财务造假详情 - 公司通过全资子公司湖南恒胜互通国际贸易有限公司虚构乙二醇贸易业务，进行无商业实质的贸易以虚增收入 [3] - 2020年虚增营业收入约2.27亿元，占当期披露营业收入的74.24% [3] - 2021年虚增营业收入1.81亿元，占比52.27% [3] - 2022年虚增营业收入1.35亿元，占比55.08% [3] - 2023年上半年虚增营业收入5119万元，占比47.77% [3] - 公司在虚增收入的同时同步虚增营业成本，造假行为具有系统性特征 [3] 监管处罚措施 - 湖南证监局拟对公司责令改正、给予警告，并处以800万元罚款 [4] - 对19名相关责任人给予警告，合计罚款3140万元，总罚单近4000万元 [2][4] - 时任董事长马伟进被处以450万元罚款，并采取5年证券市场禁入措施 [4] - 总裁吕友帮等多名责任人被处以60万元至350万元不等的罚款 [4] - 包括吕友帮、王庆杰、张华、马立伯在内的四人分别被采取3至5年市场禁入措施 [4] - 监管处罚深入追究个人责任，体现“追责到人”的监管思路 [4] 退市过程与后续 - 因2023年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，公司股票自2024年5月6日起被实施退市风险警示 [5] - 截至2025年4月30日，公司未在法定期限内披露2024年年度报告，触及终止上市情形 [5] - 未披露年报的原因为公司与审计机构旭泰会计师事务所存在严重分歧，审计报告初稿显示公司2024年营业收入仅1.96亿元，审计意见为“无法表示意见” [6] - 公司于2025年5月6日因未按期披露年报被立案调查，同年6月2日又因年报财务数据涉嫌虚假披露再次被立案 [6] - 公司已于2025年7月16日正式从深交所摘牌，但退市后四个月仍收到监管罚单 [6] 投资者影响 - 财务造假案细节公布后，在虚假陈述期间买入公司股票而亏损的投资者已开始寻求维权渠道 [2][7]

财务造假详情 - 2020年至2023年上半年，公司虚增营业收入合计5.95亿元，其中2020年虚增2.27亿元、2021年虚增1.81亿元、2022年虚增1.36亿元、2023年上半年虚增0.51亿元 [2] - 虚增营业收入占当期披露营业收入的比例分别为74.24%、52.27%、55.08%、47.77% [2] - 同期虚增营业成本合计5.76亿元，其中2020年虚增2.20亿元、2021年虚增1.75亿元、2022年虚增1.32亿元、2023年上半年虚增0.49亿元 [2] - 虚增营业成本占当期披露营业成本的比例分别为77.53%、53.9%、55.45%、50.43% [2] - 财务造假行为导致公司2020年至2022年的年度报告及2023年半年度报告存在虚假记载 [2] 造假手段与行业特征 - 公司以全资子公司湖南恒胜互通国际贸易有限公司为平台，协调供应商及客户，通过虚构交易开展无商业实质的乙二醇贸易业务以扩大收入规模 [2] - 行业专家指出，当前财务造假呈现更加隐蔽的特征，典型方式是借助第三方主体配合，构建外部资金流、物流、信息流和商流的虚假循环，实施系统性财务造假 [2] - 第三方主体配合、串通上市公司实施财务造假，容易使造假从单点爆发演变为网络化违法，形成系统性风险扩散 [3] - 证监会指出，第三方配合造假形成利益链和"生态圈"是近年来资本市场财务造假的新特点，不仅扰乱市场秩序且严重污染市场生态 [3] 监管处罚措施 - 湖南证监局拟对公司责令改正、给予警告，并处以800万元罚款，同时对包括时任董事长马伟进在内的19名责任人共处罚款3140万元，合计罚款3940万元 [1][3] - 监管机构拟对包括马伟进在内的5人采取3至5年证券市场禁入措施 [3] - 此前在9月19日，公司及7名责任人因未在2025年4月30日前披露2024年年度报告，已被共处罚款1150万元 [1][3] - 业内专家表示，针对退市公司及相关责任方的全链条立体化追责体系成效逐步显现，"退市不免责"原则持续得以彰显 [1][3] 退市过程与审计纠纷 - 公司因2023年经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，于2024年4月30日被深交所实施退市风险警示 [4] - 2025年1月，公司改聘深圳旭泰会计师事务所为2024年度财务报表审计机构，原审计机构永拓会计师事务所对2023年度财务报告出具了"保留意见" [4] - 公司与旭泰所在收入确认上出现重大分歧，公司不认可审计师调整后营业收入为1.96亿元的意见 [5] - 公司时任董事长表示，如审计报告显示营业收入低于3亿元，公司将直接退市，因此考虑更换审计所以申请延期披露年报 [5] - 公司未向审计师提供合并财务报表及配套资料，审计师根据已有资料出具审计报告，显示2024年度营业收入为1.96亿元，审计意见类型为"无法表示意见" [5][6] - 公司起诉审计师，指控其存在侵权故意及多项审计问题，导致公司未能在法定期限内披露定期报告，并索赔市值损失3827.03万元 [5][6] - 深交所于6月17日作出终止上市决定，理由包括2023年业绩不达标及未在法定期限内披露2024年年报，公司于7月16日被摘牌退市 [6][7]

公司违规行为与处罚 - 恒立实业因年报等信息披露文件财务数据涉嫌虚假披露，拟被处以800万元罚款，19名相关责任人合计被罚款3140万元，总罚款金额达3940万元 [1] - 公司通过全资子公司恒胜互通虚构乙二醇贸易业务，2020年至2023年上半年分别虚增营业收入约2.27亿元、1.81亿元、1.35亿元和5119万元，占当期营业收入比例高达74.24%、52.27%、55.08%和47.77% [2] - 时任董事长、总裁、副总裁兼恒胜互通法定代表人、财务总监、董事等5人被认定为信息披露违法的直接负责的主管人员 [4][5] 监管行动与公司退市 - 监管部门对恒立实业启动两次立案调查并进行快查快处，释放退市不意味着责任豁免的明确信号 [7] - 公司因2023年度经审计净利润为负且营业收入低于1亿元被实施退市风险警示，后因未在法定期限内披露2024年年度报告，于2024年7月16日正式摘牌 [7] - 公司未按期披露2024年年报的真实原因是其不接受年审机构出具的将导致公司退市的审计报告，该审计报告显示公司2024年营业收入为1.96亿元，审计意见为无法表示意见 [8] 责任认定与市场影响 - 除5名直接负责的主管人员外，另有1名非董监高人员、3名时任董事、5名时任独立董事及4名时任监事因未勤勉尽责被认定为其他直接责任人员 [5][6] - 鉴于时任董事长等人违法情节严重，对5人分别采取3年至5年证券市场禁入措施 [6] - 投资者诉鹏都农牧证券虚假陈述责任纠纷案胜诉，为退市后立案调查并胜诉的示范性案件，标志着司法保护投资者权益的实践 [8][9]

文章核心观点 - 监管部门对已退市的恒立实业财务造假等违法违规行为实施严厉处罚并追责相关人员，表明监管“长牙带刺”，退市不等于责任豁免 [3][9][14] 公司违法违规事实 - 恒立实业通过全资子公司恒胜互通虚构乙二醇贸易业务，进行无商业实质的贸易以扩大收入规模 [4] - 2020年至2023年上半年，公司连续虚增营业收入和营业成本，导致期间财务报告存在虚假记载 [5] - 2020年虚增营业收入约2.27亿元，占当期披露营业收入的74.24%；虚增营业成本约2.20亿元，占比77.53% [5] - 2021年虚增营业收入约1.81亿元，占比52.27%；虚增营业成本约1.75亿元，占比53.9% [5] - 2022年虚增营业收入约1.35亿元，占比55.08%；虚增营业成本约1.32亿元，占比55.45% [5] - 2023年上半年虚增营业收入5119万元，占比47.77%；虚增营业成本4941万元，占比50.43% [5] 监管处罚与问责 - 湖南证监局拟对恒立实业及19名相关责任人合计罚款3940万元 [3] - 对恒立实业责令改正，给予警告，并处以800万元罚款 [9] - 对时任董事长等19名相关责任人给予警告，合计处以3140万元罚款 [9] - 对包括时任董事长在内的5名情节严重人员，分别采取3年至5年证券市场禁入措施 [9] - 时任董事长、总裁、副总裁、财务总监、董事等5人被认定为信息披露违法的直接负责的主管人员 [6][7] - 恒胜互通时任副总经理被认定为其他直接责任人员 [7] - 另有3名董事、5名独立董事、4名监事因未勤勉尽责被认定为其他直接责任人员 [8] 公司退市背景与持续监管 - 恒立实业因2023年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，自2024年5月起被实施退市风险警示 [10] - 公司因未能在法定期限内披露2024年年度报告，于2024年7月16日在深交所正式摘牌 [10] - 2024年5月和6月，公司因未按期披露年报和年报财务数据涉嫌虚假披露，在一个月内被中国证监会两次立案调查 [13] - 针对未按期披露2024年年报的违法行为，湖南证监局已于9月19日对公司及相关责任人合计罚款1150万元 [13] - 公司未披露年报的真实原因是，不接受年审机构出具的将导致公司直接退市的审计报告 [13][14]

监管态度与核心事件 - 监管对资本市场违法违规行为持“零容忍”态度，退市不意味着责任豁免，将持续强化退市监管力度[2][4][17] - 湖南证监局对已退市的恒立实业下发《行政处罚事先告知书》，拟对公司及19名相关责任人合计罚款3940万元[4][10] - 恒立实业因未按期披露2024年年度报告及年报财务数据涉嫌虚假披露，在一个月内被中国证监会两次立案调查[16][17] 公司财务造假细节 - 公司通过全资子公司恒胜互通虚构无商业实质的乙二醇贸易业务，以扩大收入规模[5] - 2020年虚增营业收入约2.27亿元，占当期披露营业收入的74.24%；虚增营业成本约2.20亿元，占77.53%[6] - 2021年虚增营业收入约1.81亿元，占52.27%；虚增营业成本约1.75亿元，占53.9%[6] - 2022年虚增营业收入约1.35亿元，占55.08%；虚增营业成本约1.32亿元，占55.45%[6] - 2023年上半年虚增营业收入5119万元，占47.77%；虚增营业成本4941万元，占50.43%[6] - 上述行为导致公司2020年至2022年年报及2023年半年报存在虚假记载[6] 相关责任人处罚 - 对恒立实业责令改正、给予警告，并处以800万元罚款[10] - 对时任董事长等19名相关责任人给予警告，合计罚款3140万元[10] - 对时任董事长等5名情节严重者分别采取3年至5年证券市场禁入措施[10] - 时任董事长、总裁、副总裁兼恒胜互通法定代表人、财务总监、董事等5人被认定为直接负责的主管人员[7][8][9] - 恒胜互通时任副总经理及多名时任董事、独立董事、监事因未勤勉尽责被认定为其他直接责任人员[9] 公司退市过程 - 公司因2023年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，自2024年5月起被实施退市风险警示[11] - 因未能在法定期限内披露2024年年度报告，公司于2024年7月16日在深交所正式摘牌[11] - 公司未按期披露年报的真实原因是不接受年审机构出具的将导致公司直接退市的审计报告[17] 投资者权益保护 - 投资者诉已退市公司鹏都农牧证券虚假陈述责任纠纷案一审胜诉，为受损投资者挽回损失开辟新路径[18] - 该案例向市场传递“退市不是违法免责挡箭牌”的强烈信号，是司法保护投资者权益的标志性实践[18]

事件概述 - 湖南证监局对深圳堂堂会计师事务所及相关人员出具警示函 涉及恒立实业2023年度营业收入扣除情况专项核查项目执业中存在多项问题 [1] 业务承接与策略制定 - 业务承接不规范 未获取恒立实业管理层关于营业收入扣除情况表编制责任的书面声明 也未在专项核查报告中说明该情况及可能影响 [2] - 策略和计划制定不到位 未及时归档修改后的策略及计划相关底稿 具体计划中未列示为应对重大错报风险拟实施的具体程序及选择理由 [3] 风险评估与程序执行 - 风险识别和评估不到位 业务承接评价表与风险评估结果汇总表中关于风险的表述前后矛盾 [4] - 实质性程序不到位 未就盘点发现的实际安装数量低于合同约定数量等异常情况执行恰当进一步程序 未保持应有职业怀疑 [5] - 函证程序不到位 未函证相关设备安装业务收入情况 部分函证未记录收发地址、收件人及回函发件人身份等信息核验情况 [6] - 访谈程序不到位 个别调查问卷无访谈人与被访谈对象签章、无身份证明材料且填写信息前后矛盾 未对部分重要客户及供应商进行访谈 [7] 核查结论与内部管理 - 核查结论不恰当 未识别设备安装业务收入的偶发性特征 得出非偶发性结论 [8] - 未按照深交所要求对相关非标意见收入进行全额扣除 [9] - 核查结论依据不充分 在未获取充分适当证据情况下出具营业收入不应扣除的结论 [10] - 内部管理缺失 项目合伙人朱铮未实际参与专项核查工作 报告出具前未经其复核确认 签章时本人不知情 [12] 公司背景与历史处罚 - 深圳堂堂会计师事务所是中国第一家承接并出具A股上市公司审计报告的中小会计师事务所 为从事证券服务业务首批备案会计师事务所 [13] - 今年7月 深圳市财政局对堂堂所予以警告 因其在审计汇清高宝公司项目时未获取充分审计证据 [14]

市场指数表现 - 沪指收盘报3960.1860点，下跌0.41% [1] - 深证成指收盘报13175.221点，下跌1.71% [1] 湘股涨幅前五 - 长缆科技收盘价17.050元，上涨1.85%，成交量5.2194万手 [2] - 梦洁股份收盘价4.340元，上涨1.64%，成交量23.9327万手 [2] - 湖南发展收盘价13.190元，上涨1.46%，成交量24.7072万手 [2] - 湖南投资收盘价5.780元，上涨1.40%，成交量17.0367万手 [2] - 天桥起重收盘价4.510元，上涨1.35%，成交量78.7041万手 [2] 湘股跌幅前五 - 恒立退收盘价0.150元，下跌11.76%，成交量61.1606万手 [3] - 启迪药业收盘价11.450元，下跌5.61%，成交量14.5241万手 [3] - 凯美特气收盘价23.340元，下跌4.70%，成交量76.3116万手 [3] - 湖南白银收盘价6.130元，下跌3.46%，成交量99.1979万手 [3] - 湖南黄金收盘价20.530元，下跌3.16%，成交量47.372万手 [3] 技术指标信号 - 部分股票出现MACD金叉技术信号，显示涨势良好 [6]

主要股指表现 - 沪指收盘报3996.9445点，单日上涨1.18% [1] - 深证成指收盘报13489.403点，单日上涨1.51% [1] 湘股涨幅前五 - *ST景峰收盘价7.690元，涨幅5.05%，成交量2.4128万手 [2] - 天桥起重收盘价4.340元，涨幅4.08%，成交量118.4114万手 [2] - 奥士康收盘价40.920元，涨幅3.52%，成交量6.2736万手 [2] - 盐津铺子收盘价70.350元，涨幅3.30%，成交量3.6492万手 [2] - 华菱钢铁收盘价5.910元，涨幅2.96%，成交量110.3156万手 [2] 湘股跌幅前五 - 恒立退收盘价0.150元，跌幅11.76%，成交量61.1606万手 [3] - *ST高斯收盘价8.350元，跌幅2.45%，成交量5.8408万手 [3] - 长缆科技收盘价17.410元，跌幅1.97%，成交量4.5737万手 [3] - 汉森制药收盘价6.510元，跌幅1.06%，成交量9.4306万手 [3] - 湖南投资收盘价5.630元，跌幅1.05%，成交量17.1054万手 [3]

公司退市历程 - 公司股票因未在法定期限内披露2024年年报，被深交所终止上市 [1] - 公司上市生涯长达29年，期间经历三次ST和一次暂停上市 [1][4][5][6] - 公司于2006年至2013年被暂停上市长达七年，后通过引入新控股股东、变卖资产等操作实现首次摘帽 [5] 财务表现恶化 - 公司主业严重萎缩，除2021年盈利171.96万元外，2022年及2023年均亏损超1000万元 [7] - 公司营业收入从2021年的3.46亿元逐年下滑至2023年的1.11亿元 [7] - 2023年扣除后营业收入仅为7954.06万元，远低于3亿元的退市风险警示线 [7] 保壳努力与转型尝试 - 2024年8月，新控股股东湘诚神州通过收购成为公司第一大股东，持股17.87% [8] - 公司收购新余锂想新能源有限公司100%股权，试图跨界切入电池级碳酸锂加工领域 [8] - 公司业绩预告显示，2024年预计实现营业收入3亿元至3.5亿元，其中超2亿元来自四季度收购资产的突击收入 [10] 审计分歧与年报难产 - 审计机构旭泰所将公司2024年营业收入调整至1.96亿元，远低于公司预测，并出具“无法表示意见”的审计报告初稿 [11][12] - 公司不认可审计意见，未向审计机构提供合并财务报表，导致无法在法定期限内披露年报 [13] - 公司选择起诉审计机构侵权并索赔3827万元，但未能改变退市结局 [16][17] 最终处罚与退市安排 - 湖南证监局对公司处以350万元罚款，并对董事长石圣平、相关责任人龚俊宇、吕友帮分别处以180万元和160万元罚款 [18][19] - 公司股票自2025年6月25日起进入退市整理期，预计最后交易日为2025年7月15日 [19]

大盘表现 - 沪指收盘报3839.7553点，下跌1.95% [1] - 深证成指收盘报12688.936点，下跌3.04% [1] 湘股涨幅前五 - 湖南白银收盘报8.040元，上涨4.28%，最高价8.270元，最低价7.640元，成交量338.5494万手 [2] - 梦洁股份收盘报3.860元，上涨2.93%，最高价3.920元，最低价3.720元，成交量43.4706万手 [2] - 步步高收盘报5.740元，上涨2.50%，最高价6.100元，最低价5.610元，成交量275.9286万手 [2] - *ST生物收盘报9.010元，上涨1.69%，最高价9.050元，最低价8.820元，成交量2.1293万手 [2] - *ST高斯收盘报8.470元，上涨1.19%，最高价8.650元，最低价8.320元，成交量3.6155万手 [2] 湘股跌幅前五 - 恒立退收盘报0.150元，下跌11.76%，最高价0.170元，最低价0.150元，成交量61.1606万手 [3] - 泰嘉股份收盘报19.370元，下跌8.20%，最高价20.890元，最低价19.360元，成交量14.601万手 [3] - 长缆科技收盘报16.900元，下跌7.55%，最高价18.300元，最低价16.880元，成交量8.7081万手 [3] - 金杯电工收盘报11.820元，下跌7.51%，最高价12.740元，最低价11.770元，成交量44.8327万手 [3] - 奥士康收盘报37.070元，下跌6.86%，最高价39.800元，最低价36.900元，成交量5.6638万手 [3]