公司业务进展 - 公司在电力电子变压器领域有多年研发投入 [2] - 相关产品已定型，内部产品名称为“能量路由器” [2] - 该产品已有零星销售，但尚未实现量产 [2]

染料行业价格动态 - 浙江龙盛分散染料部分品种于2026年2月8日再度调价，主要产品分散黑报价近期累计上涨5000元/吨，调价直接因素是还原物价格上涨 [1] - 活性染料大品种涨价相对温和，但个别小品种涨价明显，如活性艳兰报价由15万元/吨上调至18万元/吨 [1] - 闰土股份确认，因近期还原物价格上涨，公司分散染料黑价格近期已每吨累计上涨约5000元 [12] - 还原物市场报价在元月下旬开始上涨，目前约为7万元/吨，闰土股份还原物年产能约8000吨，大部分自用 [12] - 浙江龙盛为全球染料与纺织化学品龙头，染料总产能约30万吨/年、中间体约12万吨/年，一体化自给率高 [1] - 国内染料产量约占世界染料总产量的70%-75%，行业集中度较高，分散染料主要生产企业包括浙江龙盛、闰土股份等 [12] 重大合同与项目投资 - 智光电气控股子公司智光储能签订金额合计为10.04亿元人民币的储能系统买卖合同 [3] - 源杰科技计划投资约12.51亿元人民币建设光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目，聚焦高速光芯片领域 [4] - 盟固利计划投资9.29亿元建设年产3万吨锂离子电池正极材料项目，一期投资7.37亿元，二期投资1.92亿元 [8] - 项目预计实现年产0.5万吨高电压钴酸锂、1万吨NCA材料以及1.5万吨超高镍三元材料，建设周期为36个月 [8] - 力源科技签订5498万元核电设备供货合同 [17] - 地铁设计与广州地铁集团签订9.24亿元合同能源管理项目合同 [17] - *ST松发下属公司签订10艘15.8万载重吨原油运输船建造合同 [17] - 宏盛华源下属子公司预中标国家电网项目，金额约8.35亿元 [17] 资产收购与业务拓展 - 金徽股份以现金2.1亿元收购福圣矿业100%股权，后者拥有的老圣沟金矿采矿权生产规模为5万吨/年，矿区面积1.2022平方公里 [5] - 海南矿业筹划收购丰瑞氟业69.90%股权，标的公司专注于萤石矿的投资和开发，主要产品为酸级萤石精粉等 [6] - 埃夫特拟购买盛普股份100%股份，标的公司主营业务为精密流体控制设备及其核心部件的研发、生产和销售 [9] - 中闽能源拟8.64亿元收购福建永泰闽投抽水蓄能公司51%股权 [17] 国际贸易与政策影响 - 美国商务部公布对原产于中国的赤藓糖醇产品反倾销、反补贴调查终裁结果，三元生物作为强制应诉企业，最终裁定反补贴税率为8.63% [2] - 三元生物通过特定单独税率渠道向美国出口时，可适用84.95%的反倾销现金保证金率，综合执行税率达93.58% [2] - 该税率水平预计将削弱公司相关产品在美市场的成本竞争优势，公司面临涉案产品订单缩减及市场份额流失的风险 [2] 公司运营与股东动态 - 鼎信通讯董事兼副总经理袁志双因短线交易行为被给予警告并处以12万元罚款，其在2025年11月期间卖出公司股票61万股（成交金额485.37万元）并于随后买入20万股（成交金额161.2万元） [7] - 华谊兄弟控股股东王忠军持有的7000万股股票拟被司法拍卖，占其所持股份42.89%，占公司总股本2.52% [13] - 完美世界实际控制人池宇峰在股票异常波动期间共减持124.7万股，占本次减持总股数的3.78% [11] - 电连技术拟以1亿元-2亿元回购股份 [17] - 博威合金控股股东博威集团拟增持1亿至1.5亿元 [17] - 科源制药控股股东拟增持不低于5000万元且不超过1亿元公司股份 [17] - 优德精密股东UCM拟合计减持不超3%股份 [17] 月度经营数据 - 招商蛇口1月实现签约销售金额76.74亿元，销售面积27.22万平方米 [17] - 厦门空港1月旅客吞吐量同比下降3.84% [17] - 环旭电子1月合并营收49.22亿元，同比增长4% [17] - 罗牛山1月销售生猪收入1.03亿元，同比增长25.03% [17] - 正邦科技1月销售生猪收入8.16亿元，同比上升19.69% [17] - 傲农生物1月生猪销售量16.66万头，同比增35.36% [17] - 金新农1月生猪销量同比增长60.64% [17] - 仙坛股份1月实现鸡肉产品销售收入5.46亿元，销售数量5.59万吨 [17] - 克明食品控股子公司1月生猪销售收入6800.2万元 [17] - 湘佳股份1月份活禽销售403.27万只 [17] 股价异常波动 - 横店影视股票于2026年2月5日、6日、9日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，近10个交易日累计涨幅83.98%，换手率提升至4.48% [10] - 公司股价已严重偏离上市公司基本面，存在未来快速下跌的风险 [10] - 完美世界股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形 [11] 产品研发与资质获批 - 九强生物取得纤维蛋白(原)降解产物测定试剂盒医疗器械注册证书 [17] - 智飞生物重组带状疱疹ZFA01佐剂疫苗(CHO细胞)获得临床试验批准通知书 [17] - 新华制药获得硫酸氨基葡萄糖胶囊药品注册证书 [17]

沪深北交易所优化再融资措施 - 沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施，对经营治理与信息披露规范、具有代表性与市场认可度的优质上市公司，优化再融资审核，进一步提高再融资效率 [1] - 为更好适应科创企业再融资需求，沪深交易所已修订上市公司“轻资产、高研发投入”规则，明确主板企业认定标准 [1] - 对于存在破发情形的上市公司，可以通过定增、发行可转债等方式合理融资，募集资金需投向主营业务，同时交易所将提升再融资灵活性、便利度，加强再融资全过程监管 [1] 黄金价格动态 - 国内黄金饰品价格较上周普遍回升，多家金饰价格回升至1555-1560元/克区间，周大福金饰价格报1560元/克，周六福金饰价格报1555元/克 [1] 有色金属与碳酸锂市场 - 有色金属市场情绪修复，今日集体反弹，其中碳酸锂日内最大涨幅超5%，并伴随资金增仓 [1] - 节后的库存水平持续下降或将成为显著的利多支撑，但短期市场缺乏更为确定性的利多提振，建议关注降波后的交易机会 [1] 个人电脑（PC）行业动态 - 基于上游存储成本增加和公司利润考量，联想、惠普、戴尔、华硕、宏碁等全球五大PC厂商均已启动调价机制，有商户反映联想拯救者Y7000型号价格从6980元涨至7400元 [2] 半导体与存储器产业展望 - 受惠于AI浪潮，TrendForce集邦咨询预测存储器与晶圆代工产值均将在2026年同步创下新高 [2] - 存储器产业产值规模将大幅扩张至5516亿美元，晶圆代工产值将创下2187亿美元的新高，存储器产值规模已攀升至晶圆代工的2倍以上 [2] 光伏多晶硅市场 - 周末多晶硅N型复投料报价48.2-59元/千克，N型多晶硅价格指数52.58元/千克，颗粒硅报价49-51元/千克，价格暂时保持稳定 [2] - 受头部企业停产影响，2月多晶硅产量环比较大幅下降，部分企业出现减产，多晶硅库存小幅上升，市场签单有限，目前产量不足以覆盖短期内出货量 [2] AI对软件行业及私人信贷的冲击 - AI驱动工具开始对软件公司施加压力，软件行业再次承压，引发软件数据服务商股价遭到抛售，投资者担心AI可能颠覆借款企业的商业模式、压缩现金流并推高违约风险 [3] - 拥有大量私人信贷业务的资产管理公司股价上周大幅下跌，市场对私人信贷行业日益加深的不安情绪，该行业需要应对AI对软件行业带来的冲击 [3] 脑机接口技术突破 - 西北工业大学科研团队研发的三维锥形碳基软性大脑皮层电极阵列，搭载空间试验器进入太空，完成国际首次无线植入式脑机接口设备在轨离体验证 [4] - 在极端太空环境下，器件持续稳定采集模拟体液环境中的脑电信号，获取噪声水平、服役稳定性等核心数据，填补了该领域国际技术空白 [4] 公司工商信息变更 - 杭州娃哈哈电子商务有限公司新增注销备案公告，注销原因为决议解散，该公司成立于2020年3月，法定代表人为宗馥莉，注册资本2亿元，由娃哈哈商业股份有限公司全资持股 [4] - 嘀嗒出行关联公司拼途（北京）信息技术有限公司发生工商变更，李斌卸任董事，同时部分高管也发生变更，该公司成立于2014年11月，注册资本1亿人民币 [5] 汽车行业动态 - 斯泰兰蒂斯集团计划对旗下电动汽车业务进行重组，预计导致约222亿欧元（约合人民币1800亿元）的损失，消息发布后，其在米兰和纽约股市的股价均暴跌超20% [6] - 按产量计算，斯泰兰蒂斯集团一度成为全球第四大汽车制造商，但近年来一直在艰难应对销量下滑和盈利不佳等问题，去年其全球市场份额已降至约6.1% [6] 金融机构监管处罚 - 凯银国际（香港）有限公司因在管理私人基金方面犯有多项缺失，遭香港证监会谴责并处以罚款900万港元 [6] - 缺失包括未能管理及披露利益冲突、未对子基金资产进行每月对帐或定期估值、未就认识你的客户及合适性评估实施充足制度、未遵守打击洗钱规定以及向投资者作出失实陈述 [6] 上市公司公告：监管与处罚 - 鼎信通讯董事兼副总经理袁志双因在2025年11月期间进行短线交易（卖出61万股成交485.37万元，买入20万股成交161.2万元），被给予警告并处以12万元罚款 [7] - 三博脑科控股股东、实际控制人之一暨董事长张阳收到《解除责令候查通知书》，相关部门已解除对其的责令候查措施，公司正常经营，张阳正常履职 [8] 上市公司公告：收购与投资 - 金徽股份拟以现金2.1亿元收购福圣矿业100%股权，交易完成后福圣矿业将成为其全资子公司，标的公司拥有1宗采矿权（徽县老圣沟金矿） [9][10] - 中闽能源拟以现金8.64亿元收购控股股东持有的福建永泰闽投抽水蓄能有限公司51%股权，交易价格溢价率为30.34% [13] - 海南矿业正在筹划通过发行股份及支付现金的方式收购洛阳丰瑞氟业有限公司控制权，并募集配套资金，公司股票于2026年2月10日复牌 [19] 上市公司公告：项目中标与合同 - 宜通世纪中标“中国铁塔股份有限公司天津市分公司2026年-2029年综合代维服务项目”，中标规模合计1.07亿元（含税） [11] - 吉大通信预中标中国移动相关项目，预计拟中选份额的预估服务费约为5104.36万元（含税） [12] - 力源科技与上海核工程研究设计院股份有限公司签署山东海阳核电站三期工程项目凝结水精处理系统设备采购合同，合同金额为5498万元（含税） [14] 上市公司公告：股份增持与回购 - 博威合金控股股东博威集团计划自2026年2月10日至8月9日增持公司A股，增持金额1亿元至1.5亿元，增持前持股2.31亿股，占25.19% [15] - 电连技术拟使用自有或自筹资金回购公司股份，回购金额不低于1亿元且不超过2亿元，回购价格不超过69.72元/股，回购股份将用于员工持股计划或股权激励 [16] 上市公司公告：业绩快报 - 千金药业2025年营业总收入36.35亿元，同比增长0.13%；归属于上市公司股东的净利润2.88亿元，同比增长24.74% [17] - 东威科技2025年营业总收入11.07亿元，同比增长47.65%；归属于母公司所有者的净利润1.29亿元，同比增长86.81% [18] A股市场收评 - 市场高开高走，创业板指涨近3%，沪指涨1.41%，深成指涨2.17%，创业板指涨2.98% [20] - 沪深两市成交额2.25万亿元，较上一个交易日放量1038亿元，全市场超4600只个股上涨 [20] - AI应用端持续拉升，多只个股涨停；化工板块反复活跃；光伏概念表现活跃；算力硬件概念集体走强；商业航天概念走高；油气股走势较弱 [20]

资本市场运作 - 先导智能确定H股发行最终价格为每股45.8港元，预计于2026年2月11日在香港联交所主板挂牌上市 [1] - 博威合金控股股东博威集团计划自2026年2月10日至8月9日增持公司A股，增持金额为1亿元至1.5亿元，增持前持股2.31亿股，占公司总股本25.19% [3] - 电连技术拟使用自有或自筹资金回购公司股份，回购金额不低于1亿元且不超过2亿元，回购价格不超过69.72元/股，回购股份拟用于员工持股计划或股权激励 [29] - 中国宝安公告其及所牵头的联合体未中选成为杉杉集团及其全资子公司宁波朋泽实质合并重整的重整投资人，前期缴纳的尽调保证金将被退返 [30] - 鼎信通讯董事兼副总经理袁志双因短线交易行为被给予警告并处以12万元罚款，其在2025年11月25日至26日卖出公司股票61万股，成交金额485.37万元，并于11月27日买入20万股，成交金额161.2万元 [18][19] 重大合同与项目中标 - 吉大通信预中标中国移动相关项目，预计中选份额的服务费约为5104.36万元（含税） [2] - 宜通世纪中标“中国铁塔股份有限公司天津市分公司2026年-2029年综合代维服务项目”，中标规模合计1.07亿元（含税） [5] - 交控科技签订悉尼地铁西线信号系统分包项目合同，合同金额为9353.04万澳大利亚元，按2月9日汇率折合人民币约4.56亿元 [14] - 地铁设计与广州地铁集团签订合同能源管理项目合同，两份合同暂定总价（含税）分别为8.32亿元和9154.23万元，合计9.24亿元 [27] - 智光电气控股子公司智光储能签订储能系统买卖合同，合同金额合计为人民币10.04亿元 [31] - 力源科技与上海核工程研究设计院签署山东海阳核电站三期工程项目凝结水精处理系统设备采购合同，合同金额为5498万元（含税） [37] 经营数据与业绩 - 厦门空港2026年1月飞机起降16368架次，同比下降4.82%；旅客吞吐量238.07万人次，同比下降3.84%；货邮吞吐量3.03万吨，同比下降15.31% [4] - 傲农生物2026年1月生猪销售量16.66万头，同比增长35.36%，环比增长2.63%；生猪存栏75.86万头，同比增长54.84%，环比增长2.05% [8] - 仙坛股份2026年1月实现鸡肉产品销售收入5.46亿元，销售数量5.59万吨，同比分别增长54.90%和44.89%，环比分别增长3.01%和1.49% [9] - 正邦科技2026年1月销售生猪92.75万头，同比下降9.82%，同比上升62.33%；销售收入8.16亿元，同比下降10.68%，同比上升19.69%；商品猪销售均价12.45元/公斤，环比上升6.41% [10] - 千金药业披露2025年度业绩快报，营业总收入36.35亿元，同比增长0.13%；归属于上市公司股东的净利润2.88亿元，同比增长24.74% [11] - 罗牛山2026年1月销售生猪5.91万头，环比增长0.93%，同比增长50.72%；销售收入1.03亿元，环比增长3.55%，同比增长25.03% [22] - 东威科技披露2025年度业绩快报，营业总收入11.07亿元，同比增长47.65%；归属于母公司所有者的净利润1.29亿元，同比增长86.81% [25] - 环旭电子2026年1月合并营业收入49.22亿元，同比增长4%，环比增长3.26% [34] - 湘佳股份2026年1月份销售活禽403.27万只，销售收入9034.98万元，销售均价10.16元/公斤，销售收入同比增长10.42% [35] - 克明食品控股子公司兴疆牧歌2026年1月份销售生猪7.25万头，销量同比增长93.74%；销售收入6800.20万元，同比增长68.29% [36] 研发进展与产品获批 - 联环药业收到加纳共和国食品药品监督管理局核准签发的他达拉非片(20mg)《药品注册证书》 [7] - 新华制药获得硫酸氨基葡萄糖胶囊《药品注册证书》，该药品主要用于治疗骨关节炎，属于国家医保目录乙类品种 [12] - 苑东生物全资子公司研发的1类生物药EP-0210单抗注射液已完成用于治疗炎症性肠病的I期临床试验首例受试者给药 [13] - 智飞生物全资子公司研发的重组带状疱疹ZFA01佐剂疫苗（CHO细胞）获得药物临床试验批准通知书，同意在40岁及以上人群中开展临床试验 [32] - 科前生物申报的猪圆环病毒2型重组杆状病毒灭活疫苗获批为新兽药并取得注册证书 [33] - 九强生物取得《医疗器械注册证》，产品为纤维蛋白（原）降解产物测定试剂盒（胶乳免疫比浊法） [38] - 中关村下属公司生产的“盐酸曲马多片”（规格：50mg）通过了仿制药质量和疗效一致性评价 [39] - 润都股份收到国家药监局签发的坎地沙坦酯片《药品注册证书》，该药品适用于原发性高血压 [40] 投资与收购 - 金徽股份拟以现金2.1亿元收购福圣矿业100%股权，交易完成后福圣矿业将成为其全资子公司，该公司拥有徽县老圣沟金矿采矿权 [16] - 沧州明珠公告广州轻工通过协议转让及表决权委托方式获得公司19.78%股份表决权，成为新的控股股东 [17] - 海南矿业正在筹划通过发行股份及支付现金的方式收购洛阳丰瑞氟业有限公司控制权，并募集配套资金，公司股票于2026年2月10日复牌 [24] - 源杰科技拟投资12.51亿元建设光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目 [26] - 中闽能源拟以现金8.64亿元收购控股股东持有的福建永泰闽投抽水蓄能有限公司51%股权，交易价格溢价率为30.34% [28] 产能建设与资本开支 - 国药现代全资子公司廊坊分公司新建的制剂2车间冻干粉针剂2生产线通过药品GMP符合性检查，该生产线建设总投入约人民币9282.77万元 [20] - 超声电子对控股子公司汕头超声印制板（三厂）有限公司增资4亿元，增资后持股86.67%，旨在支持其“高性能HDI印制板扩产升级技术改造项目” [21] 战略合作 - 当升科技与辉能科技签署《策略合作框架协议书》，双方拟在固态电池与新能源产业领域加强合作，包括股权投资、电池材料合作、产品量产与供应等方面 [15]

证券代码：603421 证券简称：鼎信通讯 公告编号：2026-007 青岛鼎信通讯股份有限公司 关于公司董事兼副总经理收到行政处罚决定书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 青岛鼎信通讯股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 1 月 17 日及 2026 年 2 月 3 日分别披露了《鼎信通讯关于公司董事兼副总经理收到立案告知 书的公告》（公告编号：2026-002）及《鼎信通讯关于公司董事兼副总经理收到 行政处罚事先告知书的公告》（公告编号：2026-006）。 近日，袁志双先生收到中国证券监督管理委员会青岛监管局出具的《行政处 罚决定书》（[2026]1 号）。现将相关内容说明如下： 一、《行政处罚决定书》的主要内容 "当事人：袁志双，男，1977 年 7 月出生，鼎信通讯董事、副总经理，住 址山东省青岛市市北区******。 依据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）的有关规定，我局对 袁志双短线交易鼎信通讯股票行为进行了立案调查，并依法向当事人告知了作出 行政处罚的事实、理由、依据 ...

公司高管交易行为 - 公司董事兼副总经理袁志双在2025年11月25日至26日期间卖出公司股票61万股，成交金额为485.37万元 [1] - 该高管随后于2025年11月27日买入公司股票20万股，成交金额为161.2万元 [1] - 上述买卖行为构成短线交易 [1] 监管处罚结果 - 根据《证券法》相关规定，袁志双被给予警告并处以12万元罚款 [1]

监管动态概览 - 一夜之间，2家A股公司（天晟新材、亚辉龙）因涉嫌信息披露违法违规被立案调查，另有2家公司（ST福能、容百科技）遭行政处罚 [2] - 2026年年初至今，已有8家A股公司及4名相关责任人被立案调查，信息披露违法违规是主要调查原因 [2] - 部分案件调查进展迅速，从立案到处罚出炉间隔不到一个月 [2] 具体公司处罚案例：ST福能 - 子公司深圳大宇精雕与第三方串通，通过“虚假货款支付+虚构采购回流资金”方式财务造假 [3] - 该行为导致公司2020年虚增利润3579.85万元，占福能东方当期披露利润总额的120.18%，并带动公司当年扭亏为盈 [4] - 剔除造假部分，ST福能2020年实际录得亏损，其扣非净利润为-3947.59万元 [4] - 监管认定公司2020年、2021年年度报告存在虚假记载，最终被处以650万元罚款 [2][3] 具体公司处罚案例：容百科技 - 因与宁德时代签订的重大合同公告涉嫌误导性陈述被立案，立案后不到一个月即收到罚单 [4] - 公司公告称协议总销售金额超1200亿元，但监管认定合作协议并未对总销售金额作出约定，且公司后续承认金额为估算得出、具有不确定性 [5] - 该行为构成误导性陈述，公司及董事长、董秘被合计罚款950万元 [2][5] 其他立案调查公司情况 - 2026年初被立案的8家A股公司包括：天晟新材、亚辉龙、宝馨科技、荃银高科、向日葵、天普股份、容百科技、倍轻松（实控人）[6][7] - 立案原因高度集中，其中6家公司涉嫌信息披露违法违规 [7] - 天普股份因股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏被立案 [7] - 亚辉龙因发布涉嫌误导性陈述的战略合作框架协议公告被立案 [5] 相关责任人立案及处罚情况 - 2026年初有4名上市公司相关责任人被立案，涉及行为包括内幕交易、操纵证券市场、短线交易等 [8] - 具体为：宝馨科技实控人马伟（信披违规）、倍轻松实控人马学军（操纵市场）、*ST东晶独董傅宝善（内幕交易）、鼎信通讯董事兼副总袁志双（短线交易）[7][8] - 鼎信通讯袁志双因在2025年11月卖出61万股（成交额485.37万元）后六个月内又买入20万股（成交额161.2万元），被处以警告及12万元罚款 [9] - *ST东晶独董傅宝善已提交辞职报告 [9] 监管背景与趋势 - 2025年全年共有87家A股公司被立案，其中38家为ST公司，占比超四成，信息披露违规是主要原因 [10] - 2026年监管持续高压，得润电子因两年半内虚构回款累计超5亿元被罚没逾2000万元，并于1月6日起被实施其他风险警示（ST）[10][11] - 证监会2026年首场工作会议聚焦财务造假惩治，强调将完善“行刑衔接”，对财务造假和第三方配合造假进行一体化打击 [12] - 监管导向正从“事后救火”向源头治理转变，通过行政处罚、退市预警、市场禁入、追究刑事责任等手段提高违法违规成本 [12][13]

文章核心观点 - 2026年初中国A股市场监管持续高压且执法效率提升 年初至今已有8家上市公司及4名相关责任人被立案调查 其中信息披露违法违规是主要问题 同时涉及财务造假、误导性陈述、内幕交易等行为 [1][9][15] - 监管机构对财务造假等重大违规行为处罚迅速且严厉 部分案件从立案到处罚间隔不足一个月 并强调构建“行刑衔接”的综合惩防体系 [2][6][18] 监管动态与处罚案例 - **ST福能财务造假案**：子公司通过串通第三方进行“虚假货款支付+虚构采购回流资金” 在2020年虚增利润3579.85万元 占当期披露利润总额的120.18% 导致公司2020年及2021年年报存在虚假记载 公司被罚款650万元 [3][4] - **容百科技误导性陈述案**：公司发布与宁德时代的重大合同公告 披露“协议总销售金额超1200亿元”等信息 但合作协议实际未约定总金额 该金额为公司自行估算 构成误导性陈述 公司及相关责任人被合计罚款950万元 [6][7] - **天晟新材与亚辉龙被立案**：天晟新材因2023年度关联交易未披露事项被立案 亚辉龙则因1月7日发布的战略合作框架协议公告涉嫌误导性陈述被立案 [8] - **鼎信通讯个人短线交易案**：公司董事兼副总经理袁志双在2025年11月卖出公司股票61万股（成交额485.37万元）后六个月内又买入20万股（成交额161.2万元） 构成短线交易 被处以警告及12万元罚款 [13] 2026年立案情况统计 - **被立案公司概况**：2026年年初至2月6日 共有8家A股公司被立案 其中6家涉嫌信息披露违法违规 1家（容百科技）因重大合同公告涉嫌误导性陈述 1家（天普股份）因股票交易异常波动公告涉嫌重大遗漏 [9][11] - **被立案责任人概况**：共有4名相关责任人被立案 涉及行为包括：宝馨科技实控人涉嫌信披违规、倍轻松实控人涉嫌操纵证券市场、*ST东晶独董涉嫌内幕交易、鼎信通讯董事兼副总涉嫌短线交易 [12] 监管背景与趋势 - **监管延续高压态势**：2025年全年共有87家A股公司被立案 其中ST公司38家占比超四成 2026年初得润电子因两年半虚构回款累计超5亿元被罚没逾2000万元并被实施ST [16][17] - **监管方向与体系建设**：证监会2026年首场工作会议聚焦财务造假惩治 强调完善“行刑衔接” 对财务造假及第三方配合造假进行一体化打击 监管导向体现“零容忍” 并从“事后救火”向源头治理转变 [18][19]

监管新常态全面确立 - 资本市场迎来密集且严厉的监管动作，从立案到处罚的快速响应链条清晰 [1][15] - 以“零容忍”为基调、覆盖“事前事中事后”全链条的监管新常态已全面确立 [1][16] - 监管核心目标是构建“不敢违、不能违、不想违”的长效机制，推动上市公司质量提升和市场生态净化 [1][16] 立案调查频率与类型 - 截至2026年2月5日，年内至少6家上市公司或其关键人物被立案调查，平均每6天一例 [1][7][15] - 调查原因呈现多元化，主要包括操纵证券市场、信息披露违法违规、误导性陈述、重大遗漏四大类型 [7][21] - 监管“颗粒度”不断细化，触角深入至误导性陈述、重大遗漏等更具体、更隐蔽的信息披露瑕疵 [9][23] 处罚力度与节奏 - 截至2月5日，开年已有10家公司收到行政处罚决定书，另有3家收到事先告知书，合计13家，平均不到3天一家 [1][10][15][24] - 处罚力度显著加大，大额罚单和针对实控人的市场禁入措施已成常态 [1][15] - 监管坚持“追首恶、打帮凶”，打击范围从上市公司本身延伸至整个配合造假的“生态圈” [1][13][15][28] 典型案例：账户冻结与退市风险 - 清越科技因涉嫌财务数据虚假记载被立案，其3个证券账户和7个募集资金专户被冻结，涉及回购股份163.13万股，冻结资金约1.34亿元 [2][17] - 元道通信因涉嫌年报财务数据虚假记载被立案，其2个募集资金账户被冻结，金额约904.29万元 [2][17] - 两家公司均面临强制退市风险，若调查认定触及重大违法情形，股票将被强制退市 [2][17] 典型案例：财务造假与重罚 - *ST长药因2021年至2023年年度报告连续造假，触及重大违法强制退市红线 [11][25] - 退市公司元成环境涉及多年财报造假及欺诈发行，公司及实控人合计被罚没近8000万元，实控人被处10年市场禁入 [11][25] 典型案例：资金占用与信披违法 - 资金占用与违规关联交易是高频问题，朗进科技、ST尔雅、江苏阳光等公司存在大股东占用资金，动辄上亿元 [11][25] - 各类信息披露违法行为层出不穷，如西藏珠峰因未披露股份代持导致定期报告虚假记载，聚石化学通过虚构贸易虚增收入成本 [12][26] - 监管覆盖具体证券违法行为，如鼎信通讯高管因短线交易被罚 [12][26] 监管手段与工具升级 - 监管行动形成“全链条闭环”，从立案、调查中冻结账户到最终处罚，各环节紧密衔接 [13][27] - 强化退市机制，严格执行退市新规，使得“应退尽退”成为现实 [13][28] - 运用大数据、人工智能等“穿透式”监管技术，提升对隐藏关联交易和复杂造假模式的发现能力 [13][28] 涉事公司经营状况 - 清越科技预计2025年归母净利润亏损7400万元至1.1亿元，主因市场竞争加剧、产品价格承压及资产减值 [3][18] - 元道通信预计2025年净利润同比大幅下滑64.59%~76.39% [4][19]

资本市场严监管新常态 - 2026年初监管动作密集且严厉，截至2月5日，已有至少6家上市公司或其关键人物被立案调查，平均每6天一例；收到行政处罚决定书或事先告知书的公司达13家，平均不到3天一家 [1] - 处罚力度显著加大，强制退市、大额罚单及针对实控人的市场禁入措施已成常态，监管坚持“追首恶、打帮凶”，打击范围延伸至配合造假的整个“生态圈” [1] - 以“零容忍”为基调、覆盖“事前事中事后”全链条的监管新常态已全面确立，核心目标是构建“不敢违、不能违、不想违”的长效机制，推动上市公司质量提升和市场生态净化 [1][15] 立案调查与账户冻结案例 - 清越科技因涉嫌定期报告等财务数据虚假记载于2025年11月1日被立案，其3个证券账户（涉及163.13万股回购股份）和7个募集资金专户（合计约1.34亿元）被冻结 [3] - 元道通信因涉嫌年报等信息披露文件财务数据虚假记载于2025年7月11日被立案，其2个募集资金银行账户（实际冻结约904.29万元）被冻结 [3] - 两家公司均面临强制退市风险，若证监会行政处罚认定的事实触及重大违法情形，股票将被强制退市 [3] 被立案公司经营状况 - 清越科技预计2025年归母净利润亏损7400万元至1.1亿元，主因是电子纸模组市场竞争加剧、产品价格承压及计提资产减值准备 [4] - 元道通信预计2025年净利润同比大幅下滑64.59%至76.39% [5] 立案调查类型多元化 - 2026年开年36天内至少6起新立案，调查原因超越以往以信披违规为主的案由，呈现四大类型：操纵证券市场、信息披露违法违规、误导性陈述、重大遗漏 [7][8] - 倍轻松实控人马学军因涉嫌操纵证券市场于2月4日被立案 [8] - 宝馨科技及其实控人马伟、荃银高科因涉嫌信息披露违法违规被立案；容百科技与向日葵因涉嫌误导性陈述被立案；天普股份因涉嫌重大遗漏被立案 [8] 监管关注焦点细化 - 监管“颗粒度”不断细化，深入至更具体、更隐蔽的信息披露瑕疵，如容百科技因日常经营重大合同公告涉嫌误导性陈述被立案 [9] - 向日葵因其重组预案中标的公司实际产能与业务模式涉嫌误导性陈述被立案；天普股份因股价异常波动公告涉嫌重大遗漏被立案 [9] - 对传统“信披违规”调查更精准，如宝馨科技及其实际控制人同时被立案，显示对违规源头追查的深入 [9] 行政处罚概况与典型问题 - 截至2月5日，开年已有10家公司收到行政处罚决定书，3家收到事先告知书，平均不到3天即有一家公司被正式处罚或被告知拟处罚 [10][11] - 系统性财务造假是监管首要打击目标，如*ST长药2021年至2023年年报连续造假触及强制退市红线；退市公司元成环境涉及多年财报造假及欺诈发行，公司及实控人合计被罚没近8000万元，实控人被处10年市场禁入 [11] - 资金占用与违规关联交易是高频问题，朗进科技、ST尔雅、江苏阳光等多家公司存在大股东或实控人占用资金动辄上亿元的情况 [11] - 随着严监管，资金占用情况已明显减少，近期被罚案例多为昔日问题出清 [12] - 信息披露违法行为形式多样，如西藏珠峰因股东股份代持未披露导致定期报告虚假记载与重大遗漏；聚石化学通过虚构无商业实质贸易虚增收入成本 [12] - 监管覆盖具体证券违法行为，如鼎信通讯高管因短线交易收到罚单 [12] 监管系统性工程与长效机制 - 监管行动形成“全链条闭环”，从迅速立案、调查中冻结账户保全资产到最终严厉处罚，各环节紧密衔接 [14] - 监管锋芒精准指向“关键少数”及造假“生态圈”，“追首恶”与“打帮凶”并举成为新常态 [14] - 监管理念与工具升级，退市新规严格执行实现“应退尽退”，借助大数据、人工智能的“穿透式”监管技术提升精准度和穿透力 [14] - 严监管进入深化落实新阶段，核心是通过全面问责、科技赋能和生态治理构建长效机制，引导市场向规范、透明和高质量发展方向演进 [15]