股东大会投票意愿结果 - 2024年年度股东大会于2025年5月9日在北京市海淀区西小口路66号中关村东升科技园A4栋召开，623名存托凭证持有人参与投票，代表存托凭证对应A类普通股29,403,161股（转换比例1:10）和B类普通股15,195,308股（合计占表决权总数57.7459%）[1] - 非累积投票议案中，B类普通股（特别表决权股份）持有人以72.0979%的同意比例主导表决，A类普通股持有人同意比例为27.3491%，反对和弃权比例分别为0.0023%和0.5507%[1][2] - 累积投票议案涉及第三届董事会非独立董事和独立董事选举，具体得票数未完全披露但显示特别表决权适用[3][4] 表决权差异安排 - 公司采用特殊投票权结构，B类普通股每股具有5倍表决权，实际控制人高禄峰、王野合计控制59.24%投票权[4] - 特定关联股东（Putech Limited、Cidwang Limited等）持有的B类普通股同样享有5倍表决权，但涉及公司章程修改、独立董事任免等事项时B类与A类表决权数量相同[4][5] 股东授权与投票处理机制 - 存托人中国工商银行将投票意愿结果通过境外托管人传递至上市公司，由股东授权代表行使基础股票表决权[5] - 未参与投票意愿征求的存托凭证持有人对应的基础股票不计入股东大会表决权数[5]

银行金条供货渠道与认证 - 国有大行销售的投资金条通常由上海黄金交易所认证的交割品牌精炼厂供应或代工，如山东黄金、山东招金、中钞长城贵金属有限公司、瑞士美泰乐贵金属苏州公司等 [1][3] - 投资金条产品压印银行及加工厂标志，标注重量、纯度等信息，每克加价约8~20元 [3] - 题材类金条供货商范围更广，涵盖国央企、上市公司及大型民企，每克比即时金价高出70元~180元 [3] 银行黄金回购业务 - 银行贵金属回购要求产品品相完好，无明显缺损，表面要素齐全，重量与标识一致 [7] - 工商银行回购范围包括本行品牌金条和非工行品牌金条，成色要求为AU99.99或AU99.9 [8] - 银行回收金条时通常要求包装完整、凭证齐全，第三方检验过程会进行录像，破坏性检测需在工厂进行 [9] 黄金市场乱象与风险 - 市场上存在小作坊或不正规工厂生产的金条，部分"问题金条"纯度或重量未达标准，如标称Au999.9的金条实际纯度不足 [10] - 部分"金包金"金条表面为Au999.9黄金，内部夹杂低纯度黄金 [10] - 随着金价上涨，COMEX黄金期货年内累计涨幅约26%，市场上弄虚作假行为增多 [10] 行业建议 - 消费者应通过正规渠道购买品牌黄金，关注检测机构专业性及证书真实性 [10] - 上海黄金交易所近期5次提示风险，要求会员单位做好风险应急预案 [11]

工商银行定西分行住房公积金贷款服务创新 - 公司协助定西市住房公积金管理中心市直管理部成功发放首笔"高效办成一件事"住房公积金贷款，标志着当地业务进入"线上一网申请、材料一次提交"新阶段 [1] - 传统贷款办理存在流程繁琐、资料重复提交、办事周期长等问题，公司通过对接多部门实现公安、民政、房管、人民银行等数据互通，大幅压缩审批时限 [1] - 推行"容缺受理"服务机制，允许资料暂缺情况下先行受理，后续一次性补齐材料，确保服务连续性和效率 [1] 线上办理模式成效 - 首位客户万先生通过甘肃政务服务网在线办理，在工作人员指导下仅用不到15个工作日完成贷款发放 [2] - 客户反馈流程简单清晰，实现"少跑腿、快办结"，资料仅需提交一次 [2] 未来发展规划 - 公司将持续深化金融与政务服务融合，优化流程并创新模式以提升住房公积金贷款办理效率 [2] - 目标是通过高效金融服务助力市民安居乐业，并推动地方经济社会高质量发展 [2]

长虹华意（000404）公告，公司拟1.5亿元-3亿元回购股份，资金来源为自有资金及回购专项贷款。回 购价格不超过9.8元/股，回购股份将用于实施股权激励计划。公司已取得中国工商银行股份有限公司江 西省分行出具的《贷款承诺函》，同意向公司提供股票回购贷款金额不超过人民币2.7亿元，且不超过 本次股票回购资金总额的90%，贷款期限不超过36个月。 ...

股份数据 - 截至2025年4月30日，H股法定/注册股份86,794,044,550股，面值1元，股本86,794,044,550元，本月无增减[1] - 截至2025年4月30日，A股法定/注册股份269,612,212,539股，面值1元，股本269,612,212,539元，本月无增减[1] - 截至2025年4月30日，境内优先股「工行优1」法定/注册股份450,000,000股，面值100元，股本45,000,000,000元，本月无增减[2] - 截至2025年4月30日，境内优先股「工行优2」法定/注册股份700,000,000股，面值100元，股本70,000,000,000元，本月无增减[2] - 截至2025年4月30日，美元境外优先股法定/注册股份145,000,000股，面值100美元，股本2,900,000,000美元，本月无增减[2] - 2025年4月底法定/注册股本总额为491,122,197,089元[2] 发行情况 - 截至2025年4月30日，H股已发行股份86,794,044,550股，库存股0，本月无增减[4] - 截至2025年4月30日，A股已发行股份269,612,212,539股，库存股0，本月无增减[4] - 截至2025年4月30日，境内优先股「工行优1」已发行股份450,000,000股，库存股0，本月无增减[4] - 截至2025年4月30日，境内优先股「工行优2」已发行股份700,000,000股，库存股0，本月无增减[6] - 美元境外优先股上月底及本月底已发行总额均为29亿美元，触发事件可能发行39.72544502亿股，转换价每股5.73港元[1] - 境内优先股“工行优1”上月底及本月底已发行总额均为45亿元，触发事件可能发行130.81395348亿股，转换价每股3.44元[1] - 境内优先股“工行优2”上月底及本月底已发行总额均为70亿元，触发事件可能发行128.91344383亿股，转换价每股5.43元[1] 本月变动 - 本月内普通股H、A增加已发行股份（不包括库存股份）均为0[9] - 本月内普通股H、A减少库存股份均为0[9] - 本月内普通股H、A合共增加/减少(-)已发行股份（不包括库存股份）总额均为0[10] - 本月内普通股H、A合共增加/减少(-)库存股份总额均为0[10]

报告公司投资评级 - 买入（维持），给予目标估值2025年PB 0.74x，对应目标价8.15元/股，现价空间16% [5][6] 报告的核心观点 - 工商银行25Q1核心营收降幅收窄，不良生成平稳 [1] 根据相关目录分别进行总结 数据概览 - 2025Q1营收同比下降3.2%，降幅较24A扩大0.7pc；利润同比下降4.0%，较24A由增转减 [1][2] - 2025Q1末不良率1.33%，较24A末下降1bp；2025Q1末拨备覆盖率216%，较24A末上升1pc [1] 核心营收改善 - 2025Q1核心营收（中收+利息净收入）同比下降2.5%，降幅较24A改善1.1pc，得益于息差拖累改善，中收增速修复 [2] - 25Q1日均息差环比24A下降9bp，同比24Q1下降15bp，同比降幅较24A收敛4bp [2] - 25Q1中收同比微降1.2%，降幅较24A的8.3%显著收敛 [2] 息差边际下行 - 工行25Q1单季息差环比24Q4下降8bp至1.29% [3] - 25Q1资产端收益率环比24Q4下降22bp至2.78%，归因LPR重定价、市场利率下行等因素 [3] - 25Q1负债端成本率环比24Q4下降17bp至1.65%，归因存款降息红利释放 [3] 不良生成平稳 - 工行25Q1末不良率1.33%，环比下降1bp，不良TTM生成率0.43%，环比基本持平 [4] - 25Q1末拨备覆盖率环比提升1pc至216% [4] 盈利预测与估值 - 预计工商银行2025 - 2027年归母净利润同比增长0.39%/4.48%/5.50%，对应BPS 11.01/11.73/12.50元 [5] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|821,803|799,427|834,898|885,202| |(+/-) (%)|-2.52%|-2.72%|4.44%|6.03%| |归母净利润（百万元）|365,863|367,290|383,761|404,859| |(+/-) (%)|0.51%|0.39%|4.48%|5.50%| |每股净资产(元)|10.23|11.01|11.73|12.50| |P/B|0.69|0.64|0.60|0.56| [9] 表1：工商银行2025年一季报业绩概览 - 利润指标：ROE（年化）8.4%，环比升0.1pc；ROA（年化）0.67%，环比降13bp；拨备前利润156,746百万元，环比增41.5%；归母净利润84,156百万元，环比降13.1% [10] - 收入拆分：营业收入212,774百万元，同比降3.2%；利息净收入156,784百万元，同比降2.9%；非利息净收入55,990百万元，同比降4.2% [10] - 规模增长：总资产51,547,045百万元，同比增8.3%；生息资产余额49,968,629百万元，同比增8.2%；贷款总额29,683,041百万元，同比增8.5% [10] - 资产质量：不良贷款395,399百万元，同比增6.6%；不良率1.33%，同比降2bp；拨备覆盖率215.70%，同比降0.6pc [10] - 资本情况：核心一级资本充足率13.89%，同比降11bp；一级资本充足率15.11%，同比降7bp；资本充足率19.15%，同比降6bp [10] 表附录：报表预测值 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利息收入（百万元）|637,405|615,029|649,750|699,297| |净手续费收入（百万元）|109,397|109,397|109,397|109,397| |其他非息收入（百万元）|75,001|75,001|75,751|76,509| |营业收入（百万元）|821,803|799,427|834,898|885,202| |归属母公司净利润（百万元）|365,863|367,290|383,761|404,859| |不良贷款余额（百万元）|379,458|412,269|440,122|471,588| |不良贷款率|1.34%|1.33%|1.32%|1.31%| |拨备覆盖率|215%|201%|189%|177%| |ROAE|9.96%|9.31%|9.10%|9.03%| |ROAA|0.78%|0.72%|0.70%|0.68%| |P/E|7.12|7.09|6.77|6.41| |P/B|0.69|0.64|0.60|0.56| [11]

中国工商银行账户贵金属行情 - 2025年05月05日中国工商银行账户贵金属行情数据 [1]

工商银行武威分行金融支农业绩 - 2025年一季度普惠贷款净增1.64亿元，新增客户151户，两项指标均创历史新高 [1] - "种植e贷"余额突破1.46亿元，惠及162家新型农业经营主体 [1] - "养殖e贷"新增授信2000万元，覆盖30家规模化养殖企业 [1] - 涉农贷款较年初增长5.7%，其中"养殖e贷"新增2000万元 [2] 差异化金融服务模式 - 组建支惠农服务队，与地方农业农村局建立数据共享机制，打造"一县一品"服务体系 [1] - 创新"政银担"合作贷款模式，降低农业经营主体融资门槛 [1] - 推出"农资e贷"特色产品，一季度新增1000万元，惠及6家农资经销商户 [1] - 在民勤县创新"地理标志+供应链"信贷模式，蜜瓜产业贷款余额达480万元 [2] 县域特色产业支持 - 民勤县1.2万亩蜜瓜产业园获精准对接，蜜瓜产业贷款余额480万元 [2] - 古浪县为32家玉米种植大户发放贷款2785万元 [2] - 天祝县食用菌产业获专项授信1000万元 [2] 服务渠道优化 - 构建"线上+线下"双轨服务体系，线上优化审批流程，减少证明材料 [2] - 线下强化渠道建设，客户可通过手机银行、网上银行等平台申请贷款 [2] 未来战略方向 - 持续聚焦粮食安全、乡村振兴新业态，深化"融资+融智"综合服务 [3]

普惠金融支持中药材产业 - 工商银行定西岷县支行通过小微企业融资协调机制和"千企万户大走访"活动，为中药材产业提供普惠金融支持[1] - 推出"种植e贷"产品，贷款方式灵活且期限适配中药材种植周期，解决行业资金周转难题[2] - 重点服务当地中药材龙头企业，如成立于1998年的某股份制企业，现已发展为涵盖当归、党参等饮片生产的多元化龙头企业[2] 特色农业金融服务模式 - 针对岷县"一村一品"示范镇（如寺沟镇立林村），推出猫尾草产业专项贷款，支持"合作社+基地+农户"模式[3] - 某合作社通过150万元"种植e贷"实现产业升级，利率较传统贷款低0.52个百分点，放款周期仅3天[3] - 猫尾草产业带动600亩种植规模，每亩产值达8000元，创造本地就业机会[3] 普惠贷款规模与成效 - 截至2025年3月末，工商银行岷县支行累计投放普惠贷款9245.04万元[4] - 重点推进种植e贷、养殖贷、科创e贷产品，赋能县域特色产业如中药材和猫尾草[4] - 金融服务覆盖中药材种植、储存、加工全产业链，推动产业从传统种植向规模化转型[2][4] 产业与金融协同发展 - 金融机构通过"输血+造血"模式，将岷县生态优势转化为产业竞争优势[4] - 中药材产量与市场创收持续增长，猫尾草产业使乡村山地焕发新生机[3][4] - 服务模式聚焦绿色金融与专精特新方向，探索差异化发展路径[2][4]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[6] 报告的核心观点 - 工商银行25Q1核心营收降幅收窄，不良生成平稳 [1] - 预计工商银行2025 - 2027年归母净利润同比增长0.39%/4.48%/5.50%，对应BPS 11.01/11.73/12.50元，给予目标估值2025年PB 0.74x，对应目标价8.15元/股，现价空间16% [5] 根据相关目录分别进行总结 数据概览 - 2025Q1营收同比下降3.2%，降幅较24A扩大0.7pc；利润同比下降4.0%，较24A由增转减 [1][2] - 2025Q1末不良率1.33%，较24A末下降1bp；2025Q1末拨备覆盖率216%，较24A末上升1pc [1] 核心营收改善 - 核心营收（中收 + 利息净收入）同比下降2.5%，降幅较24A改善1.1pc，得益于息差拖累改善，中收增速修复 [2] - 25Q1日均息差环比24A下降9bp，同比24Q1下降15bp，同比降幅较24A收敛4bp [2] - 25Q1中收同比微降1.2%，降幅较24A的8.3%显著收敛 [2] 息差边际下行 - 25Q1单季息差环比24Q4下降8bp至1.29% [3] - 25Q1资产端收益率环比24Q4下降22bp至2.78%，归因LPR重定价、市场利率下行等因素 [3] - 25Q1负债端成本率环比24Q4下降17bp至1.65%，归因存款降息红利释放 [3] 不良生成平稳 - 25Q1末不良率1.33%，环比下降1bp，不良TTM生成率0.43%，环比基本持平 [4] - 25Q1末拨备覆盖率环比提升1pc至216% [4] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年归母净利润同比增长0.39%/4.48%/5.50%，对应BPS 11.01/11.73/12.50元 [5] - 给予目标估值2025年PB 0.74x，对应目标价8.15元/股，现价空间16%，维持“买入”评级 [5] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|821,803|799,427|834,898|885,202| |(+/-) (%)|-2.52%|-2.72%|4.44%|6.03%| |归母净利润（百万元）|365,863|367,290|383,761|404,859| |(+/-) (%)|0.51%|0.39%|4.48%|5.50%| |每股净资产(元)|10.23|11.01|11.73|12.50| |P/B|0.69|0.64|0.60|0.56|[9] 报表预测值 - 资产负债表预测了存放央行、同业资产等项目在2024A - 2027E的数值 [11] - 利润表预测了净利息收入、净手续费收入等项目在2024A - 2027E的数值 [11] - 主要财务比率涵盖业绩增长、资产质量、盈利能力等多方面在2024A - 2027E的预测 [11]