本减少549.93万元[47][48][49] - 管理费用8863.85万元，同比增加2351.54万元，主要是人工成本同比增加550.88万元，沥青仓储费用同比增加1260.07万元[47][48][55] - 经营活动现金流量净额14683.66万元，同比增加9588.44万元；投资活动现金流量净额14326.05万元，同比增加45898.57万元；筹资活动现金流量净额 - 24878.62万元，同比减少10527.35万元[58] - 交易性金融资产期末数23012000元，较上期减少42.53%；应收票据期末数2850000元，较上期增加427.78%[60] - 应收账款期末数18581915.82元，较上期增加82.20%；预付款项期末数20625152.14元，较上期减少90.94%[60] - 存货期末数614089998.30元，较上期增加54.55%；递延所得税资产期末数18680113.22元，较上期增加173.58%[60] - 应付票据期末数5609974.11元，较上期减少96.89%；应付职工薪酬期末数11478296.55元，较上期增加72.62%[60][61] - 2023年12月31日货币资金为643,186,802.55元，2022年12月31日为778,498,379.58元[183] - 2023年12月31日交易性金融资产为23,012,000.00元，2022年12月31日为40,045,213.60元[183] - 2023年12月31日应收票据为2,850,000.00元，2022年12月31日为540,000.00元[183] - 2023年12月31日应收账款为18,581,915.82元，2022年12月31日为10,198,850.89元[183] - 2023年12月31日预付款项为20,625,152.14元，2022年12月31日为227,772,727.02元[183] - 2023年12月31日其他应收款为22,992,508.33元，2022年12月31日为15,707,109.48元[183] - 2023年12月31日存货为614,089,998.30元，2022年12月31日为397,343,095.39元[183] - 2023年12月31日流动资产合计为2,206,789,668.72元，2022年12月31日为2,496,033,698.16元[183] - 2023年12月31日长期股权投资为1,500,994,249.54元，2022年12月31日为1,451,292,411.54元[183] - 2023年公司资产总计53.5754107938亿元，2022年为56.3915898085亿元，同比下降5%[184] - 2023年流动负债合计3.2883129331亿元，2022年为6.9130509476亿元，同比下降52%[184] - 2023年非流动负债合计2.3370449785亿元，2022年为2.3856913150亿元，同比下降2%[184] - 2023年负债合计5.6253579116亿元，2022年为9.2987422626亿元，同比下降39%[184] - 2023年所有者权益合计47.9500528822亿元，2022年为47.0928475459亿元，同比增长2%[185] - 2023年母公司流动资产合计15.5951972097亿元，2022年为17.0183099261亿元，同比下降8%[188] - 2023年母公司非流动资产合计28.5956261678亿元，2022年为27.1231936700亿元，同比增长5%[188] - 2023年母公司资产总计44.1908233775亿元，2022年为44.1415035961亿元，同比增长0.1%[188] - 2023年应付票据为560.997411万元，2022年为1.803亿元，同比下降69%[184] - 2023年应付职工薪酬为1147.829655万元，2022年为664.932352万元，同比增长73%[184] - 2023年营业总收入652,373,904.41元，较2022年的435,272,521.11元增长约49.87%[191] - 2023年营业总成本516,959,584.29元，较2022年的342,101,343.71元增长约51.11%[191] - 2023年营业利润178,972,810.40元，较2022年的171,792,405.55元增长约4.17%[191] - 2023年净利润143,493,076.42元，较2022年的140,037,149.76元增长约2.46%[191] - 2023年归属于母公司股东的净利润137,233,354.63元，较2022年的123,049,950.77元增长约11.53%[192] - 2023年少数股东损益6,259,721.79元，较2022年的16,987,198.99元下降约63.15%[192] - 2023年综合收益总额156,731,388.17元，较2022年的134,247,391.48元增长约16.75%[192] - 2023年基本每股收益0.1051元/股，较2022年的0.0942元/股增长约11.57%[192] - 2023年负债合计184,662,634.51元，较2022年的186,826,039.19元下降约1.16%[189] - 2023年所有者权益合计4,234,419,703.24元，较2022年的4,227,324,320.42元增长约0.17%[189] - 2023年营业收入350,242,927.03元，2022年为261,451,799.27元，同比增长约34%[194] - 2023年营业成本200,000,596.45元，2022年为192,393,022.69元，同比增长约4%[194] - 2023年净利润136,077,457.24元，2022年为123,272,766.62元，同比增长约10%[194] - 2023年经营活动现金流入小计902,835,040.80元，2022年为666,264,525.34元，同比增长约36%[198] - 2023年经营活动现金流出小计755,998,476.23元，2022年为615,312,372.34元，同比增长约23%[198] - 2023年经营活动产生的现金流量净额146,836,564.57元，2022年为50,952,153.00元，同比增长约188%[198] - 2023年投资活动现金流入小计1,040,849,976.74元，2022年为755,760,166.04元，同比增长约38%[199] - 2023年投资活动现金流出小计897,589,435.75元，2022年为1,071,485,281.19元，同比下降约16%[199] - 2023年投资活动产生的现金流量净额143,260,540.99元，2022年为 - 315,725,115.15元，同比增长约145%[199] - 2023年现金及现金等价物净增加额41,310,927.78元，2022年为 - 408,285,619.49元，同比增长约110%[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年哈大分公司通行费收入3.49亿元[35] - 2023年安达服务区全年接待入区车辆93万台次，共372万人次[35] - 肇东服务区2023年如期建设完工并投入使用[35] - 龙运现代现有车辆运营率达99.72%，收费率达98.48%[36] - 参股龙江银行按权益法核算，公司实现投资收益5139.44万元[37] - 信通地产超预算完成全年销售指标[37] - 公司主营业务为哈大高速公路收费运营管理，其他多元产业包括出租车、养护、管材、房地产、投资等业务[42] - 哈大高速公路技术状况评定指数MQI为91.63，评定等级为优[36] - 高速公路行业营业收入3.50亿元，同比增加33.96%，营业成本2.00亿元，同比增加3.95%，毛利率增加16.49个百分点[50] - 房地产行业营业收入6997.93万元，同比减少26.71%，营业成本5059.56万元，同比减少19.39%，毛利率减少6.57个百分点[50] - 出租车运营行业营业收入6421.17万元，同比增加42.83%，营业成本2657.91万元，同比增加1%，毛利率增加29.78个百分点[50] - 东北地区营业收入6.51亿元，同比增加51.04%，营业成本4.33亿元，同比增加41.07%，毛利率增加4.69个百分点[50] 公司业务发展与项目情况 - 公司投资1

营业收入情况 - 2023年第三季度营业收入为196,802,457.63元，同比增长28.61%[4] - 公司营业收入主要增长原因是通行费收入、信通地产收入和龙运现代收入的增加[8] 盈利情况 - 归属于上市公司股东的净利润为63,436,744.04元，同比增长6.94%[4] - 2023年第三季度公司营业利润为227,383,273.72元，较去年同期增长17.1%[18] - 基本每股收益为0.0482元/股，同比增长7.11%[5] - 加权平均净资产收益率为1.4%[5] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为29,091,906.94元，同比下降68.43%[5] - 经营活动现金流入小计为567,047,220.45元，较去年同期增长50.4%[21] - 投资活动现金流出小计为840,824,135.16元，较去年同期减少10.8%[22] - 筹资活动现金流出小计为74,411,785.16元，较去年同期减少41.1%[22] - 期末现金及现金等价物余额为829,268,988.79元，较去年同期增加20.1%[22] 股东情况 - 股东信息显示，黑龙江省高速公路集团有限公司持有33.47%的股份，招商局公路网络科技股份有限公司持有16.52%的股份[9] - 黑龙江元龙景运投资管理合伙企业持有131,000,000股，质押78,500,000股[10] 资产负债情况 - 母公司资产负债表中流动资产合计为1,725,647,689.12元，较去年同期增长1.4%[23] - 母公司资产负债表中非流动资产合计为2,789,868,739.78元，较去年同期增长2.9%[23]

公司业务及发展战略 - 公司主营业务为高速公路收费管理，通行费收入是公司收入的核心来源[13] - 公司确定了“一体两翼”的产业布局，以高速公路投资运营服务为主体，以金融股权投资和产业投资为两翼[14] - 公司实施多元经营，包括出租车运营、房地产开发销售等项目，为主业经营提供支撑[15] - 公司通过强化管理创新、服务创新，不断提升哈大高速公路的运营服务水平[16] - 公司加强公路管养工作，提升路面质量，服务区管理持续优化，多元化产业运营总体稳定[17] - 公司新能源产业落地方案获得董事会通过，投资建设黑龙江省高速公路分布式光伏项目[17] 财务表现 - 2023年上半年，公司营业收入为282,297,273.44元，同比增长45.52%；归属于上市公司股东的净利润为118,032,050.97元，同比增长16.88%[11] - 公司的基本每股收益为0.090元，同比增长16.88%；加权平均净资产收益率为2.58%，较去年同期增加0.36个百分点[11] - 公司营业收入同比增长45.52%，达到282,297,273.44元，归属于上市公司股东的净利润同比增长16.88%[16] - 公司营业收入同比增加45.52%，主要是通行费收入、出租车日费收入、信通地产收入增加[19] - 公司销售费用、管理费用、财务费用等均有不同程度的变动，主要受到业务增长和成本增加的影响[20] 现金流量及资产负债情况 - 公司货币资金本期期末数为773,712,030.13元，占总资产比例为14.54%，较上年期下降0.61%[23] - 存货金额为731,534,400.21元，占总资产比例为13.75%，较上年期增加84.11%[24] - 公司持有股票中，万科A股票期初数为23,119,266.34元，期末数为30,844,000.00元[26] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量净额变动主要是由于开展贸易业务导致支付大宗材料货款、沥青仓储费增加[21] - 公司2023年上半年投资活动产生的现金流量净额变动主要是定期存款利息增加[21] 股东情况及股权结构 - 公司累计回购股份10,408,656股，占总股本的比例为0.79%[58] - 公司第一大股东与其他股东之间不存在关联关系或属于一致行动人，第二大股东与其他股东之间也不存在关联关系或属于一致行动人[59] - 招商局公路网络科技控股股份有限公司持有217,396,393股人民币普通股，占比16.52%[57] - 黑龙江元龙景运投资管理合伙企业(有限合伙)持有131,000,000股人民币普通股，占比9.96%[57] - 广州辰崧投资合伙企业（有限合伙）持有115,000,000股人民币普通股，占比8.74%[57] 会计政策及财务报表 - 公司财务报表以持续经营为编制基础，不存在影响持续经营能力的重大不确定事项[87] - 公司会计年度为公历1月1日至12月31日[89] - 公司的记账本位币为人民币[91] - 公司合并财务报表范围包括同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法[92] - 公司合并方进行企业合并发生的各项直接费用于发生时计入当期损益[93]

活动概述 - 公司将参加由黑龙江证监局、黑龙江省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的“2023年黑龙江辖区上市公司投资者集体接待日活动” [2] - 活动采用网络远程方式，投资者可通过“全景路演”网站、微信公众号或全景路演APP参与 [2] - 活动时间为2023年5月15日（周一）14:00-16:30 [2] 活动内容 - 公司高管将在线就2022年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题进行沟通与交流 [2] 公告声明 - 公司董事会及全体董事保证公告内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担法律责任 [2]