武汉达梦数据库股份有限公司 章 程 2025 年 5 月 | | | | 第一章 总 则 | 3 | | --- | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 | 4 | | 第三章 股 份 | 4 | | 第一节 股份发行 | 4 | | 第二节 股份增减和回购 | 6 | | 第三节 股份转让 | 7 | | 第四章 股东和股东会 | 8 | | 第一节 股东 | 8 | | 第二节 | 股东会的一般规定 10 | | 第三节 股东会的召集 | 13 | | 第四节 | 股东会的提案与通知 15 | | 第五节 股东会的召开 | 16 | | 第六节 | 股东会的表决和决议 19 | | 第五章 董事会 | 23 | | 第一节 董事 | 23 | | 第二节 董事会 | 26 | | 第六章 总经理及其他高级管理人员 | 31 | | 第七章 监事会 | 33 | | 第一节 监事 | 33 | | 第二节 监事会 | 34 | | 第八章 财务会计制度、利润分配和审计 | 36 | | --- | --- | | 第一节 财务会计制度 | 36 | | 第二节 内部审计 | 38 | | 第三节 会计师 ...

证券代码：688692 证券简称：达梦数据 公告编号：2025-027 武汉达梦数据库股份有限公司 关于变更公司注册资本、修订《公司章程》并办理工 商变更登记的公告 二、修订《公司章程》的情况 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交 易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司 注册资本变更的情况，公司拟对《公司章程》的相关条款进行修订，具体修订 内容如下： 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 武汉达梦数据库股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 27 日 召开第二届董事会第十一次会议，审议通过了《关于变更公司注册资本、修订 〈公司章程〉并办理工商变更登记的议案》。现将具体情况公告如下： 一、公司注册资本变更情况 公司于 2025 年 4 月 11 日召开第二届董事会第九次会议、第二届监事会第 六次会议，于 2025 年 5 月 8 日召开 2024 年年度股东会，分别审议通过了《关 于公司 2024 年度利润分配及资本公积转增股本方案的议案》 ...

股本变动 - 以76,000,000股为基数，每股转增0.49股，共转增37,240,000股[3] - 本次分配后总股本为113,240,000股[3] 权益分派 - 股权登记日为2025年5月22日[4][6] - 除权日为2025年5月23日[5][6][7] 股份上市 - 上市无限售股份数量为7,448,000股[6][7] - 上市流通日期为2025年5月23日[6][7] 其他 - 不涉及差异化分红送转[6]

证券代码：688692 证券简称：达梦数据 公告编号：2025-025 武汉达梦数据库股份有限公司2024年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 每股转增0.49股 相关日期 | 股权登记日 | 除权（息）日 | 新增无限售条件流通股份 | | --- | --- | --- | | | | 上市日 | | 2025/5/22 | 2025/5/23 | 2025/5/23 | 一、 通过转增股本方案的股东会届次和日期 本次转增股本方案经公司2025 年 5 月 8 日的2024年年度股东会审议通过。 二、 转增股本方案 1. 发放年度：2024年年度 2. 分派对象： 本次转增股本以方案实施前的公司总股本76,000,000股为基数，以资本公积 金向全体股东每股转增0.49股，共计转增37,240,000股，本次分配后总股本为 公司存在首发战略配售股份，首发战略配售股份未全部上市流通 是否涉及差异化分红送转：否 每股转增比例 113,240,000股。 三、 相关日期 | 股 ...

北京金杜（成都）律师事务所 关于武汉达梦数据库股份有限公司 2024 年年度股东会的 法律意见书 致：武汉达梦数据库股份有限公司 为出具本法律意见书，本所律师查阅了公司提供的以下文件： 1. 公司 2024 年 12 月 24 日公告的《公司章程》； 2. 公司于 2025 年 4 月 11 日召开的第二届董事会第九次会议决议及同日 召开的第二届监事会第六次会议决议； 3. 公司于 2025 年 4 月 24 日召开的第二届董事会第十次会议决议及同日 召开的第二届监事会第七次会议决议； 4. 公司 2025 年 4 月 15 日刊登于上交所网站（网址：www.sse.com.cn） 的《武汉达梦数据库股份有限公司关于召开 2024 年年度股东会的通知》（以 下简称《本次股东会通知》）； 北京金杜（成都）律师事务所（以下简称本所）接受武汉达梦数据库股份 有限公司（以下简称公司）委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证 券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理 委员会《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）等中华人民共和国 境内（以下简称中国境内，为本法律意见书之 ...

本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 证券代码：688692 证券简称：达梦数据 公告编号：2025-024 武汉达梦数据库股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东会召开的时间：2025 年 5 月 8 日 （二） 股东会召开的地点：湖北省武汉市东湖高新区高新大道 999 号未来科技 大厦 C3 栋武汉达梦数据库股份有限公司 1918 会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 111 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 111 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 56,174,157 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 56,174,157 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 73.9133 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [6][10] 报告的核心观点 - 达梦数据2025Q1财报显示总营收2.58亿元，同比增长55.61%，归母净利润0.98亿元，同比增长76.39%，扣非后归母净利润0.96亿元，同比增长87.92%，业绩高增长超市场预期，受益于信创加速 [2][4] - 公司基础软件产品模式盈利能力强，规模效应下净利率进一步提升，销售毛利率达96.92%，环比提升2.27pct，归母净利润率同比提升4.68pct达37.45% [10] - 公司所处数据库领域空间大、增速快、国产份额提升，2025 - 2027年新一轮信创推广周期支撑行业高增长，公司作为国产数据库龙头有望提速，预计2024 - 2026年归母净利润分别为4.7亿元、5.8亿元和7.1亿元，对应PE分别为59、48和39倍 [10] 根据相关目录分别进行总结 公司基础数据 - 当前股价360.45元，总股本7600万股，流通A股1520万股，每股净资产43.89元，近12月最高/最低价464.40/190.03元 [7] 业绩增长原因 - 业绩高增长主要系党政、能源、交通等领域信息化建设加速推进及相关采购增长，软件产品使用授权业务收入增长所致，党政信创可能是今年重要新增量 [10] 盈利能力分析 - 本报告期销售毛利率96.92%，环比提升2.27pct，归母净利润率同比提升4.68pct达37.45%，是净利润增速超营收增速主因 [10] - 本期销售费用、管理费用、研发费用分别为0.82亿元、0.25亿元、0.55亿元，分别比去年同期增长29.72%、36.51%、25.83%，占销售收入比分别下降6.41pct、1.36pct、5.01pct，期间费用率58.96%比去年同期下降13.03pct，是净利率提升主要原因 [10] 财务报表及预测指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|-|-|-|-| |营业成本|1044|1315|1655|2055| |毛利|936|1229|1552|1941| |营业税金及附加|13|17|22|27| |销售费用|335|421|530|658| |管理费用|96|120|152|188| |研发费用|207|276|339|417| |财务费用|-20|-30|-30|-34| |营业利润|382|501|619|763| |利润总额|385|501|619|763| |所得税费用|26|35|43|53| |净利润|360|466|576|709| |归属于母公司所有者的净利润|362|466|576|709| |少数股东损益|-2|0|0|0| |EPS（元）|5.44|6.13|7.58|9.33| |经营活动现金流净额|473|228|565|679| |投资活动现金流净额|-132|-14|-14|-14| |筹资活动现金流净额|1527|-160|-194|-239| |现金净流量（不含汇率变动影响）|1868|53|357|426| |每股收益|5.44|6.13|7.58|9.33| |每股经营现金流|6.23|3.00|7.43|8.93| |市盈率|66.99|58.77|47.55|38.62| |市净率|8.56|7.72|6.97|6.23| |EV/EBITDA|63.26|48.40|39.10|31.97| |总资产收益率|12.8%|12.1%|14.1%|15.6%| |净资产收益率|11.2%|13.1%|14.7%|16.1%| |净利率|34.6%|35.4%|34.8%|34.5%| |资产负债率|13.8%|8.1%|8.2%|8.1%| |总资产周转率|0.37|0.34|0.40|0.45| [15]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [6][9] 报告的核心观点 - 2024年公司营收同比增长31.49%，受益于行业信创推进，各业务均有增长，2025年成长加速可期；核心业务毛利率稳健，2024年Q4盈利能力大幅回升；信创有望再加速，公司作为国产数据库龙头，在稳健增长基础上有望提速 [2][9] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 达梦数据2024年年报显示，营业总收入10.44亿元，同比增长31.49%，归母净利润3.62亿元，同比增长22.22%；2024年第四季度营业总收入4.15亿元，同比增长19.34%，第四季度归母净利润1.88亿元，同比增长5.43% [4] 事件评论 - 行业信创稳步推进，公司营收快速增长：2024年软件产品使用授权业务收入达8.94亿元，增长22.79%；数据及行业解决方案业务收入达0.98亿元，增长204.51%；数据库一体机销售业务达0.13亿，增长179.59%；金融等客户信创推进力度大，应用范围扩大；2025年新一轮信创推广期公司成长或加速 [9] - 核心业务毛利率稳健，2024年Q4季度盈利能力大幅回升：2024年销售毛利率降至89.63%，因低毛利率业务收入占比提升；2024Q4销售毛利率环比提升22.06pct至94.65%，单季度净利率达45.51%；核心软件产品和授权业务2024年销售毛利率与2023年持平，后续有望控制低毛利率业务营收占比 [9] - 维持买入评级：信创有望再加速，或迎2025 - 2027年新一轮推广期，公司业务拓展和系统替代有望提速；数据库行业空间大、增速快、国产份额提升，公司具备综合优势且强化合作；预计2025 - 2027年归母净利润分别为4.7亿元、5.8亿元和7.1亿元，对应PE分别为59、47和38倍 [9] 财务报表及预测指标 - 利润表预测：2025 - 2027年营业总收入分别为13.15亿元、16.55亿元、20.55亿元，归母净利润分别为4.66亿元、5.76亿元、7.09亿元 [14] - 资产负债表预测：2025 - 2027年资产总计分别为38.88亿元、43.09亿元、48.15亿元，负债合计分别为3.16亿元、3.54亿元、3.89亿元 [14] - 现金流量表预测：2025 - 2027年经营活动现金流净额分别为2.28亿元、5.65亿元、6.79亿元，投资活动现金流净额分别为 - 0.14亿元、 - 0.14亿元、 - 0.14亿元，筹资活动现金流净额分别为 - 1.60亿元、 - 1.94亿元、 - 2.39亿元 [14] - 基本指标预测：2025 - 2027年每股收益分别为6.13元、7.58元、9.33元，市盈率分别为58.53、47.36、38.46，市净率分别为7.69、6.94、6.20 [14]

2024 年年度股东会会议资料 武汉达梦数据库股份有限公司 2024 年年度股东会会议资料 股票简称：达梦数据 股票代码：688692 二〇二五年五月 2024 年年度股东会会议资料 目 录 | 2024 | 年年度股东会会议须知 | | 2 | | --- | --- | --- | --- | | 2024 | 年年度股东会会议议程 | | 4 | | 议案一：关于公司 | 2024 | 年年度报告及其摘要的议案 | 6 | | 议案二：关于公司 | 2024 | 年度董事会工作报告的议案 | 7 | | 议案三：关于公司 | 2024 | 年度监事会工作报告的议案 | 18 | | 议案四：关于公司 | 2024 | 年度财务决算报告的议案 | 23 | | 议案五：关于公司 | 2025 | 年度财务预算报告的议案 | 30 | | 议案六：关于公司 | 2024 | 年度利润分配及资本公积转增股本方案的议案 | 32 | | 议案七：关于预计 | 2025 | 年度日常性关联交易的议案 | 34 | | 议案八：关于与中国电子财务有限责任公司签订《全面金融合作协议》暨 | | | | | 关联交易的 ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 达梦数据是国内领先数据库产品开发服务商，坚持原始创新、独立研发技术路线，自主研发高安全性数据库产品，参与上下游企业产品适配并应用于多领域，作为纯自研数据库标杆，随信创市场深化有望打开长期成长空间 [4] 事件概述 - 2025年4月24日公司发布一季报，一季度营收2.58亿元，同比增长55.61%；归母净利润0.98亿元，同比增长76.39%；扣非归母净利润0.96亿元，同比增长87.92% [1] 单季度业绩高增 - 受益于党政、能源、交通等领域信息化建设加速及采购增长，软件产品使用授权业务收入增长，带动2025年一季度营收快速增长 [1] 技术创新 - 产品迭代升级，达梦数据库管理系统V8.4和分布式版DMDPC通过“安全可靠测评”，DMV8.10和达梦启云数据库云服务系统获2024年湖北省首版次软件产品 [2] - 新技术研发，关注云计算、人工智能等前沿技术，投入云数据库、分布式数据库等产品研发，在“集群数据库”“数据库一体机”等技术攻坚取得进展，推进新型数据库技术研究，研发分布式原生多模数据库产品并取得多项技术突破 [2] 市场拓展 - 优化市场渠道与拓展行业资源，优化渠道布局，加强与现有渠道商合作，开拓新渠道，巩固传统市场，在金融、电力等行业保持稳定客户群体和市场份额 [3] - 深耕核心业务场景，紧跟政策动向，完善营销体系，精细化管理核心业务场景，金融领域应用范围从传统OA办公拓展到更多运营和生产领域典型场景 [3] - 开展合作促进销售，在关系国计民生行业与众多头部级ISV全面深入合作，通过技术适配确保产品与合作伙伴系统协同工作 [3] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1,044|1,360|1,746|2,190| |增长率（%）|31.5|30.2|28.4|25.5| |归属母公司股东净利润（百万元）|362|486|633|809| |增长率（%）|22.2|34.4|30.2|27.7| |每股收益（元）|4.76|6.40|8.33|10.64| |PE|75|56|43|34| |PB|8.4|7.4|6.5|5.6|[5] 公司财务报表数据预测汇总 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|1,044|1,360|1,746|2,190| |管理费用|96|122|140|153| |投资收益|0|0|0|0| |净利润|360|491|640|817| |其他流动资产|47|58|74|93| |非流动资产合计|323|553|785|1,006| |资产合计|3,787|4,365|5,049|5,870|[9] 利润表及主要财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|1,044|1,360|1,746|2,190| |营业成本|108|140|178|221| |营业税金及附加|13|18|23|28| |销售费用|335|435|559|701| |管理费用|96|122|140|153| |研发费用|207|272|349|438| |EBIT|362|476|630|814| |财务费用|-20|-45|-48|-52| |营业利润|382|521|678|867| |营业外收支|4|2|2|2| |利润总额|385|523|680|869| |所得税|26|31|41|52| |净利润|360|491|640|817| |归属于母公司净利润|362|486|633|809| |EBITDA|391|532|709|923| |成长能力（%）| | | | | |营业收入增长率|31.49|30.17|28.39|25.47| |EBIT增长率|24.12|31.37|32.39|29.26| |净利润增长率|22.22|34.43|30.16|27.72| |盈利能力（%）| | | | | |毛利率|89.63|89.72|89.81|89.90| |净利润率|34.65|35.78|36.27|36.93| |总资产收益率ROA|9.55|11.14|12.54|13.78| |净资产收益率ROE|11.18|13.20|15.08|16.68| |偿债能力| | | | | |流动比率|7.95|6.76|5.97|5.51| |速动比率|7.91|6.72|5.94|5.47| |现金比率|6.83|5.69|4.90|4.41| |资产负债率（%）|13.85|14.87|16.13|16.66| |经营效率| | | | | |应收账款周转天数|143.41|140.00|140.00|140.00| |存货周转天数|8.53|10.00|10.00|10.00| |总资产周转率|0.37|0.33|0.37|0.40| |每股指标（元）| | | | | |每股收益|4.76|6.40|8.33|10.64| |每股净资产|42.60|48.50|55.23|63.79| |每股经营现金流|6.23|7.31|9.16|11.80| |每股股利|1.60|1.60|2.08|2.66| |估值分析| | | | | |PE|75|56|43|34| |PB|8.4|7.4|6.5|5.6| |EV/EBITDA|62.64|46.04|34.54|26.54| |股息收益率（%）|0.45|0.45|0.58|0.74|[10] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利润|360|491|640|817| |折旧和摊销|29|56|79|109| |营运资金变动|74|-3|-41|-52| |经营活动现金流|473|555|696|897| |资本开支|-132|-263|-283|-317| |投资|0|0|0|0| |投资活动现金流|-132|-264|-283|-317| |股权募资|1,641|0|0|0| |债务募资|0|0|0|0| |筹资活动现金流|1,527|-60|-132|-175| |现金净流量|1,868|232|281|405|[10]