证券代码：603970 证券简称：中农立华 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |---------------------|------------------------------|-------------------------------------------| | | ☑ 特定对象调研 | 分析师会议 | | | 媒体采访 | 业绩说明会 | | 投资者关系活 动类别 | 新闻发布会 | ☑ 路演活动 | | | 现场参观 | ☑ 网络会议 | | | ☑ 一对一沟通 | 其他 | | | 华泰证券股份有限公司 | 庄汀洲、杨泽鹏 | | | 泰康基金管理有限公司 | 张泽伟 | | | 中信建投基金管理有限公司 | 冯飞洋 | | | | 锦绣中和（北京）资本管理有限公司 徐轩 | | | 华创证券有限责任公司 | 吴宇 | | | 上海光大证券资产管理有限公司 | 刘勇、朱成凯 | | 参与单位名称 | 中信保诚基金管理有限公司 | 朱弘 | | 及人员姓名 | 前海开源基金管理有限公司 | 黄傲雪、张梓杰 | | | | 中信资本（深圳）投资管理有限公司 黄垲锐 ...

中农立华生物科技股份有限公司 编号：2024-07 | --- | --- | |-------|---------------------------------------------| | | | | | 前海开源基金管理有限公司 黄傲雪、张梓杰 | | | 中信资本（深圳）投资管理有限公司 黄垲锐 | | | 富国基金管理有限公司 汪欢吉 | | | 北京中汇守正私募基金管理合伙企业 马志强 | | | 长江养老保险股份有限公司 马睿 | | | 西部利得基金管理有限公司 陈雨 | | | 兴银理财有限责任公司 陈亚龙 | | | 深圳市红筹投资有限公司 康圳 | | | 朱雀基金管理有限公司 刘丛丛 | | | 幸福人寿保险股份有限公司 王楚英 | | | 中信证券股份有限公司 王喆、田显城 | | | 国泰君安证券股份有限公司 钱伟伦 | | | 仁桥（北京）资产管理有限公司 夏俊杰、唐博文 | | | 大成基金管理有限公司 刘芳琳 | | | 中国国际金融股份有限公司 吴頔 | | | 招商信诺资产管理有限公司 钱旖昕、柴若琪 | | | 博时基金管理有限公司 陈柯夫 | | --- | --- ...

证券代码：603970 证券简称：中农立华 中农立华生物科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-06 | --- | --- | --- | |---------------------|-----------------------------|-------------------------------------------| | | ☑ 特定对象调研 | £ 分析师会议 | | | £ | 媒体采访 £业绩说明会 | | 投资者关系活 动类别 | £ 新闻发布会 ☑路演活动 | | | | £ 现场参观 ☑网络会议 | | | | ☑ 一对一沟通 | £ 其他 | | 参与单位名称 | | 中信证券股份有限公司 王喆、田显城、孙辰兴 | | 及人员姓名 | | 仁桥（北京）资产管理有限公司 唐博文 | | | | 招商信诺资产管理有限公司 柴若琪 | | | 大成基金管理有限公司 刘芳琳 | | | | | 国泰君安证券股份有限公司 钱伟伦 | | | | 国中长城（天津）资产管理有限公司 刘志强 | | | 华福证券有限责任公司 黄如鹏 | | | --- | --- | |--- ...

行业环境分析 - 2024年上半年,全球经济在复杂多变的国际环境中承压前行,地缘政治冲突、贸易摩擦不断和债务压力上升等外部因素阻碍着全球经济的复苏[1] - 农药行业进入到了前所未有的竞争加剧、市场分化的转型期,印度农药企业快速崛起,出口份额持续扩大,给国内企业带来挑战[1] - 受厄尔尼诺影响,2024年成为有记录以来最热的一年,天气异常事件频发,干扰了农业生产与农药的正常销售[1] 公司经营情况 - 公司前三季度营业收入85.15亿元,同比增长1.79%;归属于上市公司股东的净利润1.75亿元,同比下降3.69%[1] - 公司持续稳健、高效、合规地推进各项经营管理工作,作物健康业务和国际业务成为公司重点发展方向[4][5] - 公司与扬农化工、清原作物、辽宁众辉等企业签订战略合作协议,未来将在供应链服务升级、新品推广等方面协同共进[1] 风险管控 - 应收账款大幅增长的原因包括新加坡公司使用美金结算、重点农化市场客户账期延长、与重点合作伙伴签订战略合作协议等[6] - 公司通过严格的风险管控要求和中信保投保等措施来降低海外业务风险,目前整体回款情况正常,未出现坏账风险[6] 未来发展 - 公司将通过科学研判,依托供销社的资源优势及行业经验,稳健、合规、高效地推进各项业务进展,并探索资本运作等手段助力市值提升[4][5] - 在作物健康解决方案方面,公司通过不断整合国内外优质资源、加大应用端研发投入、布局"立华为农社"等方式形成差异化优势[7] - 公司未来将保持较高的现金分红比例,为投资者创造更好的回报[7]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为19.84亿元，同比下降4.65%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为85.15亿元，同比增长1.79%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为1,702.97万元，同比下降42.37%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为17,511.98万元，同比下降3.69%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,438.10万元，同比下降43.82%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为16,753.43万元，同比增长1.53%[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.0634元，同比下降42.36%[2] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.6515元，同比下降3.70%[2] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为1.15%，同比减少0.97个百分点[4] - 2024年前三季度营业收入为85.15亿元，同比增长1.8%[13] - 2024年前三季度净利润为18.91亿元，同比下降7.2%[13,14] - 2024年前三季度研发费用为4.64亿元，占营业收入的5.4%[13] - 2024年前三季度销售费用为1.72亿元，占营业收入的2.0%[13] - 2024年前三季度管理费用为4,591万元，占营业收入的0.5%[13] - 2024年前三季度财务费用为2,789万元，其中利息费用为1,787万元[13] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为17.51亿元，同比下降3.7%[14] - 2024年前三季度每股收益为0.6515元[14] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日的货币资金为4.14亿元人民币，较2023年12月31日的8.64亿元下降52.1%[10] - 公司2024年9月30日的应收账款为23.72亿元人民币，较2023年12月31日的16.39亿元增加44.8%[10] - 公司2024年9月30日的存货为16.68亿元人民币，较2023年12月31日的15.36亿元增加15.6%[10] - 公司2024年9月30日的短期借款为6.88亿元人民币，较2023年12月31日的6.29亿元增加9.3%[11] - 公司2024年9月30日的应付票据为13.46亿元人民币，较2023年12月31日的18.70亿元下降27.9%[11] - 公司2024年9月30日的合同负债为9.86亿元人民币，较2023年12月31日的6.24亿元增加57.8%[11] - 公司2024年9月30日的归属于母公司所有者权益合计为14.93亿元人民币，较2023年12月31日的14.40亿元增加3.7%[12] - 公司2024年9月30日的少数股东权益为1.60亿元人民币，较2023年12月31日的1.55亿元增加3.3%[12] - 公司2024年9月30日的资产总计为60.37亿元人民币，较2023年12月31日的60.08亿元增加0.5%[12] - 公司2024年9月30日的负债总计为43.85亿元人民币，较2023年12月31日的44.14亿元下降0.7%[12] 现金流量 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-39,362.89万元[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-3.94亿元[16] - 2024年前三季度收回投资收到的现金为29.3亿元[16] - 投资活动现金流入小计为29.37亿元[17] - 投资活动现金流出小计为25.85亿元[17] - 投资活动产生的现金流量净额为3.52亿元[17] - 筹资活动现金流入小计为10.87亿元[17] - 筹资活动现金流出小计为12.87亿元[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.97亿元[17] - 期末现金及现金等价物余额为3.19亿元[17] 其他信息 - 公司负责人为苏毅，主管会计工作负责人和会计机构负责人为李灿美[18] - 公司2024年第三季度报告披露[18] - 公司2024年起首次执行新会计准则或准则解释等不涉及调整首次执行当年年初的财务报表[18]

会议主要讨论的核心内容 - 行业整体呈现下行周期,价格战加剧,行业集中度提升 [1][2][11][12] - 公司各业务板块经营情况稳健,持续优化产品结构和渠道策略 [3][4][5][6][7][8][9][10] - 公司积极布局海外市场,但面临一定风险,需要加强风险管控 [18][19][20][21][22][23][24][25][26][27] - 公司未来将聚焦核心业务,提升内在价值,维持稳健经营和现金分红 [30][31][32][33] 问答环节重要的提问和回答 - 询问行业冬储情况,厂家和终端客户的态度 [15][16][17] - 询问公司关注的一些小众品种及其行情预判 [28][29] - 询问公司关注的其他行业重要事件和会议 [30]

经营情况概述 - 2024年上半年,公司实现营业收入65.32亿元,同比增长3.92%[4][5][6] - 归属于上市公司股东的净利润1.58亿元,同比增长3.81%[5][6] - 归属于上市公司股东扣非净利润1.53亿元,同比增长9.85%[6] 业务板块进展 - 绿色作物健康解决方案进一步本地化应用,提升了产品终端影响力及渠道覆盖广度[6] - 立华为农社建设按计划推进,已有25家为农社点燃为农服务的"星星之火"[6] - 国际业务板块实现恢复性增长,通过夯实供应链优势和提升项目销售强度[6] - 化工业务坚定执行大单品战略,在下行行情中挖掘机会实现逆市反弹[6] - 与扬农化工、清原作物、辽宁众辉签订战略合作协议,在供应链服务升级、新品推广等方面协同共进[7] 风险管控 - 新加坡公司运营使用美金结算,应收账款未列入其他流动资产科目[8] - 重点农化市场客户账期延长,公司业务均有严格的风险管控要求,整体回款情况正常[8] 竞争优势 - 产品端不断整合国内外优质资源,提升作物健康解决方案的本地化属性[9] - 研发端每年开展4600场田间实验,为产品升级及终端应用提供技术支撑[9] - 渠道端通过为农社的布局,培养"终身客户"[9] 分红政策 - 公司自2017年上市以来,年均分红占归母净利润比例为42.7%,2023年现金分红比例进一步提升至53.8%[9] - 未来将继续保持高分红比例,为投资者打造更好的现金流回报[9] 市值管理 - 将市值管理纳入企业负责人绩效考核,制定市值提升方案[10] - 积极参加券商策略会,接受机构调研,注重提升投资者关系活动质量[10] - 通过内生式和外延式发展,提升综合实力,助力公司市值提升[10]

公司经营情况 - 2024年上半年，公司实现营业收入65.32亿元，同比增长3.92%；归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，同比增长3.81%；扣非净利润1.53亿元，同比增长9.85% [3] - 公司通过提升产品终端影响力及激活零售商渠道，市场份额稳步提升 [3] - 国际业务板块迎来恢复性增长，已获得海外登记数量超过2000张，25个自主登记产品进行销售 [3] 市场环境与挑战 - 全球经济承压，地缘政治冲突、贸易摩擦和债务压力上升阻碍经济复苏 [2] - 农药行业进入竞争加剧、市场分化的转型期，印度农药企业崛起带来挑战 [3] - 厄尔尼诺现象导致2024年成为有记录以来最热的一年，天气异常事件频发，干扰农业生产和农药销售 [3] 业务发展与战略 - 公司持续推进绿色作物健康解决方案的本地化应用，建设25家为农社 [3] - 化工业务通过激活客户及渠道，聚焦资源性强、具有市场前景的产品 [3] - 公司与扬农化工、清原作物、辽宁众辉签订战略合作协议，共建创新、绿色、高质量发展的行业生态圈 [3] 投资者问答 - 海外毛利和毛利率提升的原因：通过夯实供应链资源渠道，提升本地化作物健康方案价值 [4] - 应收账款大幅增长的原因：新加坡公司运营使用美金结算，重点农化市场客户账期延长 [4] - 公司未来分红比例：自2017年上市以来，年均分红占归母净利润比例为42.7%，2023年提升至53.8% [5] - 农药价格波动：上游厂家普遍承压，部分产品存在短期波动，供需博弈加剧 [5] 市值管理 - 市值管理已纳入企业负责人绩效考核，公司制定市值提升方案，积极参加券商策略会，提升投资者关系活动质量 [6]

[Table_MainInfo] 公司研究/化工/基础化工材料制品 证券研究报告 中农立华（603970）公司半年报点评 2024 年 09 月 05 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |--------------------------------------------------|------------------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 04 日收盘价（元） ] | 12.79 | | 52 周股价波动（元） | 11.78-21.20 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 269/269 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 3438/3438 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 24Q1 扣非净利润 0.54 | 亿元，同比增长 | | 7.5% ，开展国际 C | 端业务，提升全球运营能 | | 力》 2024.06.13 | | | 《供销社旗下农药流通平台，业绩稳定增长》 | | | 2023.10.13 | | ...

1 / 168 中农立华 中国农药流通第一股 国外产品登记 ganlian 公司代码：603970 公司简称： 中农立华生物科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年半年度报告 海外 唐 Y. 国家及地区渠道网络 EIlliC 构建农业命运共同体,创造全球农业包容未来 0 主要供应商 3000 主要渠道合作伙伴组成的服务网络 4 国内分 打造作物保护市场的 全球供应链价值平台 专注于农化领域的产品资源、销售网络、运营能力等高附加值环节,打造作物 保护市场的全球供应链价值平台,助力全球作物保护行业生态共赢。 上游 中游 下游 渠道分销: > 种植者 nin 中间体 -- >原药- 加工和分装 護 联合销售! 全球制剂渠道分销服务 一农化产品供应 H反 全球供应链管理服务 制剂联合销售服务 -植保技术服务 MR 【农业社会化服务 产品分析技术服务 nn 化工业务 NR 联销业务 作物健康业务 相反 国际亚多 快 提升中国农化企业在全球市场的竞争力和话语权 公司竟争优势 品牌优势 买全球卖全球的供应链优势 研发和应用探索优势 信息服务优势 人才团队优势 国际市场输出自主品牌"SINO-AGRI",创造全 ...