一、主要会计数据和财务指标 | 名称 | 持有数量(万股) | 占总股本比例 | 增减情况(万 | | --- | --- | --- | --- | | | | (%) | 股) | | 段焰伟 | 917.56 | 1.09 | 新进 | | 香港中央结算有限公司 | 744.36 | 0.89 | 新进 | | MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC. | 216.47 | 0.26 | -297.64 | | 王健 | 206.01 | 0.25 | 新进 | | 殷洪光 | 188.00 | 0.22 | 新进 | | 张寿贤 | 186.76 | 0.22 | 新进 | | 杜小敏 | 180.30 | 0.21 | 新进 | | 何永权 | 139.33 | 0.17 | 新进 | | 陈扬 | 125.01 | 0.15 | 新进 | | 胡小斌 | 122.17 | 0.15 | 新进 | | 较上个报告期退出前十大股东有 | | | | | BARCLAYS BANK PLC | 259.59 | 0.31 | 退出 | | 中信证券股份有限公司 | ...

中国国际货运航空股份有限公司 股东会议事规则 第一章 总 则 第一条 为维护中国国际货运航空股份有限公司（以下 简称"公司"）和股东的合法权益，明确股东会的职责和权 限，保证公司股东会规范、高效、平稳运作及依法行使职权， 根据《中华人民共和国公司法（2023 修订）》（以下简称"《公 司法》"）、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》、《上 市公司股东会规则》等法律法规以及《中国国际货运航空股 份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）的有关规定，特 制定本规则。 第二条 本规则适用于公司股东会，对公司、股东、出 席股东会的股东代理人、公司董事以及列席股东会会议的其 他有关人员均具有约束力。 临时股东会不定期召开，有下列情形之一的，公司应当 在事实发生之日起两（2）个月内召开临时股东会： （一）董事人数不足《公司法》规定的最低人数，或者 少于公司章程规定人数的三分之二时； （二）公司未弥补亏损达股本总额的三分之一时； （三）单独或合计持有公司 10%以上股份的股东请求时； 第三条 公司董事会应严格遵循有关法律、法规及公司 章程关于召开股东会的各项规定组织股东会。公司董事不得 阻碍股东会依法行使职权。 1 第 ...

中国国际货运航空股份有限公司 第一章 总 则 第一条 为规范中国国际货运航空股份有限公司（以下简 称"公司"）董事会的运作程序，确保董事会的工作效率和科 学决策，根据《中华人民共和国公司法（2023 修订）》（以下 简称"《公司法》"）、《上市公司章程指引》、《上市公司 治理准则》等法律法规以及《中国国际货运航空股份有限公司 章程》（以下简称"公司章程"）的有关规定，特制定本规则。 第二条 董事会受股东会委托，负责经营和管理公司的法 人财产，是公司的经营决策中心。 第三条 董事会应当维护党委在公司中发挥把方向、管大 局、保落实的领导作用。公司重大经营管理事项，必须经党委 前置研究讨论后，再由董事会等按照职权和规定作出决定。 第二章 董事会的一般规定 第四条 公司董事会构成按公司章程规定设置，包括适当 比例的独立董事及职工董事。 第五条 职工董事由公司职工通过职工代表大会或者其他 形式民主选举产生。 第六条 董事每届任期三（3）年，任期届满，可连选连任。 但独立董事连任时间不得超过六（6）年。董事任期从选举产 董事会议事规则 11 生之日起，至本届董事会任期届满时为止。 董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就 ...

证券代码：001391 证券简称：国货航 公告编号：2025-032 中国国际货运航空股份有限公司 关于召开二〇二四年度股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中国国际货运航空股份有限公司（以下简称"公司"）第 一届董事会第四十五次会议审议通过了《关于提议召开 2024 年度股东会的议案》。现就召开股东会的相关事项通知如下： 一、召开会议基本情况 1.股东会届次：2024 年度股东会 2.股东会召集人：公司董事会，公司第一届董事会第四 十五次会议审议通过了《关于提议召开 2024 年度股东会的 议案》。 3.会议召开的合法、合规性：本次股东会的召开符合有 关法律、法规和公司章程的规定。 4.会议召开的日期和时间： (1)现场会议召开时间：2025 年 5 月 23 日（星期五） 9:30。 (2)网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统投票的时间为 2025 年 5 月 23 日上午 9:15—9:25，9:30—11:30 和下午 13:00—15:00； 1 通过深圳证券交易所互联网投票系统 （http://wltp.cninfo. ...

证券代码：001391 证券简称：国货航 公告编号：2025-028 中国国际货运航空股份有限公司（以下简称"国货航"、 "公司"）第一届监事会第十六次会议（以下简称"本次会议"） 于 2025 年 4 月 28 日在北京市顺义区天柱路 29 号院公司会 议室以现场方式召开，会议通知已于 2025 年 4 月 23 日以电 子邮件的方式发出。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监 事 3 人（其中，刘涛监事因另有公务，委托马刚燕监事代为 出席会议并表决），会议由监事会主席沈洁女士主持。本次会 议的召开符合《中华人民共和国公司法》等法律法规及《中 国国际货运航空股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的规定。 二、监事会会议审议情况 本次会议审议并通过了如下议案： 1.审议通过《关于 2025 年第一季度报告的议案》 经审议，监事会认为：公司编制和审议 2025 年第一季度 报告的程序符合法律、法规及规范性文件的规定，报告内容 1 中国国际货运航空股份有限公司 第一届监事会第十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会 ...

证券代码：001391 证券简称：国货航 公告编号：2025-027 中国国际货运航空股份有限公司 第一届董事会第四十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 中国国际货运航空股份有限公司（以下简称"国货航"、 "公司"）第一届董事会第四十五次会议（以下简称"本次会 议"）于 2025 年 4 月 28 日在北京市顺义区天柱路 29 号院公 司会议室以现场结合通讯表决方式召开，会议通知已于 2025 年 4 月 22 日以电子邮件方式发出。本次会议应出席董事 15 人，实际出席董事 15 人（其中,熊伟董事、革非董事、杨武 独立董事以及张晓东独立董事以通讯表决方式出席会议；邓 健荣董事、林绍波董事因另有公务安排，委托陆涛董事代为 出席），会议由董事长阎非先生主持。公司部分监事及高级管 理人员列席本次会议。本次会议的召开符合《中华人民共和 国公司法》等法律法规及《中国国际货运航空股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。 二、董事会会议审议情况 本次会议审议并通过了如下议案： 1.审议通过《关于 20 ...

公司合作与业务拓展 - 持续稳固传统客户合作，与新兴贸易平台和市场客户建立合作，以供应链管理理念强化与供应商合作，为拓展生产规模奠定基础 [2][3] - 与股东菜鸟合作业务规模同比增长 65.58，未来将在客机腹舱网络、物流 IT 系统建设等方面拓展合作 [13] - 抓住跨境电商机遇，调整运力与网络布局，开通广州、深圳始发的五条直达货机航线，为跨境电商客户提供境内外全程增值服务 [16] 行业发展情况与趋势 - 2024 年航空物流运输需求旺盛，中国航空物流行业呈强劲增长态势，竞争格局多元化 [3] - 未来行业发展趋势包括政策赋能下的市场扩容、竞争格局分化、全面拥抱数智化、技术创新驱动效率和服务变革、多式联运网络提升效率和竞争力、绿色可持续发展推动转型 [5][9][10] 美国关税政策影响及应对 - 中短期美国关税政策调整有较强不确定性，公司密切关注政策变化和市场反应，与合作伙伴积极应对；长周期立足国家“双循环”格局，拓展航线网络，加强与上下游合作，提升自身经营管理和抵御风险能力 [3][4] 航线规划与布局 - 2024 年结合国家战略与市场需求，调整航线网络与运力投入比重，在广州、深圳开通五条国际直达航线，为出口贸易保通保畅 [4] - 推动海外物流网络延链补链，新增旧金山、纽约两大北美入境口岸，目的地派送分拨中心达 5 个城市；强化国内核心场站建设，推进杭州货站扩能和深圳货站合作项目 [12] 客户关系管理 - 通过航空物流服务支持各类客户发展，持续与客户开展合作，提供稳定运力解决方案 [4] 综合物流业务拓展 - 生鲜商贸物流领域收入同比增长 57.60，未来拓展跨境电商全链条业务，提升航空物流支持制造业出海和高端制造业定制物流服务能力，重点发展医疗、通讯、航材等领域全程物流业务；深入研究生鲜物流产业生态，建立生鲜生态圈 [5][11] 新质生产力培育 - 2024 年在数字化、自动化、智能化和大数据应用方面取得成果，如货站生产管理调度系统、货物安检 AI 智能判图等 [5][6][17][18] 货站能力建设 - 2024 年借助货站生产系统上线，完善操作节点把控，提升货站操作能力和水平，压缩操作时间 [6][9] 服务能力保障 - 2024 年远程货机安全飞行 6.81 万小时，航班正常率为 88.28%，同比分别提高 16.50%、4.48%，未发生严重差错以上航空不安全事件 [6] 主营业务板块成果 - 航空货运服务板块得益于货机运力增长和有效投入，腹舱收入快速增长；货站板块得益于资源利用效率提升；综合物流板块稳健增长 [6] 品牌建设与宣传 - 创新服务方式，用科技赋能服务，年度客户满意度得分 95.96，同比提高 0.37 分；升级官网，传播品牌理念；推进绿色物流体系建设，建立“航空 +”帮扶模式；承担国家重大任务和参与国际灾害援助任务，提升知名度和美誉度 [6][7] 航空货运服务附加值提升 - 2024 年在赛车、熊猫、马匹等特种货物运输上提供专业化方案，获客户高度认可和赞誉 [7] 行业标准制定参与 - 积极参与行业内业务规章和流程制定，在特种货物运输方面有专业人才队伍和丰富经验 [7] 绿色航空发展 - 航空节油方面，2024 年累计节省燃油约 4320 吨，减少二氧化碳排放量 13,608 吨；推进“APU 替代”，使用 APU 替代设施设备 1209 次，时长 5006 小时，减少航油消耗约 1285 吨，减少二氧化碳排放量 4048 吨 [7] - 地面降碳方面，截至 2024 年 12 月，货站整体电动化率达 55%，新能源车保有量达 462 辆，自建充电桩数量 98 台 [8] 综合物流资源整合与流程优化 - 以合同物流客户需求为导向，优化资源配置和内部流程管控，拓展全程国际合同物流业务等，获核心客户肯定和相关奖项 [8] - 与电商平台头部企业建立长期合作，建立“空空中转”和“陆空中转”双渠道运作模式，提升航班收益水平，入围“2024 物流业航空货运企业 TOP10” [8] - 将“国际航协 One Record 数据交换验证项目”列为重点项目，实现数据对接流转，全流程监控 [8] 地缘政治因素应对 - 密切关注全球贸易政策不确定性和市场竞争加剧等挑战，与合作伙伴积极应对；通过优化运力布局、深化业务板块协同、创新技术运用等加强自身能力建设 [9][11][12] 市场竞争力提升 - 机队结构优化与运能提升，引进 2 架 B777 全货机并运营，完成 4 架 A330 客改货工程，全年货机运力投入同比增加 12.35%；整合深航、昆明航腹舱资源，2024 年在中国国际货运市场份额为 9.19%，较 2023 年上升 0.90 个百分点 [12] - 定制化服务能力突破，完成战略客户长期协议签署，保障高附加值货物运输，创新保障模式，为头部电商提供跨境包机专线服务 [12] 成本控制 - 航油方面，通过优化航线网络设计、采购供应链、采用灵活飞行速度算法降低油耗与采购成本 [12] - 人工成本方面，建立绩效薪酬联动机制、加强跨岗位技能培训，借助信息化系统实现智能排班与流程自动化 [12] 潜在风险与应对 - 面临全球贸易政策不确定性和市场竞争加剧等挑战，通过优化运力布局、生态协同、创新技术运用和全球化业务布局等应对 [12] 业绩情况 - 2024 年实现营业收入 205.84 亿元，同比增长 37.97%；归属于上市公司股东的净利润 19.53 亿元，同比增长 69.34%，扣除非经常性损益的净利润 19.37 亿元，同比增长 79.29% [16] - 2025 年一季度净利预期同比增幅达 120%，原因包括推进飞机引进、抢抓市场机会、加强生产组织、拓展合作、航油价格回落等 [17] 研发投入 - 2024 年研发投入 2459.71 万元，集中在门户网站升级改造、运价管理二期、销售竞价系统研发等项目 [17][18] 股东回报 - 2024 年度利润分配方案为每 10 股派发现金股利 0.65 元（含税），预计实际分红金额为 793,577,279.63 元；已制定上市后三年股东回报规划，综合考虑企业发展和投资者回报确定利润分配方案 [15][18] 国际市场开拓 - 2024 年开通广州 - 利雅得、广州 - 墨西哥城等货机航线，借助新开客机国际航线，国际航线收入占比增加 [15] - 在中东、西欧地区拓展市场，在利雅德、布达佩斯等“一带一路”沿线城市开通直达货机服务，借助客机腹舱新开航线开展空运服务 [16]

文章核心观点 - 国货航上市首年经营成绩超预期，业绩强劲复苏，财务状况良好且积极回报股东 [1][3][7] 业绩表现 - 2024年公司实现营业收入205.84亿元，同比增长37.97%；归母净利润19.53亿元，同比增长69.34%；扣非净利润为19.37亿元，同比增长79.29%；综合毛利率为15.66% [1][3] - 2024年主营业务收入204.86亿元，同比上升38.09%，主营业务毛利率15.32%，同比增加3.01个百分点 [4] - 2024年航空货运板块收入增幅48.16%，毛利率增加2.18个百分点；航空货站板块收入增幅13.38%，毛利率增加8.99个百分点；综合物流板块收入增幅16.43%，毛利率增加2.34个百分点 [4] - 2024年公司综合毛利率、净利率分别为15.66%、9.49%，较上年提升2.97个百分点、1.75个百分点 [4] 业绩增长原因 - 市场回暖，航空货运行业逐步恢复常态化运行，全球供应链体系逐步稳定，跨境电商对航空货运需求旺盛，运价及货邮周转量回升 [3] - 公司多措并举，包括推进飞机引进、提升资源利用率、优化市场和航线结构、拓展大客户合作、推进业财融合和精细化成本管理、加大信息化投入等 [4] 公司优势 - 实际控制人中航集团是28家创建世界一流示范企业中唯一一家航空企业 [6] - 拥有运力优势，2024年引进2架B777货机，完成4架A330飞机客改货改装，整合深航、昆明航客机货运业务，截至年末拥有全货机22架，优化航线网络 [6] - 具备网络优势，以北京首都国际机场和上海浦东国际机场为运营基地，开通国际和国内货运航线，2024年全货机执飞航线达26条，业务版图覆盖12个国家的21个城市 [7] 财务状况 - 2024年经营现金流为31.15亿元，较上年同期增加7.38亿元，同比增长31.08% [7] - 截至2024年底，资产负债率仅为10.89%，期末货币资金59.98亿元，长短期借款均为0元 [7] 股东回报 - 2024年公司拟向全体股东合计派发现金红利7.94亿元，股利支付率为40.63% [2][7]