公司业务与产品 - 公司锌产品包括精锌、锌合金等产品 [2] - 公司目前尚未开展锌电池业务的研究工作 [2] 投资者关注点 - 有投资者询问公司锌产品是否涉及锌电池业务研究 [2]

公司业务与产品 - 公司锌产品包括精锌和锌合金等产品 [1] - 公司目前尚未开展锌电池业务的研究工作 [1]

会议基本情况 - 葫芦岛锌业股份有限公司于2025年12月9日召开了2025年第二次临时股东会，会议采用现场与网络投票相结合的方式召开 [3] - 会议由董事长于恩沅先生主持，共有612名股东及代理人出席，代表股份359,633,244股，占公司总股份的22.2596% [4] - 其中，现场投票股东代表股份337,137,026股，占20.8672%；网络投票股东代表股份22,496,218股，占1.3924%；参与的中小股东共611人，代表股份27,031,218股，占1.6731% [4][5][6] 议案审议与表决结果 - 议案一《关于增加2025年期货套期保值业务额度的议案》获得通过，总表决同意股数占比99.0596%，中小股东同意股数占比87.4886% [8][9][10] - 议案二《关于2026年开展期货套期保值业务的议案》获得通过，总表决同意股数占比99.0370%，中小股东同意股数占比87.1875% [11][12][13] - 议案三《关于2026年度日常关联交易预计的议案》获得通过，关联股东回避表决，非关联股东同意股数占比84.7727%，中小股东同意股数占比84.7727% [14][15][16][17] 会议合法性与文件 - 北京海润天睿律师事务所律师认为，本次股东会的召集、召开程序、表决程序及结果均符合相关法律法规及公司章程规定，决议合法有效 [18][19] - 本次股东会未出现否决议案，也未涉及变更以往股东会已通过的决议 [1][2]

葫芦岛锌业股份有限公司 HULUDAO ZINC INDUSTRY CO., LTD. 证券代码：000751 证券简称：锌业股份 公告编号：2025-042 葫芦岛锌业股份有限公司 关于2025年第二次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 1．召开时间： （1）现场会议时间：2025 年 12 月 9 日 13:30 （2）网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 12 月 9 日 9:15—9:25, 9:30—11：30，13:00—15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2025年12月9日 9:15至15:00期间的任意时间。 2．现场会议召开地点：本公司四楼会议室 3．召开方式：现场表决与网络投票相结合 特别提示: 1.本次股东会未出现否决议案的情形。 2.本次股东会未涉及变更以往股东会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 4．召集人：公司董事会 5．主持人：董事长于恩沅先生 6．会议的召开符合《公司法》《上市公司股东会规则》《股票上市规则》 及《公司章 ...

海润天睿 锌业股份 2025 年第二次临时股东会法律意见书 北京海润天睿律师事务所 关 于 葫芦岛锌业股份有限公司 2025 年第二次临时股东会的 法律意见书 北京市朝阳区建外大街甲 14 号广播大厦 5/9/10/13/17 层 Add: 5/9/10/13/17 Floor,Broadcasting Tower, No.14,Jianwai Avenue,Chaoyang District,Beijing,100022,P.R.China 电话Tel:8610-65219696 传真Fax: 8610-88381869 Website :www.hairunlawyer.com 1 海润天睿 锌业股份 2025 年第二次临时股东会法律意见书 北京海润天睿律师事务所 关 于 葫芦岛锌业股份有限公司 2025 年第二次临时股东会的 法 律 意 见 书 致：葫芦岛锌业股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司股东会规则》（以下简称 "《股东会规则》"）和《深圳证券交易所上市公司股东会网络投票实施细则》 （以下简称"《网络投票 ...

文章核心观点 - 中国高纯铟行业在经历2023年需求下滑后，于2024年恢复增长，市场规模达20亿元，同比增长6%，未来增长动力主要来自半导体、高端制造及新能源产业 [1][6] - 高纯铟是III-V族化合物半导体的核心原材料，其需求与5G、人工智能、数据中心等半导体行业增长高度相关，2024年中国半导体市场规模达6305亿美元，较2020年增长43% [5][6] - 行业发展趋势明确：再生铟供应占比提升至约30%；市场集中度提高，龙头企业优势扩大；国产替代向7N级以上超高纯产品深化，并聚焦绿色工艺 [10][11][12][13] 高纯铟行业概述与产业链 - 高纯铟是纯度达5N（99.999%）至7N8（99.999998%）的银白色金属，具有优异延展性和导电性，主要应用于制备磷化铟（InP）、锑化铟（InSb）等III-V族半导体化合物及ITO靶材 [2] - 产业链上游：原材料为原生铟和再生铟，中国是全球最大原生铟生产国，储量占全球72%，2024年原生铟产量达688吨，同比增长6.5% [4][5] - 产业链下游：应用领域包括半导体、电子、新能源（如光伏）等，其中半导体行业对材料纯度要求极其严格 [4][5] 行业发展现状与市场规模 - 2021-2022年市场规模呈上升趋势，但2023年因半导体深度去库存及消费电子低迷，需求下滑导致市场规模同比下降25% [1][6] - 2024年市场需求逐渐恢复，市场规模达到20亿元，同比上涨6% [1][6] - 预计未来在高端制造和新能源产业扩张带动下，市场规模将继续保持增长趋势 [1][6] 行业竞争格局与主要企业 - 海外企业如Dowa、Rasa起步早、技术领先；国内企业通过加强研发，技术水平已达国际先进 [6] - 国内主要企业包括株洲科能新材料、云南锡业股份、河南豫光金铅、东方电气（乐山）峨半高纯材料、广西铟泰科技等 [6][7] - **株洲科能新材料**：高纯铟现有产能20吨，待“年产500吨半导体高纯材料项目及回收项目”达产后，产能将升至60吨/年；2024年1-6月高纯铟产品营业收入为332.41万元 [8] - **云南锡业股份**：其子公司云南锡业新材料专注于半导体用高纯材料等；2025年1-9月公司实现营业收入344.17亿元，同比上涨17.81%，归母净利润17.45亿元，同比上涨35.99% [9] 行业发展趋势 - **再生铟成为关键支撑**：国内再生铟产量占比已提升至30%左右，未来占比将持续提高，企业将优化回收技术，构建完善资源循环体系 [10] - **行业集中度持续提升**：技术落后的中小企业生存空间被压缩，龙头企业通过扩产、技术迭代及参股海外矿山、签订长协等方式保障原料稳定，增强供应链韧性 [11][12] - **国产替代向深水区推进**：国内龙头企业7N级产品国际市占率已显著提升，未来将在政策支持下攻克超高纯技术瓶颈，并研发绿色工艺以降低能耗与排放 [13] 政策与行业驱动 - 政府加大对新材料研发支持力度，如2023年《关于推动能源电子产业发展的指导意见》和2024年《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，推动基础材料、先进半导体等关键领域突破 [3] - 半导体行业是核心驱动力，随着5G通信、人工智能、数据中心、汽车电子、物联网等新兴应用领域需求推动，全球半导体市场规模呈现上升趋势 [5][6]

公司股价表现 - 12月1日股价上涨5.61%，报收4.14元/股 [1] - 当日成交额1.22亿元，换手率为2.12% [1] - 公司总市值为66.89亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为锌、铅冶炼及相关产品的生产和销售 [1] - 阴极铜是最大收入来源，占比46.36% [1] - 锌品收入占比32.53%，其他产品占比16.32% [1] - 有色金属贸易和铅产品收入占比分别为3.03%和1.76% [1] 基金持仓情况 - 光大保德信多策略智选18个月混合（004457）三季度重仓持有锌业股份9000股 [2] - 该持仓占基金净值比例为0.21%，为基金第六大重仓股 [2] - 该基金最新规模为1658.97万元 [2] - 基于股价涨幅，该基金当日浮盈约1980元 [2] 相关基金经理信息 - 基金经理朱剑涛累计任职时间1年210天，管理资产总规模18.51亿元 [3] - 基金经理姚石累计任职时间2年341天，管理资产总规模9769.25万元 [3]

公司套期保值额度调整 - 葫芦岛锌业股份有限公司将2025年套期保值业务保证金上限从不超过6亿元人民币提升至不超过7亿元人民币 [1] - 额度提升主要目的为规避有色金属冶炼、加工业务面临的原材料及产品库存价格波动风险，交易品种涵盖锌、铜、铅、贵金属及煤炭等 [3] - 公司2025年上半年归母净利润同比大幅上升99.07%，有效的风险管理工具被视为支撑企业稳健经营的关键角色 [3] 行业风险管理趋势 - 2025年以来，至少有1583家A股实体行业上市公司发布了套期保值公告，数量已超过2024年全年的1503家，创历史新高 [5] - 多家实体行业上市公司提升套保额度，例如亿纬锂能将商品套保保证金和权利金上限从3.5亿元大幅提升至10亿元，晶科能源将套保保证金从不超过6.6亿元增加至不超过15亿元 [5] - 有色金属行业属于参与套期保值较早、模式较为成熟的一类行业，具有较强代表性 [5] 风险管理策略升级 - 公司风险管理范畴从传统商品价格风险扩展至汇率风险，工具选择从单一场内期货准备向包含场外衍生品在内的多元化工具探索 [7] - 行业出现工具多元化现象，部分有色金属企业已开始运用"期货+期权"等组合策略，锌业股份通过"现货锁汇+期货套保"双轨机制应对汇率风险 [7] - 紫金矿业在2025年半年报中也表示利用金融工具对产品、原材料及外汇风险敞口开展套期保值业务，以提升抵御风险能力 [7] 市场环境与前景 - 1至2年内有色金属价格预计将延续高波动性，宏观层面受国际贸易局势、美联储货币政策及地缘政治冲突等因素影响 [3] - 产业层面，铜价受AI硬件需求消化库存的考验，锌价则面临2025年全球精炼锌将小幅过剩、2026年将大幅过剩的基本面压力 [3] - 企业驾驭市场风浪的能力正在不断提升，实体经济的抗风险韧性与高质量发展根基有望得到进一步巩固 [8]

董事会会议概况 - 葫芦岛锌业股份有限公司第十一届董事会第十七次会议于2025年11月21日以现场方式召开 [1] - 应到会董事9人 实到会董事9人 公司高级管理人员列席会议 [1] - 会议召集召开符合《公司法》《证券法》和《公司章程》规定 [1] 审议通过的议案 - 审议通过《关于增加2025年期货套期保值业务额度的议案》 表决结果同意9票 反对0票 弃权0票 [2][3] - 审议通过《关于2026年开展期货套期保值业务的议案》 表决结果同意9票 反对0票 弃权0票 [4][5] - 审议通过《关于开展期货套期保值业务的可行性分析报告》 表决结果同意9票 反对0票 弃权0票 [6][7] - 审议通过《关于2026年度日常关联交易预计的议案》 关联董事回避表决 表决结果同意3票 反对0票 弃权0票 [8][9][10] - 审议通过《关于修订〈期货套期保值业务管理制度〉的议案》 表决结果同意9票 反对0票 弃权0票 [10][11] - 审议通过《关于制定〈信息披露暂缓与豁免管理制度〉的议案》 表决结果同意9票 反对0票 弃权0票 [12][13] - 审议通过《关于召开公司2025年第二次临时股东会的议案》 表决结果同意9票 反对0票 弃权0票 [14][15] 后续安排 - 增加2025年期货套期保值业务额度 2026年开展期货套期保值业务 2026年度日常关联交易预计三项议案需提交公司2025年第二次临时股东会审议 [15] - 各议案具体内容详见公司同日巨潮资讯网相关公告 [2][4][6][8][10][12][14]

公司董事会决议 - 葫芦岛锌业股份有限公司第十一届董事会第十七次会议于2025年11月21日召开，应到董事9人，实到9人，会议召集及召开符合相关规定 [1] - 会议审议并通过了七项议案，所有议案均获得高票通过，无反对或弃权票 [2][3][4][5][6][7][10][11][12][13][14] 期货套期保值业务 - 董事会同意增加2025年期货套期保值业务额度，具体内容详见同日公告 [2] - 董事会同意2026年开展期货套期保值业务，并审议通过了相关可行性分析报告 [4][6] - 公司修订了《期货套期保值业务管理制度》，以规范相关业务操作 [10] 日常关联交易与信息披露 - 董事会审议通过《关于2026年度日常关联交易预计的议案》，关联董事对此议案回避表决，最终同意3票 [8][9][10] - 公司制定《信息披露暂缓与豁免管理制度》，以完善信息披露体系 [12] 临时股东会安排 - 董事会审议通过关于召开公司2025年第二次临时股东会的议案 [14] - 增加2025年期货套保额度、2026年开展期货套保业务及2026年度日常关联交易预计三项议案需提交临时股东会审议 [14]