证券代码：002396 证券简称：星网锐捷 公告编号：临2024-20 福建星网锐捷通讯股份有限公司 第六届董事会第三十一次会议决议公告 《2024 年第一季度报告》全文详见 2024 年 4 月 26 日披露于《证券时报》、《证 券 日 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 中 国 证 券 报 》 和 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）上的公告。 福建星网锐捷通讯股份有限公司（以下简称："公司"）第六届董事会第三十一 次会议通知于 2024 年 4 月 12 日以电子邮件方式发出，会议于 2024 年 4 月 24 日以 现场会议的方式在福建省福州市高新区新港大道 33 号星网锐捷科技园 22 层公司会 议室召开。本次会议应到董事九人，实到董事九人。公司监事、高级管理人员亦列 席了本次会议，会议由董事长黄奕豪先生召集并主持。本次会议的召集、召开符合 《公司法》和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，本次会议以现场记名投票表决方式逐项表决通过了以下 决议： （一）本次会议以 9 票赞成，0 票反对，0 票弃权的表决结果，审议通过《20 ...

营业收入及净利润 - 2024年第一季度，福建星网锐捷通讯股份有限公司营业收入为31.39亿元，同比下降6.37%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1155.87万元，同比下降85.72%[5] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-19亿元，同比下降130.41%[5] - 经营活动产生的现金流量净额减少130.41%，主要是本期销售商品、提供劳务收到的现金与购买商品、接受劳务支付的现金所产生的现金流量净额减少[23] 子公司投入及支出 - 子公司锐捷网络对创新数字工厂建设项目的投入增加，导致在建工程支出增加382.13%[9] - 子公司资本化的研发投入增加，导致开发支出增加70.15%[10] 资产及负债情况 - 福建星网锐捷通讯股份有限公司2024年第一季度财报显示，流动资产合计为107.17亿，较上期113.79亿下降5.8%[32] - 公司持有的货币资金为33.03亿，较上期43.50亿减少24.1%[32] - 公司应收账款为24.95亿，较上期23.47亿增长6.3%[32] - 公司存货为43.60亿，较上期41.45亿增长5.2%[33] - 公司固定资产为13.54亿，较上期13.90亿下降2.6%[33] - 2024年第一季度，福建星网锐捷通讯股份有限公司的流动负债合计为5,477,671,534.57元，较上期下降[34] - 长期借款为168,970,793.18元，较上期增加[34] 财务费用及其他 - 短期借款增加86.15%，主要是子公司的短期银行借款增加所致[11] - 本期财务费用减少247.76%，主要是本期外币兑人民币的汇率波动形成汇兑收益[15] - 应付职工薪酬减少95.91%，主要是本期发放上年度计提的绩效工资所致[12] - 应交税费减少34.23%，主要是本期缴纳上年末计提的增值税、附加税额等税费所致[13] 利润及现金流 - 营业总收入为3,139,013,847.42元，较上期下降[35] - 营业总成本为3,250,652,960.79元，较上期下降[35] - 财务费用为-14,417,956.95元，较上期下降[35] - 净利润为24,277,976.17元，较上期下降[35] - 综合收益总额为22,738,805.19元，较上期下降[36] - 每股基本收益为0.0199元，较上期下降[36] - 经营活动现金流入小计为3,315,001,514.67元，较上期增加[37] - 购买商品、接受劳务支付的现金为3,450,119,859.72元，较上期增加[37] - 福建星网锐捷通讯股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为52.15亿[38] - 投资活动现金流入小计为3.24亿[38] - 筹资活动现金流入小计为13.14亿[38]

业绩总结 - 2023年星网锐捷营收159.08亿元，同比增1.06%[8] - 2023年星网锐捷归母净利润4.25亿元，同比减26.36%[8] - 2023年锐捷网络营收115.42亿元，同比增1.90%[11] - 2023年锐捷网络归母净利润4.01亿元，同比减27.26%[11] 其他 - 2022年11月21日，锐捷网络于深交所创业板上市[4] - 分拆上市后锐捷网络未对星网锐捷股价产生较大影响[12]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入159.08亿元，同比增长1.06%[1] - 公司23年综合毛利率为36.26%，同比下降0.32%[1] - 星网锐捷2026年预计营业收入将达到26,916百万元，较2022年增长约71.1%[4] - 2026年预计净利润为1,432百万元，较2022年增长约60.8%[4] - 2026年预计每股收益为1.81元，较2022年增长约83.8%[4] - 2026年预计ROE（摊薄）为12.9%，较2022年增长约31.5%[4] 费用率 - 公司管理和研发投入进一步加大，销售/管理/研发/财务费用率分别为13.91%/4.88%/16.74%/0.00%[2] 未来展望 - 公司评级为"买入"，预计未来6-12个月的投资收益率将领先市场基准指数15%以上[5] 报告声明 - 报告提醒分析方法和估值模型的局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[6] - 分析师声明报告基于勤勉的职业态度和专业审慎的研究方法，独立客观地出具报告，并对内容和观点负责[7] - 法律主体声明报告由光大证券股份有限公司制作，具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[8] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[9] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[9]

非经常性损益 - 2023年非流动性资产处置损益为91,039,883.46元，2022年为 - 1,159,338.79元，2021年为3,194,469.11元[1] - 2023年计入当期损益的政府补助为105,015,973.02元，2022年为92,985,363.75元，2021年为92,576,177.83元[1] - 2023年除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为 - 1,595,913.11元，2022年为1,361,913.35元[5] - 2023年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为7,287,489.57元，2022年为3,271,904.71元[5] - 2023年债务重组损益为 - 5,796,609.37元，2022年为 - 228,005.30元[5] - 2023年除上述各项之外的其他营业外收入和支出为978,422.35元，2022年为6,572,420.63元，2021年为8,349,604.84元[5] - 2023年其他符合非经常性损益定义的损益项目为3,917,866.02元，2022年为6,968,423.51元，2021年为 - 9,906,856.63元[5] 财务影响因素 - 2023年恶性通货膨胀的影响为14,844,951.76元[5] - 2023年所得税影响额为42,706,986.52元，2022年为17,263,623.79元，2021年为14,623,229.60元[5] - 2023年少数股东权益影响额（税后）为66,496,498.75元，2022年为31,795,621.37元，2021年为25,136,537.85元[5] 整体财务数据 - 2023年营业收入为159.08亿元，较2022年调整后增长1.06%[34] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为4.25亿元，较2022年调整后下降26.36%[34] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.18亿元，较2022年调整后下降38.32%[34] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为13.70亿元，较2022年调整后增长152.52%[34] - 2023年末总资产为154.01亿元，较2022年末调整后增长6.39%[34] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为64.33亿元，较2022年末调整后增长5.95%[34] - 2023年第一至四季度营业收入分别为33.53亿、36.17亿、40.83亿、48.55亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为8088.59万、1.17亿、1.05亿、1.22亿元[64] - 2023年公司实现营业收入159.08亿元，同比增长1.06%；营业利润4.49亿元，同比减少40.81%；利润总额4.59亿元，同比减少39.86%；归属于上市公司股东的净利润4.25亿元，同比减少26.36%[90] - 2023年营业收入合计159.08亿元，同比增长1.06%，营业成本合计101.40亿元，同比增长1.58%[98][99] 业务市场表现 - 2023年锐捷网络在中国交换机、数据中心交换机、园区交换机市场占有率均排名第三，Wi-Fi6及WLAN产品出货量排名第一，本地计算云终端市场份额排名第一，IDV云桌面市场份额连续3年排名第一[55] - 2023年升腾资讯在全球、亚太及中国瘦客户机市场出货量均位列第一，云终端（VDI）出货量排名中国第一且连续6年位列第一[55] - 2023年锐捷网络在中国交换机、数据中心交换机、园区交换机市场占有率均排名第三；Wi-Fi6产品品类及WLAN产品整体出货量排名第一；在中国本地计算云终端市场份额排名第一；在IDV云桌面市场份额连续3年排名第一[91] - 2023年升腾资讯全球、亚太及中国瘦客户机市场出货量均位列全球第一，云终端（VDI）出货量排名中国第一且已连续6年位列第一[91] 产品产销存情况 - 2023年通信设备销售量2018.93万台，同比增长2.44%；生产量1919.86万台，同比下降9.86%；库存量266.47万台，同比下降27.10%[65] 研发情况 - 2023年公司研发投入总金额为27.85亿元，占当年营业收入的17.51%[74] - 2023年公司全年共申请专利431项，其中PCT发明申请31项，发明专利299项，外观设计专利25项，实用新型专利76项，截止报告期末累计获得专利总数达2867（有效2184）项[74] 业务体系与资质 - 2023年公司新增ISO20000信息技术服务管理体系等多项体系，并进入国家工信部2022年度绿色工厂公示名单，取得国家信创工委会技术活动单位资质证书[71] 公司业务概况 - 公司主要业务是为企业级客户提供信息化解决方案，产品包括智慧网络等多个领域[73] - 企业级市场资质要求高、采用定制化服务、客户粘性强，公司以市场需求为导向提供综合性解决方案[73] 业务拓展与新品推出 - 公司在园区网络等领域推出新品，拓展数字娱乐硬件等增量市场，延伸业务边界[67] - 公司坚持创新驱动发展战略，在多领域推出新品，持续打造智慧科技产业群[80] - 数据中心交换机领域发布的AI - FlexiForce智算中心网络解决方案带宽利用率达97%[81] - SMB产品领域推出的“易光”系列与传统以太方案相比降本30%[81] - 公司在智慧通讯领域推进光通信战略升级，发布全光通信解决方案，在多行业与渠道建设取得有效增长，首次入围中国联通集采[82] - 公司在视频信息应用领域业务得到较好恢复，凯米网络向门店经营服务商转型[82] - 公司连续8年蝉联“中国不动产供应链竞争力十强”，引领IoT系统 + 智慧屏在第四代高端建筑中的应用[83] - 德明通讯巩固北美车联网市场优势，拓展拉美、欧洲和亚洲市场，ATEL - ARMS云服务实现突破[84] 分产品与分模式财务数据 - 2023年网络终端、企业级网络设备、通讯产品、其它产品营业收入分别为9.67亿、105.41亿、20.20亿、23.80亿元，同比分别增长5.36%、0.94%、-7.44%、8.27%[99] - 2023年来自本国交易收入总额137.60亿元，同比增长2.39%；来自其他国家（地区）交易收入总额21.47亿元，同比下降6.69%[99] - 2023年直销模式收入77.33亿元，同比增长5.24%；渠道或代理商模式收入81.75亿元，同比下降2.59%[99] - 2023年通讯设备制造业毛利率36.26%，同比下降0.32%；网络终端毛利率21.07%，同比下降4.25%[99] - 2023年企业级网络设备毛利率42.63%，同比下降0.39%；通讯产品毛利率19.19%，同比下降1.56%；其它产品毛利率28.68%，同比增长2.22%[100] - 2023年来自本国交易收入毛利率36.38%，同比下降1.89%；来自其他国家（地区）交易收入毛利率35.43%，同比增长8.70%[100] - 2023年直销模式毛利率28.52%，同比增长0.65%；渠道或代理商模式毛利率43.57%，同比下降0.64%[100] 企业合并与股权变动 - 2023年5月31日，公司取得福建凯米网络科技有限公司66.16%股权，成本为2.45亿元[96] - 2023年公司投资设立多家子公司，包括深圳星网锐捷技术有限公司、福建德明通讯设备有限公司等[96] - 福建凯米网络科技有限公司股权比例变更，非同一控制下合并；深圳星网锐捷技术等多家公司投资设立，均基于业务发展需要[135] 重要项目界定标准 - 重要单项计提坏账准备的应收款项需单项计提金额占期末应收款项余额的10%且金额大于3000万元[109] - 重要的在建工程需工程投资预算数超过公司合并报表总资产2%[109] - 重要的非全资子公司需营业收入占比超过公司合并报表营业收入10%或子公司净利润按比例计算归属于上市公司的部分绝对值超过公司合并报表归属于上市公司股东净利润10%[109] 企业合并会计处理 - 同一控制下企业合并，公司在企业合并中取得的资产和负债按合并日在被合并方资产、负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量[110] - 非同一控制下企业合并，公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债按公允价值计量[110] 控制判断与合并范围 - 控制被投资方的判断要素包括拥有对被投资方的权力、对被投资方享有可变回报、有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额[114] - 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括根据表决权或结合其他安排确定的子公司及基于合同安排决定的结构化主体[115] 合并报表编制规则 - 报告期内因同一控制下企业合并增加子公司及业务，编制合并资产负债表时调整期初数，利润表和现金流量表纳入合并当期期初至报告期末数据[116] - 报告期内因非同一控制下企业合并或其他方式增加子公司及业务，编制合并资产负债表时不调整期初数，利润表和现金流量表纳入购买日至报告期末数据[119] - 报告期内处置子公司及业务，该子公司及业务期初至处置日的收入、费用、利润和现金流量纳入合并利润表和现金流量表[120] 子公司财务数据 - 锐捷网络股份有限公司为子公司，注册资本568181818元，总资产8364287596.27元，净资产4284766487.37元，营业收入11541569858.79元，营业利润141232080.07元，净利润401196812.89元[131] - 福建星网智慧科技有限公司为子公司，注册资本100000000元，总资产832358985.36元，净资产317859034.71元，营业收入1514876775.04元，营业利润71697957.39元，净利润75045443.61元[135] 未来展望与战略规划 - 2024年全球政治经济环境有不确定性，国内数字经济深化发展成拉动经济增长新动力[136] - 2024年公司将坚持创新驱动战略，聚焦核心业务，加强重点领域创新投入[137] - 2024年公司将加快实施出海战略，开辟业务增长新航线[137] - 2024年公司要继续提升运营效率和人均投入产出比，围绕智慧产业布局实现经营业绩可持续增长[139] - 智慧网络领域以创新驱动发展，完善流程建设和人才经营[139] - 智慧云领域桌面云坚持“云 + 信创”战略，智能终端聚焦金融行业，支付领域提高效率并发力海外市场[139] - 智慧通讯领域落实全光通讯战略，拓展行业市场[140] - 视频信息应用领域探索元宇宙应用场景，开拓海外娱乐市场，凯米网络服务升级[140] - 智慧社区领域调整客户结构，推进海外业务，布局后精装市场[140] - 车联网领域巩固美国市场，推动拉美、欧洲及亚洲市场突破，加大平台投入[140] 风险应对措施 - 应对宏观经济波动风险，公司加强产品线协同，拓展国际市场[141] - 应对技术风险，公司加大研发投入进行技术升级[141] - 应对产品竞争加剧风险，公司推出差异化行业应用解决方案[141] - 公司应对核心部件供应链风险，将加大原材料采购备货力度，拓宽采购渠道，加大其他技术解决方案可行性研究[174] 外币折算与金融资产处理 - 外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，汇兑差额计入当期损益[155] - 外币财务报表折算时，资产负债表资产和负债用资产负债表日即期汇率，所有者权益除未分配利润用发生时汇率[156] - 公司首次适用恶性通货膨胀会计，对土耳其子公司所有者权益按一般物价指数重述[156][157] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益三类[160] - 以摊余成本计量的金融资产用实际利率法按摊余成本后续计量[160] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产，减值等计入当期损益，终止确认时累计利得或损失转留存收益[161] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产按公允价值后续计量，变动计入当期损益[161] - 金融负债分为以公允价值计量且变动计入当期损益、其他金融负债[162] - 存在活跃市场的金融工具以报价确定公允价值，不存在则用估值技术[165] - 金融资产转移区分整体和部分转移，按不同情形确认结果[164] 海外业务情况 - 2022年海外营业收入占比在15%左右，主要来自子公司锐捷网络和德明通讯[178] - 公司在海外设立了一些子公司，希望通过国内外市场均衡发展为投资者带来回报[182] 投资者关系与信息披露 - 2023年5月15日通过全景网“投资者关系互动平台”参与2022年度网上业绩说明会暨2023年福建辖区上市公司投资者网上集体接待日[178] - 2023年6月27日接待天风证券等多家机构实地调研[178] - 2023年12月1日接待海通证券、招商基金等机构实地调研[180] - 公司指定董事会秘书及证券事务办公室负责信息披露工作，指定《证券时报》、巨潮资讯网为信息披露媒体和网站[190] - 公司指定董事会秘书为投资者关系管理负责人，证券事务部负责日常管理工作[190] - 公司制定《内幕信息知情人登记制度》等制度，报告期内未发现内幕信息知情人违规买卖股票情况[190][191] 公司治理

投资评级 - 维持"推荐"评级 [9] 核心观点 - 公司2023年营收159.08亿元，同比增长1.06%，归母净利润4.25亿元，同比下降26.36% [7] - 公司毛利率36.26%，同比下降0.32个百分点，主要由于下游互联网、政企客户需求疲软 [2] - 公司持续保持交换机领先地位，推动全光网建设，发布AI-FlexiForce智算中心网络解决方案 [8][9] - 预计2024-2026年归母净利润分别为6.46/9.86/11.86亿元，对应PE倍数为15/10/8x [9] 财务表现 - 2023年公司网络终端/企业级网络设备/通讯产品/其他产品分别实现营收9.67亿元/105.41亿元/20.20亿元/23.80亿元，同比增长5.36%/0.94%/-7.44%/8.27% [2] - 2023年销售/管理/研发/财务费用率分别为13.91%/4.88%/16.74%/0.00%，同比增加0.07/0.67/1.01/0.24个百分点 [2] - 2023年研发人员占比50.92%，同比增加1.72个百分点 [2] - 预计2024-2026年营业收入分别为205.21亿元/244.81亿元/279.82亿元，同比增长29.0%/19.3%/14.3% [4] 市场地位 - 2023年公司在中国交换机市场、数据中心交换机市场、园区交换机市场占有率均排名第三 [3] - Wi-Fi6产品品类出货量及WLAN产品整体出货量排名第一 [3] - 在中国本地计算云终端市场份额排名第一，IDV云桌面市场份额连续3年排名第一 [3] - 升腾资讯在全球瘦客户机市场、亚太及中国瘦客户机市场出货量均位列全球第一 [3] 战略规划 - 2024年公司计划将全光通讯战略落到市场实处，聚焦全光通讯底座与音视频基础业务 [9] - 扩大以全光通讯为底座，以语音、视频两个基础业务为能力，叠加AI、边缘算力等应用产品 [9] - 加大行业市场拓展力度，将全光通讯战略落到市场实处 [9]

财务审计 - 审计公司2023年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 公司董事会负责建立健全和实施内部控制并评价有效性[4] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表审计意见[5] 审计结果 - 公司于2023年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[8] 其他信息 - 审计报告日期为2024年3月27日[10]

福建星网锐捷通讯股份有限公司 计 . 报 告 曲 华兴审字[2024]24001540037 号 华兴会计师事务所 (特殊普通合伙) www.fihxcpa.com 计师事务所(特殊普通 CERTIFIED PUBLIC ACCOUN 告 it 华兴审字[2024]24001540037号 福建星网锐捷通讯股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了福建星网锐捷通讯股份有限公司(以下简称星网锐捷)财务 报表,包括2023年12月31日的合并及母公司资产负债表,2023年度的合并及 母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司所有者权益变动表 以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编 制,公允反映了星网锐捷2023年12月31日的合并及母公司财务状况以及2023 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的 "注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下 的责任。按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于星网锐捷,并履行 了职业道德方面的其他责任。我们相信 ...

报告期内，福建星网锐捷通讯股份有限公司（以下简称："公司"）监事会 按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》及《监事会议事规则》等有关法律、 法规的要求，从切实维护公司股东，特别是广大中小投资者利益出发，严格依法 履行职责。2023年，监事会恪尽职守、勤勉尽责，充分发挥监事会各项职能，对 公司治理的规范性和有效性、公司财务情况、重要经营活动、重大决策审议和执 行情况、公司董事及高级管理人员勤勉履职等方面进行了有效的监督，以维护全 体股东的合法权益。 现将公司监事会在本年度的工作报告如下： 一、监事会工作情况 报告期内，公司监事会共召开8次会议，会议情况如下： | | | 时间 | | | 届次 | 审议通过事项 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2023 | 年 | 1 月 | 17 | 日 | 第六届监事会 | 《关于补选公司第六届监事会监事的议案》 | | | | | | | 第九次会议 | | | 2023 | 年 | 2 月 | 2 | 日 | 第六届监事会 | 《关于选举第六届监事会主席的议案》、《关 于向2022年限制性股票激励计划激励 ...

福建星网锐捷通讯股份有限公司 2023 年社会责任报告 福建星网锐捷通讯股份有限公司 二○二四年三月 福建星网锐捷通讯股份有限公司 社会责任报告 前言 根据《公司法》《上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运 作》等法律法规相关文件要求，结合公司在履行社会责任方面的具体情况，公 司编制了《2023 年度社会责任报告》。本报告详细总结了 2023 年公司社会责 任履行情况，真实客观地反映公司报告期内在从事生产经营管理活动中积极履 行社会责任的情况，从各个方面全面诠释了公司对企业社会责任的认识和理 解。 福建星网锐捷通讯股份有限公司 社会责任报告 第一章 综合概述 一、公司简介 福建星网锐捷通讯股份有限公司（以下简称"公司"）2010年6月23日成功 登陆深圳证券交易所中小企业板,证券代码:002396,证券简称:星网锐捷。公司 所从事的主要业务是为企业级客户提供信息化解决方案。公司的主要产品包括 智慧网络、智慧云、智慧通讯、智慧金融、智慧娱乐、智慧社区等领域。主要 用于满足企业级用户的相关需求。多年来始终秉承以"融合创新科技，构建智 慧未来"的经营理念，坚持以自主创新和行业应用为基础，致力于中国的信 ...