基金投资 - 公司2025年4月28日审议通过参与投资旗挚基金议案[2] - 旗挚基金2025年7月3日完成工商注册登记[2] - 旗挚基金2025年8月5日在中国证券投资基金业协会完成备案登记[4] 基金信息 - 基金管理人为红旗私募基金管理（吉林）有限公司[4] - 基金托管人为中信银行股份有限公司[4] - 基金备案编码为SAZC29[4]

股价表现 - 最新股价报6 17元 较前一交易日上涨0 01元 [1] - 盘中最高触及6 19元 最低下探6 13元 [1] - 成交量91432手 成交金额0 56亿元 [1] 主营业务 - 主营业务为汽车零部件制造 [1] - 产品涵盖转向系统 制动系统 底盘系统等多个领域 [1] - 形成完整的汽车零部件配套体系 为多家整车厂商提供配套服务 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出315 29万元 [1] - 近五个交易日累计净流出3285 30万元 [1] 估值指标 - 市盈率16 25倍 市净率1 35倍 [1] - 总市值106 11亿元 [1] 公司地位 - 吉林省重点企业 [1]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动参与人员为华福证券 [2] - 活动时间为2025年7月28日15:00 - 16:30 [2] - 活动地点在富奥汽车零部件股份有限公司 [2] - 活动形式为座谈 [2] - 上市公司接待人员包括董事会秘书张宁等6人 [2] 业务合作与战略 - 公司与一汽集团基于战略共识，针对智能转向、智能悬架产品线，分别合资设立富奥智能转向公司、富奥智能悬架公司，助力“大底盘”战略落地 [2] 产品情况 - C - EPS、DP - EPS产品获国内订单并量产，冗余R - EPS已完成样件开发 [3] 业务发展方向 - 公司当前既定战略规划以汽车零部件业务为核心，未来在人形机器人领域更偏向应用方面 [3] 公司优势 - 1998年成立，是具有一定优势的混合所有制汽车零部件上市公司 [3] - 产业链布局完整，以底盘等产品为主导，强化自主核心技术，研发实力突出 [3] - 全国范围内建有10家省级技术中心，1家市级技术中心，11个CNAS认可实验室 [3] - 客户资源优质，与众多知名车企合作稳定 [3] - 国际化布局逐步完善，具备全球协同能力，成本控制高效 [3] 客户开拓 - “十四五”以来，外部市场收入占比从“十三五”初期的14%提升至30%，2024年新增订单307项，外部市场订单142项，外部订单收入占比达48%，新能源类订单占比超80% [4] - 未来将加大外部市场开拓力度，优化客户结构，巩固并扩大新能源及智能化领域市场份额 [4]

公司国际市场布局 - 公司在欧洲设立办事处并收购德国紧固件企业，融入当地供应链，实现技术与业务双向突破 [2] - 公司在美国成立公司，以本地化运营巩固北美市场份额；在墨西哥建设工厂，降低成本，增强美洲市场竞争力 [2] - 公司未来将关注全球市场，优化运营模式，探索新兴市场，完善全球化布局 [3] 富赛公司情况 - 富赛公司是富奥股份在智能座舱等领域的核心战略资源 [3] - 富赛公司在长春、大连搭建研发团队，形成稳定研发输出能力 [3] - 富赛公司切入主流车企供应链，在核心产品上实现突破，推动收入增长 [3] 外部客户拓展情况 - “十四五”以来公司强化自主研发，深化低成本战略，提升外部市场收入 [3] - 公司外部市场收入占比从“十三五”初的14%提升至30%，电控减振器等产品外销收入增加 [3] - 2024年公司新增订单307项，外部订单142项，外部订单收入占比48%，新能源类订单占比超80% [3]

政府引导基金 - 苏州发布两大百亿级新基金：苏州百亿人才基金和苏州市重大产业发展基金，总规模均为100亿元，分别聚焦生物医药、人工智能等重点领域和重大产业领域的"链主级"项目 [5] - 广州产投拟建百亿数字产业基金：目标规模100亿元，聚焦数字产业前沿技术，重点投向软件和信息技术、半导体与集成电路、人工智能等领域 [5] - 10亿产业基金落地佛山三水：聚焦新能源、新材料、人工智能等前沿领域，采用"国有资本+产业协同"模式 [6] - 扬州市汽车及零部件产业投资基金完成工商设立：规模12.5亿元，重点投资新能源及智能网联车辆、智能网联汽车核心零部件等领域 [6] - 四会设立广东会浙产业投资母基金：总规模10亿元，聚焦"资本招商"，吸引产业链关键企业落户 [7] - 蒙古重点产业引导基金招GP：要求管理人出资不低于2%，实收资本不低于1000万元，管理团队至少5人专职服务 [7] - 江苏宿城新兴产业母基金招GP：规模20亿元，聚焦激光光电等战略性新兴产业，子基金母基金认缴不超5亿 [8][9] - 吉林成立一支汽车产业链创投基金：出资额10亿元，投资方向为新能源汽车及相关延伸产业 [9] - 邳州市战略新兴产业投资（母）基金招GP：总规模10亿元，聚焦半导体等新兴产业领域 [10] - 福建省级专精特新基金完成工商注册：目标规模20亿元人民币，首期认缴规模5亿元，聚焦战略性新兴产业领域 [10] - 陕西省科技创新母基金落地西咸新区：首期规模100亿元，聚焦投早、投小、投长期、投硬科技 [11][12] 市场化基金 - 凯辉基金宣布设立凯辉智慧能源基金二期：规模10亿人民币，重点投资新能源汽车产业链、新能源发电技术等领域 [14] - 毅达资本设立10亿元软信基金：重点投资南京地区初创期、成长期的专精特新优质企业，投向底层硬件、基础软件等领域 [14] - 科勒资本完成新一轮私募信贷募资：总募资额达68亿美元，专注投资于优先直接贷款和优质信贷资产 [15] - 香港善水资本拟设立能源转型基金：规模2亿美元，聚焦可再生能源、绿氢、电子燃料等领域 [15] - 天津经开科创母基金成功完成扩募：基金总规模由9500万元提升至3.8亿元 [16] - 湖北长江一号健康产业投资基金成功成立：出资额34.01亿人民币，预计围绕健康产业展开 [16] - 雷诺联合中金设立一支产业基金：布局电池、智驾、智舱、软件等前沿方向 [17] - 诚通科创首只子基金签约设立：规模10亿元，重点布局新材料、先进制造、新一代信息技术 [17] - 前沿科技私募创投基金成功设立：出资额15.56亿元人民币，聚焦人工智能、大数据、云计算等领域 [18] - 浦创澧乐基金落地周浦镇：聚焦初创及成长型生物医药企业 [18] 产业基金 - 香飘飘拟出资1亿元认购长沙泉仲创业投资基金份额：基金总规模10亿元，主要投资于大消费产业 [20] - 富奥股份拟出资1亿元参投旗挚基金：总规模10亿元，投资方向为新能源汽车及相关延伸产业 [20] - 荣泰健康拟出资2,060万元参投嘉兴恩毅股权投资基金：投资标的为上海傲鲨智能科技有限公司，专注于外骨骼机器人产品研发 [21]

投资信息 - 2025年4月28日公司董事会审议通过投资旗挚基金暨关联交易议案[1] - 参与投资主体有红旗私募基金管理（吉林）有限公司等多家公司[1] 合伙企业情况 - 合伙企业出资额为10亿元[2] - 成立于2025年7月3日，类型为有限合伙[2][3] - 经营范围包括以自有资金从事投资活动等[3]

换电连接器行业核心观点 - 换电连接器是换电模式中的核心组件，在换电站中实现动力电池的快速更换，有效缓解电动汽车补能焦虑 [1] - 2024年中国换电连接器行业市场规模达50亿元，同比增长35.7%，预计2025年将增至64.2亿元 [1][15] - 行业应用领域广泛，涵盖乘用车、商用车等新能源汽车及能源、工业等多个领域 [1][15] 行业定义与分类 - 换电连接器属于高压连接器，由插头和插座组成，通过精密对接机制实现电池组稳定连接与断开 [3] - 主要功能包括电力传输、安全保障、高效稳定、智能控制和适应性强等特性 [3] - 汽车连接器分为低压连接器（<14V）、高压连接器（60V-380V）和高速连接器，分别应用于传统汽车三电系统、新能源汽车动力系统和智能化场景 [5][6] 政策支持 - 2023年《关于推动能源电子产业发展的指导意见》提出推动基础元器件等重点领域突破 [6][8] - 2023年《制造可靠性提升》工程聚焦提升核心基础元器件可靠性水平 [8] - 2024年《深入实施新型城镇化战略》要求加快居住区充电设施和换电站建设 [8] 产业链分析 - 上游：主要包括金属材料（如铜材）、塑料材料和电镀材料，2024年中国铜材产量达2350.3万吨 [9][11] - 中游：换电连接器生产制造商，包括永贵电器、瑞可达等上市公司 [1][18] - 下游：应用于换电站和电动汽车领域，截至2025年5月中国换电站保有量达4819座 [13] 市场现状 - 行业受益于新能源汽车市场繁荣和换电模式普及，市场需求迅猛增长 [15] - 主要上市企业包括永贵电器（2024年车载与能源信息板块收入11.7亿元，+52.24%）、瑞可达（2024年新能源连接器收入21.8亿元，+59.46%）等 [18][20] 竞争格局 - 国际品牌如泰科、安费诺、莫仕占据技术领先地位 [17] - 国内品牌如中航光电、航天电器、永贵电器和四川华丰在中高端市场占据一席之地 [17][18] 发展趋势 - 技术创新：引入新型导电材料和高耐腐蚀材料，提升产品性能 [22] - 标准化：推动不同品牌和车型间的换电兼容性 [23] - 智能化：开发智能控制系统实时监测电池状态 [24] - 环保化：采用低碳环保材料，提高能效比 [25]

股票出售 - 富奥股份及子公司拟出售汉马科技约10.2万股股票[2] 公司基本信息 - 汉马科技注册资本16.03071367亿元[4] - 浙江远程新能源商用车集团持股32029.3659万股，占比19.98%[4] 财务数据 - 2024年末资产74.2099048225亿元，2025年Q1末73.9687456856亿元[7] - 2024年末负债41.4571498595亿元，2025年Q1末41.0417099559亿元[7] - 2024年末净资产32.9838201776亿元，2025年Q1末33.0958618347亿元[7] - 2024年营收42.2244569296亿元，2025年1 - 3月13.2036396532亿元[7] - 2024年利润总额1.1355377293亿元，2025年1 - 3月0.150488729亿元[7] - 2024年净利润1.5723282889亿元，2025年1 - 3月0.117592285亿元[7] 交易期限 - 交易期限为董事会审议通过之日起12个月内[9]

股权出售 - 富奥股份控股子公司富赛拟售黑芝麻智能1,648,482股[2] - 授权期限自2025年6月20日起24个月内[2] - 交易方式为集中竞价、大宗交易等[9] 股权结构 - 截至2024年12月31日，Northern Light持股8.93%[4] - 截至2024年12月31日，单记章持股7.75%[4] - 富赛持股占黑芝麻智能总股本0.26%[8] 财务数据 - 2024年底资产2,317,235千元，负债1,224,020千元[5] - 2024年度收入474,252千元，亏损313,315千元[5]

会议情况 - 2025年6月20日召开第十一届董事会第十五次会议，9名董事全出席[2] - 会议通知及召开符合规定[3] 股票出售 - 公司及子公司拟售汉马科技约10.2万股，授权处置期限12个月[4][5] - 子公司富赛拟售黑芝麻智能1,648,482股，授权审批期限24个月[8] 表决结果 - 出售汉马科技和黑芝麻智能股票议案均9票同意通过[7][10] 备查文件 - 包括董事会决议、战略委员会会议决议等[11]