公司基本情况 - 国内领先的工业自动化、信息化、智能化技术等供应商，设有自动化＆智能化 BG 和产业数字化 BG 两大业务板块，服务能源电力等多个下游行业 [2] - 自动化＆智能化 BG 产品包括 DCS、PLC 等；产业数字化 BG 产品及解决方案包括实时数据库等 [3] - 积极布局具身智能产品线，开发具身智能驱控一体化平台，致力于实现云边端架构的 AI 大模型+机器人技术在多个工业生产场景应用落地 [5] 公司经营战略 - 专注工业自动化等业务，抓住产业数字化等机遇，加强自主可控工业控制系统等开发，打造“三大平台”，拓展新应用场景 [5] 业务布局与增长逻辑 - 业务布局聚焦工业自动化、智能化及数字化，覆盖能源电力等多个领域 [6] - 增长逻辑核心是政策驱动的国产替代浪潮，后续多行业国产化接棒替代，工业 AI 业务解决电厂人力痛点，叠加模块化降本与出海形成持续增长引擎 [6] AI 业务商业化策略 - 聚焦解决工业场景刚需痛点，通过软硬件结合闭环变现，主打“工业智能体”软件平台 [7] - 初期以五大电力集团等科技项目试点切入，规模化后从试点转向标配，将定制化开发固化为标准化软件包降本，后续迭代维持粘性，向其他行业复制 [7] 机器人业务布局 - 聚焦工业场景，布局特种机器人领域，与通用机器人厂商形成差异化 [8] - 自 2013 年涉足机器人研发，2024 年推出具身智能驱控一体化平台，定位工业机器人核心零部件供应商，以“卖铲子”模式服务，专注现有客户与场景深化，通过模块化设计降成本、提升毛利 [8]

股东大会信息 - 公司于2025年4月25日发布召开2024年度股东大会通知[5] - 2024年度股东大会现场会议于2025年5月23日14:30召开[6] - 网络投票时间为2025年5月23日9:15 - 15:00[7] 参会股东情况 - 6名股东及股东代理人出席现场会议，持有表决权股份122,653,568股，占总股本51.1074%[6] - 166名股东参与网络投票，持有表决权股份1,207,146股，占总股本0.5030%[7] 议案表决情况 - 《科远智慧2024年度董事会工作报告》等多项议案表决情况（各议案同意、反对、弃权股数及占比）[12][13][15][16][17][18][19][20][21] - 中小投资者对部分议案表决情况（各议案同意、反对、弃权股数及占比）[12][18][19][20][21] 其他 - 本次股东大会对中小投资者表决单独计票，表决程序符合规定[22] - 公司2024年度股东大会召集、召开及表决程序合法，结果有效[23]

股东出席情况 - 出席股东大会股东172人，代表股份123,860,714股，占比51.6104％[2] - 现场投票股东6人，代表股份122,653,568股，占比51.1074％[2] - 网络投票股东166人，代表股份1,207,146股，占比0.5030％[2] - 中小股东出席167人，代表股份1,207,346股，占比0.5031％[3] 议案表决情况 - 《科远智慧2024年度董事会工作报告》等多项议案高比例同意通过[4][6][9][10][12][14] - 《关于提请股东大会授权董事会全权办理小额快速融资相关事宜的议案》特别表决通过[15][16] - 总表决同意123,394,114股，占比99.6233％[16] - 中小股东同意740,746股，占比61.3532％[16] 其他事项 - 独立董事作2024年度工作述职报告，全文2025年4月25日登巨潮资讯网[17] - 律师认为股东大会召集、召开程序合法有效[18] - 备查文件含2024年度股东大会决议和法律意见书[19]

诉讼进展 - 公司子公司与浦发银行南通分行储蓄存款合同纠纷获受理[1] - 2024 年 12 月一审判决被告支付本金 2.95 亿元及逾期利息[1] - 原被告上诉，2025 年 4 月开庭审理，5 月 16 日驳回上诉维持原判[1][2] 其他情况 - 截至公告日无其他应披露未披露重大诉讼及仲裁事项[3] - 本次判决对公司利润无影响[4]

财务表现 - 2024年公司实现营业总收入16.82亿元，同比增长19.55% [1] - 归属净利润2.52亿元，同比增长56.64% [1] - 扣非净利润2.32亿元，同比增长100.86% [1] 能源电力领域 - 中标首都保供大唐国际打捆招标10台机组，包括大唐托电项目（世界在役最大火力发电厂） [4] - 成功应用于世界首个630℃二次再热火电工程大唐郓城项目 [4] - 连续中标浙能集团6台百万机组，提升地方国企影响力 [4] - 新能源领域突破：西藏结则茶卡高原盐湖提锂微电网项目（世界首套投运）、江苏国信压缩空气储能应用 [4] 其他行业表现 - 化工、钢铁领域项目有所增加，但规模和影响力不及能源电力领域 [4] 技术创新 - 控制系统、PLC等工业软件性能对标国际一线品牌，填补国产高端工业软件空白 [5] - AI融合成果：AI+智能监盘、AI+无人行车、堆取料机无人化技术达国际一流水平 [5] - AI大模型在复杂工业场景的实时响应和决策能力仍需验证优化 [5] - AI机器人技术进展有限，距离成为"铲子型"公司仍有差距 [5] 海外市场 - 承接大型能源、化工项目，吸引26家欧洲、非洲主流国际媒体观察团及多国考察团关注 [6] - 海外布局以大型项目为主，缺乏本地化定制解决方案 [6]

经营业绩 - 2024年公司总营业收入16.82亿元，同比增长19.55%，归母净利润2.52亿元，同比增长56.64% [1] - 2025Q1营业收入4.21亿元，同比增长14.6%，归母净利润0.61亿元，同比增长42.3% [1] 业务结构 - 工业自动化业务收入14.15亿元，同比增长30.89%，占总营收84.10% [1] - 公司在火电、化工、冶金、建材等行业提供自动化解决方案，DCS系统在百万机组、9H燃机等大型机组占有率领先 [1] 研发与技术 - 2024年研发支出1.76亿元，占营收10.44%，新增专利28项（发明专利16项） [1] - 掌握控制系统、实时数据库、云计算、人工智能等核心技术，推出多行业解决方案 [1] 市场拓展 - 国内市场中标大唐国际10台机组、浙能集团6台百万机组等项目 [2] - 海外市场承接"一带一路"能源、化工项目，AI+智能监盘、AI+无人行车技术达国际一流水平 [2] 盈利预测 - 预计2025~2027年总营收分别为21.18、26.08、31.49亿元，增速25.92%、23.11%、20.74% [2] - 预计同期归母净利润3.48、4.31、5.41亿元，增速38.25%、23.82%、25.44% [2]

财务表现 - 公司2025年一季度营业总收入4.21亿元，同比增长14.6%，归母净利润6090.43万元，同比增长42.3% [1] - 扣非净利润5521.33万元，同比增长44.39%，货币资金4.82亿元，同比增长11.86% [1] - 毛利率提升至39.18%，同比增长2.1个百分点，净利率14.23%，同比增长24.18% [1] - 三费占营收比下降至16.08%，同比减少17.33%，每股收益0.25元，同比增长42.34% [1] - 经营性现金流每股-0.03元，同比改善90.27%，但绝对值仍为负 [1] 业务与资本回报 - 公司2024年ROIC为12.55%，资本回报率较强，净利率15.46%，显示产品附加值较高 [3] - 商业模式以营销驱动为主，业绩具有周期性特征 [3] - 上市以来累计融资15.99亿元，累计分红3.54亿元，分红融资比0.22 [3] 基金持仓动态 - 信澳星耀智选混合A持有2.56万股，一季度减持，规模0.21亿元，近一年净值上涨23.49% [4] - 蜂巢先进制造混合发起式A新进十大持仓，持有1.18万股 [4] - 信澳星爆智选混合A增持至0.88万股 [4] 风险关注点 - 应收账款达7.43亿元，同比增长20.39%，应收账款/利润比高达295.11% [1][3] - 有息负债5040.97万元，同比增长46.36%，经营性现金流/流动负债比仅16.77% [1][3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩3.24亿元，每股收益1.35元，高于当前季度增速 [3]

公司整体资金情况 - 2024年期初往来资金余额60416.68万元[4] - 2024年度往来累计发生额（不含利息）33475.91万元[4] - 2024年度偿还累计发生额32297.70万元[4] - 2024年期末往来资金余额61594.89万元[4] 子公司资金情况 - 中机清洁能源沛县有限公司2024年期初余额12982.19万元[4] - 中机清洁能源沛县有限公司2024年往来发生额（不含利息）503.70万元[4] - 中机清洁能源沛县有限公司2024年期末余额13485.89万元[4] - 南京科远智慧能源投资有限公司2024年期初余额36498.94万元[4] - 南京科远智慧能源投资有限公司2024年往来发生额（不含利息）22054.73万元[4] - 南京科远智慧能源投资有限公司2024年期末余额56649.91万元[4]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[6][8] 报告的核心观点 - 4月24日公司披露2024年报及2025年一季报，2024年营业总收入16.82亿元（YoY +19.55%），归母净利润2.52亿元（YoY +56.64%）；2025年第一季度营业总收入4.21亿元（YoY +14.60%），归母净利润6090.43万元（YoY +42.30%），公司聚焦主业助力能源电力自主可控，积极布局具身智能产品线[1] 各部分总结 营收与利润情况 - 2024年营业总收入16.82亿元（YoY +19.55%），归母净利润2.52亿元（YoY +56.64%），扣非后归母净利润2.32亿元（YoY +100.86%），全年整体毛利率44.34%（YoY +5.23pct），销售/管理/研发费用率分别为12.12%/5.67%/10.44%，同比分别下降2.21pct、下降0.90pct、提升0.22pct [2] - 2025年第一季度营业总收入4.21亿元（YoY +14.60%），归母净利润6090.43万元（YoY +42.30%），扣非后归母净利润5521.33万元（YoY +44.39%），25Q1单季度毛利率39.18%（YoY +0.81pct），销售/管理/研发费用率分别为11.22%/4.86%/10.25%，同比分别下降2.48pct、下降0.93pct、提升0.12pct [2] 业务情况 - 2024年工业自动化业务营收14.15亿元（YoY +30.89%），毛利率44.70%（YoY +5.10pct）；工业互联网及工业软件业务营收2.04亿元（YoY -30.81%），毛利率45.24%（YoY +6.30pct）；工业机器人营收4956.18万元，贡献营收新增量 [3] 业务拓展情况 - 2024年智能控制系统在能源领域持续领先，中标首都保供大唐国际打捆招标10台机组，拓展地方国企影响力，夯实能源控制系统龙头地位；同时拓展化工、钢铁等领域业务，推动工业软件国产化替代，在苯加氢项目领域首台套突破，承接沙钢集团等众多冶金自动化、智能化项目 [4] 产品线布局情况 - 基于驱动与控制技术领域底蕴，开发具身智能驱控一体化平台，AI大模型通过端侧通用控制平台对物理世界产生作用，让具身智能机器人能实时调用传感器应对各类任务场景，未来有望实现云边端架构的AI大模型+机器人技术在多个工业生产场景应用落地 [5] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年营收21.02/26.24/32.78亿元，同比增长24.97%/24.81%/24.92%，归母净利润分别达3.20/4.15/5.27亿元，同比增长27.10%/29.55%/27.00%，对应EPS分别为1.33/1.73/2.19元 [6] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1682.25|2102.24|2623.82|3277.65| |(+/-) (%)|19.55%|24.97%|24.81%|24.92%| |归母净利润（百万元）|251.83|320.07|414.65|526.60| |(+/-) (%)|56.64%|27.10%|29.55%|27.00%| |每股收益(元)|1.05|1.33|1.73|2.19| |P/E|22.40|17.62|13.60|10.71|[13] 三大报表预测值 - 资产负债表、利润表、现金流量表对公司2023 - 2027年多项财务指标进行预测，包括流动资产、营业收入、营业成本等，还给出成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率及每股指标、估值比率等数据 [14][15]

业绩相关评价 - 监事会认为财务报表客观准确反映公司财务与经营状况[6] 会议情况 - 2024年召开3次监事会会议，审议通过15项议案[3][5] 合规情况 - 公司依法经营，募集资金使用无违规[6][7] 制度执行 - 公司建立并有效执行内幕信息知情人管理制度[8] 未来展望 - 2025年监事会加强监督检查和学习促发展[9]