报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 定期梳理可交换私募债项目情况，对其基本要素进行跟踪，发行条款和进度可能更改，以最终募集说明书和主承销商信息为准 [1] 根据相关目录分别进行总结 本周新增项目信息 - 福建省国有资产管理有限公司 2025 年非公开发行可交换公司债券项目获受理，拟发行规模 5 亿元，正股为福光股份，主承销商为国新证券，更新日期 2025 年 8 月 14 日 [2] - 广东省广新控股集团有限公司 2025 年非公开发行可交换公司债券项目获受理，拟发行规模 30 亿元，正股为生益科技/星湖科技，主承销商为中信证券，更新日期 2025 年 8 月 11 日 [2] 私募 EB 每周跟踪（2025 - 08 - 15） - 多个公司的可交换公司债券项目状态有通过、已反馈、已受理等不同情况，涉及主承销商包括红塔证券、中信证券等，规模从 2.6 亿元到 80 亿元不等，标的股票涵盖四川双马、四川路桥等多只股票 [3] 相关研究报告 - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250804 - 20250808）》（2025 - 08 - 11） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250728 - 20250801）》（2025 - 08 - 04） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250721 - 20250725）》（2025 - 07 - 27） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250714 - 20250718）》（2025 - 07 - 20） [4] - 《可交换私募债跟踪 - 私募 EB 每周跟踪（20250707 - 20250711）》（2025 - 07 - 13） [4]

核心技术人员离职情况 - 核心技术人员雷洪涛因个人原因辞职，不再担任公司任何职务 [2] - 雷洪涛1973年出生，大专学历，2012年加入公司，历任技术副总经理、研发部长等职务 [3] - 雷洪涛未直接持有公司股份，通过有限合伙间接持股，离职后将继续遵守相关承诺及法规 [3] 专利与研发项目交接 - 雷洪涛参与8项授权专利研发，均非单一发明人，专利权归属公司或子公司 [4] - 其参与的研发项目已完成交接，离职不影响在研项目进展及专利权属完整性 [4] - 公司已签署保密协议，未发现雷洪涛违反保密义务的情形 [5] 对公司经营与研发的影响 - 雷洪涛离职未对公司生产经营及研发工作造成实质性影响 [6] - 公司研发人员数量2022-2024年分别为253人、250人、243人，占比12.41%、14.00%、13.39% [6] - 核心技术人员数量2022-2024年分别为13人、11人、11人，当前为10人，团队稳定 [6] 公司后续措施 - 已完成工作交接，研发团队结构完整，后备人员充足 [6] - 公司将持续加大研发投入，完善研发体系，提升技术竞争力 [6]

人员变动 - 核心技术人员雷洪涛因个人原因离职，离职后不再担任公司任何职务[2] - 雷洪涛有8项作为发明人申请的专利获得授权，专利所有权归公司或子公司[5] - 公司与雷洪涛签署《保密协议》，未发现其违反协议情形[6] 人员数据 - 2022 - 2024年末研发人员数量分别为253、250、243人[7] - 2022 - 2024年末研发人员占比分别为12.41%、14.00%、13.39%[7] - 2022 - 2024年末及公告披露日核心技术人员数量分别为13、11、11、10人[7] 未来展望 - 雷洪涛离职不影响公司生产经营、研发及核心技术完整[7] - 公司将持续加大研发投入，完善体系，提高团队能力[9]

市场表现 - 上证综指收于3608.33点，涨幅0.70%，站上半年线 [1] - A股总成交额达12907.01亿元 [1] - 120只A股价格突破半年线，其中富恒新材、灿勤科技、涪陵电力乖离率最高，分别为5.55%、5.40%、4.86% [1] 个股突破半年线情况 高乖离率个股 - 富恒新材（832469）：涨6.77%，换手率13.58%，最新价15.15元，乖离率5.55% [1] - 灿勤科技（688182）：涨6.59%，换手率3.17%，最新价27.66元，乖离率5.40% [1] - 涪陵电力（600452）：涨5.54%，换手率5.43%，最新价9.90元，乖离率4.86% [1] 中等乖离率个股 - ST中装（002822）：涨4.91%，换手率2.79%，最新价3.63元，乖离率4.77% [1] - 大唐电信（600198）：涨5.18%，换手率4.64%，最新价8.93元，乖离率4.32% [1] - 恒立液压（601100）：涨4.58%，换手率0.81%，最新价77.33元，乖离率3.82% [1] 低乖离率个股 - 新泉股份（603179）：涨10.00%，换手率2.69%，最新价46.20元，乖离率2.22% [2] - 成都华微（688709）：涨2.36%，换手率1.65%，最新价33.42元，乖离率2.17% [2] - 东湖高新（600133）：涨3.83%，换手率3.56%，最新价9.50元，乖离率2.16% [2] 行业分布 - 突破半年线的个股涵盖新材料（富恒新材）、通信（灿勤科技）、电力（涪陵电力）、电子（顺络电子）等多个行业 [1][2]

市场表现 - 截至2025年7月29日收盘 公司股价报收于33 8元 下跌2 42% 换手率3 2% 成交量5 13万手 成交金额1 76亿元 [1] - 主力资金净流出1411 47万元 占比成交额8 0% 其中超大单净流入610 84万元 占比3 46% 大单净流出2022 31万元 占比11 46% [1] - 中单净流出333 74万元 占比1 89% 小单净流入1745 21万元 占比9 89% [1] 财务数据 - 2025年一季报显示 公司营业总收入1 14亿元 同比增长15 61% 归属净利润1988 55万元 同比增长0 87% [1] - 扣非净利润2249 04万元 同比增长8 73% 流动比率1 725 速动比率1 167 资产负债率34 11% [1] 公司背景 - 公司成立于2004年 位于福州市 主要从事仪器仪表制造业 注册资本16056 1578万人民币 实缴资本10500万人民币 [1] - 法定代表人为何文波 [1] 商业活动 - 公司对外投资15家企业 参与招投标项目59次 [2] - 拥有商标信息11条 专利信息772条 行政许可14个 [2]

募集资金 - 公司首次公开发行3880.00万股，每股25.22元，募资9.78536亿元，净额9.1769645603亿元[2] 专户情况 - 2025年7月9日审议通过新增专户并签三方监管协议[4] - 福建福光天瞳光学在招行福州福清支行开户，截至7月28日余额0万元[5] 监管规定 - 丙方半年查专户，保荐代表人可查复印资料，乙方按月出对账单[6][7] - 甲方支取超5000万元且达净额20%时通知丙方并提供清单[7] - 协议生效至专户资金支出完毕销户失效[8]

股份变动 - 2025年7月21日国资公司减持641,108股，占总股本0.40%[6] - 持股数量由30,887,869股降至30,246,761股[6] - 持股比例由19.24%减至18.84%[2][6] 变动说明 - 权益变动方式为集中竞价，时间为2025/07/21[6] - 本次减持履行计划，不触及要约收购，不影响控股权[7] - 截至23日减持计划未实施完毕，无需披露报告书[8][10]

业绩预增 - 晨光生物预计2025年上半年净利润2.02亿元至2.32亿元，同比增长102.33%至132.38%，主营业务为天然植物提取物 [1] - 北方稀土预计2025年上半年净利润9亿元至9.6亿元，同比增长1882.54%至2014.71%，主营业务为稀土原料及功能材料 [1] - 友发集团预计2025年上半年净利润2.77亿元至3.07亿元，同比增长151.69%至178.93%，主营业务为焊接钢管 [1][2][3] - 火炬电子预计2025年上半年净利润2.47亿元至2.8亿元，同比增长50.36%至70.45%，主营业务为电子元器件 [3] - 智微智能预计2025年上半年净利润9198万元至11243万元，同比增长62.85%至99.06%，主营业务为行业终端及ICT基础设施 [4][5] - 友好集团预计2025年上半年净利润1200万元，同比增长51%，主营业务为商业零售 [5][6][7] - 纳微科技预计2025年上半年净利润6100万元至7300万元，同比增长35%至62%，主营业务为纳米微球材料 [7] - 先达股份预计2025年上半年净利润1.3亿元至1.5亿元，同比增长2443.43%至2834.73%，主营业务为农药原药及制剂 [8][9] - 鼎龙股份预计2025年上半年净利润2.9亿元至3.2亿元，同比增长33.12%-46.9%，主营业务为半导体制造材料 [26][27] - 塔牌集团预计2025年上半年净利润4.07亿元至4.52亿元，同比增长80%-100%，主营业务为水泥生产 [27][28][29] - 越秀资本预计2025年上半年净利润14.73亿元至15.75亿元，同比增长45%-55%，主营业务为不良资产管理 [29][30] - 海大集团预计2025年上半年净利润25亿元至28亿元，同比增长17.64%-31.76%，主营业务为动物养殖解决方案 [38][39][40] - 华工科技预计2025年上半年净利润8.9亿元至9.5亿元，同比增长42.43%-52.03%，主营业务为激光加工技术 [40][41][42] 业务动态 - 陕西煤业6月煤炭产量1436万吨同比下降5.07%，自产煤销量1444万吨同比下降3.63%，发电量同比增长13.20% [9][10] - 环旭电子6月营业收入45.87亿元同比下降1.23%，上半年累计营业收入272.14亿元同比下降0.63% [10][11] - 蜀道装备终止收购科益气体65.43%股权，主营业务为深冷技术装备制造 [11][12] - 宏润建设中标1.04亿元乐清市中心区道路建设工程，工期900天，主营业务为建筑施工 [12][13] - 仙坛股份6月鸡肉产品销售收入4.55亿元同比增长5.52%，销售数量5.28万吨同比增长9.99% [13][14] - 生物股份子公司取得"鸡新城疫、禽流感、禽腺病毒病三联灭活疫苗"新兽药注册证书 [14][15] - 华能水电上半年发电量527.52亿千瓦时同比增长12.97%，上网电量522.23亿千瓦时同比增长12.86% [15][16] - 新五丰上半年生猪销售量243.33万头同比增长23.44%，商品猪销售均价14.77元/公斤 [16][17][18] - 福光股份拟使用不超过2亿元闲置募集资金进行现金管理，主营业务为光学镜头 [19] - 华电国际成功发行20亿元中期票据，票面利率1.89%，期限3+N年 [19][20] - 中闽能源上半年发电量14.05亿千瓦时同比减少0.89%，上网电量13.66亿千瓦时同比减少0.71% [20][21] - 华熙生物通过美国FDA现场检查，检查产品为玻璃酸钠原料药 [21][22] - 瑞可达可转债发行申请获上交所受理，主营业务为连接器产品 [22][23][24] - 科远智慧以债转股方式向全资孙公司增资2.77亿元，主营业务为工业自动化 [24][25][26] - 大富科技拟不超过1亿元投资安徽云塔，预计持股不超过20%，主营业务为通信基站射频产品 [42] - 通达股份中标1.8亿元南方电网项目，占2024年营收2.91% [46][47] - 八亿时空子公司签署1091.97万元边缘计算技术服务合同 [47] - 新朋股份全资子公司投资的屹唐半导体成功上市 [47][48] 研发与认证 - 上海莱士"SR604注射液"进入IIb期临床试验，拟用于血友病治疗 [31][32][33] - 泰恩康子公司盐酸毛果芸香碱滴眼液注册申请获受理，用于治疗老花眼 [43][44] 资本运作 - 大洋电机筹划在香港联合交易所上市 [33][34] - 元祖股份股东拟减持不超过1%公司股份 [34][35][36] - 吉祥航空股东拟减持不超过1%公司股份 [36][37] - 金域医学股东拟减持不超过1%公司股份 [42][43] - 埃夫特股东拟合计减持不超过5%公司股份 [45][46] - 硕贝德拟2000万–3000万元回购公司股份，回购价格不超过19.50元/股 [44][45] 行业分类 - 农林牧渔：晨光生物、仙坛股份、生物股份、新五丰、天康生物、海大集团 [1][13][14][16][30][38] - 有色金属：北方稀土、中色股份 [1][33] - 钢铁：友发集团 [3] - 国防军工：火炬电子 [3] - 计算机：智微智能、科远智慧 [5][26] - 商贸零售：友好集团 [7] - 医药生物：纳微科技、上海莱士、金域医学、泰恩康 [7][31][43] - 基础化工：先达股份 [9] - 煤炭：陕西煤业 [10] - 电子：环旭电子、福光股份、八亿时空 [11][19][47] - 机械设备：蜀道装备、华工科技、埃夫特 [12][42][46] - 建筑装饰：宏润建设 [13] - 公用事业：华能水电、华电国际、中闽能源 [16][20][21] - 美容护理：华熙生物 [22] - 非银金融：越秀资本 [30] - 建筑材料：塔牌集团 [29] - 电力设备：大洋电机、通达股份 [34][47] - 汽车：新朋股份 [48]

募集资金情况 - 公司首次公开发行3880.00万股，每股发行价25.22元，募资总额9.78536亿元，净额9.1769645603亿元[1] 项目投资情况 - 多个项目有对应募集资金投资额，如全光谱项目28501.91万元等[5] 现金管理情况 - 公司拟用不超2亿闲置募资现金管理，期限不超12个月，收益归公司[6][7][11]

资金募集 - 公司获准发行3880.00万股，每股发行价25.22元，募资总额97853.60万元，净额91769.65万元[3] 项目投资 - 募集资金项目总投资76628.20万元，投资额65734.64万元[7] 现金管理 - 公司拟用不超20000万元闲置募资现金管理，期限不超12个月[2][8] 项目明细 - 全光谱精密镜头智能制造基地项目（一期）总投资38530.56万元，募资投资额28501.91万元[7] - AI光学感知器件研发及产业化建设项目总投资11425.94万元，募资投资额10561.03万元[7] - 精密及超精密光学加工实验中心建设项目总投资16507.80万元，募资投资额16507.80万元[7] - 棱镜冷加工产业化建设项目总投资626.90万元，募资投资额626.90万元[7] - 精密镜头产业化基地技改整合项目总投资9537.00万元，募资投资额9537.00万元[7] 其他 - 闲置募资现金管理不影响新项目实施和资金使用，可提高效率[10] - 保荐机构对闲置募资现金管理事项无异议[13]