行业核心驱动因素 - 国际油价持续走高，推动全球油企勘探开发与增产投入明显加大，直接带动油服公司订单量、作业量和毛利率同步改善 [1][2][3] - 在能源保供与双碳目标背景下，页岩气、致密油、煤层气等非常规油气资源开发提速，为相关技术服务与装备公司带来高景气周期 [1][4][12] - “一带一路”倡议推动海外项目持续落地，为国内油气工程与技术服务公司拓宽业务布局与成长空间 [3][5] 油田技术服务与工程 - 通源石油是国内油气射孔与压裂技术领域的优质企业，尤其在非常规油气开发环节具备突出技术实力，深度布局北美市场 [1][21] - 潜能恒信专注于油气勘探开发技术服务，采用“技术换权益”的创新合作模式，参与国内外多个油气区块的勘探开发 [2][22] - 中油工程是中石油集团旗下核心工程建设平台，具备油气田地面工程、长输管道到炼化工程的全产业链工程总承包能力 [3][23] - 准油股份是新疆地区极具竞争力的油服企业，在连续油管作业、制氮注氮等细分领域技术优势突出 [5][25] - 贝肯能源聚焦油气钻井、完井、固井等开采前端核心环节，作业效率高、成本控制能力突出 [9][30] - 石化油服是中石化集团旗下油服龙头，是国内陆上油服行业核心企业，在页岩油、页岩气等非常规油气开发领域具备领先优势 [12][33] 海洋油气开发与服务 - 中海油服是中海油旗下核心油服平台，国内海上油气勘探开发服务绝对龙头，在深水、超深水油气开发领域具备核心壁垒 [6][29] - 海油工程是中海油旗下海洋油气工程建设龙头，主营海上油气平台建造、海底管道铺设等核心业务 [15][37] - 博迈科专注于海洋油气工程模块制造，主营FPSO模块、平台模块等高端海洋工程装备，是国内少数具备国际竞争力的模块制造企业 [8][31] - 海油发展是中海油旗下综合能源服务平台，主营油田技术服务、能源物流、环保处理等多元化业务，深度绑定海上油气开发全周期 [17][39] 油气资源开发与生产 - 中国海油是国内最大海上油气生产企业，资源储备丰富、成本控制能力优异，国际油价持续走高直接带动其营收与利润大幅增长 [14][36] - 洲际油气是专注海外油气开发的民营能源企业，在海外拥有优质油气资源区块，油价走高显著提升其销售收入与毛利率 [11][32] - 中曼石油是国内民营油气全产业链企业，实现“技术服务+资源开发”双轮驱动，自有油气区块产量与销售收入随油价走高大幅提升 [6][26] - *ST新潮主营海外油气资产开发与运营，油价上涨推动其油气销售收入与毛利率大幅改善，经营状况持续好转 [19][41] 天然气与非常规气体 - 蓝焰控股是国内煤层气勘探开发龙头企业，在山西省拥有优质煤层气资源区块，油价上行带动能源价格中枢上移，增强其经济性 [4][24] - 首华燃气主营天然气开采、燃气销售与煤层气开发，天然气价格与油价高度联动，公司销售收入与盈利水平同步提升 [13][34] - 新天然气拥有天然气上游资源与下游城市燃气完整布局，形成“稳中有进”的成长格局，充分享受能源价格上行周期的量价齐升红利 [16][40] 油气装备制造与处理 - 杰瑞股份是国内油气装备与油服行业龙头企业，主营压裂设备、连续油管装备等，在非常规油气开发装备领域国内领先，打破国外垄断 [21][44] - 惠博普是油气处理与油田环保领域优势企业，在油气水分离、含油污水治理等环节技术领先，并积极布局CCUS、碳捕捉等绿色低碳业务 [7][27] - 山东墨龙是石油机械装备领域重要企业，主营石油抽油机、抽油泵等油气开采关键设备，油价上行直接拉动其订单与收入增长 [20][43] 综合能源服务 - 广汇能源是国内稀缺的综合能源服务商，主营煤炭、石油、天然气、LNG等多种能源产品，形成上中下游一体化产业链，油价上行带动其油气业务量价齐升 [16][38]

石油天然气板块市场表现 - 2月24日，石油天然气板块整体呈现强劲上涨态势 [1] - 准油股份、惠博普、贝肯能源、通源石油、洲际油气、石化油服、中曼石油等公司股价涨停 [1] - 潜能恒信与科力股份股价涨幅超过15% [1] - 博迈科、中海油服、蓝焰控股、海油发展、中国海油等公司股价也跟随上涨 [1]

油服工程板块市场表现 - 1月30日油服工程板块整体下跌3.38%，表现显著弱于大盘，当日上证指数下跌0.96%，深证成指下跌0.66% [1] - 板块内个股普遍下跌，领跌个股为科力股份，跌幅达14.39%，潜能恒信下跌12.83%，贝肯能源下跌9.97% [1][2] - 板块中仅石化油服一只股票上涨，涨幅为5.57%，收盘价3.41元 [1] 板块个股交易数据 - 成交量方面，中油工程成交372.57万手，海油发展成交308.59万手，通源石油成交322.72万手，成交较为活跃 [1][2] - 成交额方面，中曼石油成交额达26.37亿元，中油工程成交16.29亿元，潜能恒信成交14.94亿元，金额较大 [1][2] - 部分个股成交额相对较小，如博迈科成交2.15亿元，仁智股份成交2.38亿元 [1][2] 板块资金流向 - 当日油服工程板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为10.05亿元 [2] - 与主力资金流出相反，游资和散户资金呈现净流入，游资净流入3.49亿元，散户净流入6.56亿元 [2] - 个股层面，海油发展是唯一获得主力资金净流入的股票，净流入1.84亿元，主力净占比13.04% [3] - 主力资金净流出最多的个股为海油工程，净流出8207.09万元，主力净占比-8.14%，科力股份主力净流出7526.71万元，主力净占比-9.74% [3]

核心观点 - 博迈科海洋工程股份有限公司宣布实施2025年特别分红方案 每股派发现金红利0.05元 合计派发现金红利约1386.86万元 [1][4] 分配方案详情 - 分配方案经2026年1月19日召开的2026年第一次临时股东会审议通过 [2] - 本次为2025年特别分红 不实施送股或资本公积金转增股本 [3][4] - 分红对象为股权登记日登记在册的全体股东 不含公司回购专用证券账户持有的4,348,000股股份 [3] - 公司总股本为281,719,277股 扣除回购股份后 参与分派的股本为277,371,277股 [4] - 分红方案为每10股派发现金红利0.50元（含税） 按参与分派股本计算 合计拟派发现金红利13,868,563.85元 [4] - 本次分红为差异化分红 除权除息参考价格计算公式为（前收盘价 - 0.05元）÷ 1 [5] 分红实施办法 - 无限售条件流通股股东的红利将通过中国结算上海分公司的资金清算系统派发 [7] - 部分特定股东（如天津博迈科投资控股有限公司等）的现金红利由公司自行派发 [8] - 对于自然人股东和证券投资基金 公司暂不代扣个人所得税 实际每股派发0.05元 税负根据持股期限在卖出时由券商扣缴 [9] - 对于合格境外机构投资者（QFII）股东 公司按10%税率代扣企业所得税 税后每股派发0.045元 [10] - 对于通过沪港通投资的香港市场投资者 公司按10%税率代扣所得税 税后每股派发0.045元 [10] - 对于其他非居民企业股东 公司按10%税率代扣企业所得税 税后每股派发0.045元 [11] - 对于其他机构投资者和法人股东 公司不代扣代缴所得税 实际每股派发0.05元 [11]

公司业务与市场 - 公司业务近百分之百来自海外市场 [2] - 2025年度公司相继斩获南美FPSO大额订单 [2] - 公司在手订单规模充足 各新签订单及存量订单执行顺利 [2] 公司运营与信息披露 - 公司表示截至目前无应披露未披露事项 [2] - 公司业绩如触及相关标准 将按照监管要求披露业绩预告 [2] - 2025年度最终业绩情况请以定期报告为准 [2]

股份回购 - 2024年1月25日拟4000万 - 8000万元回购A股，价不超11.70元/股[4] - 2024年3月29日回购价上限调为不超17.00元/股[5] - 2023年权益分派后回购价上限调为不超16.85元/股[7] - 截至2025年1月24日累计回购4348000股，占比1.5434%，耗资47192672.06元[7] 分红派息 - 2026年拟向股东每10股派0.50元现金红利，不送股、不转增[8] - 拟派发股本277371277股，合计派现13868563.85元[8] - 虚拟分派现金红利约0.05元/股，差异化分红对除权除息价影响绝对值为0.00%[11] - 本次差异化分红对除权除息价影响绝对值在1%以下[12]

利润分配 - A股每股现金红利0.05元[2] - 股权登记日2026/2/4，除权息及发放日2026/2/5[2][6] - 方案经2026年第一次临时股东会通过[2] 股本及红利 - 总股本281,719,277股，拟派发277,371,277股，派现13,868,563.85元[5] - 分派对象不含回购专用账户4,348,000股[3] 红利派发 - 无限售流通股部分由中登上海分公司派发，部分公司自派[7][8] 税负情况 - 自然人等持股1月内税负20%，1 - 12月税负10%，超1年暂免[9] - QFII等股东按10%扣税，每股派0.045元[10][11] - 其他机构和法人股东不代扣，每股派0.05元[12]

公司分红方案 - 博迈科发布2025年特别分红权益分派实施公告 [1] - 每股派发现金红利0.05元 [1] - 股权登记日为2025年2月4日 [1]

油服工程板块市场表现 - 2025年1月29日，油服工程板块整体大幅上涨7.69%，显著跑赢大盘，当日上证指数仅上涨0.16%，深证成指下跌0.3% [1] - 板块内个股普涨，领涨股科力股份收盘价60.51元，涨幅达29.99%，通源石油与潜能恒信均以20%的涨幅涨停 [1] - 板块成交活跃，多只个股成交额巨大，例如通源石油成交34.21亿元，石化油服成交28.00亿元，海油发展成交13.00亿元 [1] 板块内个股涨跌详情 - 科力股份涨幅最高为29.99%，成交量17.45万手，成交额8.98亿元 [1] - 通源石油上涨20.04%，成交量278.74万手，成交额34.21亿元 [1] - 潜能恒信上涨20.00%，成交量55.27万手，成交额17.63亿元 [1] - 准油股份、中曼石油、中油工程、海油发展、石化油服、贝肯能源涨幅均在9.82%至10.04%之间 [1] - 仁智股份涨幅相对较小，为6.07% [1] 板块资金流向分析 - 当日油服工程板块整体呈现主力与游资净流入、散户净流出的态势，主力资金净流入7416.32万元，游资资金净流入2.28亿元，散户资金净流出3.02亿元 [1] - 个股层面，海油发展获得主力资金净流入1.31亿元，净占比10.08%，为板块最高 [2] - 中油工程主力资金净流入1.14亿元，净占比10.36% [2] - 科力股份主力资金净流入1.06亿元，净占比11.75%，同时游资净流入1652.53万元 [2] - 部分个股如海油发展、中油工程、石化油服、海油工程出现游资净流出的情况 [2] - 散户资金在多数个股呈现净流出，其中海油发展散户净流出1.08亿元，中海油服散户净流出1.27亿元 [2]

行业投资评级 - 对机械设备行业评级为“看好”（维持）[6] 核心观点 - 地缘冲突加剧引发市场对油气供应减少的担忧，推动布伦特油价回升，若油价持续走高，有望边际提升行业资本开支与油服景气度[9] - 全球油气资本开支活跃度处于较低水平，存在向上恢复的弹性，例如全球活跃钻机数约1700-1800部，低于2019年前水平，且国内油气开采业固定资产投资在2024年及2025年分别同比下降1.8%和5.1%[9] - 由于油气项目建设周期长，从油价回升到油服景气度传导至少需要半年左右，下游业主将更重视供应商的长期竞争力，因此高竞争力的油服装备企业更受益于行业复苏[4][9] 投资建议与标的 - 看好具有高竞争力的油服装备企业的投资机会[4] - 提及的相关公司包括：杰瑞股份（评级：买入）、迪威尔（未评级）、博迈科（未评级）、海油工程（未评级）、中密控股（未评级）[4] 行业现状与数据 - 近期地缘冲突持续，例如2026年1月美国对委内瑞拉采取军事行动，叠加美国严寒天气影响炼油产出，共同推升油价[9] - 国内油气对外依赖度仍高，预计国内资本开支将逐渐恢复，海外方面，美国政府政策推动及EIA预测天然气发电装机量上升，预计2026年海外油服开支需求也有望回暖[9] - 报告包含图表显示布伦特原油期货结算价上升，以及全球钻机数量与国内油气开采业固定资产投资增速的变化趋势[10][11]