业绩预告核心结论 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润同比下降，经营业绩为同比下降 [1] - 业绩预告基于公司初步测算，未经会计师事务所审计，但已与审计机构预沟通且双方无分歧 [1] 业绩变动驱动因素 - 电力市场竞争加剧及相关政策调整导致公司上网电价同比显著下行，对全年营业收入形成较大压力 [2] - 燃煤、燃气等主要发电燃料价格整体延续下降趋势，对公司控制成本产生积极影响 [2] - 燃料成本下降效应在全年体现存在滞后性，叠加新项目投产带来的成本增加，未能抵销电价下降对利润的不利影响，导致平均发电毛利下降 [2] 2025年度发电量完成情况 - 公司2025年累计完成合并报表口径发电量1,277.82亿千瓦时，同比增加1.54% [5] - 公司2025年累计完成合并报表口径上网电量1,212.22亿千瓦时，同比增加1.46% [5] - 分电源类型发电量：煤电完成916.96亿千瓦时，同比增0.41%；气电完成251.40亿千瓦时，同比减2.16%；风电完成54.35亿千瓦时，同比增4.90%；光伏完成42.18亿千瓦时，同比增68.18%；水电完成5.63亿千瓦时，同比增30.63%；生物质完成7.30亿千瓦时，同比增3.84% [5] - 分电源类型上网电量：煤电完成861.27亿千瓦时，同比增0.46%；气电完成246.24亿千瓦时，同比减2.72%；风电完成51.95亿千瓦时，同比增5.14%；光伏完成40.79亿千瓦时，同比增66.69%；水电完成5.47亿千瓦时，同比增30.24%；生物质完成6.50亿千瓦时，同比增4.84% [5] 装机容量与结构 - 截至2025年末，公司拥有可控装机容量4,668.31万千瓦，其中控股装机4,395.93万千瓦，参股权益装机272.38万千瓦 [5] - 控股装机结构：燃煤发电2,301万千瓦，占比52.34%；气电1,184.7万千瓦，占比26.95%；风电399.50万千瓦，占比9.09%；光伏487.45万千瓦，占比11.09%；水电13.28万千瓦；生物质10万千瓦 [5] - 风电、水电、光伏、生物质等可再生能源发电控股装机容量合计910.23万千瓦，占比20.71% [5] - 公司另受托管理装机容量895.4万千瓦（火电665万千瓦、水电220.4万千瓦、风电10万千瓦），可控与受托管理装机容量合计5,532.51万千瓦 [6] 2025年新增装机 - 2025年，公司通过自建及收购新增煤电装机300万千瓦，新增光伏99.36万千瓦，新增风电60万千瓦 [6] - 2025年，公司通过煤电技改增加装机容量6万千瓦 [6]

董事会会议概况 - 广东电力发展股份有限公司第十一届董事会第九次会议于2026年1月21日在广州市以现场会议方式召开 [1] - 会议应到董事10名（含4名独立董事），实到10名，会议由董事长郑云鹏主持 [1] - 会议的召开和表决程序符合相关法律法规及公司章程的规定 [3] 审议通过的关联交易议案 - 审议通过了《关于2026年度公司与广东省能源集团有限公司日常关联交易的议案》，该议案为关联交易，4名关联董事回避表决，6名非关联董事（含4名独立董事）全票同意通过，尚需提交股东会审议 [4] - 审议通过了《关于与广东能源集团财务有限公司签署〈金融服务框架协议〉的议案》，协议有效期一年，主要内容包括：财务公司给予公司不超过20亿元人民币授信额度，给予公司控股子公司不超过380亿元人民币授信额度，吸收公司存款日均余额不超过10亿元人民币，吸收控股子公司存款日均余额合计不超过190亿元人民币，并提供结算等金融服务 [5][6] - 审议通过了《关于与广东能源融资租赁有限公司签署〈融资租赁合作框架协议〉的议案》，协议有效期一年，融资额度合计不超过人民币210亿元，旨在拓宽融资渠道、缓解资金压力 [7] 重大新能源投资项目 - 审议通过了《关于广东省风力发电有限公司投资建设广东能源湛江徐闻东一海上风电项目的议案》，旨在加快新能源开发，优化电源结构 [8] - 该项目规划建设规模400MW，总投资为428,440万元，资本金设置为85,688万元（占动态总投资的20%） [8] - 项目投资主体为湛江粤风宝新能源有限公司，由广东省风力发电有限公司（出资51%）、宝钢湛江钢铁有限公司（34%）、湛江市交通投资集团有限公司（10%）和广东铁投新诚实业投资有限公司（5%）共同增资，其余资金通过银行贷款等方式解决 [8] - 项目位于湛江市徐闻县海域，拟布置29台14MW风力机组，配套海上升压站和陆上集控中心，预计年等效利用小时数为3055小时 [9] - 该投资是公司把握“双碳”目标、推动能源绿色低碳转型的重要举措 [10] 2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年与控股股东广东省能源集团有限公司及其关联方的日常关联交易总额为3,187,180万元 [14] - 2025年同类关联交易的预计发生额为3,897,285万元，实际发生额为3,043,442万元（未经审计），实际发生额与预计金额差异率为-21.91% [14][17] - 差异原因主要是燃料市场价格回落、中长期交易电价下行及绿证交易、大型研发项目服务、节能降碳服务的综合影响 [27] - 关联交易主要包括燃料材料采购、接受与提供劳务/服务、租赁、销售商品等，定价遵循国家定价或市场价格原则 [25] 关联方基本情况（财务数据） - 控股股东广东省能源集团有限公司：截至2024年末总资产31,002,494万元，净资产8,812,254万元，2024年度营业收入8,376,039万元，净利润475,915万元 [18] - 广东能源集团财务有限公司：截至2024年末总资产3,628,151万元，净资产444,627万元，2024年度营业总收入77,377万元，净利润37,460万元 [35] - 广东能源融资租赁有限公司：截至2024年末总资产1,506,634万元，净资产304,537万元，2024年度营业收入39,260万元，净利润11,586万元 [36] - 广东省电力工业燃料有限公司：截至2024年末总资产1,814,385万元，净资产322,688万元，2024年度营业收入3,124,801万元，净利润1,098万元 [18] 已发生的关联交易情况 - 自本年初至公告披露日，公司及控股子公司在关联方财务公司的存款余额为1,223,546.25万元，贷款余额为1,114,521.35万元，累计减少贷款金额28,172.51万元 [44] - 自本年初至公告披露日，公司及控股子公司在关联方融资租赁公司的融资租赁款余额为1,109,881.67万元 [44] 2026年第一次临时股东会安排 - 公司董事会决定于2026年2月9日下午14:30在广州市粤电广场南塔33楼会议室召开2026年第一次临时股东会 [12] - 会议将采用现场表决与网络投票相结合的方式 [48] - 会议将审议包括上述三项关联交易议案在内的多项提案 [54][55] - 关联股东广东省能源集团有限公司、广东省电力开发有限公司、超康投资有限公司需对关联交易议案回避表决 [51]

Guangdong Electric Power Development Co., Ltd. The Semi-annual Financial Report 2025 GUANGDONG ELECTRIC POWER DEVELOPMENT CO., LTD. The Semi-annual Financial Report 2025 August, 2025 1 Guangdong Electric Power Development Co., Ltd. The Semi-annual Financial Report 2025 I. Audit report Has this semi-annual report been audited? □ Yes √ No The semi-annual financial report has not been audited. II. Financial statements Currency unit for the statements in the notes to these financial statements: RMB 1. Consolida ...

董事会会议基本情况 - 第十一届董事会第六次会议于2025年8月5日在广州市以现场方式召开 [2] - 会议应到董事10名（含4名独立董事），实到10名，出席率100% [2] - 会议由董事长郑云鹏主持，高级管理人员及部门部长列席 [3] 对子公司增资决议 - 向湛江中粤能源有限公司增资5.67亿元，持股比例90% [5][6] - 向广东粤电韶关发电厂有限公司增资15.96亿元，持股比例90% [10][11] - 向全资子公司临沧粤电能源有限公司增资6.6亿元 [14][15] - 三家标的公司总装机容量达3,372.8MW（煤电3,240MW+水电132.8MW） [6][11][15] 类REITs发行方案 - 以东莞宁洲厂址替代电源项目为底层资产发行规模不超过38.01亿元的资产支持专项计划 [19][26] - 发行期限不超过30年，优先级规模38亿元由合格投资人认购，次级100万元由公司自持 [19][30] - 公司提供不超过43亿元的运营保障支持及履约支持 [19][26] - 通过有限合伙企业架构实施，公司作为有限合伙人出资不超过9.5亿元 [19][26] 资产与交易结构 - 底层资产宁洲项目总装机容量2,484MW，由全资子公司滨海湾能源公司持有 [33] - 交易涉及股权转让、股东借款、委托贷款等多重金融安排 [19][27] - 发行场所为深圳证券交易所，还款来源为项目经营性现金流 [29][32] 资本结构优化目标 - 增资主要用于置换存量债务，优化标的公司资产负债结构 [8][12][16] - 类REITs发行有助于降低资产负债率，节省利息支出成本 [35] - 通过盘活存量资产改善资本结构，保障可持续发展 [18][35]

股东大会审议通过权益分派方案 - 2024年年度权益分派方案已获2025年5月28日召开的股东大会审议通过，分配总额固定且实施时间未超过两个月[1] - 方案为向全体股东每10股派0.2元人民币现金（含税），总计派发现金红利105,005,679.72元（A股104,437,519.72元，B股568,160元）[1] - 不实施送股及资本公积转增股本[1] 权益分派方案具体内容 - 以总股本5,250,283,986股为基数（A股4,451,875,986股，B股798,408,000股）[1] - A股QFII、RQFII及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.18元，其他A股股东按差别化税率征收[1] - B股非居民企业及持有首发前限售股的个人每10股派0.18元，境内（外）个人股东按差别化税率征收，境外个人股东暂免缴纳红利所得税[1][2] 股权登记与除权除息安排 - A股股权登记日为2025年6月25日，除权除息日为2025年6月26日[2] - B股最后交易日为2025年6月25日，除权除息日为2025年6月26日，股权登记日为2025年6月30日[2] 权益分派对象与方法 - 分派对象为截至股权登记日在册的全体A股及B股股东[2] - A股现金红利于2025年6月26日通过托管机构划入资金账户，B股现金红利于2025年6月30日划入[2] - B股股息按汇率1:0.9183折算成港币支付，补缴税款按相同汇率折算[2] 其他事项与咨询 - B股股东若存在误扣税款情况，需于2025年7月4日前联系公司并提供材料[4] - 咨询联系人黄晓雯，电话（020）87570251，地址广州市天河东路2号粤电广场南塔35楼[4]

股票交易异常波动情况 - 公司股票（粤电力A 000539）在2025年5月28日、5月29日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 符合深圳证券交易所定义的异常波动标准 [2] 公司核查结果 - 前期披露信息无更正或补充需求 且未发现公共传媒报道可能影响股价的未公开重大信息 [3] - 主营业务为电力及新能源发电项目的投资与运营 当前生产经营活动正常 但2025年第一季度净利润为-3.83亿元 同比大幅下降403.21% [3] - 控股股东广东能源集团确认无应披露未披露的重大事项或筹划中事项 [3] - 未发现控股股东或高管在异常波动期间买卖公司股票的行为 [3] 信息披露状态 - 董事会确认无应披露未披露事项或相关商谈协议 且前期披露信息无需修正 [4] 业务与财务表现 - 主营业务聚焦电力及新能源发电领域 但一季度业绩显著承压 亏损同比扩大超4倍 [3]

关联交易概述 - 公司董事会审议通过向广东省电力工业燃料有限公司增资6亿元的议案，其中公司按50%股权比例增资3亿元，用于组建广东能源博贺燃料供应链有限公司 [1] - 本次增资旨在提升粤电力产业链供应链韧性和安全水平，与关联方广东能源集团同步进行 [1] - 交易构成关联交易，关联方董事已回避表决，6名非关联董事全票通过 [2] 关联方基本情况 - 广东能源集团为国有控股公司，注册资本233亿元，2024年总资产3180亿元，净资产90亿元，净利润47.6亿元 [2] - 燃料公司为国有控股企业，注册资本20.4亿元，2024年总资产186亿元，净资产32.3亿元，净利润1098万元 [3][4] 交易标的与定价 - 增资后燃料公司注册资本从20.4亿元增至26.4亿元，股权结构保持不变（广东能源集团与公司各持50%） [4] - 公司使用自有资金增资3亿元，定价依据为持股比例同步增资，未导致股权结构变化 [4] 交易目的与影响 - 通过设立燃料供应链公司承接博贺码头资产，打造煤炭南方存储基地，提升港口货运中转量和经营效益 [5] - 强化燃料公司煤炭供应储存能力，推动码头市场化转型，增强产业链供应链韧性 [5][6] 交易金额与历史数据 - 本次关联交易金额为3亿元，年初至公告日与广东能源集团累计关联交易金额达3亿元（不含已审批日常交易） [5] 独立董事意见 - 独立董事认为增资符合公平原则，有利于提升供应链安全，不存在损害股东利益情形 [6]

董事会会议召开情况 - 广东电力发展股份有限公司第十一届董事会第五次会议于2025年5月28日在广州市以现场会议方式召开 [1] - 会议应到董事10名（含4名独立董事），实到董事10名，其中4名独立董事亲自出席，1名董事委托董事长出席并行使表决权 [1] 董事会会议审议情况 - 董事会同意公司与广东省能源集团有限公司同步向广东省电力工业燃料有限公司增资6亿元，用于组建广东能源博贺燃料供应链有限公司，公司按50%股权比例增资3亿元 [1] - 该议案为关联交易，关联方董事已回避表决，经6名非关联方董事（含4名独立董事）全票通过 [2] - 董事会同意新增《董事离职管理制度》并修订8项公司治理相关制度，包括《信息披露事务管理制度》《独立董事工作制度》等，该议案获全体董事全票通过 [2] 公司治理动态 - 公司新增及修订多项制度文件，涉及信息披露、董事会专业委员会运作等核心治理领域，相关文件已在巨潮资讯网披露 [2]

股东大会召开情况 - 现场会议于2025年5月28日14:30召开，网络投票同步进行，深交所交易系统投票时间为9:15-11:30及13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [1] - 合计461名股东（代理人）出席，代表股份3,840,646,583股，占总股本73.1512%，其中A股股东占比84.5504%，B股股东占比9.5900% [1] - 中小股东参与度较高，458名中小股东代表196,505,644股，占总股本3.7428% [1] 议案表决结果 - **董事会工作报告**：以99.2543%同意票通过，A股支持率99.9722%，B股支持率63.9643% [1] - **财务报告**：99.2624%同意票通过，中小股东支持率85.5829% [2] - **利润分配方案**：99.2598%同意票通过，B股反对票占比35.6510% [2] - **年度报告及摘要**：99.2620%同意票通过，A股反对票仅0.0204% [2] - **2025年预算方案**：99.2607%同意票通过，中小股东反对票占比14.2537% [2] - **2025年投资计划**：99.2609%同意票通过，B股反对票占比35.5881% [2] - **综合授信申请**：99.1515%同意票通过，B股反对票显著上升至40.9599% [3] - **公司章程修订**：以特别决议通过，同意票占比98.0980%，中小股东反对票达36.8864% [3] 法律意见与文件 - 国信信扬律师事务所确认会议程序及决议合法有效 [3] - 备查文件由广东电力发展股份有限公司董事会存档 [4]

| 名称 | 持有数量(万股) | 占总股本比 | 增减情况 | | --- | --- | --- | --- | | | | 例(%) | (万股) | | 广东省能源集团有限公司 | 164466.27 | 49.06 | 不变 | | 广州发展（600098）集团股份有限公司 | 11669.36 | 3.48 | 不变 | | 广东省电力开发公司 | 9436.73 | 2.81 | 不变 | | 郑建祥 | 2660.00 | 0.79 | 不变 | | CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CORPORATION HONG KONG SECURITIES LTD | 1526.61 | 0.46 | 不变 | | VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND | 1507.52 | 0.45 | 不变 | | 南方中证500ETF | 1267.38 | 0.38 | -299.95 | | NOMURA SINGAPORE LIMITED | 1259.98 | 0.38 | 不变 | | 超康投资有限公司 | 1165.67 | ...