信用评级 - 2025年5月20日东方金诚维持中天火箭主体信用等级为AA，评级展望稳定[1] - 东方金诚自公告出具日起终止对中天火箭主体及“天箭转债”评级[1] 转债情况 - “天箭转债”2026年3月6日被全部赎回[1] - “天箭转债”2026年3月16日在深交所摘牌[1]

可转债发行与赎回 - 2022年8月22日发行495万张可转换公司债券，总额49500万元[3] - “天箭转债”初始转股价53.11元/股，调整后为52.88元/股[7] - 2025年12月26日至2026年1月19日触发有条件赎回条款[12] - “天箭转债”赎回价100.81元/张，年利率1.50% [13] - 截至2026年3月5日赎回17188张，支付1732722.28元[16] - 赎回面值总额1718800元，占发行总额0.35% [18] - “天箭转债”于2026年3月16日在深交所摘牌[3] 股本变动 - 2023年2月24日总股本155,392,313股，限售股占71.68%[21] - 2026年3月5日总股本164,717,418股，限售股占0.02%[21] - 因“天箭转债”转股总股本累计增加9325105股[19][21] 其他条款 - “天箭转债”转股期自发行结束日满6个月后至到期日止[6] - 有条件赎回条款为特定股价条件或未转股余额不足3000万元[10]

| 证券代码：003009 | 证券简称：中天火箭 | 公告编号：2026-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127071 | 债券简称：天箭转债 | | 1."天箭转债"赎回日：2026 年 3 月 6 日 2.投资者赎回款到账日：2026 年 3 月 13 日 3."天箭转债"摘牌日：2026 年 3 月 16 日 陕西中天火箭技术股份有限公司 关于天箭转债摘牌的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，不存在任 何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 4."天箭转债"摘牌原因：存续期内可转债全部赎回 一、可转债的基本情况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2022]1549 号文核准，公司于 2022 年 8 月 22 日公开发行了 4,950,000 张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总 额 49,500.00 万元。发行方式采用向原股东优先配售，原股东优先配售后余额部 分（含原股东放弃优先配售部分）采用深交所交易系统网上向社会公众投资者发 行，认购金额不足 49,500.00 万元的部分由主承销商余额包销 ...

可转债基本信息 - 2022年8月22日公司发行495万张可转换公司债券，发行总额49500万元[10] - 天箭转债初始转股价格为53.11元/股，2025年10月31日起为52.88元/股[13][15] - 天箭转债当期年利率为1.50%[6] 赎回相关信息 - 天箭转债最后转股日为2026年3月5日，收市后未转股将按100.81元/张强制赎回[4] - 可转债赎回条件满足日为2026年1月19日，登记日为3月5日，赎回日为3月6日[6] - 2025年12月26日至2026年1月19日，公司股票触发赎回条款[19] - 可转债停止交易日为2026年3月3日，停止转股日为3月6日[8] - 发行人赎回资金到账日为2026年3月11日，投资者赎回款到账日为3月13日[8] - 赎回对象为截至2026年3月5日收市后在册的全体“天箭转债”持有人[22] 其他信息 - 公司相关人员在赎回条件满足前六个月内无交易“天箭转债”情形[28] - 可转债转股最小申报单位为1张，面额100元，转换成股份最小单位为1股[29]

可转债基本信息 - 2022年8月22日公司发行495万张可转换公司债券，总额49500万元[10] - “天箭转债”初始转股价格为53.11元/股，2025年10月31日起为52.88元/股[13][15] - 当期年利率为1.50%，赎回价格100.81元/张[6][21] 赎回相关时间 - 2026年1月19日满足赎回条件，3月5日登记，3月6日赎回[6] - 3月3日停止交易，3月6日停止转股[8][24][25] - 3月11日发行人资金到账，3月13日赎回款到持有人账户[8][26] 赎回触发条件 - 2025年12月26日至2026年1月19日，15个交易日收盘价不低于转股价格130%触发[19] 其他要点 - 赎回对象为截至2026年3月5日收市后在册持有人[22] - 公司赎回前每日披露提示性公告[23] - 相关人员赎回前六个月内无交易“天箭转债”情形[28] - 转股最小申报单位1张，转换成股份最小单位1股[29]

可转债情况 - 天箭转债发行总额49,500.00万元，2022年9月19日在深交所挂牌交易[9][10] - 初始转股价格为53.11元/股，2025年10月31日起为52.88元/股[12][14] 赎回情况 - 2025年12月26日至2026年1月19日触发有条件赎回条款[8][18] - 赎回条件满足日为2026年1月19日，登记日为2026年3月5日，赎回日为2026年3月6日[5] - 停止交易日为2026年3月3日，停止转股日为2026年3月6日[7] - 发行人赎回资金2026年3月11日到账中登公司，投资者赎回款2026年3月13日到账[7] - 赎回类别为全部赎回，赎回价格为100.81元/张[5][7] - 赎回对象为截至2026年3月5日收市后在册的全体持有人[21] 其他 - 转股期自发行结束日满6个月后首个交易日起至到期日止[11] - 有条件赎回条款含未转股余额不足3,000万元时公司可赎回[16] - 公司实际控制人等在赎回条件满足前六个月内无交易情形[27] - 目前二级市场价格与赎回价格差异大，未转股可能面临损失[30]

可转债基本信息 - 天箭转债发行总额49,500.00万元，共4,950,000张[9] - 初始转股价格53.11元/股，调整后为52.88元/股[12][14] 赎回相关信息 - 2026年1月19日触发有条件赎回条款[8][18] - 赎回登记日为2026年3月5日，赎回日为3月6日[5] - 赎回价格100.81元/张，当期年利率1.50% [5] - 停止交易日为2026年3月3日，停止转股日为3月6日[7] - 发行人资金3月11日到账，投资者赎回款3月13日到账[7] 其他信息 - 相关人员赎回条件满足前六个月内无“天箭转债”交易情形[27] - 未及时转股可能因价格差异面临损失[30]

可转债发行 - 2022年8月22日公司发行49500万元可转换公司债券，每张面值100元[11] - 2022年9月19日，债券在深交所挂牌交易，简称天箭转债，代码127071 [12] 转股价格 - 天箭转债初始转股价格为53.11元/股，2025年10月31日起为52.88元/股[14] 赎回情况 - 2026年1月19日满足赎回条件，赎回价格100.81元/张，年利率1.50% [6][7] - 2026年3月2日为最后交易日，简称Z箭转债[3] - 2026年3月5日为最后转股日，未转股将强制赎回[4] - 2026年3月6日为赎回日，赎回后转债摘牌[8] 触发条件 - 2025年12月26日至2026年1月19日，触发有条件赎回条款[9] - 有条件赎回条款约定满足特定股价或余额条件公司有权赎回[20]

行业核心观点 - 商业航天加速发展 市场规模持续提升 维持行业“推荐”评级 [1] 频轨资源竞争格局 - 地球近地轨道仅可安全容纳约6万到10万颗卫星 国际电信联盟遵循“先登先占 先占永得”原则 导致全球低轨卫星资源竞争格外激烈 [1] - 截至2025年底 全球在轨卫星数量达16881颗 是2021年的近4倍 [1] - 截至2026年1月底 仅中美大型星座申报卫星数量合计超过129万颗 远超近地轨道安全容量 太空资源竞争愈演愈烈 [1] 全球卫星与火箭发射格局 - 全球卫星格局呈现“头部集中”特征 美国 俄罗斯 中国组成的第一梯队地位稳固 [1][2] - 2025年全球火箭发射329次 成功率97.5%（321次入轨） 中美以83%占比主导全球发射 [2] - 2025年美国发射181次居首 中国发射92次创新高紧随其后 俄罗斯和新西兰各17次 欧洲8次 [2] - 2025年美国部署了3724颗卫星 中国部署了372颗卫星 [2] 中国商业航天发展现状 - 截至2025年底 中国商业火箭累计发射95次 标志着国家级星座开始进入规模化发射阶段 [3] - 政策层面 商业航天已上升为国家意志 连续两年被写入《政府工作报告》 各类型政策持续加码 [3] - 我国商业航天市场规模2025年已突破2.5万亿元 [1][3] - 从投资端来看 火箭和卫星制造为主要投资领域 [1][3] - 2025年末 中国多型可回收火箭密集进入回收验证阶段 为后续降本和高频发射奠定基础 [1][3] 建议关注标的 - 火箭发射领域建议关注：超捷股份(301005.SZ) 斯瑞新材(688102.SH) 铂力特(688333.SH) 中天火箭(003009.SZ) [4] - 卫星制造领域建议关注：中国卫星(600118.SH) 臻镭科技(688270.SH) 航天电子(600879.SH) [4] - 卫星应用领域建议关注：中科星图(688568.SH) 华测导航(300627.SZ) [4]

可转债基本信息 - 公司于2022年8月22日发行49,500.00万元可转换公司债券[11] - 债券于2022年9月19日起在深交所挂牌交易[12] - 初始转股价格为53.11元/股，2025年10月31日起为52.88元/股[14] 赎回相关时间 - 最后交易日为2026年3月2日，当日简称Z箭转债，3月3日起停止交易[3][27] - 最后转股日为2026年3月5日，3月6日起停止转股，该日为赎回日[4][28] - 赎回条件满足日为2026年1月19日，登记日为3月5日[6] - 发行人赎回资金到账日为3月11日，投资者赎回款到账日为3月13日[8][29] 赎回相关价格及对象 - 赎回价格为100.81元/张，当期年利率为1.50%[7][24] - 赎回对象为截至2026年3月5日收市后登记在册的全体持有人[25] 触发赎回原因 - 2025年12月26日至2026年1月19日，十五个交易日收盘价不低于转股价格130%触发条款[22] 其他事项 - 公司将在赎回日前每日披露提示性公告[26] - 赎回结束7个交易日内刊登结果和摘牌公告[29] - 转股最小申报单位1张，转换成股份最小单位1股[32]