公司债券概况 - 存续债券为24皮城01，债券代码524046.SZ，发行规模4亿元，债券余额4亿元，期限3年，票面利率2.30% [1][2] - 债券起息日为2024年12月3日，还本付息方式为每年付息一次，到期一次还本 [2] - 发行时主体评级AA+，最新主体评级维持AA+，未披露债项评级 [2] 发行人经营情况 - 2024年营业总收入10.96亿元，同比下降15.10%，其中物业租赁及管理收入6.53亿元（+3.50%），商铺销售0.80亿元（-74.26%），金融服务收入2.14亿元（+11.98%），健康医疗收入0.66亿元（+22.15%） [4][5] - 营业总成本9.81亿元，同比下降10.67%，其中财务费用同比上升205.63%（利息收入减少53.03%） [4][5] - 归属于母公司净利润0.89亿元，同比下降54.84%，利润总额1.85亿元（-33.53%） [4] 发行人财务状况 - 总资产132.81亿元（+2.45%），总负债45.75亿元（+4.98%），净资产87.05亿元（+1.15%），资产负债率34.45%（+2.47个百分点） [4] - 流动比率1.11倍（+27.59%），速动比率0.73倍（+19.67%），EBITDA利息保障倍数5.01倍（-9.57%） [4][9] - 经营活动现金流净额3.94亿元（+1,093.94%），投资活动现金流净额6.61亿元（-59.40%），筹资活动现金流净额1.67亿元（同比转正） [4] 募集资金使用情况 - 24皮城01募集资金4亿元全部用于偿还24海宁皮革SCP001债券本金，使用过程存在将利息资金划入专户的不规范操作，已整改完毕 [6] - 募集资金专项账户设立但存在管理不规范，期末已完成整改，未发生用途变更 [6][7] 偿债保障措施 - 债券未设置增信措施，发行人通过偿付工作小组、信息披露等机制保障偿债 [7] - 截至报告期末贷款偿还率与利息偿付率均为100%，流动性与偿债能力指标未出现重大不利变化 [9]

债券简称：24 皮城 01 债券代码：524046.SZ （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401） 二〇二五年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执 业行为准则》、《深圳证券交易所公司债券上市规则》等相关规定、海宁中国 皮革城股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"海宁皮城"）对外公布的 《海宁中国皮革城股份有限公司 2024 年年度报告》等相关公开信息披露文件、 发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见等，由本次公司债 券受托管理人华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合"）编制。 海宁中国皮革城股份有限公司 公司债券受托管理事务报告 （2024 年度） 受托管理人 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相 关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为华泰联合所作的 承诺或声明。 | | 1 | | --- | --- | | 4 | | | | | 第一章 公司债券概况 一、受托管理的公司债券 截至 2024 年末，发行人发行且存续的由华泰联合受托管理的债券包括 ...

中国专业市场发展综述 - 专业市场的内涵包括商品交换的集中场所，具有商品集散、价格形成、信息传递等功能 [2] - 专业市场按发展程度可分为初级、中级和高级市场，按商品属性可分为农产品、工业品等类别 [2] - 专业市场与产业集群存在联动关系，产业集群为专业市场提供商品来源，专业市场促进产业集群规模扩张 [2] - 行业监管体系包括商务部门、市场监管部门等机构，执行标准涵盖建筑安全、交易规范等方面 [2] - 2021年中国GDP增长8.1%，固定资产投资增长4.9%，为专业市场发展提供经济支撑 [2][3] - 中国城镇化率已达64.7%，居民人均可支配收入35,128元，推动专业市场需求增长 [3] 全球专业市场发展现状 - 全球专业市场发展历程经历了传统集市、现代批发市场等阶段，正向数字化方向转型 [3] - 发达国家专业市场以品牌化、连锁化为特征，发展中国家仍以传统批发模式为主 [3] - 典型案例包括美国芝加哥商品交易所、日本筑地市场等国际化交易平台 [3] 中国专业市场建设现状 - 截至2021年，中国专业市场总数超过10万个，年交易规模突破50万亿元 [4] - 义乌中国小商品城经营面积550万平方米，2021年交易额达2,868亿元 [5][6] - 绍兴中国轻纺城年交易额突破2,500亿元，成为全球最大纺织品交易中心 [7][8] - 专业市场竞争格局呈现区域集聚特征，浙江、广东、江苏三省占比超40% [4] 专业市场互联网化转型 - 传统专业市场面临电商冲击，义乌购平台年交易额已突破300亿元 [12] - 电子商务平台通过线上展示+线下体验模式，帮助商户拓展销售渠道 [12] - 新型盈利模式包括平台佣金、数据服务、供应链金融等增值服务 [12] 细分市场发展情况 - 服装专业市场年交易规模达3.2万亿元，杭州四季青市场年交易额超800亿元 [13] - 农产品批发市场数量约4,500个，山东寿光蔬菜市场年交易额突破900亿元 [13][11] - 五金材料专业市场年交易规模1.8万亿元，永康中国科技五金城入驻商户3.8万家 [14][10] 区域竞争格局 - 长三角地区专业市场数量占比达32%，浙江中国轻纺城集团年营收15.6亿元 [15][16] - 珠三角地区以电子、服装市场为主，华南国际工业原料城占地1.5平方公里 [15][17] - 环渤海地区建材市场集中，淄川建材城年交易额超200亿元 [16][12] 领先企业经营分析 - 浙江中国小商品城集团2021年营收59.4亿元，净利润13.2亿元 [16] - 海宁皮革城股份拥有380万平方米经营面积，2021年营收14.8亿元 [16] - 深圳华强电子世界年交易规模突破1,500亿元，覆盖全球100多个国家 [17] 未来发展趋势 - 预计2025年专业市场交易规模将突破65万亿元，年复合增长率5.2% [20] - 数字化转型将成为核心方向，智慧物流、区块链等技术将深度应用 [20] - 专业市场将向展贸化、品牌化发展，形成"市场+展会+电商"新型生态 [20]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由公司董事会召集，2025年5月16日第六届董事会第十次会议决议召开 [2] - 会议通知于2025年5月17日通过《证券时报》《中国证券报》和巨潮资讯网公告，提前20日披露 [2] - 现场会议于2025年6月10日在海宁市皮革城大厦19楼召开，副董事长徐侃煦主持，同步开放网络投票 [3] 股东出席情况 - 出席股东及代理人共197名，代表表决权股份708,882,304股（占总股本55.2684%） [3][4] - 现场出席股东8名，持股699,475,991股（占比54.5351%）；网络投票股东189名，持股9,406,313股（占比0.7334%） [4] - 中小投资者股东193名，持股28,806,413股（占比2.2459%） [4] 议案表决结果 - 全部议案通过率均超99.47%，最高达99.7669% [6][7][8] - 中小投资者赞成率最低为87.1344%（关联议案），最高达94.2651% [8] - 反对票比例最高为0.2790%，弃权票比例最高为0.3409% [7][8] 法律程序合规性 - 律师事务所确认股东大会召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《上市公司股东会规则》及公司章程 [9] - 出席人员资格（含董事、监事、高管）经核查合法有效 [5] - 议案审议范围与公告一致，未出现临时修改 [5]

| 证券代码：002344 | 证券简称：海宁皮城 | 公告编号：2025－023 | | --- | --- | --- | | 债券代码：524046.SZ | 债券简称：24 皮城 01 | | 海宁中国皮革城股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，并对公告中 的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 特别提示： 1、本次会议召开期间没有增加、否决或变更提案。 2、本次股东大会未涉及变更前次股东大会决议的情形。 2、现场会议召开地点：浙江省海宁市海州西路 201 号皮革城大厦 19 楼会议 室 3、召集人：公司第六届董事会 4、召开方式：现场投票与网络投票相结合 5、主持人：副董事长徐侃煦先生 6、会议的召集和召开符合《公司法》、《股东大会议事规则》以及《公司 3、本次会议采取现场会议和网络投票相结合的表决方式召开。 一、会议召开的情况： 1、召开时间： 现场会议时间：2025 年 6 月 10 日下午 14：00 网络投票时间：2025 年 6 月 10 日 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 6 月 1 ...

上海市锦天城律师事务所 关于海宁中国皮革城股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 楼 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于海宁中国皮革城股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致：海宁中国皮革城股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受海宁中国皮革城股份有 限公司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2024 年年度股东大会（以下简 称"本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 《公司法》）、《上市公司股东会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文件 以及《海宁中国皮革城股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规 定，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格履行 了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大会所涉及的相关事 项进行了必要 ...

| 证券代码：002344 | 证券简称：海宁皮城 | 公告编号：2025－024 | | --- | --- | --- | | 债券代码：524046.SZ | 债券简称：24 皮城 | 01 | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，并对公告中 的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 2025 年 6 月 10 日，海宁中国皮革城股份有限公司（以下简称"公司"）在 公司会议室举行第六届董事会第十一次会议，本次会议以现场结合通讯方式召 开。会议通知及会议材料已于 2025 年 5 月 31 日以电话和电子邮件相结合的方式 送达各位董事。本次会议应到董事 9 名，实到董事 9 名，其中，以通讯表决方式 出席董事 2 名，为董事张洁女士和独立董事王进先生。会议由副董事长徐侃煦先 生召集并主持，公司董事会秘书及公司部分高管列席了本次会议。本次会议召开 程序符合《中华人民共和国公司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和公司章程的规定。与会董事以记名投票和传真等方式通过以下议案： 一、审议通过《关于选举公司第六届董事会董事长、副董事长的议案》。 海宁中国皮革城股份有限公司 第六届 ...

| 证券代码：002344 | 证券简称：海宁皮城 | 公告编号：2025－022 | | --- | --- | --- | | 债券代码：524046.SZ | 债券简称：24 皮城 01 | | 海宁中国皮革城股份有限公司 海宁中国皮革城股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于2024 年11月13日收到控股股东海宁市资产经营公司（以下简称"资产经营公司"）、 持股5%以上股东海宁市市场开发服务中心有限公司（以下简称"市场服务中心"） 出具的告知函，根据公司间接控股股东海宁市国有资本投资运营有限公司出具的 《关于无偿划转海宁中国皮革城股份有限公司股权事项的批复》，同意将资产经 营公司持有的公司153,914,035股股份（占公司总股本12%）无偿划转给海宁市潮 升科技产业投资集团有限公司（以下简称"潮升产投集团"），将市场服务中心 持有的公司235,538,800股股份（占公司总股本18.36%）无偿划转给潮升产投集 团。详细情况请见公司于2024年11月15日在《证券时报》、《中国证券报》和巨 潮资讯网上披露的《关于控股股东拟发生变更暨国有股权无偿划转的提示性公告》 （公告编号：2024-030 ...

行业现状与挑战 - 海宁中国皮革城是国内最大皮革专业市场，经营面积320万平方米，入驻生产企业6000多家、经营户11200多家，皮革服装占全国交易总量80%，全国60%以上新款皮装源于海宁设计[2][3] - 行业面临三重压力：中美关税博弈、直播电商冲击、消费降级，导致服装消费增速放缓，中高端秋冬服装出货率下降，市场客流增速放缓，客单价明显下滑[3] - 直播电商初期尝试出现严重库存问题，例如某头部主播合作中12万件派克大衣仅售出2万件，剩余10万件库存对产业带形成警示[6][7] 数字化转型策略 - 2020年成立时尚潮城电商产业基地，总规划面积21.3万方，为长三角最大全品类电商基地，集成直播、供应、检测、培训、物流等功能[7] - 建立强管控体系，包括电商运营团队、QIC仓、物流、MCN机构等，2024年基地入驻商家300户，总成交额超200亿，签约主播3400余人，粉丝数超1.05亿[8] - 每年免费提供5场以上培训，涵盖平台运营、直播技能等，2021年成立潮城学社深化培训[8] 设计创新与国际化 - 2018年登陆米兰时装周展示设计能力，建设21.8万平方米设计基地，含72栋企业楼宇，入驻200家设计企业及1200名设计师，培养本土时尚IP[11] - 深化国际合作：举办俄罗斯采购团对接会，覆盖中亚多国市场；组织设计师赴日本交流[11] - 建立知识产权快维中心，累计受理外观专利9025件（授权6968件），专利授权周期从6个月缩短至14天，成功调解侵权纠纷200多起[12] 市场地位与产业升级 - 中国人每三件皮衣中有一件来自海宁，公司正从代工贴牌向自主设计转型，从线下批零向数字化营销升级[12] - 定位为"传统产业堡垒与变革前哨"，强调产业特殊性需建立规范合约及监管机制，避免直播低价话术破坏真皮价格体系[2][7]

中经记者 郭阳琛 石英婧 上海报道 根据公司章程规定，海宁皮城董事会提名黄征、陈亮、张洁为第六届董事会董事候选人。据了解，黄征 现任海宁皮城党委书记；陈亮现任海宁市财政局党委委员兼海宁市国有资本投资运营有限公司（以下简 称"海宁投资"）总经理，具有丰富的地方投融资管理经验；张洁现任海宁投资董事、副总经理，长期在 海宁皮城控股股东体系内担任财务及管理职务。 在高管团队"大换血"背后，海宁皮城业绩承压明显。财报数据显示，2024年，海宁皮城实现营业收入 10.37亿元，同比下降14.98%；实现归母净利润0.89亿元，同比下降49.95%。 （海宁中国皮革城鸟瞰图。图片来源：公司官微） 提到浙江省海宁市，"中国皮革之都"和"海宁中国皮革城"的名号享誉全国。作为"海宁中国皮革城"的运 营主体——海宁中国皮革城股份有限公司（以下简称"海宁皮城"，002344.SZ）正面临着业绩下滑、高 层震荡的考验。 根据公告，海宁皮城董事会于5月16日收到林晓琴、朱曹阳、邬海凤三位高管的书面辞职报告。因组织 工作安排原因，三人纷纷请辞，辞职后将不再担任公司任何职务。在此番辞职前，林晓琴担任海宁皮城 董事长、总经理和法定代表人，朱曹 ...