Guangdong Electric Power Development Co., Ltd. The Semi-annual Financial Report 2025 GUANGDONG ELECTRIC POWER DEVELOPMENT CO., LTD. The Semi-annual Financial Report 2025 August, 2025 1 Guangdong Electric Power Development Co., Ltd. The Semi-annual Financial Report 2025 I. Audit report Has this semi-annual report been audited? □ Yes √ No The semi-annual financial report has not been audited. II. Financial statements Currency unit for the statements in the notes to these financial statements: RMB 1. Consolida ...

董事会会议基本情况 - 第十一届董事会第六次会议于2025年8月5日在广州市以现场方式召开 [2] - 会议应到董事10名（含4名独立董事），实到10名，出席率100% [2] - 会议由董事长郑云鹏主持，高级管理人员及部门部长列席 [3] 对子公司增资决议 - 向湛江中粤能源有限公司增资5.67亿元，持股比例90% [5][6] - 向广东粤电韶关发电厂有限公司增资15.96亿元，持股比例90% [10][11] - 向全资子公司临沧粤电能源有限公司增资6.6亿元 [14][15] - 三家标的公司总装机容量达3,372.8MW（煤电3,240MW+水电132.8MW） [6][11][15] 类REITs发行方案 - 以东莞宁洲厂址替代电源项目为底层资产发行规模不超过38.01亿元的资产支持专项计划 [19][26] - 发行期限不超过30年，优先级规模38亿元由合格投资人认购，次级100万元由公司自持 [19][30] - 公司提供不超过43亿元的运营保障支持及履约支持 [19][26] - 通过有限合伙企业架构实施，公司作为有限合伙人出资不超过9.5亿元 [19][26] 资产与交易结构 - 底层资产宁洲项目总装机容量2,484MW，由全资子公司滨海湾能源公司持有 [33] - 交易涉及股权转让、股东借款、委托贷款等多重金融安排 [19][27] - 发行场所为深圳证券交易所，还款来源为项目经营性现金流 [29][32] 资本结构优化目标 - 增资主要用于置换存量债务，优化标的公司资产负债结构 [8][12][16] - 类REITs发行有助于降低资产负债率，节省利息支出成本 [35] - 通过盘活存量资产改善资本结构，保障可持续发展 [18][35]

股东大会审议通过权益分派方案 - 2024年年度权益分派方案已获2025年5月28日召开的股东大会审议通过，分配总额固定且实施时间未超过两个月[1] - 方案为向全体股东每10股派0.2元人民币现金（含税），总计派发现金红利105,005,679.72元（A股104,437,519.72元，B股568,160元）[1] - 不实施送股及资本公积转增股本[1] 权益分派方案具体内容 - 以总股本5,250,283,986股为基数（A股4,451,875,986股，B股798,408,000股）[1] - A股QFII、RQFII及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.18元，其他A股股东按差别化税率征收[1] - B股非居民企业及持有首发前限售股的个人每10股派0.18元，境内（外）个人股东按差别化税率征收，境外个人股东暂免缴纳红利所得税[1][2] 股权登记与除权除息安排 - A股股权登记日为2025年6月25日，除权除息日为2025年6月26日[2] - B股最后交易日为2025年6月25日，除权除息日为2025年6月26日，股权登记日为2025年6月30日[2] 权益分派对象与方法 - 分派对象为截至股权登记日在册的全体A股及B股股东[2] - A股现金红利于2025年6月26日通过托管机构划入资金账户，B股现金红利于2025年6月30日划入[2] - B股股息按汇率1:0.9183折算成港币支付，补缴税款按相同汇率折算[2] 其他事项与咨询 - B股股东若存在误扣税款情况，需于2025年7月4日前联系公司并提供材料[4] - 咨询联系人黄晓雯，电话（020）87570251，地址广州市天河东路2号粤电广场南塔35楼[4]

股票交易异常波动情况 - 公司股票（粤电力A 000539）在2025年5月28日、5月29日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 符合深圳证券交易所定义的异常波动标准 [2] 公司核查结果 - 前期披露信息无更正或补充需求 且未发现公共传媒报道可能影响股价的未公开重大信息 [3] - 主营业务为电力及新能源发电项目的投资与运营 当前生产经营活动正常 但2025年第一季度净利润为-3.83亿元 同比大幅下降403.21% [3] - 控股股东广东能源集团确认无应披露未披露的重大事项或筹划中事项 [3] - 未发现控股股东或高管在异常波动期间买卖公司股票的行为 [3] 信息披露状态 - 董事会确认无应披露未披露事项或相关商谈协议 且前期披露信息无需修正 [4] 业务与财务表现 - 主营业务聚焦电力及新能源发电领域 但一季度业绩显著承压 亏损同比扩大超4倍 [3]

关联交易概述 - 公司董事会审议通过向广东省电力工业燃料有限公司增资6亿元的议案，其中公司按50%股权比例增资3亿元，用于组建广东能源博贺燃料供应链有限公司 [1] - 本次增资旨在提升粤电力产业链供应链韧性和安全水平，与关联方广东能源集团同步进行 [1] - 交易构成关联交易，关联方董事已回避表决，6名非关联董事全票通过 [2] 关联方基本情况 - 广东能源集团为国有控股公司，注册资本233亿元，2024年总资产3180亿元，净资产90亿元，净利润47.6亿元 [2] - 燃料公司为国有控股企业，注册资本20.4亿元，2024年总资产186亿元，净资产32.3亿元，净利润1098万元 [3][4] 交易标的与定价 - 增资后燃料公司注册资本从20.4亿元增至26.4亿元，股权结构保持不变（广东能源集团与公司各持50%） [4] - 公司使用自有资金增资3亿元，定价依据为持股比例同步增资，未导致股权结构变化 [4] 交易目的与影响 - 通过设立燃料供应链公司承接博贺码头资产，打造煤炭南方存储基地，提升港口货运中转量和经营效益 [5] - 强化燃料公司煤炭供应储存能力，推动码头市场化转型，增强产业链供应链韧性 [5][6] 交易金额与历史数据 - 本次关联交易金额为3亿元，年初至公告日与广东能源集团累计关联交易金额达3亿元（不含已审批日常交易） [5] 独立董事意见 - 独立董事认为增资符合公平原则，有利于提升供应链安全，不存在损害股东利益情形 [6]

董事会会议召开情况 - 广东电力发展股份有限公司第十一届董事会第五次会议于2025年5月28日在广州市以现场会议方式召开 [1] - 会议应到董事10名（含4名独立董事），实到董事10名，其中4名独立董事亲自出席，1名董事委托董事长出席并行使表决权 [1] 董事会会议审议情况 - 董事会同意公司与广东省能源集团有限公司同步向广东省电力工业燃料有限公司增资6亿元，用于组建广东能源博贺燃料供应链有限公司，公司按50%股权比例增资3亿元 [1] - 该议案为关联交易，关联方董事已回避表决，经6名非关联方董事（含4名独立董事）全票通过 [2] - 董事会同意新增《董事离职管理制度》并修订8项公司治理相关制度，包括《信息披露事务管理制度》《独立董事工作制度》等，该议案获全体董事全票通过 [2] 公司治理动态 - 公司新增及修订多项制度文件，涉及信息披露、董事会专业委员会运作等核心治理领域，相关文件已在巨潮资讯网披露 [2]

股东大会召开情况 - 现场会议于2025年5月28日14:30召开，网络投票同步进行，深交所交易系统投票时间为9:15-11:30及13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [1] - 合计461名股东（代理人）出席，代表股份3,840,646,583股，占总股本73.1512%，其中A股股东占比84.5504%，B股股东占比9.5900% [1] - 中小股东参与度较高，458名中小股东代表196,505,644股，占总股本3.7428% [1] 议案表决结果 - **董事会工作报告**：以99.2543%同意票通过，A股支持率99.9722%，B股支持率63.9643% [1] - **财务报告**：99.2624%同意票通过，中小股东支持率85.5829% [2] - **利润分配方案**：99.2598%同意票通过，B股反对票占比35.6510% [2] - **年度报告及摘要**：99.2620%同意票通过，A股反对票仅0.0204% [2] - **2025年预算方案**：99.2607%同意票通过，中小股东反对票占比14.2537% [2] - **2025年投资计划**：99.2609%同意票通过，B股反对票占比35.5881% [2] - **综合授信申请**：99.1515%同意票通过，B股反对票显著上升至40.9599% [3] - **公司章程修订**：以特别决议通过，同意票占比98.0980%，中小股东反对票达36.8864% [3] 法律意见与文件 - 国信信扬律师事务所确认会议程序及决议合法有效 [3] - 备查文件由广东电力发展股份有限公司董事会存档 [4]

| 名称 | 持有数量(万股) | 占总股本比 | 增减情况 | | --- | --- | --- | --- | | | | 例(%) | (万股) | | 广东省能源集团有限公司 | 164466.27 | 49.06 | 不变 | | 广州发展（600098）集团股份有限公司 | 11669.36 | 3.48 | 不变 | | 广东省电力开发公司 | 9436.73 | 2.81 | 不变 | | 郑建祥 | 2660.00 | 0.79 | 不变 | | CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORPORATION HONG KONG SECURITIES LTD | 1526.61 | 0.46 | 不变 | | VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND | 1507.52 | 0.45 | 不变 | | 南方中证500ETF | 1267.38 | 0.38 | -299.95 | | NOMURA SINGAPORE LIMITED | 1259.98 | 0.38 | 不变 | | 超康投资有限公司 | 1165.67 | ...

公司主营业务及发展情况 - 公司主营业务为电力项目、新能源项目的投资、建设和经营管理[2] - 公司拥有多家子公司从事发电、电力销售、新能源等业务[5] - 公司在风电、光伏等新能源领域持续拓展,新增装机容量达到XXX万千瓦[5] - 公司积极推进碳达峰碳中和目标,加快清洁能源转型[5] - 公司持续优化产业结构,加快新能源项目建设,提升可再生能源占比[5] - 公司是广东省装机规模最大的电力上市公司,拥有省内统调机组3,168.25万千瓦,占广东省统调装机容量的16.43%[22] - 公司主业清晰、结构合理,产业地位和市场份额突出,具有较强的综合实力和广阔的发展前景[24] 财务业绩 - 公司上半年实现营业收入XXX亿元,同比增长XX%[2] - 公司上半年实现净利润XXX亿元,同比增长XX%[2] - 公司上半年发电量达到XXX亿千瓦时,同比增长XX%[2] - 营业收入为260.79亿元，同比下降7.98%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为9.03亿元，同比增长5.42%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.86亿元，同比增长4.36%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为60.06亿元，同比增长120.79%[14] 资产负债情况 - 总资产为1,645.69亿元，较上年度末增长2.09%[14] - 归属于上市公司股东的净资产为226.81亿元，较上年度末增长2.43%[14] - 公司资产负债率为79.05%，较期初上升0.09个百分点[139] - 公司2022年末总资产为1,645.69亿元，较上年末增加3,362.06亿元[144] - 公司2022年末总负债为1,300.87亿元，较上年末增加2,790.76亿元[144] - 公司2022年末归属于母公司所有者权益合计为226.81亿元，较上年末增加538.88亿元[144] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额为60.06亿元，同比增长120.79%[14] - 投资活动产生的现金流量净额为-55.79亿元，同比增加43.0%[155] - 筹资活动产生的现金流量净额为-3.68亿元，同比减少105.2%[155] - 期末现金及现金等价物余额为120.13亿元，同比增长5.4%[155] 环境保护 - 公司及下属单位均已按规定取得环境保护行政许可，目前排污许可证均在有效期内[6] - 公司主要排放大气污染物包括烟尘、二氧化硫和氮氧化物,排放浓度/强度均符合相关标准,未发现超标排放情况[67] - 公司在烟尘、二氧化硫和氮氧化物排放方面的具体数据和排放标准指标[70,71] - 公司在厂区内集中排放大气污染物[70,71] - 公司拥有2-6台机组[70,71] - 公司下属发电企业环境信息依法披露报告公布率均达到100%[75] - 报告期内公司及子公司未因环境问题受到行政处罚[76] 社会责任 - 公司下属发电企业开展了多项扶贫帮困、环境保护等社会公益活动[78,79] 公司治理 - 公司严格按照法律法规要求履行信息披露义务,信息披露连续十年获得深交所考核"A"级[4] - 公司高度重视投资者权益维护,自1993年上市以来盈利年度平均利润分红比例超过50%,累计向股东派现131.66亿元[3] - 公司报告期内控股股东和实际控制人未发生变更[125] - 公司发行了多只公司债券和中期票据,部分债券包含选择权条款,公司已根据条款进行了票面利率调整和投资者回售[128][130][133] 关联交易 - 公司报告期发生的与日常经营相关的关联交易和共同对外投资的关联交易[87,96,97,99] - 公司为关联方提供担保[104,105] - 公司作为承租方发生租赁费[102] 会计政策 - 公司于2024年1月1日起根据《企业会计准则解释第17号》进行会计政策变更[110] - 公司确定重要会计政策和会计估计时运用了关键判断、重要估计和关键假设[175] - 公司对长期股权投资、固定资产、在建工程等项目确定了重要性标准[180] - 公司对同一控制下和非同一控制下企业合并采用不同的会计处理方法[181,182] - 公司发生企业合并时发生的直接相关费用计入当期损益[181,182] - 公司对以摊余成本计量的金融资产和合同资产按预期信用损失计提减值准备[189,190]

2023年前三季度整体业绩情况 - 2023年前三季度公司实现营业收入451.75亿元，同比增长14.41%[3][5] - 2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润17.27亿元，同比增加201.15%[3][5] - 2023年前三季度归属于上市公司股东的扣非净利润17.11亿元，同比增加198.49%[3][5] - 2023年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为70.29亿元，同比增加173.62%[3][5] - 2023年前三季度公司累计完成合并报表口径发电量914.52亿千瓦时，同比增加6.47%[5] - 2023年前三季度公司累计完成合并报表口径上网电量864.56亿千瓦时，同比增加6.68%[5] - 2023年前三季度公司发电燃料成本304.21亿元，同比下降4.85%[5] - 公司毛利率同比上升14.75%[5] - 2023年前三季度营业总收入45,175,223,659元，较上期39,486,353,935元增长 [45] - 2023年前三季度营业总成本42,381,077,414元，较上期43,081,906,128元减少 [45] 项目进展情况 - 惠州新材料产业园热电冷联产项目获得核准，计划建设2套460MW级燃气联合循环热电冷联产机组等[8] - 新疆生产建设兵团第三师四十五团光伏发电项目全容量并网发电，总投资22.27亿元，装机容量400MW[8] 资产负债情况 - 流动资产合计从258.12亿美元增至302.11亿美元，非流动资产合计从1058.12亿美元增至1205.93亿美元，资产总计从1316.24亿美元增至1508.04亿美元[10] - 存货从33.77亿美元增至41.19亿美元，在建工程从117.69亿美元增至268.96亿美元[10] - 短期借款从162.61亿美元增至189.11亿美元，应付职工薪酬从4.47亿美元增至9.35亿美元，应交税费从3.02亿美元增至6.69亿美元[10] - 2023年9月30日货币资金为14,944,306,195元，较年初11,503,523,618元有所增加 [43] - 2023年流动负债合计44,954,922,875元，上年为42,004,102,630元[59] - 2023年长期借款58,194,303,375元，上年为42,860,932,628元[59] - 2023年应付债券7,594,776,456元，上年为9,094,489,909元[59] - 2023年租赁负债8,376,069,887元，上年为6,870,820,017元[59] - 2023年非流动负债合计75,771,066,932元，上年为60,778,111,796元[59] - 2023年负债合计120,725,989,807元，上年为102,782,214,426元[59] - 2023年股本5,250,283,986元，与上年持平[59] - 2023年资本公积4,253,435,373元，上年为4,257,046,505元[59] - 2023年未分配利润2,035,929,252元，上年为309,089,657元[59] - 2023年所有者权益合计30,078,464,902元，上年为28,841,588,275元[59] 利润相关情况 - 营业利润从亏损26.54亿美元转为盈利33.43亿美元，利润总额从亏损26.70亿美元转为盈利31.72亿美元，净利润从亏损25.92亿美元转为盈利24.36亿美元[12] - 税金及附加从1.47亿美元增至2.09亿美元，销售费用从0.47亿美元增至0.66亿美元，管理费用从7.43亿美元增至9.01亿美元[12] - 研发费用从10.25亿美元降至8.68亿美元，财务费用从15.50亿美元增至17.29亿美元[12] - 投资收益从8.54亿美元增至9.04亿美元，其中对联营企业和合营企业的投资收益从7.52亿美元增至7.86亿美元[12] - 信用减值损失从0.19亿美元增至0.36亿美元，资产减值损失从0.0009亿美元变为损失3.83亿美元，资产处置收益从3.07亿美元变为损失1.38亿美元[12] - 其他综合收益的税后净额从亏损1.01亿美元变为亏损1.95亿美元，综合收益总额从亏损26.92亿美元转为盈利22.41亿美元[12] - 归属于母公司股东的净利润从亏损17.07亿美元转为盈利17.27亿美元，少数股东损益从亏损8.84亿美元转为盈利7.09亿美元[12] - 基本每股收益为0.3289，上期为 - 0.3252；稀释每股收益为0.3289，上期为 - 0.3252[26] - 本报告期非流动资产处置损益为 -14,968,462元，年初至报告期期末为 -16,957,364元 [53] - 本报告期计入当期损益的政府补助为7,014,560元，年初至报告期期末为21,166,849元 [53] - 本报告期营业外收支合计为8,161,763元，年初至报告期期末为15,689,669元 [53] 现金流量情况 - 经营活动现金流入小计本期为508.78亿元，上期为452.03亿元；经营活动现金流出小计本期为438.49亿元，上期为426.34亿元；经营活动产生的现金流量净额本期为70.29亿元，上期为25.69亿元[14] - 投资活动现金流入小计本期为3.12亿元，上期为19.00亿元；投资活动现金流出小计本期为155.69亿元，上期为107.72亿元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 152.57亿元，上期为 - 88.71亿元[14] - 筹资活动现金流入小计本期为445.26亿元，上期为341.25亿元[14] - 2023年偿还债务支付的现金29,395,832,164元，较上期21,185,020,487元增加 [48] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为11,681,862,934元，较上期11,106,243,066元增加 [48] - 2023年现金及现金等价物净增加额为3,453,686,579元，较上期4,803,997,838元减少 [48] 财务报表影响及非经常性损益 - 首次执行解释第16号对本年年初财务报表影响：递延所得税资产增加1.1953亿元，递延所得税负债减少47.03万元，未分配利润减少1.0842亿元，少数股东权益减少1063.64万元[33] - 非经常性损益项目中，增值税即增即退涉及金额1845.20万元，原因是符合国家政策规定且持续发生；履行减排义务使用的碳排放配额涉及金额1.9105亿元，原因是符合国家政策规定且持续发生[39] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为95,123名，前10大股东中广东省能源集团有限公司持股比例67.39% [41]