投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 核心观点 - 公司2024年业绩超预期 预计实现收入5.83亿元 同比增长17.06% 归母净利润1.08亿元 同比增长72.25% 扣非后归母净利润1.05亿元 同比增长84.8% [1] - 管理层改善 董事长增持 股权激励设定业绩目标 彰显公司长期增长信心 [2] - 数字化转型推进 多元化增长 带动公司业绩拐点 [2] - 看护设备 故障案例数量稳步提升 看好公司长期核心竞争力 [3] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司营业收入为5.83/7.82/10.13亿元 归母净利润为1.08/1.47/2.01亿元 对应PE为29/22/16X [4] - 2024-2026年营业收入增长率预计为17.09%/34.11%/29.53% 归母净利润增长率预计为72.03%/36.30%/37.01% [7] - 2024-2026年摊薄每股收益预计为1.234/1.682/2.304元 [7] 经营分析 - 董事长聂总担任新任总经理 计划增持公司股份950-1050万元 [2] - 股权激励计划设定2024-2025年净利润目标值分别不低于1.2/1.5亿元 [2] - 公司在风电 煤炭和钢铁板块收入增速较高 实现多元化增长 [2] - 截至2024H1 公司累计远程监测重要设备超过16万台 积累各行业故障案例超2.5万例 [3] 财务数据 - 2024年预计毛利率62.5% 营业利润率17.1% 净利率18.5% [7] - 2024年预计ROE为12.45% 2026年预计提升至18.72% [7] - 2024年预计每股经营性现金流净额为1.19元 [7]

证券代码：688768 证券简称：容知日新 公告编号：2025-002 安徽容知日新科技股份有限公司 2024 年年度业绩预告公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 （二）业绩预告情况 二、上年同期业绩情况和财务状况 2023 年年度营业收入：49,803.79 万元。 2023 年年度利润总额：5,194.75 万元。 2023 年年度归属于母公司所有者的净利润：6,269.78 万元。 2023 年年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：5,683.42 万元。 业绩预计：同比上升 1、经财务部门初步测算，预计 2024 年年度实现营业收入 58,300.00 万元左 右，与上年同期相比，将增加 8,496.21 万元左右，同比增加 17.06% 左右； 2、预计 2024 年年度实现归属于母公司所有者的净利润 10,800.00 万元左右， 与上年同期相比，将增加 4,530.22 万元 ...

财务表现 - 公司预计2024年年度实现营业收入5.83亿元左右，同比增加17.06%左右 [1] - 公司预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润1.08亿元左右，同比增加72.25%左右 [1] 行业趋势 - 各行业加快推动数字化、智能化转型升级 [1] 公司业务 - 公司设备智能运维服务助力客户实现安全生产和降本增效目标 [1] - 公司订单增长 [1]

报告公司投资评级 - 买入 [3] 报告的核心观点 - 监测设备数量持续攀升，工业大模型落地使用 [3] - 风电装机持续提升，公司对应收入有望稳健扩大 [3] - PHM赛道景气度长期向好，市场规模逐步扩大 [3] - 煤炭、冶金渗透率提升，客户反馈认可度高 [3] - 股权激励目标彰显公司发展信心 [3] - 基于公司所处赛道渗透率提升空间较为显著，公司自身竞争力较为突出，首次覆盖，给予"买入"评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 一、中长期成长性突出，业绩拐点或将到来 - 成长空间广阔，增长斜率有望修复 [14] - 重视研发投入，股权激励绑定核心技术人员 [14] 二、智能运维行业领先者，产品及解决方案布局完善 - 软硬件产品覆盖全面，应用场景丰富 [29] - SuperCare设备智能运维平台，围绕AI加速产品探索 [39] 三、蓝海行业空间广阔，领先布局有望带来长期收益 - 行业高速成长，发展空间广阔 [43] - 关键下游风电领域，装机容量逐年高增 [52] - 冶金及煤炭行业智能化改造持续推进，需求表现突出 [57] 六、盈利预测、估值与投资评级 - 盈利预测及假设 [69] - 估值与投资评级 [74]

行业或公司 * 上市公司 核心观点和论据 1. **三大战略**：公司确立了三大战略，包括伙伴战略、服务战略和全球化战略。[1] 2. **伙伴战略**：针对资源有限的问题，公司引入伙伴战略，将前端和客户端的链接以及产品运维等工作交由合作伙伴完成，提高效益。[2] 3. **服务战略**：公司提供硬件、软件、平台、算法等服务，以满足客户需求，并计划将服务产品化。[4] 4. **全球化战略**：在国外市场，公司倾向于提供本地化服务，并与第三方维修公司合作，以提升效率和覆盖范围。[5] 5. **管理调整**：公司对管理团队进行了调整，以提高项目落地和进度管控能力。[16] 6. **产品组合**：公司产品组合包括传统产品和新产品，如皮带机智慧巡点方案。[26] 其他重要内容 1. **伙伴选择**：合作伙伴需服务于客户，具备相应的供应关系和业务运作条件。[7] 2. **服务模式**：公司提供多种服务模式，包括服务收费和定期收取服务费。[4] 3. **产品迭代**：公司正在迭代数据，以满足解决方案的需求。[26] 4. **行业拓展**：公司在石化、钢铁、煤炭等行业进行拓展，并取得一定成果。[20-24] 5. **产品结构**：公司产品结构以成熟产品为主，新产品较少。[27]

根据电话会议记录,我总结如下: 1. 公司前三季度经营情况: * 营收、经营利润、经营现金流同比有所好转,经营现金流已转正[1][2] * 毛利率基本稳定[6] * 销售费用、管理费用、研发费用累计支出同比下降约7%[1] 2. 分行业情况: * 风电行业相对较为成熟,小幅增长[2] * 钢铁行业收入增长70%,煤炭行业收入增长80%[2][3] * 石化行业有所下降,水利行业基本持平[3][4] * 其他行业整体增长35%[3] 3. 订单情况: * 钢铁、煤炭行业订单增长较快[3] * 传统金融行业框架订单预计11月完成招标[4] * 新增炼化、炼油两个框架订单[4] * 海外业务增长约40%[4] * 新兴行业如有色金属订单增速较大[4] * 公司整体订单呈稳步增长态势[4] 4. 毛利率和费用管控: * 整体毛利率基本稳定,约63-64%[6] * 销售、管理、研发费用得到有效控制,同比下降约7%[1][10][11] * 预计明年费用管控仍将保持良好态势[11][12] 5. 海外市场拓展: * 今年开始在中东和美国设立办事处,寻找当地代理商[13][14] * 在中东和美国市场采取直销和服务收费相结合的模式[13][14] * 未来将继续稳步推进全球化布局[16][17] 6. 服务收费模式: * 公司正在大力推行服务战略,包括加强服务能力、开发新服务产品、探索服务收费模式[28][29][30] * 服务收费模式受到客户较好接受,明年有望实现较大增长[30][31][32][33] 7. 定增募资情况: * 定增已完成报价,预计11月中旬全部完成[10] * 募集资金将用于支持公司在手项目建设,未来3-5年发展有保障[10] 总的来说,公司经营情况整体向好,重点行业和新兴领域表现亮眼,费用管控有成效,海外市场拓展初见成效,服务收费模式受到客户认可,未来发展前景看好。

公司整体情况 - 公司在今年初提出高质量运营的发展目标,钢铁行业主要受益于此,煤炭行业主要受益于合作伙伴战略[1] - 公司定增流程顺利,预计11月中旬左右完成发行,定增完成后公司的募投项目会按计划推进建设[1] - 公司已在新加坡和美国成立公司,并在中东和东南亚开始布局相关市场,公司首选稳健策略,正在探索各种业务模式[1] - 公司在PHM行业市场占有率较高,但整个市场的渗透率还偏低,公司对PHM行业的市场前景充满信心[1] 业务发展 - 公司的合作伙伴战略会逐步拓展到目前公司覆盖的主要行业,同时也会加快对新行业的覆盖[1] - 公司订阅制收入今年前三季度同比增长约73%,截至三季度末已超过去年全年,明年的目标会在今年开展的2025年度预算过程中更加清晰[1] - 合作伙伴战略可以更好地提升销售业绩,降低费用率,也可以更好地贴近客户,深度服务客户,提高市场拓展效率[1]

营业收入与净利润 - 公司第三季度营业收入为122,804,246.58元，同比增长30.79%[2] - 年初至报告期末营业收入为342,744,792.62元，同比增长14.27%[2] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为2,059,941.59元[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为2,717,953.38元[2] - 公司2024年前三季度营业总收入为342,744,792.62元，同比增长14.28%[19] - 公司2024年前三季度净利润为2,717,953.38元，去年同期为净亏损16,365,501.45元[20] - 公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为2,717,953.38元，去年同期为净亏损16,365,501.45元[20] 研发投入 - 第三季度研发投入为30,381,348.65元，同比下降14.26%[2] - 年初至报告期末研发投入为87,943,496.27元，同比下降10.50%[2] - 研发投入占营业收入的比例为24.74%，同比减少13.00个百分点[3] - 年初至报告期末研发投入占营业收入的比例为25.66%，同比减少7.10个百分点[3] - 公司2024年前三季度研发费用为87,943,496.27元，同比下降10.5%[19] 资产与负债 - 公司总资产为1,038,822,015.74元，同比下降2.48%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为802,315,809.44元，同比增长0.10%[3] - 公司2024年9月30日货币资金为206,094,644.00元，较2023年12月31日的64,348,281.37元大幅增加[14] - 公司2024年9月30日应收账款为429,396,926.37元，较2023年12月31日的411,708,646.81元有所增加[14] - 公司2024年9月30日存货为116,982,876.70元，较2023年12月31日的113,545,051.12元略有增加[14] - 公司2024年9月30日流动资产合计为833,988,348.17元，非流动资产合计为231,250,234.71元[16] - 公司2024年9月30日资产总计为1,065,238,582.88元[16] 股东与股权 - 公司控股股东、实际控制人聂卫华计划增持公司股份，增持金额不低于950万元且不超过1,050万元[13] - 报告期末普通股股东总数为3,546名，聂卫华持股15,755,662股，持股比例为19.30%[11] - 上海科容企业管理合伙企业（有限合伙）持股9,445,545股，持股比例为11.57%[11] - 贾维银持股7,442,141股，持股比例为9.12%[11] 成本与费用 - 公司2024年前三季度营业总成本为360,364,797.32元，同比增长0.87%[19] - 公司2024年前三季度销售费用为102,195,089.22元，同比下降2.43%[19] - 公司2024年前三季度管理费用为36,756,933.01元，同比下降10.92%[19] - 公司2024年前三季度应付职工薪酬为23,914,689.22元，同比增长44.59%[17] - 公司2024年前三季度应交税费为8,387,274.67元，同比下降53.17%[17] 现金流量 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为345,209,281.72元，同比下降3.8%[21] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为7,326,672.53元，去年同期为-66,115,022.61元[21] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-79,030,107.89元，去年同期为64,067,012.64元[22] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-47,885,917.52元，去年同期为-26,754,845.62元[22] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为51,932,025.25元，同比下降60.5%[22] 每股收益 - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.03元，去年同期为-0.20元[20]

公司概况 - 公司主营业务收入主要来自国内五大行业和出口业务 [3] - 公司是一家人工智能驱动的企业，通过多年积累的故障案例数据，沉淀大量算法模型并持续迭代 [4] 财务数据 - 2024年前三季度业绩预告相关财务数据由董事会秘书黄莉丽女士介绍 [2] 应收账款 - 应收账款主要集中在风电行业和钢铁行业 [3] - 出口业务以全额预付为主，应收账款较少 [3] 合作伙伴战略 - 合作伙伴战略将逐步拓展到目前覆盖的主要行业 [4] - 合作伙伴战略将加快对新行业的覆盖 [4] 行业差异 - 设备智能运维行业具有研发投入大、周期长、技术链条长、产品丰富等特点 [4] - 公司相较于传统设备厂商，具备智能化看护服务能力，可为多行业提供成熟解决方案 [4] 投资者关系活动 - 2024年10月14日15:00-16:00通过腾讯会议线上方式进行投资者关系活动 [2] - 参与单位包括中信证券、中金证券、华泰证券等多家机构 [6]

营业收入与净利润 - 2024年1-9月预计营业收入为34,000.00万元至35,000.00万元，同比增长13.36%至16.69%[2] - 2024年1-9月预计归属于母公司所有者的净利润为215.00万元至320.00万元，实现扭亏为盈[2] - 2024年1-9月预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为165.00万元至245.00万元，实现扭亏为盈[2] - 2023年1-9月营业收入为29,993.70万元，归属于母公司所有者的净利润为-1,636.55万元[2] - 2023年1-9月归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-2,209.51万元[2] 业绩增长原因 - 公司业绩扭亏为盈主要受益于各行业数字化、智能化转型升级，设备智能运维服务助力客户降本增效[3] - 报告期内公司在钢铁和煤炭等行业收入增幅较大，带动营业收入增长[3] 公司战略与运营 - 公司推行合作伙伴战略初见成效，持续加强组织能力建设，提升运营管理效率[3]