特斯拉概念板块表现 - 7月10日收盘特斯拉概念板块整体下跌0.15%，板块资金净流出29.25亿元 [1] - 板块内上涨个股84只，下跌个股113只，呈现普跌态势 [1] - 板块资金流向呈现明显分化，主力资金净流出前五名分别为：亚玛顿（-7675.17万元）、胜宏科技（-8.34亿元）、双林股份（-1.31亿元）、海联金汇（-1.05亿元）、华峰超纤（-1.81亿元） [1] 涨幅居前个股 - 工智退以11.54%涨幅领涨板块，科陆电子涨停（10.02%），豪森智能涨7.49% [1] - 中科三环（5.22%）、合锻智能（5.02%）、金力永磁（4.48%）涨幅均超4% [1] - 中国汽研（4.1%）、金晶科技（3.23%）、南方精工（3.09%）等10只个股涨幅介于2%-4%之间 [1] 跌幅显著个股 - 嵘泰股份跌幅最大达7.53%，主力资金净流出1082.12万元 [1] - 亚玛顿（-5.0%）、胜宏科技（-4.96%）、泉峰汽车（-4.64%）跌幅均超4% [1] - 双林股份（-3.99%）、星源卓镁（-3.36%）、科达利（-3.01%）等15只个股跌幅超过2% [1]

减持情况 - 董事郭荣娜、杨樾计划减持不超168,000股，占比0.0217%[1] - 累计减持168,000股，占比0.0217%，减持计划提前完成[1] - 减持价格区间4.81元/股 - 4.94元/股[1] 个人减持 - 郭荣娜累计减持108,000股，占比0.0139%[1] - 杨樾减持60,000股，占比0.0077%[5] 持股变化 - 郭荣娜减持前持股432,328股，占比0.0558%，后持股324,328股，占比0.0418%[6] - 杨樾减持前持股241,086股，占比0.0311%，后持股181,086股，占比0.0234%[6] 其他说明 - 董事严格履行承诺，未违规[7] - 减持已预先披露，与计划一致[7] - 减持不导致控制权变更，不影响经营[8]

德联集团董事减持计划完成 - 公司董事郭荣娜通过集中竞价交易减持10 8万股 [1] - 公司董事杨樾减持6万股 合计减持16 8万股 [1] - 减持股份占剔除回购专用账户股份后总股本的0 0217% [1] - 减持价格区间为4 81元/股至4 94元/股 [1] - 减持行为符合法律法规及承诺 不影响公司控制权及治理结构 [1]

股东会出席情况 - 2024年度股东会股东及代理人共131人，代表股份385,150,371股，占比49.6893％[6] - 现场会议股东及代理人7人，代表股份383,109,136股，占比49.4259％[6] - 网络投票股东124人，代表股份2,041,235股，占比0.2633％[6] 议案表决情况 - 《2024年年度报告全文及摘要》同意票占比99.9143％[7] - 《关于续聘审计机构议案》中小投资者同意票占比84.1399％[10] - 《关于公司2024年度利润分配方案》中小投资者同意票占比81.4321％[11] - 《关于申请综合授信额度议案》同意票占比99.9166％[12] - 《关于对外担保额度预计议案》同意票占比99.7398％[13] - 《关于非独立董事等薪酬议案》同意票占比87.7359％[15] - 《关于修订<公司章程>议案》同意票占比99.9166％[16] 报告审议情况 - 审议通过《2023年度监事会工作报告》[20] - 同意票占比99.9159％，反对票占比0.0742％，弃权票占比0.0099％[21] 其他情况 - 律师认为本次股东会召集、召开程序合法有效[22] - 备查文件含2024年度股东会决议和法律意见书[23]

股东会安排 - 2025年4月22日召开第六届董事会第九次会议审议召开2024年度股东会议案[6] - 2025年4月24日在深交所网站发布召开2024年度股东会通知[7] - 本次股东会股权登记日为2025年5月7日[7] - 现场会议于2025年5月14日15点在佛山市南海区公司三楼会议室召开[7] - 深交所交易系统投票平台和互联网投票系统有相应投票时间[7] 参会情况 - 现场出席股东会股东及股东代理人7名，代表股份383,109,136股，占比49.43%[11] - 出席现场和网络投票股东共131名，代表股份385,150,371股，占比49.69%[11] 议案审议 - 本次股东会审议《2024年年度报告全文及摘要》等13项议案[15] - 采取现场记名投票和网络投票结合表决方式，重复投票以第一次结果为准[16] 议案表决结果 - 全体出席股东对多项议案同意票数及比例，如《关于公司及子公司2025年度向银行申请综合授信额度的议案》同意比例99.9143%[17] - 出席中小股东对多项议案同意票数及比例，如《关于公司及子公司2025年度向银行申请综合授信额度的议案》同意比例83.8461%[17]

股东持股情况 - 徐庆芳持股10145.0336万股，比例12.87%[3] - 徐团华持股27997.0936万股，比例35.53%[3] - 徐咸大持股2099.6192万股，比例2.66%[3] - 三位股东总计持股40241.7464万股，比例51.07%[3] 股份质押情况 - 徐庆芳解质押437.50万股，占所持4.31%，总股本0.56%[1] - 本次质押后徐庆芳质押1312.50万股，占所持12.94%，总股本1.67%[3] - 三位股东总计质押后1312.50万股，占所持3.26%，总股本1.67%[3]

行业影响与业务机遇 - 2024年新能源汽车产业持续高速发展且政策扶持力度大，为公司汽车精细化学品业务带来显著成长机遇，核心产品契合行业升级需求，公司将通过技术创新和产能扩张提升竞争力 [1][2] 品牌影响力提升战略 - 技术创新驱动品牌升级，加大研发投入，聚焦汽车精细化学品强化差异化优势 [3] - 深化客户合作，强化品牌认可度，提供定制化方案，参与行业标准制定 [3] - 市场拓展与渠道优化，深耕国内汽车产业集群地，海外布局东南亚 [3] - 品牌传播，通过展会、技术论坛提升曝光，结合ESG理念塑造可持续品牌形象 [3] - 利用数字化工具加强品牌互动，提升用户体验与响应效率 [3] 盈利与发展规划信息获取 - 2025年第一季度盈利情况在2025年4月30日披露的《2025年第一季度报告》中说明，可通过公司官网和巨潮资讯网获取 [4] - 公司未来三到五年发展规划在2025年4月24日披露的《2024年年度报告》“公司未来发展的展望”章节说明，可通过公司官网和巨潮资讯网获取 [8] - 公司分红目标及计划在2024年4月18日披露的《未来三年（2024年 - 2026年）股东分红回报规划》中说明，可通过公司官网和巨潮资讯网获取 [10] - 公司2024年面临的挑战、风险及应对措施在2025年4月24日披露的《2024年年度报告》“公司未来发展的展望”章节说明，可通过公司官网和巨潮资讯网获取 [12] - 公司2024年的业绩情况在2025年4月24日披露的《2024年年度报告》中说明，可通过公司官网和巨潮资讯网获取 [12] 海外市场拓展 - 公司在泰国设立全资子公司事宜尚在推进中，主营汽车精细化学品业务，未来会根据客户需求及政策环境评估其他地区机会 [5][6] 研发投入与技术储备 - 公司围绕汽车智能化、网联化、电动化趋势，布局新能源汽车核心化学品及智能化材料研发，通过产学研合作等强化技术储备，未来持续投入创新 [7] 业务稳定性 - 部分汽车品牌销量波动对公司短期营收带来一定压力，但公司客户结构多元化，覆盖50 + 传统车企及20 + 新能源品牌，新能源客户占比逐年提升，公司将加大研发、开拓新客户及产品 [9] 汽车后市场布局 - 公司以MB2B2C模式切入汽车后市场，整合资源，建立全国性汽车终端服务连锁网络，打造自主品牌，搭建零售渠道，形成综合平台，区域服务商覆盖国内绝大部分省（自治区），超190个城市 [11][12]

文章核心观点 公司2025年一季度实现收入和利润增长，但需加强现金流管理和应收账款控制 [7] 2025年一季度财务表现 收入与利润 - 营业总收入10.87亿元，同比上升11.03% [1] - 归母净利润2796.97万元，同比上升26.75% [1] - 扣非净利润2513.75万元，同比下降18.02% [1] 盈利能力 - 毛利率为14.92%，同比增加0.88% [2] - 净利率为2.51%，同比增加13.27% [2] 费用控制 - 三费总计1.01亿元，三费占营收比为9.26%，同比减少5.44% [3] 现金流与资产状况 - 每股经营性现金流为0.08元，同比减少65.28% [4] - 货币资金为8.8亿元，同比增加54.66% [4] - 应收账款为7.85亿元，同比增加3.32%，应收账款与利润比例达1142% [4] 资本结构 - 有息负债为10.01亿元，同比增加7.41% [5] - 货币资金与流动负债比例为64.17%，近3年经营性现金流均值与流动负债比例为12.07% [5] 商业模式与资本回报 - 业绩靠研发及营销驱动，去年ROIC为2.06%，资本回报率不强 [6] - 净利率为1.33%，产品或服务附加值不高 [6] 分红与融资 - 自上市以来，累计融资总额17.17亿元，累计分红总额6.55亿元，分红融资比为0.38 [7]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 本报告期营业收入10.87亿元，上年同期9.79亿元，同比增长11.03%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2797万元，上年同期2207万元，同比增长26.75%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2514万元，上年同期3066万元，同比下降18.02%[5] - 本报告期非经常性损益合计283.21万元[6] - 营业总收入本期为10.87亿元，上期为9.79亿元，同比增长11.03%[18] - 净利润本期为2729.58万元，上期为2170.30万元，同比增长25.77%[19] - 其他综合收益的税后净额本期为 - 551.84万元，上期为 - 182.28万元，亏损扩大[19] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额6265万元，上年同期1.73亿元，同比下降63.73%[5] - 投资活动收回投资收到的现金本期为1.53亿元，上期无此数据[20] - 取得投资收益收到的现金本期为1671.28万元，上期为20.54万元，同比大幅增长[20] - 经营活动产生的现金流量净额本期为6265.40万元，上期为1.73亿元，同比下降63.73%[20] - 投资活动现金流入小计为171,830,193.19元，上年同期为1,461,124.47元[21] - 投资活动现金流出小计为177,091,187.39元，上年同期为94,331,836.47元[21] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 5,260,994.20元，上年同期为 - 92,870,712.00元[21] - 筹资活动现金流入小计为1,054,024,741.69元，上年同期为648,095,256.60元[21] - 筹资活动现金流出小计为863,308,114.59元，上年同期为760,463,072.93元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为190,716,627.10元，上年同期为 - 112,367,816.33元[21] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 5,518,446.65元，上年同期为 - 1,822,812.76元[21] - 现金及现金等价物净增加额为242,591,184.30元，上年同期为 - 34,318,099.95元[21] - 期初现金及现金等价物余额为462,949,728.41元，上年同期为439,635,972.33元[21] - 期末现金及现金等价物余额为705,540,912.71元，上年同期为405,317,872.38元[21] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 本报告期末总资产52.86亿元，上年度末50.32亿元，同比增长5.04%[5] - 货币资金期末余额8.80亿元，期初余额6.50亿元，变动幅度35.52%，因回款状况良好[9] - 交易性金融资产期末余额1606万元，期初余额4038万元，变动幅度-60.24%，因购买理财减少[9] - 期末货币资金880,418,491.11元，期初为649,679,307.07元[13] - 期末应收账款785,417,573.00元，期初为1,004,980,525.55元[13] - 期末资产总计5,285,828,815.83元，期初为5,032,297,540.12元[14] - 期末负债合计1,733,818,000.65元，期初为1,502,340,736.65元[14] - 归属于母公司所有者权益合计本期为35.31亿元，上期为35.08亿元，同比增长0.65%[16] - 所有者权益合计本期为35.52亿元，上期为35.30亿元，同比增长0.60%[16] - 负债和所有者权益总计本期为52.86亿元，上期为50.32亿元，同比增长5.03%[16] 财务数据关键指标变化 - 费用与收益 - 研发费用本期数1212万元，上期数2079万元，变动幅度-41.72%，因研发项目物料消耗减少[9] - 投资收益本期数361.88万元，上期数35.35万元，变动幅度923.81%，因对外投资联营企业收益增加[9] 财务数据关键指标变化 - 每股指标 - 基本每股收益和稀释每股收益本期和上期均为0.03元[20] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为34,351，表决权恢复的优先股股东总数为0[11] - 前10名股东中，徐团华持股比例35.53%，持股数量279,970,936股；徐庆芳持股比例12.87%，持股数量101,450,336股；徐咸大持股比例2.66%，持股数量20,996,192股等[11] - 徐咸大、徐团华、徐庆芳三人合计持股比例51.07%，为一致行动人[11] - 截至报告期末，公司回购专用证券账户持有股份12,881,900股，占总股本1.63%[11] 股份变动与解锁 - 2024年9月公司向特定对象发行人民币普通股(A股)33,670,033股，2025年3月14日该部分股份解锁上市流通[12] - 2023年度员工持股计划第一个锁定期于2025年2月18日届满，可解锁比例30%，对应标的股票数量852,270股[12]

报告信息 - 广东德联集团发布2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来专项审核说明[1] - 报告于2025年4月22日出具[2] 资金数据 - 广东德联集团2024年初往来资金总计17563.74万，累计发生4657.30万，年末余额22221.04万[8] - 多家子公司披露2024年往来资金余额、发生额及利息情况[8]