银行股集体上涨 - A股市场银行股集体上涨，邮储银行、平安银行涨幅超过2% [1] - 青农商行、渝农商行、中信银行、农业银行、南京银行、北京银行、兰州银行、交通银行、张家港行、工商银行、招商银行等涨幅超过1% [1] 个股表现 - 邮储银行涨幅2.67%，总市值6917亿，年初至今涨幅6.39% [2] - 平安银行涨幅2.11%，总市值2445亿，年初至今涨幅11.07% [2] - 青农商行涨幅1.99%，总市值199亿，年初至今涨幅21.86% [2] - 渝农商行涨幅1.78%，总市值781亿，年初至今涨幅19.19% [2] - 中信银行涨幅1.35%，总市值4580亿，年初至今涨幅20.19% [2] - 农业银行涨幅1.30%，总市值21769亿，年初至今涨幅21.71% [2] - 南京银行涨幅1.29%，总市值1455亿，年初至今涨幅12.38% [2] - 北京银行涨幅1.24%，总市值1383亿，年初至今涨幅11.59% [2] - 兰州银行涨幅1.20%，总市值144亿，年初至今涨幅6.66% [2] - 交通银行涨幅1.18%，总市值6813亿，年初至今涨幅4.41% [2] - 张家港行涨幅1.10%，总市值112亿，年初至今涨幅9.75% [2] - 贵阳银行涨幅1.09%，总市值238亿，年初至今涨幅14.05% [2] - 工商银行涨幅1.08%，总市值26766亿，年初至今涨幅13.08% [2] - 江苏银行涨幅1.06%，总市值2099亿，年初至今涨幅22.36% [2] - 苏州银行涨幅1.05%，总市值387亿，年初至今涨幅9.25% [2] - 招商银行涨幅1.02%，总市值11246亿，年初至今涨幅18.37% [2]

行业概况 - 东莞产出全国85%的潮玩产品及全球25%的动漫衍生品 支撑千亿元级文化消费市场 [1] - 东莞潮玩产业已形成"IP引进—产品开发—生产制造"全链条生态 [3] 标杆企业案例 - 狼博旺为行业佼佼者 成功获得冬奥会"冰墩墩"及《哪吒之魔童闹海》IP周边代理权 [1] - 公司通过版权质押使授信额度从1000万元提升至2000万元 解决融资难题 [1] - 沃工厂文化因哪吒周边订单激增获中国银行东莞分行700万元贷款支持 [2] 金融支持举措 - 中国人民银行东莞市分行创新"潮玩版权贷"产品 采用知识产权质押担保方式 [1] - 东莞银行建立"白名单+协会渠道+网格化经营"整链授信机制 [2] - 建设银行东莞市分行通过"云税贷"支持潮玩产业链上下游企业350家 贷款余额达5.6亿元 [2] 政策推动成效 - "莞八条"政策文件引领 形成"再贷款+"专用融资服务体系 [2] - 截至2025年6月 东莞234家潮玩重点企业中84家获融资 贷款余额14.34亿元同比增长15.4% [2] - 未来将推广全链条融资方案 覆盖IP引进至生产制造各环节 [3]

活动概述 - 张家港农商银行与恒丰银行张家港市支行联合开展防范非法金融宣传活动，旨在提高公众对非法金融活动的防范意识和识别能力 [1] - 活动在国家金融监督管理总局张家港监管支局的号召下进行，地点选在人流量较大的百桥集贸市场 [1] 宣传形式 - 在集贸市场入口悬挂防非宣传标语横幅，吸引市民和商户驻足咨询 [1] - 金融志愿者分发宣传折页，内容涵盖非法集资、不法中介、电信网络诈骗等常见非法金融活动的表现形式、危害及防范方法 [1] - 通过真实案例分析和防非技巧讲解，使宣传内容通俗易懂，便于市民理解和记忆 [1] - 设置防非知识有奖竞答环节，问题涉及非法集资陷阱识别和应对措施，市民积极参与互动 [1] - 组织市民制作印有防非标语的漆扇，通过寓教于乐的方式传播防非知识 [2] 活动成效 - 共发放宣传折页50余份，送出防非漆扇等小礼品30余份 [2] - 有效增强了公众对非法金融活动的防范意识和识别能力，获得市民好评 [2] - 防非漆扇成为"行走的宣传小卫士"，扩大了宣传覆盖面 [2] 未来计划 - 张家港农商银行表示将持续发力，精准开展消费者权益保护普及工作 [2] - 致力于构建安全、稳定、和谐的金融环境 [2]

银行业降薪趋势分析 - 2023年A股42家上市银行中有14家出现人均薪酬下滑，最大降幅为13.59%，2024年降薪银行增至18家，最大降幅扩大至15% [2][3] - 2024年42家A股上市银行中，33家银行管理层薪酬同比下降，占比78.5%，管理层薪酬总额从2023年8.7亿元下降至7亿元，降幅达19.5% [5][6] - 管理层薪酬降幅(19.5%)远高于整体员工薪酬降幅(2.68%)，高管成为本轮降薪主要目标 [7][8] 银行薪酬结构变化 - 浮动薪酬占比高达65%，成为驱动银行薪酬波动的核心变量 [12] - 部分银行出现"高管降薪、员工涨薪"现象，14家人均薪酬上涨的银行中有9家高管薪酬下降 [10][11] - 薪酬分配向一线及基层员工倾斜，建设银行、中信银行等明确将资源向前台部门和直接价值创造岗位倾斜 [17][18] 银行业经营压力 - 2024年42家上市银行平均净息差降至1.52%，较2023年下降17个基点，连续五年下行 [14] - 净利息收入同比下滑2.20%，连续两年负增长，非利息收入同样承压 [14] - 工商银行、建设银行等头部银行代销业务收入降幅达20%以上 [14] - 2024年十家头部上市银行营收下滑，2025年一季度42家上市银行整体营收同比下降1.72% [15] 监管政策影响 - "限薪令"实施后国有大行高管平均薪酬从2014年110万元降至2015年60万元，近年回升至80万元仍低于限薪前水平 [15][16] - 2022年财政部要求国有金融企业严格控制岗位薪酬级差，重点向一线及基层员工倾斜 [16] - 郑州银行明确高管薪酬自2024年起分两年每年压降10% [18] 反向讨薪机制 - 2024年多家银行披露追索扣回绩效薪酬情况，至少两家银行追索金额突破3000万元，已披露总额近9900万元 [20] - 反向讨薪成为常态化风险管控手段，旨在将薪酬激励与风险控制深度绑定 [20] - 该机制反映金融行业正构建更注重长期效益的激励体系，告别单纯依赖高薪的传统模式 [21]

人事变动 - 国家金融监督管理总局苏州监管分局核准尚鹏、胡伟、李秋硕公司董事任职资格[1] - 三人简历详见公司2025年3月29日巨潮资讯网相关公告[1]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员有华泰证券贺雅婷、李润凌，中银基金杨璨，上海保银私募基金管理有限公司沈泰宇 [2] - 活动时间为2025年6月5日下午15：30 - 16：30 [2] - 活动地点在上海 [2] - 上市公司接待人员为董事会办公室相关工作人员 [2] 公司发展规划 - 市场定位是服务三农两小、服务实体经济、服务城乡居民 [2] - 构建“11183”战略体系，包括秉持“中国农村金融先行者”愿景、肩负“让普惠金融触手可及”使命、实现“打造农商行系统内的高质量发展标杆银行”总目标、构筑8大支撑能力（党建引领、公司治理、组织进化、队伍战斗、数科服务、精益管理、合规风控、文化品牌能力）、保障3大业务板块（公司金融、普惠金融、金融市场）高效运行 [2][3] - 2025年坚持“夯基础、控风险、强队伍”工作总基调，夯实四大能力性基础工作（客户基础、支撑力基础、信用风险管理基础、全员能力基础），提升精细化运营能力，塑造差异化核心竞争力 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年银行基本面承压，净息差和手续费净收入压力减轻，其他非息收入压力加大，资产质量平稳，拨备有反哺空间但会使拨备覆盖率下降，预计上市银行营收和归母净利润同比增速约为 -1%、0% [88] - 基本面和资金面推动银行板块配置价值增强，建议关注重点指数权重股、高股息股以及中小银行资本补充相关股票 [3][101] 各部分总结 业绩概览 - 25Q1上市银行营收、净利润同比 -1.7%、-1.2%，增速较24A下滑1.8pct、3.5pct，盈利受其他非息收入和拨备影响走弱，但净息差降幅收窄等有积极表现 [3] - 各类银行表现分化，城农商行领跑，国有行偏弱，股份行盈利表现最弱 [3] 规模 - 一季度末上市银行生息资产同比增速 +7.5%，信贷投放靠前发力，贷款同比 +7.9%，金融投资高增，同业资产增速大幅转负 [3][17] - 城商行信贷投放领先，国有行一般贷款投放偏弱，股份行贷款增速低位 [3][17] 息差 - 25Q1上市银行净息差为1.37%，同比收窄13bp，降幅小于上年同期，环比24Q4下降5bp，负债成本改善对冲生息资产收益率降幅 [3][48] - 国有行息差降幅相对大，部分股份行、城农商行息差企稳回升 [3][50] 非息 - 中收降幅继续收窄，25Q1城农商行中收增速回正，国股行降幅明显收窄 [3] - 25Q1债市调整，其他非息收入下滑，国有行、农商行正增长，股份行、城商行负向拖累大 [3][60] 资产质量 - 25Q1上市银行不良率、关注率环比下降，24年不良贷款生成率总体稳定，资产质量压力稳健，零售贷款不良生成压力大 [3] - 拨备覆盖率和拨贷比下降，后续拨备反哺利润空间或缩窄，城农商行空间相对大 [3] 投资建议 - 关注重点指数权重股招行、兴业、工行、交行 [3][101] - 延续高股息选股逻辑 [3][101] - 从中小银行资本补充角度，关注齐鲁、上海、重庆、常熟 [3][101]

党建共建活动 - 张家港农商银行南通分行党支部、总行机关第一党支部与南通对外贸易集团有限公司直属党支部开展"开拓创新稳外贸 惠企赋能促发展"党建共建活动，聚焦"党建+业务"双向赋能 [1] - 活动旨在助力南通外贸稳量提质，通过整合资源、创新模式，重点布局八大业务方向，为企业提供外贸全链路服务 [1] - 三方党支部介绍了各自党支部的基本状况、党建活动特色及党建工作开展情况，深入交流党建经验 [1] - 三方支部书记签订结对共建协议，实现资源共享、优势互补、共同发展 [1] 南通外贸集团 - 南通对外贸易有限公司于2024年6月经批准设立，作为市属国有企业，以服务地方经济发展为己任 [1] - 公司依托南通产业基础，打造国有综合性国际贸易服务平台，助力本地企业畅通进出口渠道，推动优势产业集群拓展国际市场 [1] 银企合作 - 张家港农商银行是南通外贸集团成立以来第一家提供信贷支持的银行、第一家开展党建共建的支部 [2] - 南通外贸集团党委副书记、董事长胡庆锋希望三方围绕南通外贸企业在跨境结算、供应链金融等方面的需求，整合渠道、人才、培训等资源 [2] - 合作旨在发挥金融服务优势，实现"金融活水"与实体经济的精准对接，形成"1+1+1＞3"聚合效应 [2] 联学活动 - 三方支部党员前往崇川区廉情教育中心、崇川区中央八项规定精神主题教育基地开展首次专题联学，共同接受党性党风党纪教育 [2]

普惠金融服务创新 - 江苏张家港农商银行德积支行组织"银发服务先锋队"为行动不便老年群体提供"金融管家"专项行动，采用"定点服务+入户办理"双模式 [2] - 该行提前两周与社区网格员开展需求摸排，梳理出27户重点服务对象，并设置"适老化服务专区"配备大字版操作指南、老花镜等助老设施 [2] - 6名业务骨干组成服务专班，为老年群体提供银行卡开立、账户激活、密码重置等7项高频业务的"一站式"办理 [2] - 针对卧床老人等特殊群体，工作人员携带移动展业设备开展"床边服务"，实现全流程电子化操作 [2] 服务成效与用户反馈 - 在持续三天的专项行动中，该支行服务团队完成开卡并激活20张，同步为43位老人开展"一对一"智能设备教学 [2] - 老年用户反馈"现在取养老金、查补贴都方便多了，孩子们也不用专门请假陪我去银行了" [2] 金融安全教育活动 - 活动现场同步开展"银龄守护计划"，帮助老年人识别保健品诈骗、理财陷阱等新型诈骗手段 [3] - 特别设置"子女课堂"，指导晚辈协助长辈设置账户安全锁，构筑家庭金融安全防线 [3] 未来服务规划 - 该行计划建立"特殊需求客户档案"，完善"预约上门+定期回访"服务机制 [3] - 计划年内实现辖区10个村社适老化服务全覆盖 [3] - 将持续深化"金融+网格"服务模式，通过科技赋能打破服务边界 [3]

利润分配 - 2024年度每10股派现金红利2元（含税）[2] - 以总股本测算预计派现488,868,994.8元（含税）[2] 权益分派时间 - 股权登记日为2025年5月15日，除权除息日为5月16日[4] 不同投资者派息及缴税 - 深股通投资者等每10股派1.80元[3] - 持股1个月内每10股补缴0.40元，1月 - 1年补缴0.20元，超1年不补缴[4] - 香港投资者基金份额红利税按10%征收[3] 红利到账 - A股股东现金红利2025年5月16日划入账户[6] 咨询信息 - 咨询电话0512 - 56961859，传真0512 - 56968022[7]