本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 证券代码：603727 证券简称：博迈科 公告编号：临 2025-020 博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： (一)股东大会召开的时间：2025 年 04 月 10 日 (二)股东大会召开的地点：公司会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 155 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 139,352,100 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 49.4648 | | 份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长彭文成先生主持。本次会议采取现 场投票和网络投票相结合的方式，会议的召集、召开及表决方式符合《中华人民 共和国公司法》等法律、法规及 ...

法律意见书 北京市中伦律师事务所 关于博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致：博迈科海洋工程股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为博迈科海洋工程股份有限 公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派律师出席公司2024 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）》《上市公司股东会规则》等相关法律、法规、规范性文件 及《博迈科海洋工程股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定， 对本次股东大会进行见证并出具法律意见。 本所及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定及本法律意见书出具日以前已经 发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则， 进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事实真实、准确、完整，所发 表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承 担相应法律责任。 为出具本法律意见书，本所律师独立、客 ...

博迈科海洋工程股份有限公司 （603727） 二零二五年四月 目 录 附件二：《博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告》（此附件为 议案一：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年年度报告及其摘要 各位股东： 公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号——年度报告的内容与格式》及上海证券交易所《上海证券交易所股票上市规 则》等相关要求，编制了公司 2024 年年度报告及其摘要。 公司 2024 年年度报告及其摘要的具体内容详见公司于 2025 年 3 月 21 日在 上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《博迈科海洋工程股份有限公 司 2024 年年度报告》及《博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年年度报告摘要》。 以上议案，请各位股东审议。 博迈科海洋工程股份有限公司 董事会 议案二：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度财务决算报告 各位股东： 公司依据《中华人民共和国公司法》《博迈科海洋工程股份有限公司章程》 以及企业会计准则等有关法律法规和公司制度的规定，结合公司 2024 年度实际 经营情况，出具了 2024 年度财务决算报告 ...

2024 年年度股东大会会议资料 博迈科海洋工程股份有限公司 （603727） 二零二五年四月 1 公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号——年度报告的内容与格式》及上海证券交易所《上海证券交易所股票上市规 则》等相关要求，编制了公司 2024 年年度报告及其摘要。 各位股东： 目 录 | 议案一：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年年度报告及其摘要 | 3 | | --- | --- | | 议案二：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度财务决算报告 | 4 | | 议案三：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度利润分配预案 | 5 | | 议案四：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度董事会工作报告 | 6 | | 议案五：博迈科海洋工程股份有限公司 2024 年度监事会工作报告 | 7 | | 议案六：关于向银行和中信保申请 2025 年度综合授信额度的议案 | 8 | | 议案七：关于预计 2025 年度公司为子公司提供项目履约担保额度的议案 | 9 | | 议案八：关于公司 2025 年度开展外汇衍生品业务的议案 | 10 | | 议案九：关于公司第五 ...

文章核心观点 公司2024年业绩明显恢复实现扭亏为盈 海洋油气开发模块发展良好 液化天然气模块虽受影响但有发展潜力 看好未来订单释放和业绩弹性 维持“买入”评级 [1][2][3][4] 公司业绩情况 - 2024年总营业收入26.40亿元 同比+46.76% 归母净利润1.01亿元 同比+1.76亿元实现扭亏为盈 扣非净利润1.15亿元 同比+1.87亿元 经营活动现金流量净额0.12亿元 同比-97.69% 基本每股收益0.36元 同比+0.63元 [1] - 截至2024年12月31日 公司总资产54.32亿元 归属于上市公司股东的净资产32.23亿元 [1] 海洋油气开发模块情况 - 全球海上油气资源开发推进 对FPSO需求爆发式增长 南美巴西、圭亚那是核心引擎 苏里南带来新动能 [2] - 公司执行订单中FPSO RAIA是迈向高端代表性项目之一 UARU FPSO是进入圭亚那市场重要里程碑 近期斩获苏里南首个FPSO开发项目订单 拓展南美市场 [2] - 2024年海洋油气开发模块收入23.88亿元 同比增加146.34% 毛利率16.55% 同比增加15.72pct [2] 液化天然气模块情况 - 2024年天然气液化模块收入2.34亿元 同比减少71.03% 毛利率9.88% 同比减少8.28pct 受地缘政治冲突升级下项目进展受阻影响 [3] - 全球对LNG需求加强 天然气液化工厂持续建设 公司此前LNG大单主要来自俄罗斯 未来或有重启方案 且公司在LNG模块化建设有基础 未来以中东市场为重点争取订单 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年营收分别为33.88/46.39/56.68亿元 此前2025 - 2026年预期为38.26/51.54亿元 [4] - 预计归母净利润分别为2.57/3.88/5.33亿元 此前2025 - 2026年预期为2.59/3.99亿元 [4] - 对应EPS分别为0.91/1.38/1.89元 此前2025 - 2026年预期为0.92/1.41元 对应PE分别为17.27/11.41/8.32倍 维持“买入”评级 [4]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 博迈科2024年业绩扭亏为盈，海洋油气开发模块收入大增，看好未来海洋油气行业景气度下订单释放，以及公司在中东及俄罗斯等市场中液化天然气模块业务的业绩弹性，维持“买入”评级[6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现总营业收入26.40亿元，同比+46.76%；归母净利润1.01亿元，同比+1.76亿元，实现扭亏为盈；扣非净利润1.15亿元，同比+1.87亿元；经营活动现金流量净额0.12亿元，同比-97.69%，基本每股收益0.36元，同比+0.63元[6] - 预计2025 - 2027年营收分别为33.88/46.39/56.68亿元，归母净利润分别为2.57/3.88/5.33亿元，对应EPS分别为0.91/1.38/1.89元，对应PE分别为17.27/11.41/8.32倍[6] 海洋油气开发模块业务 - 全球海上油气资源开发推进，对FPSO需求爆发式增长，南美巴西、圭亚那是核心引擎，苏里南带来新动能[6] - 公司执行订单中FPSO RAIA是迈向高端的代表性项目，UARU FPSO是进入圭亚那市场的重要里程碑，近期斩获苏里南首个FPSO开发项目订单[6] - 2024年海洋油气开发模块实现收入23.88亿元，同比增加146.34%；毛利率16.55%，同比增加15.72pct[6] 液化天然气模块业务 - 2024年天然气液化模块实现收入2.34亿元，同比减少71.03%；毛利率9.88%，同比减少8.28pct，受地缘政治冲突升级下项目进展受阻影响[6] - 天然气是能源转型优质过渡选择，全球对LNG需求加强，公司此前LNG大单主要来自俄罗斯，未来或有重启方案，且公司在LNG模块化建设有基础，将以中东市场为重点争取订单[6] 财务报表预测 - 利润表预测了2024 - 2027年营业总收入、营业成本、毛利等多项指标及同比增速[7] - 资产负债表预测了2024 - 2027年货币资金、应收账款及应收票据、存货等多项指标[7] - 现金流量表预测了2024 - 2027年经营活动现金流净额、投资活动现金流净额、筹资活动现金流净额等指标[7]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 博迈科2024年业绩扭亏为盈，海洋油气开发模块收入大增，看好未来海洋油气行业景气度下订单释放，以及公司在中东及俄罗斯等市场中液化天然气模块业务的业绩弹性，维持“买入”评级[6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现总营业收入26.40亿元，同比+46.76%；归母净利润1.01亿元，同比+1.76亿元，实现扭亏为盈；扣非净利润1.15亿元，同比+1.87亿元；经营活动现金流量净额0.12亿元，同比-97.69%，基本每股收益0.36元，同比+0.63元[6] - 预计2025 - 2027年营收分别为33.88/46.39/56.68亿元，归母净利润分别为2.57/3.88/5.33亿元，对应EPS分别为0.91/1.38/1.89元，对应PE分别为17.27/11.41/8.32倍[6] 业务板块情况 - 海洋油气开发模块：全球海上油气资源开发推进，对FPSO需求爆发式增长，公司执行订单中多个项目具代表性，2024年该模块实现收入23.88亿元，同比增加146.34%；毛利率16.55%，同比增加15.72pct[6] - 液化天然气模块：2024年实现收入2.34亿元，同比减少71.03%；毛利率9.88%，同比减少8.28pct，受地缘政治冲突影响。全球对LNG需求加强，公司一方面有望重启俄罗斯项目，另一方面将以中东市场为重点争取订单[6] 财务指标预测 - 利润表：预计2025 - 2027年营业总收入同比增速分别为28%、37%、22%，营业成本、毛利等指标也有相应变化[7] - 资产负债表：预计2025 - 2027年资产总计、负债合计、股东权益等指标有不同程度增长[7] - 现金流量表：预计2025 - 2027年经营活动现金流净额、投资活动现金流净额、筹资活动现金流净额等指标有相应变化[7]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 博迈科2024年业绩扭亏为盈，海洋油气开发模块收入大增，看好未来海洋油气行业景气度下订单释放，以及公司在中东及俄罗斯等市场中液化天然气模块业务的业绩弹性，维持“买入”评级[6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现总营业收入26.40亿元，同比+46.76%；归母净利润1.01亿元，同比+1.76亿元，实现扭亏为盈；扣非净利润1.15亿元，同比+1.87亿元；经营活动现金流量净额0.12亿元，同比-97.69%，基本每股收益0.36元，同比+0.63元[6] - 预计2025 - 2027年营收分别为33.88/46.39/56.68亿元，归母净利润分别为2.57/3.88/5.33亿元，对应EPS分别为0.91/1.38/1.89元，对应PE分别为17.27/11.41/8.32倍[6] 业务板块情况 海洋油气开发模块 - 全球海上油气资源开发推进，对FPSO需求爆发式增长，南美巴西、圭亚那是核心引擎，苏里南带来新动能[6] - 公司执行订单中FPSO RAIA是迈向高端代表性项目，UARU FPSO是进入圭亚那市场里程碑，近期斩获苏里南首个FPSO开发项目订单[6] - 2024年该模块实现收入23.88亿元，同比增加146.34%；毛利率16.55%，同比增加15.72pct[6] 液化天然气模块 - 2024年实现收入2.34亿元，同比减少71.03%；毛利率9.88%，同比减少8.28pct，受地缘政治冲突升级下项目进展受阻影响[6] - 天然气是能源转型优质过渡选择，全球对LNG需求加强，公司此前LNG大单多来自俄罗斯，未来或重启相关项目，且公司在LNG模块化建设有基础，将以中东市场为重点争取订单[6] 财务指标预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|2,640|3,388|4,639|5,668| |归母净利润（百万元）|100.55|256.65|388.33|532.84| |EPS（元/股）|0.36|0.91|1.38|1.89| |市盈率（P/E）|44.07|17.27|11.41|8.32| |ROE(%)|3.1|7.4|10.2|12.3|[3] 三大报表预测值 - 利润表涵盖营业总收入、营业成本、毛利等多项指标预测[7] - 资产负债表包括货币资金、应收账款及应收票据、存货等项目预测[7] - 现金流量表有经营活动现金流净额、投资活动现金流净额、筹资活动现金流净额等预测[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，上调目标价为 18.35 元 [1][5][8] 报告的核心观点 - 博迈科 24 年年报业绩显示收入 26.40 亿元，同比+46.76%；归母净利润 1.01 亿元，基本符合预期；未来随着在手订单持续兑现，业绩有望维持向上态势 [1] - 24 年毛利率 16.23%，同比+7.77pp，期间费用率合计 7.73%，同比-4.97pp，盈利能力提升 [2] - 24 年计提信用和资产减值损失同比大幅增加，主要系俄乌冲突影响俄罗斯 LNG 项目，后续影响有望弱化 [3] - 25 年 1 月获苏里南 7.5 - 10 亿元 FPSO 项目订单，未来有望承接更多全球 LNG 和 FPSO 模块项目订单推动利润增长 [4] - 上调 25 - 26 年盈利预测，预计 25 - 27 年归母净利润为 2.21/3.42/4.64 亿元 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023 - 2027E 营业收入分别为 17.99 亿、26.40 亿、29.50 亿、38.00 亿、45.98 亿元，增速分别为-44.08%、46.76%、11.74%、28.82%、20.99% [7][19] - 2023 - 2027E 归属母公司净利润分别为-0.75 亿、1.01 亿、2.21 亿、3.42 亿、4.64 亿元，增速分别为-216.81%、233.21%、119.95%、54.85%、35.54% [7][19] - 2023 - 2027E EPS 分别为-0.27、0.36、0.78、1.22、1.65 元 [7][19] - 2023 - 2027E ROE 分别为-2.35%、3.12%、6.42%、9.04%、10.92% [7][19] - 2023 - 2027E PE 分别为-58.04、43.57、19.81、12.79、9.44 倍 [7][19] - 2023 - 2027E PB 分别为 1.36、1.36、1.27、1.16、1.03 倍 [7][19] - 2023 - 2027E EV/EBITDA 分别为-2795、20.12、9.76、6.19、4.89 倍 [7][19][20] 订单情况 - 25 年 1 月 17 日获苏里南 7.5 - 10 亿元 FPSO 项目订单，随着巴西、圭亚那等地区 FPSO 需求增长，订单有望增厚 [4] 可比公司估值 - 可比公司 25 年 PB 均值为 1.4 倍，给予博迈科 25 年 1.5 倍 PB [5][17]

募集资金情况 - 2021年公司非公开发行普通股52,510,184股，每股发行价14.72元，实际募集资金总额772,949,908.48元，净额750,299,712.43元[1] - 截至2024年12月31日，募集资金已全部使用完毕，账户全部销户[2] - 2024年度实际使用募集资金15,649.11万元，其中8,677.95万元用于募投项目建设，6,971.16万元用于永久补充流动资金[2] - 2024年度收到募集资金银行存款利息扣除手续费等后的净额为61.61万元[2] 项目资金调整 - 2021年“临港海洋重工建造基地四期工程项目”终止，节余资金18,342.15万元转至新募投项目专户[4] - “天津港大沽口港区临港博迈科2码头工程”2021年实施完毕，节余资金4,607.74万元用于永久补充流动资金[5] - “临港海洋重工建造基地四期改扩建工程项目”2024年实施完毕，节余资金7,524.13万元用于永久补充流动资金[8] 项目投入进度 - “临港海洋重工建造基地四期工程项目”承诺投资40,000.00万元，调整后为21,683.15万元，已累计投入21,683.15万元，投入进度100%[33] - “天津港大沽口港区临港博迈科2码头工程”承诺投资14,500.00万元，调整后为9,903.38万元，已累计投入9,903.38万元，投入进度100%[33] - “补充营运资金”承诺投资20,529.97万元，已累计投入20,529.97万元，投入进度100%[33] - “临港海洋重工建造基地四期改扩建工程项目”调整后投资11,345.69万元，本年度投入8,677.95万元，已累计投入11,345.69万元，投入进度100%[33] - “永久补充流动资金”调整后投资11,567.78万元，本年度投入6,971.16万元，已累计投入11,567.78万元，投入进度100%[33] 资金置换与转出 - 截至2021年7月28日，公司拟置换预先投入募投项目自筹资金28,967.39万元，置换发行费用26.81万元[14] - “天津港大沽口港区临港博迈科2码头工程”结项后剩余募集资金4,607.74万元（含利息净额11.12万元）于2021年12月31日转出并注销账户[18] - “临港海洋重工建造基地四期改扩建工程项目”结项后剩余募集资金7,524.13万元（含利息净额552.97万元）于2024年10月转出并注销账户[19] - 2021年公司将“临港海洋重工建造基地四期工程项目”账户节余资金18,342.15万元（含利息净额25.31万元）转至“临港海洋重工建造基地四期改扩建工程项目”[26] 项目审议情况 - 公司于2021年10月28日召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十五次会议，11月15日召开2021年第三次临时股东大会，审议通过变更部分非公开发行股票募集资金投资项目的议案[38]