可转换公司债券发行情况 - 公司于2023年10月19日公开发行517万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额5.17亿元，期限6年 [1] - 债券于2023年11月21日起在上海证券交易所挂牌上市，债券简称"中贝转债"，债券代码"113678" [1] - 控股股东及实际控制人李六兵、梅漫合计配售163.099万张，占发行总量的31.55% [1] 前次可转债减持情况 - 2024年10月18日至2025年8月7日期间，控股股东李六兵累计减持55.2万张，占发行总量的10.68% [2] 本次可转债减持情况 - 2025年8月8日至2025年8月15日期间，控股股东李六兵累计减持61.3万张，占发行总量的11.86% [3]

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 | 公告编号：2025-064 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | | 其中控股股东、实际控制人李六兵先生、梅漫女士合计配售1,630,990张， 占本次发行总量的31.55%。具体内容详见公司于2023年11月17日在上海证券交易 所网站披露的《向不特定对象发行可转换公司债券上市公告书》。 二、前次可转债减持情况 2024年10月18日至2025年8月7日期间，控股股东、实际控制人李六兵通过上 海证券交易所系统累计减持"中贝转债"552,000张，占发行总量的10.68%。具 体内容详见公司于2025年8月8日在上海证券交易所网站披露的《关于控股股东、 实际控制人减持可转换公司债券的公告》（公告编号：2025-063）。 三、本次可转债减持情况 2025年8月15日，公司收到控股股东、实际控制人李六兵先生的通知，获悉 其于2025年8月8日至2025年8月15日期间，通过上海证券交易所系统累计减持 "中贝转债"613,000张，占发行总量的11.86%。具体变动情况如下： | 持有人姓名 | ...

定增计划调整 - 公司第四届董事会第九次会议审议通过调整2025年度向特定对象发行A股股票方案 定增方案进一步推进 [1] - 本次定增募集资金总额不超过19.22亿元 投向智算中心建设项目 5G通信网络建设项目及偿还银行借款 [1] 实控人减持行为 - 实控人李六兵2024年5月14日以每股26.11元(较当日收盘价30.23元折价86%)协议转让5%股份(1676.19万股)给深圳柏杨私募 交易金额4.38亿元 [1] - 2024年11月13日李六兵再次以每股22.65元转让5%股份(2169.88万股)给上海靖戈私募 交易金额4.91亿元 [2] - 两次减持累计套现近10亿元 引发市场对"花式套现"的质疑 [2] 融资与业绩对比 - 公司2018年IPO募资6.63亿元 2023年发行可转债募资5.17亿元 2025年定增计划19.22亿元 融资规模持续扩大 [2] - 2025年一季度营收5.49亿元(同比下降24.67%) 扣非归母净利润0.18亿元(同比下降60.8%) 经营业绩显著下滑 [2] 市场反应与影响 - 实控人频繁减持被市场解读为对公司前景不看好 导致二级市场股价剧烈波动 [3] - 经营业绩不佳叠加实控人减持行为严重损害中小投资者利益 [3]

债券发行 - 2023年10月19日公司公开发行517.00万张可转换公司债券，总额51,700万元[3] 股东配售与减持 - 控股股东、实际控制人原配售1,630,990张，占比31.55%[3] - 2024年10月18日至2025年8月7日，李六兵减持552,000张，占比从26.60%降至15.92%[4] - 梅漫持有256,000张，占比4.95%，未减持[5] - 减持后控股股东、实际控制人合计持有1,078,990张，占比20.87%[5]

担保情况 - 公司为安徽新能源本次担保金额5000万元[3] - 实际担保余额23000万元（含本次）[3] - 2025年度预计担保额度40000万元，剩余可用30000万元[7] - 上市公司及其控股子公司对外担保总额94024.79万元（含本次），占比46.09%[4] - 担保协议保证金额5000万元，方式为连带责任保证，期限三年[10][11] 安徽新能源数据 - 注册资本15000万元[9] - 2024年末资产292816689.85元，负债243151774.79元，净额49664915.06元，营收6487256.69元，净利润 - 458018.99元[9] - 2025年1 - 3月资产333786464.22元，负债271579568.15元，净额62206896.07元，营收7529035.21元，净利润 - 335067.14元[9] 其他 - 担保为满足业务发展，符合战略，风险可控[12] - 本次担保属授权范围且在有效期内，审批合法合规[13]

天铁科技 - 全资孙公司安徽天铁锂电新能源与珠海欣界能源签订4亿元铜锂复合带采购订单[1] - 公司主营业务为轨道工程橡胶制品研发生产销售[1] - 所属行业为基础化工-橡胶-其他橡胶制品Ⅲ[1] 神力股份 - 控股股东终止与辽宁为戍企业的股份转让协议[1] - 公司主营业务为电机定子转子冲片和铁芯研发生产销售[1] - 所属行业为电力设备-电机Ⅱ-电机Ⅲ[1] *ST天微 - 预计上半年净利润3006.32万元同比大幅增长[2] - 扣非净利润2310.51万元同比增长2698.56万元[2] - 主营业务为灭火抑爆系统锂电火灾预警等产品[2] - 所属行业为国防军工-军工电子Ⅱ-军工电子Ⅲ[2] 威胜信息 - 上半年营收13.68亿元同比增长11.88%[3] - 净利润3.05亿元同比增长12.24%[3] - 主营业务为电监测终端智慧公用事业管理系统[3] - 所属行业为通信-通信设备-通信终端及配件[3] 复旦微电 - 预计上半年营收18.2-18.5亿元同比增长1.44%-3.12%[3] - 预计净利润1.8-2.1亿元同比下降39.67%-48.29%[3] - 主营业务为超大规模集成电路设计开发[3] - 所属行业为电子-半导体-数字芯片设计[3] 金杯电工 - 上半年营收93.35亿元同比增长17.50%[4] - 净利润2.96亿元同比增长7.46%[4] - 主营业务为扁电磁线和电线电缆产品[4] - 所属行业为电力设备-电网设备-线缆部件及其他[4] 华能国际 - 上半年营收1120.32亿元同比下降5.70%[4] - 净利润92.62亿元同比增长24.26%[4] - 所属行业为公用事业-电力-火力发电[4] 衢州发展 - 筹划发行股份购买先导电子科技股份并停牌[4] - 主营业务为房地产开发投资商业贸易[4] - 所属行业为房地产-房地产开发-住宅开发[4] 华业香料 - 控股股东拟减持不超过3%股份[5] - 主营业务为内酯系列合成香料研发生产销售[5] - 所属行业为美容护理-化妆品-化妆品制造及其他[5] 中贝通信 - 控股子公司终止2500万美元股权收购[6] - 主营业务为专用通信与信息化服务[6] - 所属行业为通信-通信服务-通信工程及服务[6] 赛微电子 - 国家集成电路基金减持1.06%股份[7] - 主营业务为MEMS芯片工艺开发及晶圆制造[7] - 所属行业为电子-半导体-集成电路制造[7] 苏州规划 - 2股东拟合计减持不超过4.5%股份[7] - 主营业务为规划设计工程总承包智慧城市[7] - 所属行业为建筑装饰-工程咨询服务Ⅱ-工程咨询服务Ⅲ[7] *ST金刚 - 获法院批复新增1亿元共益债借款[8] - 主营业务为异质结电池片太阳能组件[8] - 所属行业为电力设备-光伏设备-光伏电池组件[8] 安车检测 - 控股股东筹划控制权变更并停牌[9] - 主营业务为机动车检测系统及运营服务[9] - 所属行业为社会服务-专业服务-检测服务[9] 瑞松科技 - 2股东拟合计减持不超过3.0013%股份[11] - 主营业务为机器人智能制造解决方案[11] - 所属行业为机械设备-自动化设备-机器人[11] 光环新网 - 控股股东一致行动人拟减持不超过0.08%股份[13] - 主营业务为IDC及云计算业务[13] - 所属行业为通信-通信服务-通信应用增值服务[13] 上海汽配 - 股东拟合计减持不超过1.75%股份[13] - 主营业务为汽车热管理系统零部件[13] - 所属行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统[13] 奥赛康 - 股东拟减持不超过1.48%股份[14] - 主营业务为原料药及制剂研发生产销售[14] - 所属行业为医药生物-化学制药-化学制剂[14] 漫步者 - 董事拟减持不超过0.9569%股份[14] - 主营业务为音响耳机麦克风研发生产销售[14] - 所属行业为电子-消费电子-品牌消费电子[14] 新天药业 - 选举董大伦为董事长[14] - 主营业务为中成药新药研发生产销售[14] - 所属行业为医药生物-中药Ⅱ-中药Ⅲ[14] 三柏硕 - 调整向控股孙公司增加投资至2052万美元[17] - 主营业务为休闲运动健身器材研发生产销售[17] - 所属行业为轻工制造-文娱用品-娱乐用品[17]

定增计划与募投项目 - 公司近期回复上交所针对19.22亿元定增计划的审核问询函 [1] - 募投项目中智算中心建设拟投入11亿元 占比57.34% [1] - AI服务器采购单价区间达20-230万元/台 价差幅度较大 主因性能分级 [1] 监管关注与采购机制 - 上交所问询函关注核心设备采购价格波动和毛利率变化 [1] - 监管直指是否建立供应商锁定机制 公司未明确回应 仅表示参考历史采购价及市场水平 [1] 智算业务经营表现 - 智算业务2024年营收达2.69亿元 2025年一季度同比增长972% [1] - 在手订单规模达35亿元 [1] - 毛利率从2023年45.83%下滑至2025年一季度36.88% 主因新客户金山云项目调试期成本错配 [1]

公司基本信息 - 中贝通信注册资本为433,972,686元人民币[15] - 截至2025年3月31日，公司股本总额为434,244,123股，无限售条件股份占比100% [16][17] - 截至2025年3月31日，控股股东及实际控制人合计控制公司26.77%的股份表决权[90] 股东结构 - 截至2025年3月31日，境内自然人持股385,338,531股，占比88.74% [17] - 截至2025年3月31日，国有法人持股882,346股，占比0.20% [17] - 截至2025年3月31日，境外法人持股1,475,877股，占比0.34% [17] - 截至2025年3月31日，其他股东持股46,547,369股，占比10.72% [17] - 截至2025年3月31日，公司前十名股东持股合计168,305,731股，占比38.7584% [18] 财务数据 - 2018年首次公开发行A股募集资金66285.40万元，2023年公开发行可转换公司债券募集资金51700.00万元[20] - 2022 - 2024年现金分红金额分别为4709.16万元、5028.61万元、4776.69万元，占净利润比率分别为43.29%、34.96%、32.99%，三年累计现金分红14514.45万元，占年均净利润比例109.57%[22] - 2022 - 2025年3月31日净资产分别为186312.05万元、200925.57万元、211750.89万元、214145.02万元[23] - 2025年3月31日资产总计796889.50万元，负债合计582744.48万元，所有者权益合计214145.02万元[25] - 2025年1 - 3月营业收入54948.16万元，净利润1696.63万元，归属于母公司所有者的净利润1881.68万元[26] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 9389.26万元，投资活动现金流量净额 - 19965.78万元，筹资活动现金流量净额10206.00万元[28] - 2025年3月31日流动比率0.97倍，速动比率0.83倍，资产负债率（合并）73.13%[29] - 2025年1 - 3月应收账款周转率1.09次/年，存货周转率3.86次/年[29] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为59.77%、67.28%、73.82%和73.13%[91] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为196485.04万元、199017.25万元、208618.04万元和193049.61万元，占同期期末资产总额的比例分别为42.42%、32.41%、25.79%和24.23%[92] - 报告期内，公司营业收入分别为264312.73万元、286183.47万元、298434.38万元和54948.16万元[94] - 报告期内，归属于母公司股东的净利润分别为10879.08万元、14383.43万元、14477.83万元和1881.68万元[94] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降59.49%[94] 发行相关 - 国泰海通证券担任中贝通信2025年度向特定对象发行A股股票的保荐人及主承销商[11] - 2025年5月国泰海通内核委员会召开项目内核会议，投票结果7票同意、0票不同意，结果为通过[40] - 本次向特定对象发行A股股票的发行对象不超过35名（含35名）[55] - 本次发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%[56] - 发行对象认购的公司股份自发行结束之日起6个月内不得转让[60] - 本次公司拟发行的A股股份数量不超过发行前公司总股本的30%[69] - 公司拟募集192,023.48万元用于智算中心、5G通信网络建设和偿还银行借款[71] - 公司拟用30,000万元募集资金偿还银行借款，未超募集资金总额的30%[71] 其他信息 - 公司发展超三十多年，掌握多领域技术[96] - 公司在全国近三十个省及海外一带一路沿线多国设分支机构[97] - 公司具备通信工程施工总承包壹级等多项资质认证[98] - 2023年以来公司完成武当、上海松江等多个智算集群建设[101] - 公司与三大运营商建立稳固战略合作伙伴关系[102]

品大事 - 西藏天路可转债交易严重异常波动 收盘价481.80元/张 较票面溢价381.80% 转股溢价率16.60% [3] - 华勤技术拟23.93亿元受让晶合集成6%股份 单价19.88元/股 交易后持股比例达6% [4][5] - 力源科技实控人沈万中因违规披露被判有期徒刑一年缓刑一年半 罚金330万元 已辞任董事长 [6] - 华是科技总经理叶建标被解除留置措施 公司经营正常 [7] - 东方材料董事长许广彬因个人原因辞职 保留董事职务 [8] - 药明康德上调回购价格上限至114.15元/股 原上限90.72元/股 [9] - *ST海华控股子公司4300万元收购鲁新鼎盛100%股权 布局天然气行业 [10] - 西藏旅游澄清未与雅鲁藏布江水电工程合作 股价七连板提示非理性炒作风险 [11][12] - 雅本化学终止收购皓天科技 因需调配资金支持业务落地 [13] - 中贝通信终止收购PT Semesta Energi 55%股权 尽调后未达核心交割条件 [14] - 衢州发展拟收购先导电科股份并募资 股票停牌不超过10个交易日 [15] - 神力股份控股股东终止22%股权转让 因受让方未按期支付6.97亿元对价 [16] 观业绩 - 绿地控股Q2合同销售金额217.52亿元同比增16.93% 上半年销售金额338.95亿元同比增6.46% [17][18] - 陆家嘴上半年净利润8.15亿元同比降7.87% 住宅销售现金流入55.48亿元同比增105% [19] - 宏发股份上半年净利润9.64亿元同比增14.19% 营收83.47亿元同比增15.43% [20] - 南亚新材上半年净利预增44.69%-71.82% 因高毛利产品占比提升 [21] - *ST天微上半年归母净利预增2064.85% 因订单量显著增加及管理费用下降 [22] - 复旦微电上半年归母净利预降39.67%-48.29% 营收18.2-18.5亿元同比微增1.44%-3.12% [23][24] - 赛恩斯上半年净利预降57.53%-60.13% 营收4.1-4.4亿元同比增15.17%-23.59% [25] - 百奥泰上半年预亏1.1-1.4亿元同比减亏 因阿达木单抗销售额提升及研发费用减少4000-7000万元 [26] 签大单 - 中国中车签订329.2亿元重大合同 占2024年营收13.4% [27] - 万通智控获深明奥斯具身智能领域5年独家授权 涉及大模型芯片Fellow 1板卡 [28] - 安徽建工联合中标重庆荣昌至自贡高速公路BOT项目 总投资36.14亿元 [29] - 天铁科技孙公司获珠海欣界4亿元铜锂复合带采购订单 [30] - 道氏技术与能斯达、芯培森合作研发人形机器人电子肌肉/皮肤材料 [31] 增减持 - 苏州规划两股东拟减持不超过4.5%股份 其中胡杨林天荣减持2.5% 珠峰投资减持2% [32] - 嘉和美康股东国寿成达拟减持不超过3%股份 [33] - 华业香料控股股东华文亮拟减持不超过3%股份 [34] - 蓝丰生化股东海南闻勤拟减持不超过2.61%股份 [35][36] - 安记食品实控人林肖芳拟大宗交易减持不超过2%股份 [37] - 赛微电子遭国家集成电路基金减持1.06%股份 持股比例降至7.82% [38] - 拉卡拉遭联想控股减持535.96万股 持股比例降至25.86% [39] 做回购 - 神马电力拟3-4亿元回购股份 价格不超过38元/股 用于股权激励/员工持股 [40]

业绩数据 - 2024年人工智能在互联网、金融等方面渗透率分别为91%、78%等[7] - 2020 - 2024年我国智能算力规模由75.0 EFLOPS增至725.3 EFLOPS，年均复合增长率76.35%，预计2028年达2,781.9 EFLOPS[7] - 2024年度公司归属于上市公司股东的净利润为14,477.83万元，扣非后为14,350.64万元[37] - 2024年末总股本为433,978,322股，2025年发行前总股本为434,244,123股，发行后为564,517,359股[39] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票对象不超过35名特定投资者[17] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[21] - 发行股票数量不超过130,273,236股，不超过发行前总股本的30%[28] - 拟募集资金192,023.48万元，用于智算中心建设等项目，偿还银行借款30,000万元，未超募集资金总额30%[30] 资金用途与策略 - 公司拟发行加大对AI智算业务和5G新基建业务投入，使用募集资金偿还银行借款[9][11] - 银行贷款债务融资额度有限、成本高，股权融资可稳定资本结构，降低财务风险[14][15] - 募集资金投入“智算中心建设项目”“5G通信网络建设项目”[13] 未来展望 - 假设2025年度净利润与2024年持平、上升10%或下降10%测算相关数据[37] - 本次发行预计于2025年12月末完成，募集资金总额上限为192,023.48万元[36][37] - 本次发行完成后，短期内公司可能存在每股收益和净资产收益率下降风险[42] 应对措施 - 公司将采取措施保证募集资金有效使用，防范即期回报被摊薄风险[49] - 积极推进募投项目建设，统筹资金加快现有业务发展[49][50] - 加强经营管理和内部控制，制订股东回报规划[51][52] 相关承诺 - 全体董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，支持薪酬等与填补回报措施挂钩[53][55] - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，履行填补回报相关措施及承诺[56][57] 业务现状 - 公司智算业务投入使用的总算力已超过15,000P[47]