金博股份股票分析 - 综合得分37 15分 偏弱 [1] - 主力成本分析显示当日主力成本23 08元 5日主力成本24 17元 20日主力成本25 67元 60日主力成本25 67元 [1] - 过去一年内涨停0次 跌停0次 [1] - 北向资金持股量265 61万股 占流通比1 29% 昨日净买入-42 16万股 昨日增仓比-0 206% 5日增仓比-0 32% 20日增仓比-0 681% [1] 技术面分析 - 短期压力位23 73元 短期支撑位22 62元 中期压力位26 85元 中期支撑位22 62元 [2] - 短线趋势不明朗 静待主力资金选择方向 中期趋势同样不明朗 [2] - K线形态暂无特殊形态 [2] - 主力资金净流入218 56万元 占总成交额2% 其中超大单净流入179 98万元 大单净流入38 57万元 散户资金净流出267 79万元 [2] 行业关联 - 关联行业包括光伏设备(0 24%) 固态电池(1 05%) 锂电池(0 48%) 新材料(-0 23%) [2]

新材料行业概述 - 新材料指具有优异性能的结构材料和特殊性质的功能材料 按使用性能分为结构材料和功能材料 按属性分为金属材料、无机非金属材料、有机高分子材料和先进复合材料四大类 [1] - 行业在政策支持、市场需求和技术创新驱动下持续快速增长 2024年总产值达8.48万亿元 连续14年保持两位数增长 预计2025年产值将达9.34万亿元 [1][5] - 下游新一代信息技术、新能源、高端装备制造等行业快速发展推动需求增长 [1][20] 行业发展现状 - 已建成全球门类最全、规模第一的材料产业体系 涵盖金属、高分子、陶瓷等材料的研发生产体系 [5] - 国家在7个城市建设新材料产业国家高技术产业基地 重点发展电子信息材料、航空航天材料、新能源材料等 [3] - 2024年细分市场占比：化工新材料22.08%、电池新材料6.66%、纳米新材料1.77%、其他69.48% [7] 区域发展情况 - **广州**：拥有8家上市公司、1300+高新技术企业 国家级创新平台14个 高校在前沿新材料基础研究取得突破 [5] - **宁波**：集聚25家国家级单项冠军企业、68家专精特新"小巨人"、810家高新技术企业 [5] - **连云港**：2023年产值822.8亿元（+12.3%）占规上工业15.9% 重点发展化工新材料、高性能纤维等 [5] - **金昌市**：2024年有色金属新材料产业链产值1050亿元（+28%）提前实现千亿级目标 [5] 政策环境 - 江苏省聚焦高端新材料集群推动全产业链优化升级 [11] - 浙江省将前沿新材料列为优先发展产业 重点发展石墨烯、超导材料等 [11] - 福建省2024-2026年行动方案目标新材料产业产值超7000亿元 [11] - 湖南省推动新材料与科创服务融合 建设国家级、省级创新平台 [11] 竞争格局 - 主要企业包括蓝思科技、安泰科技、中材科技、中科三环、金发科技等 在技术创新和国际竞争方面表现突出 [12] - **蓝思科技**：2024年营收698.97亿元 其中智能手机与电脑业务577.54亿元 新能源汽车业务59.35亿元 [16] - **安泰科技**：2024年营收75.73亿元 先进功能材料28.03亿元 特种粉末冶金材料29.62亿元 [18] 发展趋势 - 政策扶持力度加大 "十四五"专项规划明确重点发展方向 [23] - 人工智能技术改变传统研发模式 量子计算在高分子材料设计取得进展 [23] - 产业深度融合推动升级 如新能源汽车电池材料技术突破带动全产业链发展 [23] - 加速向低碳化、绿色化转型 高温超导材料、钙钛矿太阳能电池达国际先进水平 [20]

市场扩张和合作 - 公司全资子公司金博氢能获国内某知名氢燃料电池系统制造商定点通知书[2] - 金博氢能成为气体扩散层定点供应商[2] - 标志公司进入客户供应链[3] 业绩影响 - 通知书预计不会对本年度经营业绩产生重大影响[3] 风险提示 - 供货量存在不确定性[4] - 订单履行可能出现变更、中止或终止情况[4] - 政策、市场等因素可能致合同无法正常履行[5]

公司动态 - 金博股份全资子公司金博氢能获得国内某知名氢燃料电池系统制造商的气体扩散层定点供应商资格 [1] - 该通知书为定点通知书，非正式供应合同或协议 [1] - 预计不会对公司本年度的经营业绩产生重大影响 [1] 行业动态 - 氢燃料电池系统制造商正在积极布局供应链，选择专业供应商如金博氢能作为气体扩散层供应商 [1] - 气体扩散层作为氢燃料电池关键部件，市场需求正在逐步显现 [1]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [8] 报告的核心观点 - 市场对锂电板块担忧量利贝塔不足，但2025年应跳出传统框架，看到固态电池产业化持续推进积极变化，包括半固态GWh量产、全固态容量突破，骨架膜受益聚合物路线进展，锂金属负极形成产业共识，设备端关注辊压路线映射，继续看好锂电板块 [2] 报告各部分总结 电芯 - 半固态电池已实现GWh级量产，技术方案倾向复合电解质路线，如国轩高科发布G垣准固态电池，能量密度超300Wh/kg，续航达1000公里，规划12GWh产线；贝特瑞发布“贝安·FLEX系列”半固态电池材料解决方案，具备量产能力 [5][15] - 全固态电池容量突破60 - 70Ah并落地装车，国轩高科金石电池迭代升级，离子电导率提升60%，首条全固态实验线贯通，设计产能0.2GWh；贝特瑞“贝安·GUARD系列”做好产能储备 [5][17] 材料 - 固态电解质产能布局积极，聚合物&氧化物路线受益量产拐点，硫化物路线千吨级产线规划落地，如屹锂科技、瑞固新材等有产能规划和客户合作 [6][20] - 大孔径骨架膜技术路线认可度提升，星源材质、长阳科技有相关产品和产能储备 [22][23] - 硅基负极具备产业化落地条件，头部终端客户完成样测和验证，部分产品性能提升，贝特瑞开发高性能三维骨架结构材料 [24] - 锂金属负极凝聚行业共识，结构化设计取得突破，宁德时代、贝特瑞、国轩高科、德福科技等有技术进展 [6][27] 设备 - 粘结剂纤维化+极片辊压是固态电池增量生产制程，干法电极、固态电池辊压设备用量大、价值量弹性大，纳科诺尔、宏工科技有相关设备研发和进展 [7][27]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [7] 报告的核心观点 - 市场对锂电板块担忧量利贝塔不足，但2025年应跳出传统框架，看到固态电池产业化持续推进的积极变化，包括半固态GWh量产、全固态容量突破，骨架膜受益聚合物路线进展，锂金属负极形成产业共识，设备端关注辊压路线映射，继续看好锂电板块 [2] 根据相关目录分别进行总结 电芯：半固态GWh量产，全固态容量突破 - 半固态电池已实现GWh级量产，技术方案倾向复合电解质路线，如国轩高科发布G垣准固态电池，能量密度超300Wh/kg，续航达1000公里，规划12GWh产线；贝特瑞发布“贝安·FLEX系列”半固态电池材料解决方案，具备量产能力 [4][16] - 全固态电池容量突破60 - 70Ah并落地装车，国轩高科金石电池迭代升级，离子电导率提升60%，首条全固态实验线贯通，设计产能0.2GWh，产品开始路测；贝特瑞“贝安·GUARD系列”做好产能储备 [4][18] 材料：电解质量产拐点，关注骨架膜&锂金属负极 - 固态电解质产能布局积极，聚合物&氧化物路线受益量产拐点，硫化物路线千吨级产线规划落地，如屹锂科技、瑞固新材等有产能规划和客户合作 [5][21] - 大孔径骨架膜技术路线认可度提升，星源材质、长阳科技有相关产品和产能储备，解决界面接触等难题 [23][24] - 硅基负极具备产业化落地条件，头部客户完成样测验证，处于导入阶段，部分产品性能提升，贝特瑞开发高性能三维骨架结构材料 [25] - 锂金属负极凝聚行业共识，结构化设计取得突破，宁德时代、贝特瑞、国轩高科、德福科技等有技术进展 [5][28] 设备：成膜工艺系增量制程，受益固态放量 - 粘结剂纤维化+极片辊压是固态电池增量生产制程，干法电极、固态电池辊压设备用量大、价值量弹性大，纳科诺尔、宏工科技有相关设备研发和进展 [6][28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司围绕碳材料产业化平台战略深耕先进碳基复合材料领域，未来将提升研发创新能力，开拓新应用领域，推进业务协同创新，打造世界一流的先进碳材料研发与产业平台，降低对单一领域依赖，增强综合竞争力和盈利能力 [23][24] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为金博股份，所属行业是光伏设备，接待时间为2025年5月22日，上市公司接待人员有董事、总裁戴朝晖，财务总监王飞鸽，董事会秘书陈亮，独立董事曾蔚 [16] 详细调研机构 - 接待对象为线上参与公司2024年度暨2025年第一季度业绩说明会的投资者，接待对象类型为其它 [19] 主要内容资料 - 公司核心竞争力体现在围绕碳材料产业化平台战略，拥有五大碳材料产业化创新平台，依托“碳谷”产业园项目形成碳基产业链产业结构，深化产业链协同，扩大行业领先优势 [23] - 公司未来发展趋势是提升研发创新能力，开拓先进碳基材料在固态电池等新领域应用，推进业务协同创新，全面纵深布局碳材料领域，打造世界一流平台 [23][24] - 公司今年增长点是围绕下游市场需求开展研发创新，推广碳陶制动盘、锂电热场部件等新产品，构建产品矩阵和价格体系，增强盈利能力 [24][25] - 公司在碳基复合材料研发和技术上依托核心技术，产品性能达国内领先水平，占据重要市场份额，具体经营情况查阅定期报告或公告 [25] - 公司面对光伏行业周期性调整，执行谨慎销售策略，优化客户结构，降低经营风险，优化产品工艺和性能，推动新产品中试验证，布局多赛道降低依赖，经营情况关注定期报告或公告 [25][26] - 公司在半导体领域完成超高纯碳基材料研发制备；交通领域成为主流车企定点供应商，长纤碳陶盘批量交付；锂电领域成功研发量产多种高温热场产品，推进多孔碳中试开发；氢能领域突破卡脖子材料国产化制备，业绩情况查阅相关公告 [26] - 公司新型工程材料为碳基复合材料，用于机器人可降低自重，提升灵活性、运动效率和续航能力 [27] - 公司交易性金融资产主要是安全性高、流动性好的理财产品，具体收益查阅《2024年年度报告》 [28] - 公司在长沙成立金博研究院，获批国家级博士后科研工作站，构建研发创新体系，建立人才激励和绩效考核制度，未来加强人才梯队建设，完善相关体系和机制 [28]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年5月20日14点在长沙市岳麓区小石塘路79号召开2024年年度股东大会，会议时间、地点与通知一致 [2] - 股东大会通知载明了召集人、时间、地点、议案及股权登记日（2025年5月15日）等关键信息 [2] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2025年5月20日9:15-15:00 [2] 股东大会出席情况 - 现场会议出席股东及代理人共18名，持有27,587,170股（占总股本13.5513%） [3] - 网络投票股东147人，持有8,125,732股（占总股本3.9915%），身份由验证机构确认 [3] - 公司董事、监事及董事会秘书列席会议，部分通过通讯方式参与 [3] 股东大会表决结果 - 所有议案同意票占比均超98.78%，反对票最高占比1.2067%（议案1），弃权票均低于0.01% [5][6][7] - 中小投资者表决中，同意票占比95.53%-97.29%，反对票最高4.4315% [6][7] - 关联股东廖寄乔在相关议案中回避表决 [7] 法律意见结论 - 股东大会召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《股东会规则》和《公司章程》规定 [8] - 会议召集人及出席人员资格合法有效，表决程序无异议 [8] 科创100ETF华夏产品动态 - 跟踪上证科创板100指数，近五日下跌2.00%，市盈率228.73倍 [10] - 最新份额34.7亿份，主力资金净流入950.9万元，估值分位59.53% [10][11]

公司业绩与战略 - 2024年公司业绩承压 2025年一季度压力持续存在 [1][4] - 公司董事长表示不惧怕市场周期和波动 强调经营定力和战略贯彻 [1] - 公司在光伏市场景气周期时已开始思考下一步战略 目前发力碳陶材料 [4] 碳陶材料业务 - 公司在碳陶材料领域深耕5年多 使用自有资金投入研发设计和生产 [4] - 碳陶刹车盘为代表产品 具有较高性价比 已进入多家国内外整车企业供应链 [4] - 碳陶刹车盘产品可满足从商用车到乘用车等各类车型需求 [4] - 碳陶刹车产品构想始于2020年 由研究人员提出设计方案 [7] 多孔碳材料业务 - 公司已制备出合格的多孔碳产品 是锂电负极新材料关键原料 [7] - 多孔碳材料有助于加快硅碳负极市场推广 与多家负极材料生产企业有紧密互动 [7] - 多孔碳材料在2023年已完成设计方案和工艺验证 [7] - 多孔碳产品在第十七届深圳国际电池技术交流会正式发布 [7] - 多孔碳材料以石油焦 改性树脂为原料 通过碱活化造孔工艺 [7] - 产品具有孔结构可控可调 电阻率低 颗粒缺陷少 杂质含量低等特点 [7] 研发能力与创新 - 公司拥有原始创新能力 经验和团队 [7] - 公司首席科学家思考的是未来3年的新产品和新赛道 [7] - 经营定力来自企业的创新力 [7] - 公司旗下研究院在多孔碳材料领域有深入钻研 [7] 股东反馈 - 股东认可公司以股东利益为出发点 坚持长期稳健发展 [7] - 股东相信公司扎根碳复合材料领域将为股东实现更大回报 [7]

参会情况 - 出席会议股东和代理人165人，所持表决权35,712,902股，占比17.5428%[3] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告的议案》同意票数35,278,451，比例98.7834%[7] - 《2024年度监事会工作报告的议案》同意票数35,286,949，比例98.8072%[7] - 《2024年度财务决算报告的议案》同意票数35,436,904，比例99.2271%[9] - 《2024年度利润分配方案的议案》同意票数35,299,359，比例98.8420%[9] - 《续聘2025年度会计师事务所的议案》同意票数35,452,949，比例99.2721%[9] - 《预计2025年度日常关联交易的议案》同意票数10,802,942，比例96.1891%[9] 5%以下股东表决 - 《2024年度利润分配方案的议案》同意票数9,166,068，比例95.6830%[12] - 《续聘2025年度会计师事务所的议案》同意票数9,319,658，比例97.2863%[12] - 《预计2025年度日常关联交易的议案》同意票数9,151,613，比例95.5321%[12]