投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 核心财务表现 - 2025年上半年实现收入90.1亿元，同比下滑3.8%，归母净利润1.8亿元，同比增长7.8% [2][4] - 单二季度收入40.7亿元，同比下滑2.6%，归母净利润0.4亿元，同比增长82.6%，扣非净利润0.4亿元，同比增长120.5% [2][4] - 2025Q1-Q2综合毛利率分别同比提升0.2和0.7个百分点 [9] - 上半年四项期间费用同比减少7376万元，其中财务费用降幅显著（减少4701万元） [9] - 单二季度经营性利润3502万元，同比增长82% [9] 门店与业态调整 - 净关店16家至1084家门店（新开29家，关闭45家），其中直营店928家，加盟店156家 [9] - 综合超市和社区生鲜超市收入分别同比下滑2%和4%，乡村超市收入同比下滑12% [9] - 已完成30家门店调改，优化购物环境、商品品质和服务体验 [9] 供应链与商品策略 - 生鲜品类毛利率同比显著提升2.31个百分点，食品化洗毛利率小幅下降0.18个百分点 [9] - 自有品牌及定制化商品占比从13%提升至15% [9] - 物流成本同比下降6.16%，商品满足率提高6%，配送到店及时率提高5% [9] - 积极推进呼和浩特物流基地和家悦烘焙工厂建设，预计下半年投产 [9] 区域发展与未来展望 - 重点发展山东及周边河北、内蒙、北京、皖北、苏北市场，通过多业态网络布局下沉社区和乡镇市场 [9] - 预计2025-2027年EPS分别为0.31元、0.38元、0.45元 [9]

股东会基本情况 - 会议于2025年9月12日在山东省威海市经济技术开发区大庆路53号A座公司会议室召开 [2] - 会议符合《公司法》及《公司章程》规定 由董事长王培桓主持 [2] - 上海市锦天城律师事务所顾慧、刘闯律师对会议程序合法性出具见证意见 [3][4] 出席人员情况 - 7名在任董事中仅2人出席 5人因公务缺席 [3] - 3名在任监事中仅1人出席 2人因公务缺席 [3] - 董事会秘书周承生和财务总监姜文霞出席会议 [3] 议案表决结果 - 《关于公司2025年半年度利润分配方案的议案》获得审议通过 [3] - 未出现否决议案 表决程序被认定为合法有效 [2][4] - 涉及重大事项时5%以下股东表决情况符合规范要求 [3]

证券代码：603708 证券简称：家家悦 公告编号：2025-064 家家悦集团股份有限公司 2025年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1、 公司在任董事7人，出席2人，董事傅元惠女士、董事赵熠先生、独立董事刘 红霞女士、独立董事曲国霞女士、独立董事姜爱丽女士因另有公务未能出席； 2、 公司在任监事3人，出席1人，监事张爱国先生、监事邢洪波先生因另有公务 未能出席； 3、 董事会秘书周承生先生、财务总监姜文霞女士出席本次会议。 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 180 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 481,493,536 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 77.8003 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，股东会主持情况 等。 (一) 股东会召开的时间：2025 年 ...

上海市锦天城律师事务所 关于家家悦集团股份有限公司 2025 年第一次临时股东会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 9/11/12 层 电话：02120511000 传真：02120511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 法律意见书 致：家家悦集团股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受家家悦集团股份有限公 司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司 股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规、规范性文件和《家 家悦集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，指派 律师列席公司 2025 年第一次临时股东会（以下简称"本次股东会"），对本次股 东会相关事项进行见证，并依法出具本法律意见书。 本法律意见书仅就本次股东会的召集和召开程序、出席本次股东会人员的资 格、召集人资格、表决程序及表决结果发表意见，而不对本次股东会所审议的议 案内容以及该等议案所表述的相关事实或数据的真实性、准确性、完整性 ...

股份回购方案审批与内容 - 公司于2024年9月11日通过第四届董事会第二十九次会议审议股份回购方案 并于2024年9月14日披露回购报告书 [2] - 回购方案内容为使用自有资金通过集中竞价交易回购股份 用于转换可转换公司债券 拟回购数量1000万股至2500万股 资金总额不低于人民币1亿元且不超过2亿元 回购价格上限为人民币10元/股 回购期限为董事会审议通过后12个月内 [2] 回购价格调整 - 因2024年半年度权益分派 回购价格上限由10.00元/股调整为9.89元/股 [3] - 2025年3月21日经第四届董事会第三十五次会议审议 回购价格上限由9.89元/股调整为12.00元/股 [3] - 因2024年年度权益分派 回购价格上限由12.00元/股调整为11.92元/股 [3] 回购实施结果 - 公司于2024年9月18日首次实施回购 并于2024年9月19日披露首次回购情况 [4] - 2025年9月10日完成股份回购 实际回购股份10,020,200股 占公司总股本1.57% [4] - 回购最高价格10.90元/股 最低价格7.42元/股 回购均价10.08元/股 使用资金总额100,963,767元（不含交易费用） [4] - 实际回购股份数量、价格及资金总额与披露方案无差异 公司已按方案完成回购 [4] 回购资金及影响 - 回购使用资金为公司自有资金 不会对日常生产经营、财务状况及未来发展产生重大影响 [5] - 回购实施后不会导致公司控制权变化 股权分布符合上市条件 不影响上市地位 [5] 回购期间相关主体交易情况 - 除公司董事翁怡诺在任期间减持间接持有股份4万股外 控股股东、实际控制人及其他董事、监事、高级管理人员在回购披露期间未买卖公司股票 [7] 股份变动情况 - 2024年11月非公开发行股份解禁 无限售流通股增加38,934,223股 [7] - 2024年10月至2025年3月公司可转债转股1,807股 [7] 回购股份处理安排 - 回购股份10,020,200股存放于回购专用证券账户 拟用于转换可转换公司债券 [7] - 回购专用账户股份不享有表决权、利润分配、转增股本、认购新股及可转债等权利 且不得质押和出借 [7] - 若三年内未使用完毕回购股份 尚未使用部分将履行程序予以注销 可能导致注册资本减少 [7]

热点公告 - 浙江荣泰在机器人零部件领域业务销售额较小 [1][2] - 淳中科技业务不涉及液冷服务器生产制造 仅参与液冷测试平台等测试环节 [2] - 天普股份股票将于9月11日停牌核查 [2] 项目投资 - 金风科技拟189.2亿元投资建设风电制氢氨醇项目 [1][2] - 盾安环境拟50亿元投建智能智造总部基地项目 [2] - 易普力拟建设中国能建绿色民爆创新发展中心项目 [2] - 盟固利拟定增募资不超9.8亿元投建年产3万吨锂离子电池正极材料项目 [1][3] 合同中标 - 林洋能源中标约2.44亿元南方电网招标项目 [1][2] - 德马科技中标4086.99万美元智能物流项目 [2] - 陕建股份中标中宝达·理想时光项目二期EPC总承包等重大项目 [2] - 蒙草生态联合体中标2.25亿元项目 [2] 股权收购 - 英力股份拟购买优特利77.9385%股份 [1][2] - 朗姿股份子公司拟收购重庆时光67.5%控股权以提升医美业务规模化和竞争力 [2] 股份回购 - 家家悦已实际回购1.57%公司股份 [1][3] 经营数据 - 仙坛股份8月实现鸡肉产品销售收入5.16亿元 [1][3] - 罗牛山8月生猪销售收入9559.03万元 [1][3] 股东增减持 - 澄天伟业实际控制人及其一致行动人拟减持不超过2.96%股份 [1][3] - 华菱钢铁获信泰人寿拟继续增持1%-2%股份 [1][3] - 中巨芯遭远致富海拟减持不超3693.19万股股份 [1][3] - 中粮科工遭盛良投资及其一致行动人拟减持不超过3%股份 [3] - 长华化学遭厦门创丰及其一致行动人拟减持不超过3%股份 [3] - 聚辰股份遭武汉珞珈拟合计减持不超2.61%股份 [3] - 宏柏新材遭控股股东宏柏化学拟减持不超3%股份 [3] 其他重大事项 - 豪恩汽电收到产品定点信 [1][3]

热点业务澄清 - 浙江荣泰机器人零部件业务销售额较小[1] - 淳中科技不涉及液冷服务器生产制造 仅参与测试环节[1] - 天普股份股票将于9月11日停牌核查[1] 重大投资项目 - 金风科技拟投资189.2亿元建设风电制氢氨醇项目[1][1] - 盾安环境拟50亿元投建智能智造总部基地项目[1] - 盟固利拟定增募资不超9.8亿元投建年产3万吨锂离子电池正极材料项目[1][3] 中标合同公告 - 林洋能源中标2.44亿元南方电网招标项目[1][2] - 德马科技中标4086.99万美元智能物流项目[2] - 蒙草生态联合体中标2.25亿元项目[2] 股权收购动态 - 英力股份拟购买优特利77.9385%股份[1][2] - 朗姿股份子公司拟收购重庆时光67.5%控股权以提升医美业务竞争力[2] 股份回购进展 - 家家悦已实际回购1.57%公司股份[1][2] 经营数据披露 - 仙坛股份8月实现鸡肉产品销售收入5.16亿元[1][2] - 罗牛山8月生猪销售收入9559.03万元[1][2] 股东增减持计划 - 澄天伟业实际控制人拟减持不超过2.96%股份[1][2] - 华菱钢铁信泰人寿拟继续增持1%-2%股份[1][2] - 中巨芯远致富海拟减持不超3693.19万股股份[1][2] 其他重要事项 - 豪恩汽电收到产品定点信[1][3] - 易普力拟建设中国能建绿色民爆创新发展中心项目[1]

股份回购完成情况 - 公司于2025年9月10日完成股份回购 [1] - 实际回购股份数量为10,020,200股 [1] - 回购股份占总股本比例达1.57% [1]

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2025-063 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 二、回购实施情况 关于股份回购实施结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/9/12 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 年 9 月 9 | 11 | 日~2025 | 年 | 月 | 10 日 | | 预计回购金额 | 10,000万元~20,000万元 | | | | | | | 回购价格上限 | 11.92元/股 | | | | | | | 回购用途 | □减少注册资本 □用于员工持股计划或股权激励 √用于转换公司可转债 | | | | | | | 实际回购股数 | □为维护公司价值及股东权益 10,020,200股 | | ...

股份回购完成情况 - 公司于2025年9月10日完成股份回购 [1] - 实际回购股份1002.02万股 占公司总股本1.57% [1] - 回购最高价格10.90元/股 最低价格7.42元/股 回购均价10.08元/股 [1] - 使用资金总额1亿元 不含印花税及交易佣金等费用 [1]