| 证券代码：002022 | 证券简称：科华生物 | | | --- | --- | --- | | | | 公告编号：2025-031 | | 债券代码：128124 | 债券简称：科华转债 | | 上海科华生物工程股份有限公司 关于2025年第二季度可转债转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： | 证券代码：002022 | 证券简称：科华生物 | | --- | --- | | 债券代码：128124 | 债券简称：科华转债 | | 转股价格：人民币20.64元/股 | | | 转股期限：2021年2月3日至2026年7月27日 | | 根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第15号——可转换公司债券》的有关规定，上海科华生物工程股份有限公司 （以下简称"公司"）现将2025年第二季度可转换公司债券（以下简称"可转债"） 转股及公司股份变动情况公告如下： 一、可转债发行上市基本情况 1、 可转债发行情况 经中国证监会"证监许可[2020]970号文"批准，公司于2020年7月28日 ...

评级结果 - 维持上海科华生物工程股份有限公司主体长期信用等级为A+ [1] - 维持"科华转债"信用等级为A+，评级展望为稳定 [1] 公司经营状况 - 2024年营业总收入17.59亿元，同比下降27.55% [4][9] - 利润总额-7.35亿元，亏损加剧 [4][9] - 存货8.75亿元，应收账款8.71亿元，规模较大 [6][7] - 资产负债率23.94%，债务负担较轻 [6][9] 行业环境 - 体外诊断行业受集采降价、医保控费政策影响增速承压 [5] - 2023年中国体外诊断市场规模1185亿元，预计2029年超1900亿元 [17][18] - 免疫诊断是最大细分领域，2023年市场规模503亿元，占比42.45% [18] - 外资企业垄断高端市场，国内企业加速国产替代 [18][19] 公司优势 - 产品覆盖生化、免疫、分子、POCT四大诊断板块 [6] - 国内三级医院覆盖率约60%，血站覆盖率约40% [6] - 持有1000余张境内外注册证/备案/认证 [6][22] - 现金类资产8.78亿元，现金短期债务比5.81倍 [6][9] 财务数据 - 2024年研发投入2.93亿元，占营业总收入16.64% [23] - 经营活动现金流量净额-0.50亿元 [9] - 2025年一季度营业总收入3.88亿元，同比下降12.50% [9][48] - 短期债务1.51亿元，长期债务3.27亿元 [9][46] 管理变动 - 2024年3月控制权变更，西安致同成为控股股东 [12][28] - 董事会成员由5人增至9人，管理层发生变动 [25][26] - 实际控制人变更为彭年才 [12][28]

业绩数据 - 2024年营业总收入17.59亿元，同比下降27.55%[14][51][80][81] - 2024年利润总额 - 7.35亿元，同比下降295.91%[14][51][80][81] - 2025年1 - 3月营业总收入3.88亿元，利润总额 - 0.54亿元[24][56][80][81] - 2024年自产产品收入8.66亿元，增速 - 38.90%，代理产品收入8.38亿元，增速 - 12.86%[53] - 2024年海外收入4.02亿元，同比增长12.62%[60] 财务指标 - 2024年底资产负债率23.94%，全部债务资本化比率10.71%[13] - 2024年底存货8.75亿元，应收账款8.71亿元，合计占资产总额比重33.35%[13] - 2024年资产减值损失2.25亿元，信用减值损失1.94亿元[14] - 2024年调整后营业利润率为 - 20.18%，同比降15.76个百分点[51] - 2024年期间费用率为56.29%，同比上升10.12个百分点[80] 用户数据 - 国内三级医院覆盖率约60%，血站覆盖率约40%，国家级省级疾控全覆盖、市级疾控覆盖率约80%[13][40] - 产品出口至海外100多个国家和地区[13][40] 未来展望 - 体外诊断行业短期内受集采降价、医保控费等政策影响增速承压，长期有增长韧性[10] - 预计到2029年中国体外诊断市场规模将超1900亿元，较2023年复合增长率达8.2%[34] 新产品和新技术研发 - 2024年多个新产品上市，ACQUITY UPLC I - Class PLUS/Xevo TQ - S cronos System和ACQUITY UPLC I - Class PLUS /XevoTQ - Loong System获国家医疗器械二类注册证[38][39] - 2024年研发投入2.93亿元（资本化金额0.94亿元），占营业总收入比例为16.64%[41] 市场扩张和并购 - 2024年新增设立5家子公司，截至年底合并报表范围子公司37家[66] 其他新策略 - 公司发展战略从“专而精”向“全而精”转换，2025年计划与国内外企业合作，推动多赛道技术突破[64][65] - 2024年根据相关法律法规修订《公司章程》《董事会议事规则》等规章制度[43]

公司表现 - 6月3日收盘价6.13元，上涨2.51%，市净率0.97创17天新低，总市值31.53亿元 [1] - 股东户数42590户，较上次减少1756户，户均持股市值35.28万元，户均持股2.76万股 [1] - 主营业务为体外诊断试剂、医疗检验仪器的研发生产销售，产品涵盖生化诊断、免疫诊断、分子诊断等7大类 [1] - 2025年一季度营收3.88亿元同比-12.50%，净利润-5326万元同比-84.79%，销售毛利率37.39% [1] 行业对比 - 公司PE(TTM)-4.74、静态PE-4.92，显著低于行业平均PE50.80及中值36.71 [2] - 市净率0.97仅为行业平均4.67的20.8%，总市值31.53亿元低于行业均值108.36亿元 [2] - 可比公司中热景生物市净率最高达4.10，中红医疗最低为0.92，公司估值处于行业尾部 [2]

公司基本面 - 5月28日收盘价5 95元 下跌1 16% 市净率0 94 总市值30 60亿元 [1] - 2025年一季报显示5家机构持仓 合计持股11465 51万股 持股市值6 49亿元 [1] - 主营业务为体外诊断试剂及医疗检验仪器的研发生产销售 产品涵盖生化诊断 免疫诊断 分子诊断等七大领域 [1] - 2025年一季度营业收入3 88亿元 同比下滑12 50% 净利润亏损5325 98万元 同比下滑84 79% 销售毛利率37 39% [1] 行业对比 - 公司PE(TTM)-4 60 静态PE-4 78 显著低于行业平均PE48 81/47 10及中值35 46/37 05 [2] - 市净率0 94仅为行业平均4 62的20% 行业中值2 40的39% [2] - 总市值30 60亿元在同行12家企业中排名第9 低于行业平均105 75亿元和中值48 69亿元 [2] - 可比公司市净率分布在0 91(中红医疗)至4 93(澳华内镜) 公司估值处于行业低位 [2] 荣誉资质 - 获得国家科技进步二等奖 国家高新技术企业 国家知识产权试点企业等六项国家级及省级资质认证 [1]

公司财务与市场表现 - 5月20日收盘价6 05元 上涨1 00% 市净率0 95 总市值31 12亿元 [1] - 2025年一季报营业收入3 88亿元 同比下滑12 50% 净利润亏损5325 98万元 同比下滑84 79% 销售毛利率37 39% [1] - 股东户数42590户 较上期减少1756户 户均持股市值35 28万元 户均持股2 76万股 [1] 公司业务与荣誉 - 主营业务为体外诊断试剂及医疗检验仪器的研发生产销售 产品涵盖生化诊断 免疫诊断 分子诊断 质谱 POCT等 [1] - 获得国家科技进步二等奖 国家高新技术企业 国家知识产权试点企业等多项资质认证 [1] 行业估值对比 - 公司PE(TTM)-4 68 静态PE-4 86 显著低于行业平均PE49 51及中值36 17 [2] - 公司市净率0 95 远低于行业平均4 57及中值2 51 [2] - 总市值31 12亿元 低于行业平均106 36亿及中值48 58亿 [2] 同业公司数据 - 同业公司PE(TTM)普遍为负值 如天益医疗-1784 15 澳华内镜-619 74 诺唯赞-415 76 [2] - 同业市净率差异较大 澳华内镜4 96 爱朋医疗4 46 华大智造4 00 中红医疗0 93 [2] - 华大智造总市值309 51亿元为同业最高 睿昂基因13 70亿元为最低 [2]

股东大会信息 - 2025年5月19日召开股东大会，现场14:30，网络9:15 - 15:00[4] - 294人代表106,825,561股参会，占比21.3386％[5][6] - 291名中小股东代表10,865,023股，占比2.1703％[6] 议案表决情况 - 多项议案同意股数占出席有效表决权超93％[7][8][10][11][12] 其他事项 - 律所认为股东大会程序合法有效[14] - 2025年5月20日发布2024年度股东大会决议公告[17]

股东大会安排 - 公司2025年4月24日决定于5月19日召开2024年度股东大会[8] - 公司2025年4月28日刊登召开2024年度股东大会的通知[4][8] 参会股东情况 - 现场出席股东大会股东及代理人5人，代表96117238股，占比19.1996%[10] - 参与网络投票股东289名，代表10708323股，占比2.1390%[10] - 中小投资者291人，代表10865023股，占比2.1703%[12] - 出席股东大会股东共294人，代表106825561股，占比21.3386%[12] 议案表决情况 - 《关于〈2024年度董事会工作报告〉的议案》同意99854094股，占比93.4740%[16] - 《2024年度监事会工作报告》议案同意99941094股，占比93.5554%[17] - 《2024年度财务决算报告》议案同意99930694股，占比93.5457%[18] - 《2024年年度报告》及其摘要议案同意99937894股，占比93.5524%[19] - 《2024年度利润分配预案》议案同意99891594股，占比93.5091%[20] 律师意见 - 律师认为公司本次股东大会召集和召开程序等均合法有效[21] - 律师认为公司本次股东大会表决程序及结果合法有效[20]

公司财务表现 - 5月12日收盘价6.09元，单日下跌4.25%，市净率0.96，总市值31.32亿元 [1] - 2025年一季报营业收入3.88亿元，同比下滑12.50%，净利润亏损5325.98万元，同比扩大84.79% [1] - 销售毛利率37.39%，低于行业平均市净率4.61和行业中值2.43 [1][2] 机构持仓与股东结构 - 5家机构合计持股1.15亿股，持股市值6.49亿元，占流通股比例未披露 [1] 业务与行业地位 - 主营业务为体外诊断试剂及医疗检验仪器，覆盖生化诊断、免疫诊断、分子诊断等六大产品线 [1] - 拥有国家科技进步二等奖、高新技术企业等多项资质，为陕西省生命科学检测仪器工程技术研究中心依托单位 [1] 同业对比 - 公司PE(TTM)-4.71，显著低于行业平均49.84和行业中值36.59 [2] - 总市值31.32亿元，不足行业平均值105.51亿元的三分之一，行业中值为46.93亿元 [2] - 同业中华大智造市净率最高(4.11)，中红医疗最低(0.90)，公司市净率0.96接近底部 [2]

公司表现 - 5月9日收盘价6.36元，单日涨幅9.84%，市净率1.00创84天新低，总市值32.71亿元 [1] - 主力资金单日净流入3798.45万元，近5日累计净流入3559.83万元 [1] - 2025年一季度营业收入3.88亿元同比下滑12.50%，净利润亏损5326万元同比扩大84.79%，销售毛利率37.39% [1] 业务概况 - 主营业务为体外诊断试剂及医疗检验仪器的研发生产销售，产品涵盖生化诊断、免疫诊断、分子诊断、POCT等 [1] - 获国家科技进步二等奖、高新技术企业等多项资质认证 [1] 行业对比 - 公司PE(TTM)-4.92、静态PE-5.11，显著低于行业平均PE48.98/47.40及中值36.16/37.66 [2] - 市净率1.00仅为行业平均4.56的22%，总市值32.71亿元低于行业均值104.17亿元 [2] - 同行业可比公司中，天益医疗市净率1.83、澳华内镜4.75、诺唯赞2.26，公司估值处于末端 [2]