纪要涉及的行业和公司 - **行业**：AIDC、教育AI、AI应用、制药、数据中心、营销、零售、稀土永磁、氢能、可控核聚变、医药研发、电子材料、创投、锂电池 - **公司**：润泽科技、宏景科技、云赛智联、润建股份、数据港、光环新网、奥飞数据、科泰电源、泰豪科技、潍柴重机、神驰机电、潍柴动力、中恒电气、麦格米特、通合科技、动力源、科华数据、伊戈尔、望变电气、三变科技、金盘科技、扬电科技、顺纳股份、申菱环境、英维克、同飞股份、高澜股份、方直科技、豆神教育、竞业达、同辉信息、佳发教育、中公教育、天舟文化、学大教育、世纪天鸿、鼎捷数智、税友股份、卓易信息、普元信息、金现代、金桥信息、华宇软件、通达海、金山办公、福昕、用友网络、赛意信息、能科科技、泛微网络、致远互联、京北方、宇信科技、美年健康、卫宁健康、力生制药、利欧股份、万邦德、万邦医药、世名科技、东田微、鼎泰高科、岩山科技、*ST威尔、紫江新材 纪要提到的核心观点和论据 - **AIDC行业** - **核心观点**：英伟达H20芯片解禁有望加速国内AI基建链建设，Capex环比提升 [2] - **论据**：2025年7月15日消息，英伟达H20芯片恢复对华销售，且推出新GPU；国内大厂有望积极采购H20 [2] - **教育AI行业** - **核心观点**：主动型教育AI产品陆续发布，教育AI Agent拐点临近，我国教育公司C端产品后续业绩有望持续验证 [6] - **论据**：2025年起多家教育公司推出“主动输出型”教育AI产品；某国推出基于GPT - 4的AI产品后季度增速超45% [6] - **AI应用行业** - **核心观点**：AI应用全球化发展论坛召开，企业对大语言模型投入高且预计未来继续增长 [8] - **论据**：2025年7月18日将召开论坛；全球企业对大语言模型投入远超去年预算，预计未来一年平均增幅约75% [8] - **制药行业** - **核心观点**：力生制药复方降压药获批，万邦德获AD + 抗衰药物专利，相关产品有市场空间和治疗优势 [16][20] - **论据**：力生制药培哚普利氨氯地平片获批，复方降压药疗效优、依从性高；万邦德子公司获专利，首创复方组合物，AD市场临床缺口大 [16][20] - **数据中心行业** - **核心观点**：英伟达恢复H20销售，柴发环节有涨价确定性，相关公司业务受益 [15] - **论据**：2025年7月15日消息英伟达恢复销售；市场预计Q3大厂重启招标，柴发供需紧张 [15] - **营销行业** - **核心观点**：利欧股份布局AI智能体推动营销服务智能化转型升级 [20] - **论据**：利欧数字支持MCP协议，打通内外连接，深化AI智能体布局 [20] - **零售行业** - **核心观点**：中国连锁经营协会号召零售行业反内卷公平竞争 [24] - **论据**：2025年7月15日协会发布倡议书 [24] 其他重要但可能被忽略的内容 - **公司业务细节** - 润泽科技为字节IDC领军供应商，供应高功率机柜，或为火山引擎提供算力底座 [3] - 方直科技构建教育智能生态，在多方面落地应用并确认收入 [7] - 豆神教育“英语小王者”发售，将拓展AI教师服务领域 [8][9] - 竞业达多款AI产品在院校落地部署 [9] - 鼎捷数智平台可构建企业业务流程和解决方案，有2万家活跃客户 [12] - 税友股份将陆续上线多款Agent [12] - 神驰机电柴油发电机组出口排名前三，有配套产能，中标数据中心项目 [15] - 利欧数字支持MCP协议，深化AI智能体布局 [20] - 万邦德子公司获专利，WP103和石甲系列有优势，但专利距上市尚早 [20][21][22] - **市场规模和数据** - 中国AD药物市场规模约60亿元（2023年），创新药仅3款获批，AD + 抗衰双赛道理论空间超300亿元 [20] - 2026年全球碳氢树脂需求8000吨/年（同比增长150%），目前产能3000吨，缺口5000吨，单价40 - 50万元/吨，毛利率超50% [26] - **公司交易和投资** - 岩山科技子公司参与投资嘉兴澜晟创投，投向字节跳动海外主体 [27][28] - *ST威尔拟购买紫江新材51%股份，交易价格5.46亿元，有业绩承诺 [28]

证券代码：603109 证券简称：神驰机电 公告编号：2025-048 神驰机电股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 －1－ 预计公司 2025 年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净 利润为 11,643.61 万元左右，与上年同期相比，将增加 5,560.40 万元左右，同 比增长 91.41%左右。 重要内容提示： ●本次业绩预告适用于"实现盈利，且净利润与上年同期相比上升 50%以上" 的情形。 ●经财务部门初步测算，预计 2025 年半年度实现归属于上市公司股东的净 利润为 11,727.51 万元左右，与上年同期相比，将增加 5,846.7 万元左右，同比 增长 99.42%左右。 ●预计公司 2025 年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 净利润为 11,643.61 万元左右，与上年同期相比，将增加 5,560.40 万元左右， 同比增长 91.41%左右。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 （二）业绩预告情况 经财务部门初步测算，预计 2025 ...

证券代码：603109 证券简称：神驰机电 公告编号：2025-048 神驰机电股份有限公司 2025 年半年度业绩预告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●本次业绩预告适用于"实现盈利，且净利润与上年同期相比上升 50%以上" 的情形。 ●经财务部门初步测算，预计 2025 年半年度实现归属于上市公司股东的净 利润为 11,727.51 万元左右，与上年同期相比，将增加 5,846.7 万元左右，同比 增长 99.42%左右。 ●预计公司 2025 年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 净利润为 11,643.61 万元左右，与上年同期相比，将增加 5,560.40 万元左右， 同比增长 91.41%左右。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日。 （二）业绩预告情况 经财务部门初步测算，预计 2025 年半年度实现归属于上市公司股东的净利 润为 11,727.51 万元左右，与上年同期相比，将增加 5,846 ...

神驰机电（603109）公告，预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为1.17亿元左右，与上 年同期相比，将增加5846.7万元左右，同比增长99.42%左右。预计公司2025年半年度实现归属于上市公 司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.16亿元左右，与上年同期相比，将增加5560.4万元左右，同比 增长91.41%左右。报告期内，公司加大市场开拓力度，且去年同期基数相对较低，因此，零部件产品 业务和终端产品业务销售收入均同比增长，最终实现公司报告期内业绩增加。 ...

神驰机电股份有限公司 证券代码：603109 证券简称：神驰机电 公告编号：2025-047 | 序号 | 理财产品类型 | 实际投入金额 | 实际收回本金 | 实际收益 | 尚未收回本金金额 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 银行理财产品 | 8,000 | 8,000 | 104.55 | | — | | 2 | 银行理财产品 | 10,000 | 10,000 | 46.25 | | — | | 3 | 银行理财产品 | 4,000 | 4,000 | 6.17 | | — | －1－ | 4 | 银行理财产品 | 8,000 | 8,000 | 12.33 | — | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 5 | 银行理财产品 | 10,000 | 10,000 | 95 | — | | 6 | 银行理财产品 | 8,000 | 8,000 | 34 | — | | 7 | 券商理财产品 | 2,500 | 2,500 | 13.57 | — | | 8 | 银行理财产品 | 6,000 ...

回购情况 - 2024年7月20日首次披露回购方案[3] - 预计回购金额5000 - 8000万元[3] - 累计回购312.266万股，占总股本1.5%[3] - 累计回购金额5021.35万元[3] 价格调整 - 2024年7月19日同意不超13元/股回购[4] - 2025年4月10日调至23元/股[4] - 2025年6月25日调至22.7元/股[5] 其他信息 - 2024年度每股派发现金红利0.3元[5] - 截至2025年6月30日，最高价20.92元/股、最低价11.61元/股[6] - 回购期限为董事会审议通过方案之日起12个月内[4]

回购股份基本情况 - 公司于2024年7月19日通过董事会决议，计划以不超过13元/股的价格回购股份，总金额介于5,000万至8,000万元，回购期限为12个月，用途为股权激励或员工持股计划 [1] - 2025年4月10日董事会将回购价格上限从13元/股上调至23元/股，其他回购条款保持不变 [2] 价格上限调整原因 - 公司2024年度利润分配方案为每股派发现金红利0.3元（含税），不送股或转增股本，回购专用账户股份不参与分配，股权登记日为2025年6月24日，除权除息日为6月25日 [2][3] - 根据回购规则，现金分红需相应调整回购价格上限 [3] 价格调整计算细节 - 差异化分红下每股现金红利经摊薄计算约为0.2955元/股（公式：205,725,700股×0.3元÷总股本208,848,360股） [3] - 因无股份变动，流通股份变动比例为0，调整后价格上限=（23元-0.2955元）÷(1+0)≈22.7元/股 [3][4] 回购数量测算 - 按调整后价格22.7元/股及总金额5,000万-8,000万元测算，预计回购数量区间为3,122,660股至4,434,840股，占总股本1.50%-2.12% [4][5] 其他事项 - 除价格上限调整外，回购方案其他条款未变更，公司将根据市场情况实施回购并履行信息披露义务 [6]

回购股份 - 2024年7月19日同意不超13元/股回购，金额5000 - 8000万元[3] - 2025年4月10日回购价格上限调至23元/股[3] - 2025年6月25日起调至22.7元/股，其他不变[5][8] - 本次回购数量预计3122660 - 4434840股，占比1.50% - 2.12%[7] 利润分配 - 2024年度拟每股派现0.3元，登记日2025年6月24日，发放日25日[6] - 每股现金红利约0.2955元[7] - 公司流通股份变动比例为0[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 我国发电机组行业为外向型行业，虽2024年出口量同比下滑6.71%，但出口金额逆势增长2.85%，呈现“量减价增”态势，神驰机电有望扩大市场份额并拓展盈利空间 [2] - 神驰机电构建全球认证体系壁垒，取得多项认证，提升产品竞争力，推进自主品牌建设，实现认证优势向渠道渗透和盈利增长转化 [3] - 公司股份回购金额达下限且上调回购价格上限，显示出充足信心 [4] 发电机组出口金额稳步提升，向新兴市场拓展 - 我国发电机组行业2024年出口量下滑6.71%至885.24万台，出口金额增长2.85%达54.22亿美元，呈现“量减价增”态势，源于产品结构升级与附加值提升 [2] - 新兴市场发电机组需求潜力大，全球范围内多因素支撑行业尤其是中高端产品需求韧性，神驰机电有望扩大市场份额和盈利空间 [2] 产品认证构成竞争优势，顺利拓展海外主流渠道 - 神驰机电取得多项认证，符合欧美高端市场准入要求，提升产品竞争力，高效对接高端渠道 [3] - 公司推进自主品牌建设，产品嵌入美国主流零售网络，强化渠道控制，自主品牌占终端产品收入主要来源，海外初步树立品牌知名度，支撑较高毛利率 [3] 股份回购价格上调彰显公司信心 - 公司2024年7月发布股份回购计划，截至2025年5月31日累计回购5021.35万元，达回购计划下限 [4] - 2025年4月公司将回购价格上限由13元/股调至23元/股，显示出充足信心 [4] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2027年收入分别为35.46、45.43、54.38亿元，EPS分别为1.42、2.02、2.42元，当前股价对应PE分别为17.8、12.5、10.4倍 [7] - 2025 - 2027年主营收入增长率分别为29.4%、28.1%、19.7%，归母净利润增长率分别为52.7%、42.4%、19.9% [9] - 2025 - 2027年毛利率分别为26.9%、27.6%、27.7%，净利率分别为8.3%、9.3%、9.3%，ROE分别为14.2%、18.1%、19.3% [10]

利润分配方案 - 每股现金红利0.3元（含税）[1] - 以总股本208,848,360股扣除回购专用账户3,122,660股后的205,725,700股为基数，合计派发现金红利61,717,710元（含税）[3] - 差异化分红送转为"是"，回购专用账户股份不参与分配[3] 除权除息计算 - 除权（息）参考价格公式为（前收盘价格-现金红利）/（1+流通股份变动比例），本次流通股份变动比例为0%[4] - 每股现金红利经摊薄调整后约为0.2955元/股，除权参考价=前收盘价-0.2955元/股[4] 实施时间安排 - A股股权登记日为2025/6/24，最后交易日和除权（息）日为2025/6/25[3][4] - 现金红利发放日与除权（息）日相同[4] 红利发放方式 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发，未指定交易股东的暂由该机构保管[4] - 特定股东（艾纯、艾利、重庆神驰实业集团等）现金红利由公司直接发放[5] 税务处理细则 - 个人及证券投资基金持股1个月内按20%税率计税，1-12个月按10%，超过1年免税[6] - QFII和香港市场投资者均按10%税率代扣所得税，实际派发0.27元/股[7] - 其他机构投资者和法人股东自行申报纳税，税前按0.3元/股派发[7]