（原标题："翻倍基"，调仓曝光） 随着公募四季报陆续披露，一些绩优基金经理的调仓换股"跃然纸上"。 去年四季度，不少绩优基金聚焦人工智能、云计算、机器人等投资方向。多位基金经理表示，展望2026年，对资本市场整体环境保持相对乐观，科技产业 仍将是结构性行情的重要方向。 也有基金经理进行提示风险，科技板块具有高成长性和高波动率，应该先讲风险，再谈收益，建议进行分散投资。 任桀：继续重点布局全球云计算产业，重点关注通信领域中的光通信及PCB方向 1月21日，由任桀管理的永赢科技智选披露四季报。该基金成立于2024年10月底，在2025年度取得233.29%的单位净值增长率，不仅在主动权益基金业绩 榜单上名列第一，更是摘得年度公募基金全市场冠军，且领先优势明显。 最新季报显示，截至2025年四季度末，该基金规模达154.68亿元，环比增长34.26%。该基金四季度股票仓位有所下降，从持仓情况看，其股票市值占基金 总资产比例为78.76%，较三季度末减少了13个百分点。 任桀在季报中表示，去年四季度，该基金继续聚焦全球云计算产业投资，在三季度判断的基础上（基于2027年新技术的兑现），结合全球AI产业前沿模 型和商业 ...

格隆汇1月21日｜A股市场CPO概念股走强，其中，罗博特科、联特科技涨超14%，华天科技、沃格光 电、通富微电、可川科技10CM涨停，本川智能涨超8%，长电科技、华懋科技、蘅东光涨超6%，天通 股份、曙光数创、剑桥科技、炬光科技、太辰光涨超5%。 ...

市场整体表现 - 截至今日下午13:59，上证综指报4104.22点，收于五日均线之下，涨跌幅为-0.20% [1] - A股市场总成交额为25230.04亿元 [1] - 今日有778只A股价格突破了五日均线 [1] 突破五日均线个股表现 - 天岳先进（688234）最新价111.19元，较五日均线96.43元乖离率为15.31%，今日涨幅20.00%，换手率4.80% [1] - 福赛科技（301529）最新价150.43元，较五日均线130.68元乖离率为15.11%，今日涨幅20.00%，换手率10.75% [1] - 沪宁股份（300669）最新价30.66元，较五日均线26.66元乖离率为15.00%，今日涨幅20.00%，换手率4.90% [1] - 宇邦新材（301266）最新价45.99元，较五日均线40.15元乖离率为14.55%，今日涨幅19.83%，换手率11.46% [1] - 电科院（300215）最新价8.16元，较五日均线7.15元乖离率为14.13%，今日涨幅20.00%，换手率15.55% [1] - 恒辉安防（300952）最新价49.85元，较五日均线43.90元乖离率为13.55%，今日涨幅20.00%，换手率5.20% [1] - 德恩精工（300780）最新价23.54元，较五日均线20.95元乖离率为12.38%，今日涨幅19.98%，换手率28.55% [1] - 精智达（688627）最新价247.49元，较五日均线224.30元乖离率为10.34%，今日涨幅13.11%，换手率12.66% [1] - 红相股份（300427）最新价15.87元，较五日均线14.57元乖离率为8.94%，今日涨幅13.11%，换手率35.03% [1] - 侨源股份（301286）最新价53.12元，较五日均线48.93元乖离率为8.57%，今日涨幅15.13%，换手率3.89% [1] - 德迈仕（301007）最新价41.50元，较五日均线38.24元乖离率为8.54%，今日涨幅14.01%，换手率11.10% [1] - 正帆科技（688596）最新价36.20元，较五日均线33.40元乖离率为8.39%，今日涨幅10.00%，换手率7.53% [1] - 科森科技（603626）最新价22.42元，较五日均线20.76元乖离率为7.99%，今日涨幅10.01%，换手率7.29% [1] - 科翔股份（300903）最新价22.28元，较五日均线20.64元乖离率为7.96%，今日涨幅13.62%，换手率18.28% [1] - 恒工精密（301261）最新价107.78元，较五日均线99.98元乖离率为7.80%，今日涨幅15.25%，换手率22.72% [1] - 日丰股份（002953）最新价13.27元，较五日均线12.33元乖离率为7.61%，今日涨幅10.03%，换手率9.28% [1] - 中简科技（300777）最新价46.17元，较五日均线42.93元乖离率为7.54%，今日涨幅11.93%，换手率9.78% [1] - 华懋科技（603306）最新价67.76元，较五日均线63.02元乖离率为7.52%，今日涨幅10.00%，换手率5.42% [1] - 利柏特（605167）最新价17.24元，较五日均线16.03元乖离率为7.52%，今日涨幅10.02%，换手率1.75% [2] - 金橙子（688291）最新价48.97元，较五日均线45.58元乖离率为7.43%，今日涨幅10.79%，换手率6.67% [2]

A股市场CPO概念板块表现 - 2025年1月16日，A股市场CPO（光电共封装）概念板块整体拉升，多只相关个股出现显著上涨 [1] - 板块内领涨个股包括：联特科技涨幅超过10%，可川科技与长电科技涨停（涨幅10%），罗博特科涨幅超过9% [1] - 此外，华懋科技、通富微电涨幅超过7%，长飞光纤、衡东光、汇绿生态涨幅超过6%，杰普特、天孚通信、炬光科技、德科立涨幅超过5% [1] - 华天科技、长芯博创、太辰光、剑桥科技涨幅超过4%，中际旭创涨幅超过2%，新易盛涨幅超过1% [1] 领涨个股详细数据 - **联特科技 (301205)**：当日涨幅10.30%，总市值282亿元，年初至今累计涨幅28.95% [2] - **可川科技 (603052)**：当日涨幅10.01%，总市值95.21亿元，年初至今累计涨幅60.60% [2] - **长电科技 (600584)**：当日涨幅10.00%，总市值866亿元，年初至今累计涨幅31.57% [2] - **罗博特科 (300757)**：当日涨幅9.66%，总市值533亿元，年初至今累计涨幅36.39% [2] - **华懋科技 (603306)**：当日涨幅7.63%，总市值218亿元，年初至今累计涨幅5.22% [2] - **通富微电 (002156)**：当日涨幅7.39%，总市值694亿元，年初至今累计涨幅21.35% [2] 其他涨幅居前个股数据 - **长飞光纤 (601869)**：当日涨幅6.75%，总市值958亿元，年初至今累计涨幅-0.58% [2] - **汇绿生态 (001267)**：当日涨幅6.26%，总市值205亿元，年初至今累计涨幅19.41% [2] - **衡东光 (920045)**：当日涨幅6.02%，总市值240亿元，年初至今累计涨幅13.92% [2] - **杰普特 (688025)**：当日涨幅5.81%，总市值137亿元，年初至今累计涨幅2.17% [2] - **天孚通信 (300394)**：当日涨幅5.34%，总市值1586亿元，年初至今累计涨幅0.49% [2] - **德科立 (688205)**：当日涨幅5.23%，总市值247亿元，年初至今累计涨幅13.47% [2] - **炬光科技 (688167)**：当日涨幅5.03%，总市值168亿元，年初至今累计涨幅6.79% [2] 跟涨个股数据 - **华天科技 (002185)**：当日涨幅4.70%，总市值407亿元，年初至今累计涨幅13.76% [2] - **长芯博创 (300548)**：当日涨幅4.66%，总市值406亿元，年初至今累计涨幅-1.86% [2] - **太辰光 (300570)**：当日涨幅4.45%，总市值255亿元，年初至今累计涨幅-2.72% [2] - **剑桥科技 (603083)**：当日涨幅4.06%，总市值462亿元，年初至今累计涨幅-2.55% [2]

行业核心驱动力 - 2026年美国半导体关税政策成为关键催化剂，倒逼国内晶圆厂加速导入国产光刻胶，推动全产业链国产替代进程提速 [1][2][3][4] - 下游晶圆厂扩产带来持续的需求增量，叠加国家大基金等资金支持，为国内光刻胶及材料企业提供了明确的市场增长空间 [1][39] - 国产替代从光刻胶成品延伸至上游核心原材料、生产设备及配套试剂，形成全产业链协同发展的格局 [5][13][27] 光刻胶成品制造商 - **南大光电**是国内少数实现ArF光刻胶突破的企业，其产品已通过28nm制程验证并实现小批量供货，打破了日美企业的垄断 [1][38] - **彤程新材**通过收购切入KrF光刻胶赛道，在国内市场市占率位居前列，并计划通过H股上市募集资金加码ArF光刻胶研发 [2][40] - **雅克科技**通过收购韩国企业获得技术，其KrF、ArF光刻胶已进入全球供应链，服务于台积电、三星等国际大厂 [4][42] - **上海新阳**在G/I线及封装光刻胶领域已实现规模化量产，是国内封装光刻胶的主要供应商，并正推进KrF光刻胶研发 [9][47] - **晶瑞电材**光刻胶业务覆盖G/I线、KrF型号，其中G/I线已量产，KrF光刻胶有望在2026年实现小批量供货 [10][48] - **华懋科技**通过收购徐州博康切入赛道，后者是国内少数具备ArF光刻胶研发能力的企业，产品已通过部分晶圆厂测试 [11][49] - **容大感光**是国内PCB光刻胶龙头，其G/I线半导体光刻胶已实现量产，并正推进KrF光刻胶的客户验证 [20][60] - **飞凯材料**在紫外固化光刻胶、封装光刻胶领域实现规模化量产，供应给国内多家封测企业 [16][56] - **鼎龙股份**跨界布局，除研发彩色及ArF光刻胶外，其CMP抛光垫已实现进口替代，为光刻胶业务提供协同 [3][41] 上游核心原材料供应商 - **强力新材**是国内光刻胶用光引发剂龙头企业，产品覆盖G/I线、KrF、ArF等多个型号，市占率位居国内首位 [35][75] - **东材科技**布局光刻胶用高分子树脂材料，产品覆盖G/I线、KrF等多个型号，已通过验证并批量供货 [5][43] - **圣泉集团**布局光刻胶用酚醛树脂、环氧树脂等材料，产品应用于G/I线及封装光刻胶领域 [7][45][46] - **联泓新科**是光刻胶用单体、溶剂等基础化工原料的核心供应商，产品涵盖丙烯酸酯、乙二醇醚等 [6][44] - **湖北宜化**布局光刻胶用氯苯、三氯化磷等基础化工原料，实现了规模化生产 [13][52][53] - **万润股份**依托液晶材料技术，在高端光刻胶用单体合成方面实现突破，产品已通过验证并小批量供货 [14][54] - **华融化学**布局光刻胶用高纯氢氧化钾、氯化钾等电子级基础原料，产品纯度达到电子级标准 [23][64] - **富祥药业**依托医药化工技术，布局用于ArF、EUV光刻胶的含氟中间体，产品已通过实验室验证 [30][72] - **天龙集团**布局光刻胶用树脂、光引发剂等核心原料，产品已通过国内PCB光刻胶企业验证并批量供货 [24][65] - **联合化学**与**七彩化学**、**百合花**等公司布局光刻胶用着色剂、颜料等功能性材料，主要应用于彩色及显示面板光刻胶 [21][28][29][61][68][71] 配套材料与设备供应商 - **江化微**与**格林达**是光刻胶配套试剂领域的龙头企业，主营显影液、剥离液等产品，其中格林达显影液市占率位居国内前列 [27][30][66][70] - **新莱应材**为光刻胶生产提供超高纯流体设备与组件，满足洁净工艺环节的严苛要求 [12][51] - **航天智造**为光刻胶生产提供涂布、显影、检测等环节的自动化设备，其涂布设备能实现微米级精准涂布 [22][63] - **新华医疗**与**聚光科技**提供光刻胶生产用的洁净消毒设备、实验室检测设备及成分分析仪器 [21][27][62][69] - **国风新材**与**斯迪克**提供光刻胶用载体基膜、功能性保护膜及胶粘材料等 [17][18][57][58] - **普利特**提供光刻胶用工程塑料及载体材料，应用于涂布设备、封装模具等环节 [15][55] - **高盟新材**提供光刻胶用胶粘剂、复合膜材料，应用于封装、贴合等制程环节 [32][74] - **阳谷华泰**提供光刻胶用抗氧剂、稳定剂等添加剂 [36][76] - **钢研纳克**为光刻胶生产提供成分分析、材料表征等专业检测服务与设备 [31][73] 产业链协同与下游应用 - **晶方科技**作为封装测试龙头，虽不直接生产光刻胶，但通过加大与国产光刻胶企业合作测试适配产品，以降低供应链成本 [11][50] - 多家公司通过产业链一体化布局或与下游客户协同研发，形成竞争优势，例如**鼎龙股份**的抛光垫与光刻胶协同，**雅克科技**的光刻胶与电子特气协同 [3][4][41][42] - 下游应用领域不断拓展，包括存储芯片、功率器件、汽车电子、AIoT、显示面板等，为光刻胶需求提供多元增长动力 [2][11][20][50]

公司股价与交易表现 - 2025年1月13日盘中，公司股价下跌2.01%，报61.92元/股，总市值204.02亿元，当日成交额3.27亿元，换手率1.57% [1] - 当日主力资金净流出2024.96万元，其中特大单净流出1507.84万元，大单净流出517.12万元 [1] - 公司股价年初至今下跌1.73%，近5日下跌1.70%，但近20日上涨0.80%，近60日大幅上涨32.08% [1] 公司业务与行业 - 公司主营业务为汽车安全气囊布和安全气袋的研发、生产及加工，安全气袋占主营业务收入66.23%，安全气囊布占26.44% [1] - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-车身附件及饰件，概念板块包括光通信、CPO概念、理想汽车概念、先进封装、IDC概念等 [1] 公司股东与股本结构 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.85万户，较上期大幅增加44.49%，人均流通股为11549股，较上期减少30.70% [2] - 截至2025年9月30日，博时汇兴回报一年持有期混合（011056）为第五大流通股东，持股729.94万股，持股数量未变 [3] - 香港中央结算有限公司为新进第八大流通股东，持股312.24万股，易方达供给改革混合（002910）为新进第十大流通股东，持股250.85万股，长信金利趋势混合A（519994）已退出十大流通股东之列 [3] 公司财务表现 - 2025年1-9月，公司实现营业收入17.84亿元，同比增长15.87% [2] - 2025年1-9月，公司归母净利润为1.72亿元，同比减少12.06% [2] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利8.84亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利1.52亿元 [3]

市场表现 - A股市场CPO概念股普遍下跌，其中景旺电子下跌4%，锐捷网络、长芯博创、蘅东光、中际旭创、新易盛跌幅均超过3% [1] - 在列出的相关公司中，景旺电子总市值为728亿人民币，当日下跌4.00% [2] - 锐捷网络总市值为653亿人民币，当日下跌3.91% [2] - 长芯博创总市值为385亿人民币，当日下跌3.53% [2] - 衡矢光总市值为212亿人民币，当日下跌3.41% [2] - 中际旭创总市值为6401亿人民币，当日下跌3.26% [2] - 新易盛总市值为3951亿人民币，当日下跌3.14% [2] 公司年初至今表现 - 景旺电子年初至今股价上涨1.15% [2] - 锐捷网络年初至今股价下跌7.49% [2] - 长芯博创年初至今股价下跌7.11% [2] - 衡矢光年初至今股价上涨0.96% [2] - 中际旭创年初至今股价下跌5.57% [2] - 新易盛年初至今股价下跌7.76% [2] - 汇绿生态年初至今股价上涨4.66% [2] - 天通股份年初至今股价上涨5.18% [2] - 华懋科技年初至今股价下跌0.62% [2] - 太辰光年初至今股价下跌1.26% [2] - 剑桥科技年初至今股价下跌9.12% [2] - 铭普光磁年初至今股价下跌1.72% [2] - 可川科技年初至今股价上涨31.73% [2]

福建本地股市场表现 - 福建本地股在1月7日午后出现拉升行情 多只股票涨停 包括厦门港务、福晶科技、雪人集团等[1] - 星云股份、平潭发展、厦门空港、东百集团、海峡创新等股票跟随上涨[1] 领涨个股详情 - 恒坤新材(688727)最新价62.06元 单日涨幅19.99% 成交金额10.38亿元 近一年涨幅314.01%[2] - 雪人集团(002639)最新价21.96元 单日涨幅10.02% 成交金额44.69亿元 近一年涨幅212.82%[2] - 厦门港务(000905)最新价14.17元 单日涨幅10.02% 成交金额6.48亿元 近一年涨幅124.92%[2] - 福晶科技(002222)最新价63.98元 单日涨幅10.01% 成交金额18.93亿元 近一年涨幅94.47%[2] - 鹭燕医药(002788)最新价24.99元 单日涨幅9.99% 成交金额12.13亿元 近一年涨幅213.55%[2] 其他表现突出个股 - 盛屯矿业(600711)最新价17.31元 单日涨幅8.26% 成交金额26.48亿元 近一年涨幅283.81%[2] - 华懋科技(603306)最新价67.02元 单日涨幅6.40% 成交金额8.63亿元 近一年涨幅107.81%[2] - 航天发展(000547)最新价36.16元 单日涨幅6.10% 成交金额127.68亿元 近一年涨幅383.42%[2] - 星云股份(300648)最新价55.87元 单日涨幅5.32% 成交金额3.32亿元 近一年涨幅131.73%[2] - *ST绿康(002868)最新价39.03元 单日涨幅5.00% 成交金额451万元 近一年涨幅170.48%[2]

| 证券代码：603306 | 证券简称：华懋科技 | 公告编号：2026-002 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113677 | 债券简称：华懋转债 | | 华懋（厦门）新材料科技股份有限公司 关于 2025 年第四季度可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 转股情况：2025 年 10 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日期间，共有 186,000 元 "华懋转债"已转换成公司股份，本期因转股形成的股份数量为 5,504 股。截至 2025 年 12 月 31 日，累计已有 976,000 元"华懋转债"转换成公司股份，累计回 售 1,000 元"华懋转债"，累计因转股形成的股份数量为 28,877 股，占可转债转 股前公司已发行股份总额的 0.00886%。 根据有关规定和《华懋（厦门）新材料科技股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）的约定，公司本 次发行的"华懋转债"自 2024 ...

交易背景与进程 - 华懋科技拟发行股份及支付现金购买深圳市富创优越科技有限公司资产并募集配套资金 上海证券交易所于去年11月就此交易方案发出审核问询函 涉及18大核心问题 公司近日已联合中介机构逐一回应 [2] - 此次交易旨在收购富创优越剩余股权 若交易完成 公司将拥有富创优越100%股权 [2] - 富创优越原为海能达孙公司 2020年海能达以1000万元价格出售其100%股权 随后向富创优越出售了约1.7亿元的资产 [2] 跨行业并购与双主业战略 - 公司解释跨界并购旨在打造“第二增长曲线” 从汽车被动安全部件业务切入半导体、电子及信息通信制造领域 该领域属新质生产力范畴且契合国家战略 [3] - 现有汽车被动安全业务市场空间广阔 2023年全球市场规模达224.69亿美元 预计2029年将增至432.63亿美元 公司该业务国内细分市场占有率超35% [3] - 目标行业增长潜力显著 全球光模块市场2024至2029年复合增长率达22% [3] - 交易完成后将形成双主业格局 2025年1至4月 富创优越相关业务收入占比已达45.65% 毛利占比37.68% 符合双主业划分标准 [3] - 公司已分步骤实施并购 目前持有标的公司42.16%股权 为单一最大股东 双方了解不断深入 为交易实现提供了基础 [3] 交易方案与对价 - 本次交易总对价为15.04亿元 对应富创优越100%股权估值为26亿元 采用“股份+现金”支付方式 [4] - 富创优越作出业绩承诺 2025年至2027年累计净利润不低于7.8亿元 若2025或2026年任一年净利润低于承诺的80% 或三年累计未达标 承诺方将进行补偿 [4] - 过渡期损益安排为盈利归上市公司所有 亏损由交易对方补足 [4] 估值合理性分析 - 富创优越估值在较短时间内从2024年9月的9.5亿元升至本次的26亿元 [5] - 公司解释估值增长主要源于行业爆发与自身业绩提升 2024年标的公司产能翻倍 800G/1.6T等高速率产品销量激增 [5] - 富创优越2024年净利润达1.29亿元 2025年1至4月净利润为7492.73万元 同比增长74.28% [5] - 本次交易估值对应市盈率为20.16倍 低于同行业可比公司平均值51.07倍 市净率为5.74倍 剔除资产结构差异后处于合理区间 [5] - 评估中收益法与市场法估值差异为39.93% 最终选用更反映企业内在价值的收益法结果 [5] - 2025年1至10月 富创优越营业收入和净利润完成率均超过85% 业绩预测具备可实现性 [5] 标的公司业务与整合 - 富创优越已在业务、资产、人员等方面完全独立于原股东海能达 虽租赁海能达子公司厂房但价格公允且已续租至2028年 不存在依赖风险 [6] - 为应对跨行业整合挑战 公司已制定详细方案 包括保持富创优越核心团队稳定 核心人员签署无固定期限劳动合同及竞业协议 [6] - 计划通过财务统一管控、技术资源共享实现协同 并依托上市公司汽车行业资源助力富创优越拓展汽车电子业务 同时借助富创优越技术布局车载光通信领域 [6]