证券代码：688692 证券简称：达梦数据 公告编号：2025-034 武汉达梦数据库股份有限公司 2025年第三次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （四） 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定，会议主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，由董事长冯裕才先生主持，以现场投票与网络 投票相结合的方式进行表决。会议的召集和召开程序、出席会议人员的资格和召 集人资格、会议的表决程序和表决结果均符合与《公司法》及《公司章程》的规 定。 （一） 股东会召开的时间：2025 年 7 月 16 日 （二） 股东会召开的地点：湖北省武汉市东湖高新区高新大道 999 号未来科技 大厦 C3 栋武汉达梦数据库股份有限公司 1918 会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 121 | | --- | --- | | 普通股股东人数 ...

北京金杜（成都）律师事务所 关于武汉达梦数据库股份有限公司 2025 年第三次临时股东会的 2. 公司于 2025 年 6 月 30 日召开的第二届董事会第十二次会议决议； 法律意见书 致：武汉达梦数据库股份有限公司 北京金杜（成都）律师事务所（以下简称本所）接受武汉达梦数据库股份 有限公司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证 券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理 委员会《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）等中华人民共和国 境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之目的，不包括中国香港特别行政 区、中国澳门特别行政区和中国台湾省）现行有效的法律、行政法规、规章、 规范性文件（以下统称法律法规）和现行有效的《武汉达梦数据库股份有限公 司章程》（以下简称《公司章程》）有关规定，指派律师出席公司于 2025 年 7 月 16 日召开的公司 2025 年第三次临时股东会（以下简称本次股东会），并就本次 股东会相关事项出具本法律意见书。 3. 公司 2025 年 7 月 1 日刊登于上海证券交易所（以下简称上交所）网站 （网址：www.sse. ...

报告行业投资评级 - 看好计算机行业 [2] 报告的核心观点 - 预计25Q2延续行业利润修复趋势，行业盈利能力从低点快速反弹，是利润弹性释放后的修复性大幅度增长，25年基于24年低基数效应预计维持中高速增长 [4][18] - 行业呈现出良好的“收入 - 成本错配”结构性剪刀差，25Q2 - Q4薪酬成本增速将维持在1%的低水平，技术密集型行业基层岗位薪酬增长转向结构性倾斜 [18][19] 分组1：2025Q2单季度计算机业绩前瞻 - 对55家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025Q2净利润预测显示，增速超50%的有13家占比23.6%，30% - 50%的有6家占比10.9%，0% - 30%的有25家占比45.5%， - 30% - 0%的有4家占比7.3%，低于 - 30%的有7家占比12.7% [4][5][6] - 详细列出各公司2025Q2收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [7][8][9] 分组2：2025H1计算机业绩前瞻 - 对60家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025H1净利润预测显示，增速超50%的有12家占比20.0%，30% - 50%的有10家占比16.7%，0% - 30%的有25家占比41.7%， - 30% - 0%的有7家占比11.7%，低于 - 30%的有6家占比10.0% [12][13] - 详细列出各公司2025H1收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [14][15][16] 分组3：计算机行业利润修复情况 - 24Q4/25Q1行业收入增速分别为5%/21%，净利润增速分别为 - 68%/82%，行业盈利能力从低点快速反弹 [18] - 24年各季度薪酬成本增速较23年稳定下降，24Q2首次出现负值，24Q4/25Q1薪酬成本增速（不考虑资本化）均为2%，员工总数增速/人力增速为 - 1% [18] - 假设25Q2 - Q4行业人均薪酬增速2%、人力增速 - 1%，薪酬成本增速将维持在1%的低水平 [19] 分组4：计算机单季度业绩增速和先导指标 - 展示2022Q2 - 2025Q1计算机单季度业绩增速和先导指标相关数据，包括营业总收入增速、营业总成本增速等多项指标 [20] 分组5：计算机重点公司估值表 - 列出部分计算机重点公司2025/7/14总市值、2024A - 2027E归母净利润及对应PE数据，盈利预测取Wind一致预期 [24]

科创板大宗交易概况 - 7月11日共有13只科创板股发生大宗交易，合计成交26笔，累计成交量1393.65万股，成交额合计2.56亿元 [1] - 成交金额最多的是威腾电气，大宗交易成交量为233.52万股，成交金额6351.84万元，其次是汇成股份、昀冢科技，成交金额分别为5727.15万元、2382.63万元 [1] - 科创50指数当日上涨1.48%，402只科创板股上涨，占比68.25%，发生大宗交易的科创板股平均上涨3.58% [1] 个股表现与折溢价情况 - 大宗交易折价率居前的个股包括威迈斯（折价25.02%）、达梦数据（折价21.16%）、复洁环保（折价19.12%），汇成股份是唯一溢价成交的个股（溢价0.93%） [1] - 涨幅居前的个股有益方生物（+18.04%）、奥浦迈（+13.45%）、威迈斯（+6.71%），跌幅居前的有昀冢科技（-1.89%）、汇成股份（-0.92%）、海目星（-0.16%） [1] 机构参与与资金流向 - 机构参与的成交共12笔，涉及4只个股，机构买入金额居前的是复洁环保（1407.54万元）、奥浦迈（1048.80万元）、益方生物（1001.30万元） [2] - 6只个股获主力资金净流入，净流入资金居前的有益方生物（1669.25万元）、华曙高科（552.70万元）、锴威特（546.74万元），净流出资金居前的有昀冢科技（899.35万元）、海目星（734.59万元）、富创精密（312.64万元） [2] 大宗交易明细数据 - 威腾电气大宗交易成交233.52万股，均价27.20元，折价11.05%，金额6351.84万元 [2] - 汇成股份成交585.00万股，均价9.79元，溢价0.93%，金额5727.15万元 [2] - 昀冢科技成交151.76万股，均价15.70元，折价18.44%，金额2382.63万元 [2] - 富创精密成交40.00万股，均价52.38元，折价0.49%，金额2095.20万元 [2] - 威迈斯成交70.90万股，均价20.86元，折价25.02%，金额1478.97万元 [2]

2025 年第三次临时股东会会议资料 武汉达梦数据库股份有限公司 2025 年第三次临时股东会会议资料 股票简称：达梦数据 股票代码：688692 二〇二五年七月 2025 年第三次临时股东会会议资料 目 录 | 2025 年第三次临时股东会会议须知 | 2 | | --- | --- | | 2025 年第三次临时股东会会议议程 | 4 | | 议案一：关于修订《公司章程》的议案 | 6 | | 议案二：关于实际控制人对子公司持有涉密资质期间追加控制措施的议案 | | | | 8 | 1 2025 年第三次临时股东会会议资料 2025 年第三次临时股东会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东会的正常秩序和议事效率，保证会议的顺 利进行，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证 券法》（以下简称《证券法》），中国证监会《上市公司股东会规则》以及《武汉达梦 数据库股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）《武汉达梦数据库股份有限公司 股东会议事规则》的相关规定，武汉达梦数据库股份有限公司（以下简称"达梦数据" 或"公司"）特制定 2025 年第三次临时股东会会议须知： 一、为 ...

公司注册地址变更 - 公司注册地址拟由"武汉东湖新技术开发区高新大道999号未来科技大厦C3栋16-19层"变更为"武汉市东湖新技术开发区甲铺岭街39号" [1] 公司经营范围变更 - 变更前经营范围包括数据库管理系统、数据中心、数据分析、信息系统集成及网络工程等技术的开发与技术服务，计算机软件开发与销售，以及进出口业务 [1] - 变更后经营范围新增大数据服务、数据处理和存储支持服务、云计算装备技术服务、网络与信息安全软件开发、商用密码产品生产与销售、房地产租赁等业务，并细化技术进出口和国内贸易代理条款 [2][3] 公司章程修订 - 修订《公司章程》第二条，明确公司由武汉达梦数据库有限公司整体变更设立，并更新统一社会信用代码 [2] - 修订《公司章程》第五条，更新公司住所为变更后的地址 [2] - 修订《公司章程》第十四条，将经营范围调整为变更后的内容，涵盖新增业务领域 [2][3] - 除上述条款外，《公司章程》其他条款保持不变，修订后版本需提交股东会审议 [3][4] 后续安排 - 董事会提请股东会授权办理工商变更登记及备案事宜，最终变更内容以工商登记机关核准为准 [4]

公司基本信息 - 公司于2024年6月12日在上海证券交易所科创板上市[6] - 公司注册资本为11324万元[7] - 公司每股面值1.00元[17] - 公司股份总数为11324万股，全部为普通股[15] 股东信息 - 中国软件与技术服务股份有限公司认购1437万股，持股比例25.2105%[14] - 冯裕才认购580.67万股，持股比例10.1872%[14] - 武汉梦裕科技合伙企业（有限合伙）认购511.6万股，持股比例8.9754%[14] - 公司发起人合计认购5700万股，持股比例100%[15] 股份相关规定 - 公司增加注册资本方式包括公开发行股份、非公开发行股份等[18] - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%[23] - 发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让[22] - 公司公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[22] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[36] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[36] - 股东会普通决议需由出席股东会的股东所持表决权的过半数通过[53] - 股东会特别决议需由出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过[53] 董事会相关 - 董事会由11名董事组成，其中独立董事4名；设董事长1名，副董事长1名[69] - 董事会每年至少召开两次会议，提前十日书面通知[76] - 董事会会议过半数董事出席方可举行，决议经全体董事过半数通过[78] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金[95] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的合并报表可供分配利润的30%[98] 监事会相关 - 公司监事会由三名监事组成，职工代表比例不低于三分之一[89] - 监事会每六个月至少召开一次会议，决议需经半数以上监事通过[91] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，费用由股东会决定[105][107] - 公司指定《上海证券报》等媒体为信息披露媒体[110]

公司治理 - 2025年6月30日召开董事会审议通过修订《公司章程》议案，尚需股东会审议[1] - 董事会提请股东会授权办理工商变更登记等事宜[5] 公司变更 - 注册地址拟由武汉高新大道变更为甲铺岭街[1] - 经营范围增加大数据服务等内容[3] - 修订后的《公司章程》于6月30日披露在交易所网站[5]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会7月16日14点30分在武汉召开[3] - 网络投票7月16日进行，交易系统和互联网投票时间不同[3][4] - 审议修订《公司章程》等议案，7月1日已披露[5] 登记信息 - 股权登记日为2025年7月10日，股票代码688692[11] - 会议登记7月15日9:30 - 17:30，可现场等办理[14]

报告公司投资评级 - 维持优于大市评级，调整目标价至290.30元 [4] 报告的核心观点 - 2024年与2025Q1公司利润保持高增，能源、交通等领域增幅较大；分布式数据库、AI以及云原生推动公司产品升级 [1] - 公司有望受益于数据库行业国产化的推进，考虑到研发和销售费用将保持投入，2025 - 2027年EPS预测为4.32/5.36/6.63元，给予2025年25倍PS，目标价290.30元 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|794|1,044|1,315|1,650|2,064| |(+/-)%|15.4%|31.5%|25.9%|25.5%|25.1%| |净利润（归母，百万元）|296|362|490|607|751| |(+/-)%|10.1%|22.2%|35.3%|23.9%|23.8%| |每股净收益（元）|2.61|3.20|4.32|5.36|6.63| |净资产收益率(%)|21.0%|11.2%|13.7%|15.3%|16.8%| |市盈率(现价&最新股本摊薄）|82.92|67.85|50.14|40.47|32.70| [3] 公司经营情况 - 2024年营收10.44亿元，同比+31.49%；归母净利润3.62亿元，同比+22.22%；扣非净利润3.41亿元，同比+24.14%。2025Q1营收2.58亿元，同比+55.61%；归母净利润0.98亿元，同比+76.39%；扣非净利润2.55亿元，同比+87.92% [4] - 2024年，公司主营在党政、能源、交通、金融等行业均有所上涨，其中能源和交通增幅较大；2025Q1，公司主营在党政、能源、交通、信息技术、运营商等行业均有所上涨，其中交通、信息技术及运营商涨幅较大 [4] - 2024年公司经营活动现金流净额同比+36.95%，主要系销售回款增加以及销售订单增长 [4] - 按行业及产品来看，软件使用授权收入2024年同比+22.79%，运维服务收入同比+38.50%；数据及行业解决方案业务收入同比+204.51%；数据库一体机收入同比+179.59% [4] - 分地区来看，公司主营广泛分布于全国各地，尤其集中于华北、华东、华中和华南地区，各主要地区内收入均有所上涨 [4] 技术发展情况 - 分布数据库研发顺利，已形成落地案例，还在高并发性能处理、多租户、集中分布式一体化等技术方向进一步迭代发展；达梦共享存储（DSC）集群已大面积应用，还在进一步提升共享存储集群（DSC）故障容灾水平，并布局探索共享存储集群前沿发展方向 [4] - 2025年公司以技术创新为核心驱动力，围绕“智能化、一体化、多模化、云原生化”方向，通过AI赋能数据库、集中 - 分布式一体化架构、多模数据融合引擎及云原生技术推动数据库技术升级，并围绕达梦数据库一体机和达梦启云数据库开展“单项冠军产品”培育行动 [4] 可比公司估值 |证券简称|证券代码|市值（亿元）|2025E营收（亿元）|2026E营收（亿元）|2027E营收（亿元）|2025E PS（倍）|2026E PS（倍）|2027E PS（倍）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----| |金山办公|688111|274.87|60.53|73.34|86.87|21.03|17.36| |华大九天|301269|117.18|16.11|20.79|26.38|39.49|30.60| |柏楚电子|688188|138.2|21.98|27.72|34.64|18.13|14.38| |平均| - |176.75|32.87|40.62|49.30|26.22|20.78| [8]