行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[3] 核心观点 - 输氢管道建设实现多个突破，氢能重卡重现批量订单[2] - 本周新增招中标电解槽项目共5个，建议关注电解槽中标能力较强的公司[2] - 中游加快输氢管道建设，多个输氢管道项目有所突破，建议关注具备输氢能力的企业[2] - 氢能重卡本周有批量订单公布，建议关注氢能重卡相关企业[2] 氢能行业市场表现 - 截至2025年8月15日，氢能源指数收盘价为2386.88点，本周涨跌幅为2.75%，2025年初至今涨跌幅为34.33%[1][8] - 氢能行业周涨幅前五的公司为大元泵业、腾龙股份、凯美特气、佛燃能源、川环科技，涨幅分别为61.11%、35.05%、34.73%、28.72%、27.58%[1][14] - 氢能行业周跌幅前五的公司为东华能源、西菱动力、新迅达、山东墨龙、华电辽能，跌幅分别为-11.49%、-6.65%、-5.75%、-5.59%、-5.48%[1][14] - 氢能源指数TTM市盈率为26.96倍，MRQ市净率为1.75倍[11][12] - 示范区域4N级以上高纯氢价格保持稳定，上海地区为2.5元/标准立方米，北京地区为2.3元/标准立方米，河北为2.1元/标准立方米，河南为2.0元/标准立方米，广州为1.9元/标准立方米[11][12] 氢能行业数据回顾 - 本周氢能项目招投标方面，累计中标项目有6个，规模为15MW，制氢规模总计3000 Nm³/h[16] - 本周招标市场方面有7个项目启动招标，规模总计670MW，制氢规模总计134000 Nm³/h[17] - 8月15日，国内首个"本征无储能"离网制氢系统——深能鄂托克旗5MW离网光伏发电制氢工程及科技创新研发项目开工建设[18] - 2025年7月份燃料电池车的产量新增229辆，环比增加21.81%；销量新增284辆，环比增长13.15%[19] - 2025年1-7月，燃料电池车的累计产量达到了1593辆，同比下降54.47%；累计销量达到了1657辆，同比下降50.71%[19] - 2025年7月，燃料电池专用车的新增装机量环比增长了353.90%，同比增长39.60%，2025年1-7月，燃料电池专用车的累计装机量达到了1389.63MWh[20] - 2025年7月，燃料电池客车的新增装机量环比下降了72.50%，同比下降94.80%，2025年1-7月，燃料电池客车的累计装机量达到了238.36MWh[20] 行业动态及公司动态 - 吉利醇氢商用车现场签单270台[31] - 华电195公里氢气长输管道工程项目计划9月5日开工[31] - 首钢京唐成功研发出输氢管线钢产品矩阵，突破6项关键技术瓶颈[31] - 阿曼宣布新的氢能财政激励措施，包括减免90%的土地租赁费、特许权使用费减免，以及长达10年的企业所得税豁免[32] - 能源巨头ACWA计划在砂拉越开发千兆瓦规模绿氢项目[32] - 沃尔沃集团墨西哥建设氢能重卡生产基地[32] - 财政部公告氢能作为燃料（能源）可抵税[33] - 398批《道路机动车辆生产企业及产品公告》重现氢能乘用车[34] - 贵州省工业和信息化厅将"氢能装备"列为新能源领域核心赛道[34] - 金达弘景（莎车）氢能科技25万吨/年绿色甲醇项目EPC招标[35] - 清能股份全面收购Hyzon Motors氢车知识产权，为其全球客户提供服务[35] - 中电绿波获东北电力大学AEM制氢系统订单[35]

行业投资评级 - 基础化工行业评级为中性（维持评级）[6] 核心观点 - 五部门联合印发通知推进化工园区规范建设和高质量发展，部署省级化工园区认定办法复核、严格认定管理、加快问题整改三条举措[1][13] - 周期相对底部或已至，建议关注供需边际变化行业：需求稳定全球供给主导行业（三氯蔗糖、农药、MDI、氨基酸）、内需驱动对冲关税冲击行业（制冷剂、化肥、民爆、染料）、产能先投放有望优先恢复行业（有机硅、氨纶）[5] - 自主可控领域存在供给替代缺口下的投资机会，重点推荐OLED材料、催化材料、合成生物学、吸附树脂等领域企业[6] 重点产品价格变化 - 涨幅前五化工产品：工业级碳酸锂（+15.6%）、电池级碳酸锂（+15.2%）、硝酸（+6.9%）、液氧（山东杭氧）（+6.3%）、一甲胺（华鲁恒升）（+6.2%）[2] - 跌幅较大产品：有机硅DMC（-8%）、尿素（-2.9%）、液体蛋氨酸（-1.8%）、轻质纯碱（-1.6%）、TDI（-1.6%）[2] - 硝酸价格上涨因供应低位支撑工厂报价上调，硫磺价格继续推涨因大连某炼厂销售竞拍价格走高[3] 板块表现 - 基础化工板块周涨幅3.27%，跑赢沪深300指数0.9个百分点，涨幅居所有板块第11位[4][15] - 子行业涨幅前五：改性塑料（+11.44%）、其他塑料制品（+6.2%）、氟化工（+6.04%）、合成树脂（+6.02%）、橡胶助剂（+5.77%）[16] - 个股表现：凯美特气（+34.73%）、唯科科技（+31.54%）、新瀚新材（+31.43%）涨幅居前[20] 重点公司动态 - 万华化学一季度净利润同比下降25.87%，福建基地TDI等项目推动持续发展[63] - 华鲁恒升荆州基地一期项目创业内建设、开车、盈利最快新纪录[63] - 新和成一季度净利润同比增长116.18%，已成为世界四大维生素生产企业之一[63] - 金禾实业制定五年新规划，围绕生物、绿色化学展开布局[63]

公司主营业务 - 公司主营业务不涉及智慧教育 [1] - 主要产品包括高纯二氧化碳、氢气、液化气、戊烷、电子特气等 [1] 产品应用领域 - 产品广泛应用于电子、化工、饮料、食品、烟草、石油、冶金、农业等领域 [1]

行业投资评级 - 基础化工行业评级为"标配" [1] 核心观点 电子气体国产化机遇 - 日本关东电化工厂三氟化氮产线爆炸导致产能受损，该企业占据日本90%市场份额，主要客户包括三星电子与铠侠，短期内产能难以恢复 [6] - 三井化学即将退出三氟化氮生产，国内企业有望承接国际市场，推荐关注南大光电、中船特气、昊华科技等电子气体相关企业 [6] 人形机器人产业化加速 - 2025世界人形机器人运动会汇聚280支队伍、500余台机器人，覆盖国内外头部企业如天工、宇树科技等，展现技术练兵、产业助推等价值 [6][14] - 赛事推动人形机器人向规模化、竞技化发展，产业化进程有望提速 [14] 化工板块市场表现 - 上周（2025/8/11~8/15）申万基础化工指数上涨2.46%，跑赢沪深300指数0.09pct，子板块中改性塑料（+12.29%）、氟化工（+5.81%）涨幅居前 [6][18] - 价格涨幅前五品种：盐酸（+15.38%）、丙烯（+4.00%）、硝酸（+3.76%）；跌幅前五：丁酮（-7.16%）、液氨（-5.89%） [6][26] 供给侧结构性优化 - 国内政策推动"反内卷"，海外企业因成本压力退出产能，建议关注供给弹性大的有机硅、膜材料等板块，代表企业包括合盛硅业、东材科技等 [6][15] - 煤化工龙头宝丰能源、氟化工巨头巨化股份等具备相对优势 [6][15] 需求驱动方向 - 健康添加剂需求提升，食品添加剂龙头百龙创园、金禾实业受益 [6][16] - 化工新材料国产替代加速（自给率56%），关注半导体材料、高端工程塑料等领域，如金发科技、彤程新材等 [6][17] 重点公司动态 - **中欣氟材**：上半年扭亏为盈，净利润541.2万元，含氟新材料业务突破 [33] - **万华化学**：烟台TDI装置（30万吨/年）8月19日起检修40天，福建TDI二期（36万吨/年）投产 [35] - **蓝晓科技**：中标罗布泊盐湖提锂项目，金额3577.12万元 [36] - **赛轮轮胎**：拟投资2.91亿美元在埃及建年产360万条轮胎项目 [40] 数据跟踪 - 价差涨幅前五：丙烯-丙烷（+33.47%）、炭黑-煤焦油（+11.34%）；跌幅前五：双酚A价差（-26.57%）、丙烯酸价差（-20.98%） [28][29] - 原油催化裂化价差、乙烯价差等关键指标走势详见图表 [44][49]

会议基本情况 - 会议通知于2025年7月30日通过《中国证券报》《上海证券报》等媒体及巨潮资讯网披露 [5] - 现场会议于2025年8月15日上午10:00在湖南岳阳公司会议室召开 网络投票同步进行 [6] - 股权登记日为2025年8月8日 会议召集人为公司董事会 [7][9] 股东出席情况 - 总出席股东631人 代表股份335,149,500股 占总股本48.1988% [11] - 现场投票股东3人代表263,849,173股(37.9449%) 网络投票股东628人代表71,300,327股(10.2539%) [12] - 中小股东626人出席 代表股份6,281,734股(0.9034%) 其中625人通过网络投票 [12] 议案表决结果 闲置募集资金管理议案 - 总表决同意率99.9535%(334,993,800股) 反对率0.0317% [13] - 中小股东同意率97.5214% 反对率1.6922% [14] 取消监事会及章程修订议案 - 总表决同意率99.9490% 为特别决议通过 [15][16] - 中小股东同意率97.2810% 弃权率1.4948% [17] 议事规则类议案 - 股东会议事规则通过率99.8737% 中小股东赞成率93.2630% [18][19][21] - 董事会议事规则通过率99.8779% 中小股东反对率5.0496% [22][23][24] 高管离职管理制度 - 总同意率99.9522% 中小股东弃权率1.5091% [25][26][27] 法律意见 - 湖南启元律师事务所认定会议程序及结果合法有效 [28][30]

公司决议 - 凯美特气2025年第一次临时股东会审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》[2] - 同时通过多项其他议案[2] 时间节点 - 相关决议于8月15日晚间通过[2]

股东会召集与召开程序 - 本次股东会由公司董事会召集，现场会议于2025年8月15日在湖南省岳阳市召开，董事长祝恩福主持 [2] - 会议通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行网络投票，时间与公告一致 [3] - 召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [3] 出席会议人员及资格 - 现场会议出席股东及代理人共3名，持有股份263,849,173股，占公司有表决权股份总数的37.9449% [3] - 网络投票股东628人，持有股份71,300,327股，占比10.2539%，身份由验证机构确认 [4] - 公司董事、监事、高管及律师列席会议，资格合法有效 [4] 议案表决结果 - 《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》获同意334,993,800股（99.9853%），中小股东同意率97.5214% [5] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》获同意334,978,700股（99.9720%），中小股东同意率97.2810% [6] - 《股东会议事规则》获同意334,726,300股（99.9680%），中小股东同意率93.2630% [6] - 《董事会议事规则》获同意334,740,300股（99.9725%），中小股东同意率93.4859% [7] - 《董事、高级管理人员离职管理制度》获同意334,989,400股（99.9717%），中小股东同意率97.4513% [9] 法律意见结论 - 股东会召集、召开程序及表决结果符合法律法规和《公司章程》规定 [9] - 出席会议人员及召集人资格合法有效 [9]

会议召开基本情况 - 公司于2025年7月30日在《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证券时报》和巨潮资讯网披露了关于召开2025年第一次临时股东会的通知 [1] - 现场会议召开时间为2025年8月15日上午10:00，网络投票通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行 [2] - 股东可选择现场投票或网络投票中的一种表决方式，本次会议符合《公司法》《上市公司股东会规则》等相关法律法规及《公司章程》的规定 [2] 会议出席情况 - 通过现场和网络投票的股东共631人，代表股份335,149,500股，占公司有表决权股份总数的48.1988% [2] - 其中现场投票股东3人，代表股份263,849,173股，占比37.9449%；网络投票股东628人，代表股份71,300,327股，占比10.2539% [2][3] - 中小股东参与人数626人，代表股份6,281,734股，占比0.9034%，其中现场投票中小股东1人（代表3,400股，占比0.0005%），网络投票中小股东625人（代表6,278,334股，占比0.9029%） [3] 提案审议和表决情况 - 总表决同意率99.9535%（334,993,800股），反对率0.0317%（106,300股），弃权率0.0147% [3] - 中小股东表决同意率97.5214%（6,126,034股），反对率1.6922%，弃权率0.7864% [3] - 多项提案表决同意率均超99.87%，最高达99.9522%（334,989,400股），反对率最高0.0946%（317,200股） [4][5][6] 法律意见 - 湖南启元律师事务所认定本次股东会召集、召开程序及表决结果符合《公司法》《股东会规则》等法律法规及《公司章程》规定 [6]

2025 年第一次临时股东会决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要提示： 1、本次股东会采取现场投票与网络投票相结合的表决方式。 2、本次股东会在会议召开期间无增加、否决或变更议案。 3、本次股东会不涉及变更前次股东会决议的情况。 证券代码：002549 证券简称：凯美特气 公告编号：2025-053 湖南凯美特气体股份有限公司 一、会议召开基本情况 1、会议的通知：湖南凯美特气体股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 30 日在《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证券时报》和巨潮资 讯网 http://www.cninfo.com.cn 披露了《关于召开 2025 年第一次临时股东会的 通知》（公告编号：2025-048）。 2、会议召开时间： 现场会议召开时间：2025 年 8 月 15 日（星期五）上午 10:00 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为： 2025 年 8 月 15 日（星期五）9:15—9:25,9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过 深圳证券 ...

股东会信息 - 公司2025年第一次临时股东会7月30日公告通知，8月15日10:00现场召开[6][7] - 网络投票时间为8月15日多个时段[6][7] 参会股东情况 - 出席现场会议股东及代理人3名，持股263,849,173股，占37.9449％[8] - 网络投票股东628人，持股71,300,327股，占10.2539％[10] 议案表决结果 - 《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》同意334,993,800股，占99.9535％[14][15] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》同意334,978,700股，占99.9490％[16] - 《股东会议事规则》同意334,726,300股，占99.8737％[17] - 《董事会议事规则》同意334,740,300股，占99.8779％[18] - 《董事、高级管理人员离职管理制度》同意334,989,400股，占99.9522％[20] 中小股东表决情况 - 《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》中小股东同意6,126,034股，占97.5214％[15] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》中小股东同意6,110,934股，占97.2810％[16] - 《股东会议事规则》中小股东同意5,858,534股，占93.2630％[17] - 《董事、高级管理人员离职管理制度》中小股东同意6,121,634股，占97.4513％[20] 律师意见 - 律师认为股东会召集、召开程序符合规定[21] - 出席会议人员及召集人资格合法有效[21] - 表决程序及结果合法有效[20][21]