编号：2025-002 | 投资者关 | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 系活动类 | □媒体采访 ■业绩说明会 | | 别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他 | | 活动参与 | 线上参与公司 2024 年度网上业绩说明会的全体投资者 | | 人员 | | | 时间 | 2025 年 4 月 28 日 | | 形式 | 价值在线（www.ir-online.cn）网络互动 | | 上市公司 | 董事长：刘其先生 董事、总经理：何文彬先生 | | 接待人员 | 独立董事：李晗女士 | | 姓名 | 副总经理、财务总监：罗仕宏先生 | | | 董事会秘书：王锋先生 | | | 1、高管您好，请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪 | | | 些？谢谢。 | | | 答：您好，2025 年，公司将继续深耕锂电池电源管理系统及封 | | | 装集成业务，加速拓展储能电池与 SIP 先进封装等战略新兴领域， | | | 致力于提升客户服务质量和综合竞争力，增加客户粘性，稳定并争 | | | 取扩大客户份额，强化优势产业；同时公司将持续推行与重点客 | | ...

纪要涉及的公司 德赛电池 纪要提到的核心观点和论据 - **经营业绩** - 2024 年营收 208.59 亿元，同比增长 2.83%；归母净利润 4.13 亿元，同比下降 26.49%，净利润下降受储能电池业务影响，湖南电池业务净亏损扩大至 4.05 亿元致归母净利润减少约 1.7 亿元[1][2] - 2025 年一季度营收 43.69 亿元，同比增长 6.69%；归母净利润 4866 万元，同比增长 10.96%，传统优势业务稳定增长，但储能业务亏损持续影响利润[1][3] - **业务结构与市场占比** - 2024 年智能手机业务占比 38.22%，收入下降 10.39%；穿戴类占比 12.38%，增长 9.99%；电动工具等占比 16.27%，增长 4.42%；笔记本等占比 13.76%，增长 15.51%；储能产品占比 9%，收入增长 56.04%至 18.87 亿元；SIP 业务增长 24.99%至 26.7 亿元；其他杂项合计占比 10%左右[1][3][4] - 除智能手机外，其他类别市场份额保持稳定[1][4] - **毛利率情况** - 2024 年整体毛利率提升，原因是锂电池材料价格下降、内部精益生产改善及效率提升优于客户端降价、纯加工费代工模式出货量增加[2][5][6] - 2024 年出口退税政策影响约 7000 万元，通过供应链保税进口方式调整[2][11] - **期间费用与研发投入** - 2024 年期间费用 14.69 亿元，同比增长 27.18%，研发费用增加 2.5 亿元，因新项目开展、研发人员增加及研发投入加大；销售和管理费用因新业务开拓和越南基地扩展增加[1][7] - **未来发展战略** - 深耕锂电池等领域，巩固传统优势产业市场份额，拓展储能等战略新兴领域，优化布局[2][8] - 夯实越南制造基地综合能力，加快全球化布局，2025 年越南工厂产能预计翻倍以上增长[2][13] - 提升 SIP 业务盈利能力，2028 年实现营收 50 亿元规模，净利润率达 5%以上[2][17] - 中期稳定提升传统业务，拓展新兴领域，探索 AI+等新机会[2][19] - **各业务具体情况** - 智能手机业务 2024 年销量和单价各下降约 5%，主要客户略有减少，苹果份额 2024 年无大波动，预计 2025 年稳定[8][9] - BMS 业务 2024 年收入主要源于传统消费类电子产品，占比超 90%，动力电池 BMS 业务收入不到 3 亿元，占比低，预计 2025 年动力电池 BMS 业务翻番增长，传统消费类维持平稳增长[9] - 2025 年一季度消费类电子产品增长，智能手机类增长 7%，智能穿戴类增长 15.79%，电脑类增长 0.96%，电动工具类增长 24.37%，储能类下降 14.86%，a 客户提货节奏正常[12] - 2025 年一季度储能业务亏损 6000 万元，全年目标将亏损从 2024 年的 4.05 亿元降至 2 亿 - 2.5 亿元，通过扩展市场和合作降低亏损[13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024 年 12 月单月出口退税金额约 700 - 900 万元[11] - 2024 年资本开支约 8.5 亿元，集中在 ICD 领域，2025 年预计在 6 亿元以内，包括国内两个厂房建设[13][14] - 2025 年消费类电子业务预计增长 10% - 20%，电动工具类业务预计超 20%，家庭储能有望显著增长，但业绩利润受外部环境和客户情况影响[16]

公司经营情况 - 2024 年度公司实现营业收入 208.59 亿元，同比增长 2.83%；归属于上市公司股东的净利润为 4.13 亿元，同比下降 26.49%，净利润下降主因是储能电芯业务影响，主营储能电芯业务的控股子公司湖南电池净亏损由去年同期的 1.68 亿元进一步扩大至 4.05 亿元 [2] - 传统优势业务除智能手机类电池业务营业收入同比下降 10.39%外，其他均实现同比增长，智能穿戴类设备电池业务营业收入同比增长 9.99%，笔记本和平板电脑电池业务营业收入同比增长 15.51%，电动工具、智能家居和出行类业务营业收入同比增长 4.42% [3] - 新兴业务保持良好发展态势，储能业务全年实现销售收入 18.87 亿元，同比增长 56.04%；SIP 业务全年实现销售额 26.71 亿元（含内部销售），同比增长 24.99% [3] - 2025 年一季度，公司实现营业收入 43.69 亿元，同比增长 6.69%；归属于上市公司股东的净利润为 4,866.18 万元，同比增长 10.96% [3] 业务规划 - 2025 年继续深耕锂电池电源管理系统及封装集成业务，巩固传统优势业务市场份额，强化优势产业；加速拓展储能电池与 SIP 先进封装等战略新兴领域，优化业务布局；夯实越南制造基地的综合能力，加快全球化布局；持续开展数字化工厂和信赖性工厂建设，完善柔性制造平台，坚持品质革新，提升运营效率，实现高质量发展 [4] 问答环节 智能手机类产品 - 2024 年智能手机类电池业务营业收入同比下降 10.39%，量下降约 5%，整体出货均价下降约 5% [4] 2025 年一季度业务情况 - 智能手机类电池业务营业收入同比增长 8.97%，智能穿戴类设备电池业务营业收入同比增长 15.79%，笔记本和平板电脑电池业务营业收入同比增长 14.96%，电动工具、智能家居和出行类业务营业收入同比增长 24.37%，储能业务同比下降 14.86%；从年初客户指引看一季度实际出货情况，出货节奏没有明显提前 [4] 越南产能规划 - 持续扩大越南生产基地的产能，预计今年在越南实现的收入将比去年翻倍以上增长 [5] 资本开支规划 - 2024 年资本开支对比前两年显著下降，预计 2025 年资本开支将进一步下降 [6] 2025 年展望 - 2025 年宏观经济不确定性因素多，公司将持续开拓新市场、新业务，努力实现业绩增长 [6]

股东会信息 - 公司2024年度股东会于2025年5月19日14:45召开[1] - 股权登记日为2025年5月13日[2] - 登记时间为2025年5月14 - 18日工作日8:30 - 11:30、14:00 - 17:30[6] 投票信息 - 网络投票时间为2025年5月19日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[1][11][12] - 投票代码为360049，投票简称为德赛投票[10] 议案信息 - 会议审议包括2024年度利润分配预案等6项议案[3] - 提案5需出席会议股东及代理人所持表决权三分之二以上通过[4] 委托信息 - 授权委托书可委托他人出席2024年年度股东会并代为行使表决权[14]

会议信息 - 公司第十一届监事会第四次会议4月7日发通知，4月18日现场召开[2] - 实有监事3人，实际出席3人[2] - 会议3票同意通过8项议案[3] 报告公告 - 《2024年度财务决算报告》4月22日见巨潮资讯网审计报告[3] - 《2024年度利润分配预案》4月22日见指定公告[3] - 《2024年年度报告》4月22日登载于巨潮资讯网[4] - 《2024年内部控制自我评价报告》4月22日登载于巨潮资讯网[6] - 《2025年第一季度报告》4月22日见指定报告[7] - 《关于2024年度计提资产减值准备的公告》4月22日见指定公告[6] - 《关于2025年第一季度计提资产减值准备的公告》4月22日见指定公告[7]

会议相关 - 公司第十一届董事会第六次会议于2025年4月18日召开，9名董事全出席[2] - 董事会同意于2025年5月19日召开2024年年度股东会[9] - 会议审议通过15项议案，5个提交2024年年度股东会审议[3] 分红信息 - 以总股本384,638,534股为基数，每10股派现金3.30元（含税）[3] 担保额度 - 公司及子公司为合并报表范围内子公司银行授信提供总担保额度185.34亿元[8] - 公司为部分子公司银行授信提供担保额度175.30亿元[8] - 子公司惠州电池为其全资子公司提供担保额度4亿元[8] - 子公司惠州蓝微为其全资子公司提供担保额度5.32亿元[8] - 德赛矽镨为其全资子公司提供担保额度0.72亿元[8] 关联交易 - 6名无关联董事6票赞成《关于2025年度日常关联交易预计的议案》[12]

业绩总结 - 2024年度归属股东净利润4.13亿元[1] - 2024年度母公司净利润2.54亿元，可供分配利润2.96亿元[1] - 2024年度现金分红和股份回购总额1.27亿元，占净利润30.73%[2] 利润分配 - 2024年度利润分配预案每10股派现3.3元，分红总额1.27亿元[2] 历史数据 - 2024、2023、2022年现金分红分别为1.27亿、1.73亿、1.95亿元[3] - 近三年累计现金分红4.95亿元，平均净利润6.14亿元[4] 财务报表 - 2023、2024年度相关财务报表项目核算及列报金额分别为2.47亿和14.87亿元，占总资产比例1.50%和8.75%[5]

财务数据 - 截至2024年12月31日，公司应收账款余额62.262933835亿元，坏账准备4175.149022万元，账面价值61.8454189328亿元，占资产总额36.39%[5] - 2024年度，公司营业收入208.5925159068亿元[6] - 公司期末资产总计169.93亿美元，期初165.01亿美元；期末负债合计1.04亿美元；期末所有者权益合计6593.18万美元[16] - 母公司期末资产总计26.27亿美元，期初25.47亿美元；期末负债合计5130.97万美元，期初6218.75万美元；期末所有者权益合计26.22亿美元，期初25.41亿美元[20] - 本期营业总收入20,859,251,590.68元，上年同期20,284,918,957.13元，同比增长约2.83%[22] - 本期营业总成本20,249,905,317.59元，上年同期19,652,545,681.32元，同比增长约3.04%[22] - 本期研发费用899,178,663.18元，上年同期642,032,288.90元，同比增长约40.05%[22] - 本期投资收益43,862,419.34元，上年同期 - 20,673,027.89元，同比增长约312.17%[22] - 本期营业利润358,747,152.29元，上年同期531,778,422.76元，同比下降约32.54%[22] - 本期净利润297,120,188.32元，上年同期511,037,621.93元，同比下降约41.86%[22] - 本期基本每股收益1.0738元，上年同期1.7107元，同比下降约37.22%[22] - 本期营业收入196,259.15元，上年同期265,715.69元，同比下降约26.14%[24] - 本期销售费用54,212.92元，上年同期3,251.01元，同比增长约1567.58%[24] - 本期利润总额258,739,897.60元，上年同期180,939,998.07元，同比增长约42.99%[24] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期211.59亿元，上年同期202.68亿元[27] - 收到的税费返还本期4.44亿元，上年同期5.92亿元[27] - 经营活动产生的现金流量净额本期3.66亿元，上年同期29.02亿元[27] - 取得投资收益收到的现金本期2954.18万元，上年同期644.25万元[27] - 投资活动产生的现金流量净额本期 - 23.89亿元，上年同期 - 19.05亿元[27] - 筹资活动产生的现金流量净额本期 - 2.68亿元，上年同期19.23亿元[27] 审计相关 - 审计报告认为公司2024年12月31日的合并及母公司财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[2] - 公司将应收账款减值和收入确认作为关键审计事项[5][6] 股本变动 - 2004年原控股股东转让部分股份给广东德赛集团有限公司和惠州市仲恺高新技术投资控股有限公司[36] - 2013年度股东大会通过每10股送红股5股[37] - 2019年第三次临时股东大会通过激励计划，增加股本1,954,000.00元[37] - 2020年度股东大会通过以总股本207,197,738为基数，每10股送红股4.5股[37] - 2021 - 2022年多次回购注销限制性股票，减少注册资本[38] - 公司配股发行人民币普通股（A股）85,251,672股，增加注册资本85,251,672.00元[39] - 截至2024年12月31日，公司累计股本总数384,638,534股，注册资本384,638,534.00元[39] 会计政策 - 公司对金融资产和负债有一系列确认、计量、终止确认和减值处理政策[64][65][66][67][69][70][71][72][73][74][76] - 发出存货采用加权平均法，存货盘存制度为永续盘存制，低值易耗品和包装物采用一次转销法摊销[81][82][83] - 长期股权投资按不同取得方式确定初始投资成本，核算方法不同[88][89] - 固定资产折旧按规定方法计提，在建工程按实际成本计量，借款费用资本化有条件[99][102][104][106][108] - 无形资产按取得成本初始计量，不同类型有不同预计使用寿命[108][109] - 职工薪酬分类核算，股份支付包括权益结算和现金结算[114][123] - 收入确认按不同销售情况处理，合同成本按条件确认[131][132] - 政府补助按不同情况确认和处理[136][137][139] - 租赁分类及相关会计处理规定[149][150][151][153][154][156][157] 税务情况 - 公司增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加有不同税率[160] - 公司及各子公司企业所得税税率不同，部分享受减免优惠[161][162][163] 资产明细 - 货币资金、交易性金融资产、应收票据等多项资产期末与期初金额有变动[164][165][166] - 应收账款按账龄有不同预期信用损失率和坏账准备计提情况[80][167][168][169][171][172] - 存货期末账面余额、跌价准备及账面价值情况，跌价准备本期有增减变动[183] - 固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产等期末与期初情况及本期变动[191][193][194][197][199][200]

财务审计 - 审计公司对德赛电池2024年12月31日财务报告内控有效性审计[3] - 公司董事会负责建立健全和评价内控有效性[4] - 审计公司对内控有效性发表意见并披露重大缺陷[5] 审计结论 - 内控有不能防错和发现错报可能性，推测未来有效性有风险[6] - 审计公司认为公司于该日在重大方面保持有效财务报告内控[7]

业绩总结 - 审计公司对德赛电池2024年度财报及汇总表审计[3] - 审计认为汇总表如实反映2024年度资金往来情况[8] 数据相关 - 2024年期初往来资金余额总计932.15元[11] - 2024年度往来累计发生（不含息）总计172,409.21元[11] - 2024年度往来资金利息总计594.34元[11] - 2024年度偿还累计发生总计90,249.68元[11] - 2024年期末往来资金余额总计83,686.02元[11] 子公司情况 - 广东德赛矽锗2024年往来累计（不含息）30,000元，利息287.89元[11] - 湖南德赛电池2024年往来累计（不含息）34,800元，利息306.45元[11]