本次收购的核心关联方为公司董事长李红星，其作为收购人鼎耘产业的实际控制人，间接持有该企业 10.57%股权，同时在一致行动人北京鼎耘科技发展有限公司担任执行董事、经理并直接持股4.29%。截 至收购前，一致行动人鼎耘科技已持有汇源通信14.10%股份，交易完成后，鼎耘产业将成为公司控股 股东，李红星将正式成为公司实际控制人。 需要注意的是，公司第二大股东广州蕙富骐骥投资合伙企业所持2660万股股份及董事刘中一所持300万 股股份目前均处于司法冻结状态，涉及相关经济纠纷。 资料显示，汇源通信1995年在深交所上市，主营业务涵盖电力光缆、在线监测产品、高速公路机电工程 及车载光电产品等，2025年通过增资收购及新设子公司拓展了车载照明等新业务板块。财务数据显示， 公司2025年前三季度实现营业收入3.61亿元，归母净利润1476.34万元，资产负债率43.66%。 南方财经12月8日电，汇源通信(000586.SZ)公告，公司拟通过向特定对象发行A股股票的方式，由收购 方合肥鼎耘科技产业发展合伙企业（有限合伙）现金认购全部新增股份，认购数量不超过53,649,956 股。由于公司董事长李红星先生为收购方的实际控制 ...

公司近期动态 - 公司于2025年12月5日召开了第十三届第三次董事会会议，审议了《关于召开2025年第二次临时股东会的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为26亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中，通讯设备及系统集成业务占比96.6%，其他业务占比3.4% [1]

公司审计机构人员变更 - 汇源通信于12月5日晚间发布公告，宣布其2025年度审计机构立信会计师事务所发生签字注册会计师变更 [2] - 变更原因为立信内部工作调整，旨在更好地完成公司2025年度审计工作 [2] - 原拟任项目合伙人及签字注册会计师张宇不再担任相关职务，由唐湘衡接替其担任项目合伙人 [2] - 变更后，公司2025年度财务报表及内部控制审计的签字注册会计师为唐湘衡（项目合伙人）与何水仙 [2]

收购主体信息 - 收购方为合肥鼎耘科技产业发展合伙企业（有限合伙），认缴出资额61,500万元[11][14] - 一致行动人为北京鼎耘科技发展有限公司，认缴出资额70,000万元[11][22] - 李红星持有鼎耘工业100%股权，为鼎耘产业实际控制人[17] 收购情况 - 本次收购为四川汇源光通信股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票行为[11] - 发行价格为11.37元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[41] - 鼎耘产业以现金认购不超过53,649,956股股票，认购金额不超过6.1亿元[26][42] - 认购股份自发行结束之日起36个月内不得转让[47] 股权情况 - 收购前鼎耘科技直接持有上市公司27,273,330股，占发行前总股本14.10%[27][34] - 按发行上限，发行后鼎耘产业直接持有上市公司53,649,956股，占发行后总股本21.71%[27][35] - 按发行上限，发行后鼎耘产业与鼎耘科技合计持有上市公司80,923,286股，占发行后总股本32.75%[27][35] 时间与审批 - 2025年11月18日，鼎耘产业与鼎耘科技签署《一致行动协议》，一致行动期限为18个月[25] - 收购方2025年11月18日内部决策通过收购事项并签署认购协议[62] - 上市公司2025年12月5日召开董事会三次会议审议通过收购事项，尚需公司股东会、深交所、中国证监会等审批[63][64] 财务与评估 - 2025年9月30日汇源通信收盘价13.80元/股，总市值为266,947.20万元[92] - 截至2025年9月30日，上市公司股东全部权益评估值为255,293.50万元，增值率1671.83%[92] - 本次评估选用现行市价法和上市公司比较法，以现行市价法评估结果作为最终结论[92][95] 其他情况 - 李红星涉及诉讼标的金额2亿元，鼎耘科技涉及诉讼标的金额1.4418937489亿元[29] - 收购完成后上市公司将保持人员、资产等方面独立，收购方出具相关承诺函[73][74] - 收购方及一致行动人等与上市公司不存在同业竞争，已出具相关承诺函[82][83]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月公司合并报表营业收入分别为44630.88万元、49580.84万元、42219.77万元、36095.74万元[30] - 2022 - 2025年1 - 9月公司合并报表净利润分别为1921.41万元、2064.71万元、 - 857.85万元、1537.16万元[32] - 2022 - 2025年9月30日公司合并报表资产总计分别为55822.99万元、57834.42万元、56512.69万元、61288.14万元[31] - 2022 - 2025年9月30日公司合并报表负债合计分别为23786.58万元、23733.31万元、23519.42万元、26757.72万元[31] - 2022 - 2025年1 - 9月公司母公司报表营业收入分别为191.79万元、191.79万元、191.79万元、143.84万元[34] - 2022 - 2025年1 - 9月公司母公司报表净利润分别为 - 960.22万元、 - 1162.37万元、 - 380.42万元、1928.41万元[35] - 2022 - 2025年9月30日公司母公司报表资产总计分别为20683.90万元、16134.45万元、15922.04万元、18222.92万元[33] - 2022 - 2025年9月30日公司母公司报表负债合计分别为6275.45万元、2111.63万元、3061.58万元、5742.88万元[33] 股权结构 - 汇源通信第二大股东原持股4000万股，司法拍卖后剩余2660万股且全部司法冻结[12][77] - 汇源通信董事刘中一持有的300万股全部司法冻结[13][78] - 1990年4月长江公司向社会及内部职工发行股票3600万元[18] - 1992年长江公司募集法人股5000万元，截至6月30日股权结构为国家股5260万元、个人股3600万元，12月底实际发行法人股4940万元[19] - 1994年长江公司全部股份按2:1比例缩减，缩股后总股本6900万股，其中国家股2630万股、法人股2470万股、个人股1800万股[19] - 1996年川长江A实施每10股送10股方案，送股后总股本为13800万股[21] - 1998年3月川长江A向社会公众股股东配售1880万股，配股后总股本为14880万股，6月实施每10股送3股方案，送股后总股本达19344万股[21] - 2003年5月原控股股东转让5600万国家股，公司更名为四川汇源光通信股份有限公司[21] - 2009年8月明君集团受让4000万股，占总股本20.68%，成为控股股东[23] - 2015年12月惠富骐骏受让4000万股，占总股本20.68%，成为控股股东[23] - 2024年1月惠富骐骏股份减持后占比13.75%成二股东，鼎耘科技占比14.10%成大股东，公司变更为无控股股东和实际控制人[24] 公司概况 - 公司注册资本为壹亿玖千叁佰肆拾肆万元整[17] - 公司主营业务包括光纤光缆及相关产品、在线监测相关产品、高速公路机电工程及通信工程施工业务[36] - 公司执行《企业会计准则》，适用多种增值税率，部分子公司享受不同所得税优惠政策[38] - 被评估单位有4家控股子公司[39] 子公司情况 - 对四川汇源信息技术有限公司直接持股99.5%，间接持股0.5%，实际持股100%，投资成本30,078,850.00元，注册资本3023万元[39][40][42] - 四川汇源光通信有限公司投资比例100%，投资成本84,003,374.75元，注册资本1.08亿元[40][41] - 四川汇源塑料光纤有限公司投资比例80%，投资成本15,500,000.00元，注册资本5000万元[40][43] - 合肥源丰光电有限公司投资比例100%，投资成本20,000,000.00元，注册资本5000万元[40][43] 评估相关 - 评估基准日为2025年9月30日[11] - 评估方法为现行市价法、上市公司比较法[11] - 评估结论为四川汇源光通信股份有限公司股东全部权益评估值255,293.50万元[11] - 所有者权益为14,408.45万元[11] - 评估增值240,885.05万元[11] - 增值率1671.83%[11] - 评估报告选用现行市价法评估结果作为评估结论[11] - 本次评估的价值类型为市场价值[53] - 被评估单位股份总数193,440,000股，无限售条件流通股191,190,000股，高管锁定股2,250,000股[63] - 股东全部权益价值=流通股股权价格×流通股数量[63] - 计算每股价格参考《上市公司重大资产重组管理办法》，采用评估基准日前20个交易日公司股票均价作为流通股股权价格[63] - 上市公司比较法需选择与被评估单位处于同一行业且股票交易活跃的上市公司作为可比公司[65] - 上市公司比较法选择盈利比率、资产比率、收入比率等作为“分析参数”计算比率乘数[65] - 对比率乘数进行修正以反映对比公司与被评估单位差异，应用到被评估单位相应参数得到市场价值[65] - 本次评估选市净率作为企业价值指标[67][68] - 评估程序包括接受委托、现场调查、评定估算、内部审核、整理归档等阶段[69][70][71] - 基本假设含交易、公开市场、持续使用、持续经营假设[72] - 评估特殊性假设涉及会计政策、经济环境、行业环境等不变[73] - 2025年9月30日上市公司比较法评估，股东全部权益评估值169,350.00万元，较所有者权益14,408.45万元增值154,941.55万元，增值率1075.35%[75] - 资产评估报告使用有效期自评估基准日起一年有效[76] - 委估投资性房地产出租给子公司，租赁期限为2024年12月25日至2026年12月31日[78] - 被评估单位2022 - 2024年度会计报表引用立信会计师事务所无保留意见审计报告[79] - 评估范围以委托人及被评估企业提供的评估申报表为准[79] - 评估结论未考虑抵押、担保、税项等影响[81] - 报告使用有效期内资产数量及作价标准变化，委托人应重新聘请评估机构[82] - 资产评估报告只能用于报告载明的评估目的和用途[83] - 本次资产评估报告日为2025年12月3日[84]

市场扩张和并购 - 收购人鼎耘产业认购股票后成公司控股股东，李红星成实际控制人，发行构成管理层收购[2] 其他新策略 - 2025年12月5日召开2025年第三次独立董事专门会议[2] - 独立董事同意将发行A股股票构成管理层收购议案提交董事会审议[2,3] - 独立董事认为管理层收购报告书符合规定和利益，同意提交董事会审议[4,5] 公司治理 - 公司现任董事会成员中独立董事比例达一半[3]

公司概况 - 公司1995年12月20日上市，股票代码000586.SZ[12] - 公司注册资本193,440,000元[12] - 公司主要业务有电力光缆、在线监测、气吹微缆等[14] 业绩数据 - 2025年1 - 9月总资产61,288.14万元，营收36,095.74万元，净利润1,476.34万元[22] - 2024年总资产56,512.69万元，营收42,219.77万元，净利润 - 934.26万元[22] - 2023年总资产57,834.42万元，营收49,580.84万元，净利润1,993.91万元[22] - 2022年总资产55,822.99万元，营收44,630.88万元，净利润1,820.44万元[22] 股权结构 - 截至报告出具日，公司股本193,440,000股，无限售191,190,000股，有限售2,250,000股[26] - 本次收购前，鼎耘产业未持股，鼎耘科技持股27,273,330股，占比14.10%[27] - 截至2025年11月21日，前十大股东合计持股88,876,956股，占比45.95%[30] 收购相关 - 收购人拟认购不超53,649,956股[10] - 收购资金源于自有资金，上市及其关联方未资助[42] - 收购完成后实控人变化，资产等独立性不受影响[42] 业务拓展 - 2025年增资收购广东泽杉科技，设立合肥源丰光电[21]

审计机构续聘 - 2025年10月31日董事会同意续聘立信为2025年度审计机构[1] - 2025年11月17日临时股东会审议通过续聘[1] 签字会计师变更 - 原签字注册会计师张宇因工作调整不再担任2025年度审计签字[2] - 唐湘衡接替张宇负责2025年度审计[2] - 变更后2025年度审计签字会计师为唐湘衡、何水仙[2]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会12月22日14:50现场召开，网络投票9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2025年12月15日[4] - 会议地点在四川省成都市高新区天府大道北段28号茂业中心C座2605号会议室[5] 议案相关 - 议案1.00 - 12.00为特别决议事项，需三分之二以上非关联股东表决权通过[7] - 议案1.00 - 5.00、7.00、9.00 - 14.00关联股东需回避表决[8] - 《关于公司2025年向特定对象发行A股股票方案的议案》有10个子议案[24] 其他 - 公司未来三年股东回报规划时间为2025年 - 2027年[25]

管理层收购 - 公司拟向鼎耘产业发行A股，完成后其成控股股东，李红星成实控人[2] - 管理层收购事宜获全体独立董事2/3以上同意[2] 议案审议 - 《关于公司向特定对象发行A股股票构成管理层收购的议案》等两议案需提交股东会[6][10] 会议安排 - 2025年12月5日召开董事会会议，应到6名实到6名[1] - 同意2025年12月22日14:50召开第二次临时股东会[11]