北京德恒（郑州）律师事务所 关于河南四方达超硬材料股份有限公司 | 释 | 义 | 1 | | --- | --- | --- | | 正 | 文 | 4 | | | 一、 | 公司的主体资格 4 | | | 二、 | 本员工持股计划内容的合法合规性 5 | | | 三、 | 本员工持股计划审议程序的合法合规性 8 | | | 四、 | 本员工持股计划的信息披露 10 | | | 五、 | 本员工持股计划有关股东大会回避表决安排的合法合规性 10 | | | 六、 | 本员工持股计划在本公司融资时参与方式的合法合规性 11 | | | 七、 | 本员工持股计划一致行动关系认定的合法合规性 11 | | | 八、 | 结论性意见 13 | 第六期员工持股计划的 法律意见 郑州市郑东新区中兴南路与寿丰街交叉口凯利国际中心 A 座 14 层 电话/传真：0371-5591 3339 北京德恒（郑州）律师事务所 关于河南四方达超硬材料股份有限公司 第六期员工持股计划的法律意见 释 义 本法律意见中，除非另有说明，下列词语的含义为： | 四方达/上市公司/公司 | 指 | 河南四方达超硬材料股份有限公司 | | --- ...

李伟先生在公司任职期间勤勉尽责，公司对李伟先生任职期间为公司发展所 做出的贡献表示衷心感谢！ 特此公告。 证券代码：300179 证券简称：四方达 公告编号：2025-030 河南四方达超硬材料股份有限公司 关于公司高级管理人员辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 河南四方达超硬材料股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到公司副总 经理李伟先生提交的书面辞职报告。李伟先生因个人原因辞去公司副总经理职务， 辞职后将不再担任公司任何职务，其辞职自辞职报告送达公司董事会之日起生效。 李伟先生的辞职不会影响公司的正常经营。 李伟先生原定任期至第六届董事会届满（2027 年 1 月 9 日）。截至本公告 日，李伟先生未持有公司股份，持有公司第五期员工持股计划份额 245,300 份， 每份对应公司 A 股普通股一股，其中 58,872 份已解锁，剩余 186,428 份未解锁。 公司将根据《河南四方达超硬材料股份有限公司第五期员工持股计划(草案)》及 相关规定对其持有的员工持股计划份额予以处理。其配偶或其他关联人未持有公 司股份。根据《公司法》《 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][13] 报告的核心观点 - 2024年报告研究的具体公司营收和净利润下滑 但积极开拓国内市场 与汇芯通信合作探索新应用领域 持续高研发投入 考虑行业地位和项目前景 维持“增持”评级 [4][9][13] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入5.25亿元 同比下滑3.19% 归属母公司股东的净利润1.18亿元 同比下滑14.52% 扣非后的归母净利润0.95亿元 同比下滑11.48% 基本每股收益0.24元 [4] 分产品业务情况 - 2024年油气开采类业务营收3.22亿元 同比下降6.69% 主要受海外油田服务企业需求减少影响 精密加工类业务营收1.75亿元 同比下降2.00% [9] 分地区业务情况 - 2024年国内营业收入2.90亿元 同比增长13.83% 受益于国内油气产量攀升 海外营业收入2.35亿元 同比下降18.27% [9] 盈利能力情况 - 2024年综合毛利率为52.91% 较去年同期增加1.41pct 油气开采类毛利率为62.38% 较去年同期增加1.32pct 精密加工类产品毛利率为35.69% 较去年同期增加2.62pct [9] 费用率情况 - 2024年销售/管理/财务/研发费用率分别为8.56%/25.59%/ -1.68%/11.90% 较去年同期分别+2.08/+0.71/-0.86/+0.29pct 销售、管理、财务费用率合计32.46% 较去年同期增加1.92pct [9] 战略合作情况 - 2025年1月6日 控股子公司河南天璇半导体与汇芯通信签订战略合作协议 共同设立联合实验室 围绕CVD金刚石在通信中高频器件应用领域开展合作 [8][10] 研发投入情况 - 2024年研发费用率为11.90% 较去年同期增加0.29pct 报告期内取得75项专利 其中国内专利71项 美国专利4项 [13] 盈利预测情况 - 预计2025 - 2027年营业收入为5.77/6.28/6.79亿元 净利润为1.41/1.55/1.72亿元 对应的EPS为0.29/0.32/0.35元 对应的PE为28.98/26.22/23.71倍 [12][13] 财务报表预测和估值数据 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面数据 以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率和每股指标、估值比率等信息 [21]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][13] 报告的核心观点 - 2024年公司营收和净利润下滑，但积极开拓国内市场，与汇芯通信合作探索新应用领域，持续高研发投入，考虑行业地位和项目前景维持“增持”评级 [4][9][13] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入5.25亿元，同比下滑3.19%；归属母公司股东的净利润1.18亿元，同比下滑14.52%；扣非后的归母净利润0.95亿元，同比下滑11.48%；基本每股收益0.24元 [4] 业务分析 - 分产品看，油气开采类业务营收3.22亿元，同比下降6.69%；精密加工类业务营收1.75亿元，同比下降2.00%；油气开采类产品收入下滑受海外油田服务企业需求减少影响，2024年美国原油月均钻井数量为599.42座，同比下降12.99% [9] - 分地区看，国内营业收入2.90亿元，同比增长13.83%；海外营业收入2.35亿元，同比下降18.27%；国内油气产量攀升，公司积极开拓国内市场提升竞争力 [9] 盈利能力 - 2024年综合毛利率为52.91%，较去年同期增加1.41pct；油气开采类毛利率为62.38%，增加1.32pct；精密加工类产品毛利率为35.69%，增加2.62pct [9] - 销售/管理/财务/研发费用率分别为8.56%/25.59%/ -1.68%/11.90%，较去年同期分别+2.08/+0.71/-0.86/+0.29pct；销售、管理、财务费用率合计32.46%，较去年同期增加1.92pct [9] 战略合作 - 2025年1月6日，控股子公司河南天璇半导体与汇芯通信签订战略合作协议，设立联合实验室，围绕CVD金刚石在通信中高频器件应用领域开展合作，有助于研发与产业化，拓宽应用领域 [9][10] 研发投入 - 2024年研发费用率为11.90%，较去年同期增加0.29pct，取得75项专利，其中国内专利71项，美国专利4项 [13] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年营业收入为5.77/6.28/6.79亿元，净利润为1.41/1.55/1.72亿元，对应的EPS为0.29/0.32/0.35元，对应的PE为28.98/26.22/23.71倍 [12][13]

证券代码：300179 证券简称：四方达 公告编号：2025-029 河南四方达超硬材料股份有限公司 关于第五期员工持股计划首次授予份额第一批股份锁定期届满的提 示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 河南四方达超硬材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 19 日召开第六届董事会第三次会议和第六届监事会第三次会议，于 2024 年 3 月 14 日召开 2024 年第二次临时股东大会，审议通过了《河南四方达超硬材料 股份有限公司第五期员工持股计划（草案）》及相关议案，同意公司实施第五 期员工持股计划，具体内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露 的相关公告。第五期员工持股计划首次授予份额第一批股份锁定期已于 2025 年 4 月 9 日届满，根据《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等 相关规定，现将公司第五期员工持股计划首次授予份额第一批股份锁定期届满 后的相关情况公告如下： 一、本次员工持股计划首次授予份额的 ...

公司业务情况 - 以“1+N 行业格局”为战略核心，围绕超硬材料深耕，开发布局多领域，形成以复合超硬材料为核心、精密金刚石工具及 CVD 金刚石为新增长点的产品体系 [1] - 2024 年度，实现营业收入 52,498.97 万元，净利润 11,760.80 万元，研发投入 6,247.92 万元，占比 11.90% [1] 主要产品市场趋势 - 资源开采类产品：海外因多种因素钻井平台数量下降，需求有波动；国内经济向好，石油复合片下游需求预计回升 [2] - 刀具：下游需求分散、市场规模大，超硬刀具市场占比随高端制造业和新能源汽车发展逐渐提升 [2] - CVD 培育钻石：以大克拉等为主，特性被挖掘，国内外重视研究，跨界应用不断出现 [2] CVD 金刚石项目进展 - 将 CVD 功能性金刚石业务作为重要战略方向，自主研发的 MPCVD 设备及工艺已批量验证 [2] - 年产 70 万克拉功能性金刚石产业化项目用自主设备和工艺，2024 年开始调试生产，将加快节奏并推进销售 [2] 产品市场前景及业务规划 - 资源开采/工程施工领域：优化产品市场策略，巩固优势并加速国内外市场渗透 [2] - 精密加工领域：围绕超硬刀具加工需求，抓住机遇提升销售规模 [2] - CVD 领域：加速产业化进程，调整产能布局，创新营销模式，加大研发 [2] - 保持高强度研发投入，加大市场开发，以复合超硬材料业务增长和 CVD 金刚石业务盈利为目标 [2][3]

文章核心观点 - 四方达2024年度报告显示营收和净利润下滑，海外业务不佳，库存增加，控股子公司河南天璇连续三年亏损，公司将CVD金刚石视为未来增长点待市场检验 [1] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入约5.25亿元，同比减少3.19%；归母净利润1.18亿元，同比减少14.52%；经营活动产生的现金净流入2474.13万元，比去年同期少流入约1.43亿元 [1] - 2024年营业成本约2.47亿元，同比减少6.01%；研发费用6247.92万元，同比减少0.76% [1] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少85.25%，主要是子公司投产、物料采购及薪酬增加所致 [2] 分产品收入情况 - 2024年资源开采/工程施工类业务收入约3.22亿元，同比下降6.69%，是主要收入来源 [2] - 2024年精密加工类收入约1.75亿元，同比下降2.00% [2] - 2024年其他类收入约0.28亿元，同比增长51.46% [2] 分地区收入情况 - 2024年国内营业收入约为2.90亿元，同比增加13.83% [2] - 2024年国外营业收入约为2.35亿元，同比下降18.27% [2] 生产销售库存情况 - 2024年超硬复合材料生产量约364.82万粒，同比增长7.81% [3] - 2024年超硬复合材料销售量约349.78万粒，同比下降0.46% [3] - 2024年超硬复合材料库存量约84.91万粒，同比增加17.71% [3] 控股子公司情况 - 四方达直接持有河南天璇46.81%股权，其从事CVD产业链相关业务 [3] - 2024年河南天璇净利润约亏损5052.62万元，较2023年亏损同比扩大约123% [4] - 2024年河南天璇经营活动现金流量约 -1.53亿元，2023年约 -5704.90万元 [4] - 2022年河南天璇净利润约亏损851.69万元，经营活动现金流量约 -1880.14万元 [4] - 2024年8月6日，河南天璇为天璇新材料2.5亿元贷款额度提供担保 [4] 公司发展规划 - 公司将CVD金刚石视为“新的业务增长点”之一，加速其产业化进程 [4] - 依托已投产项目，根据市场需求动态调整产能布局，创新营销模式，助力河南天璇“实现稳定运营并创造效益” [4]

文章核心观点 公司2024年财报不容乐观，业绩下滑给未来发展蒙上阴影，需多维度协同发力拓宽发展路径以扭转局势实现可持续发展，投资者可关注公司举措与成效判断投资价值 [1][3] 公司业绩情况 - 2024年公司营业收入同比减少3.19%至5.25亿元，归属净利润同比下降14.52%至1.18亿元，且连续两年呈两位数下滑态势 [1] - 2024年公司经营活动现金流净额大幅缩水85.25%，存货增长81%，应付账款激增1.8倍，短期与长期借款合计达1.28亿元，较2023年增长约2.5倍 [1] 现有市场业务 - 资源开采业务作为传统板块营收下滑，原因是全球油气开采市场竞争激烈，新对手蚕食市场份额 [1] - 公司需提升产品性能、降低成本，加大研发投入优化制造工艺，加强与油气开采企业合作提供定制化产品 [1] 新兴领域业务 - CVD金刚石业务前景广阔但未充分转化为盈利动力，在高端先进制造业及消费领域潜力巨大 [2] - 公司可借助天璇功能性金刚石超级工厂优势，加快产能释放，扩大规模降低成本，提升产品质量 [2] - 公司应与半导体、光学等行业企业合作，开展技术研发与产品应用推广，打开新兴市场培育新利润增长点 [2] 技术研发方面 - 技术研发是公司发展核心驱动力，虽已与高校开展合作，但仍需持续加大研发投入 [2] - 公司应聚焦行业前沿技术，开发适配高端制造业需求的高性能超硬材料，培养和引进高端研发人才 [2] 资金与成本管理 - 资金问题是公司面临的挑战，借款激增、现金流紧张制约发展，需优化资金管理，合理规划借款用途 [3] - 公司要增强与供应商谈判能力争取有利付款条件，严格管理应收账款缩短回款周期 [3] - 公司应从生产环节入手优化流程，降低原材料损耗，提升生产自动化水平以减少人工成本 [3]

文章核心观点 公司主要从事超硬材料及其相关制品的研发、生产和销售，形成了以复合超硬材料为核心、以精密金刚石工具及CVD金刚石为新业务增长点的战略产品体系，2024年公司完成换届选举、实施股份回购和员工持股计划等事项，还取得多项专利并面临美国337调查重审 [1][2][11] 公司基本情况 业务与产品 - 公司主要从事超硬材料及其相关制品的研发、生产和销售，产品属于“新材料产业”，复合超硬材料下游应用广泛，CVD金刚石可用于高端先进制造业及消费领域 [1] - 公司形成以复合超硬材料为核心、以精密金刚石工具及CVD金刚石为新业务增长点的战略产品体系，主要产品分三类 [2] - 资源开采/工程施工类产品用于石油、天然气等开采及基建项目，油气开采类产品技术成熟、性能稳定，煤田和矿山用金刚石复合片应用广泛，工程施工类产品性能优异、规模优势明显 [3][4][5] - 精密加工类产品在精密超精密、高速超高速加工作业中表现优异，覆盖多个领域，多种产品具有优势，可提高生产效率、降低成本 [6][7][8] - 公司控股子公司河南天璇批量制备高品质大尺寸超纯CVD金刚石，可应用于高端先进制造业及消费领域 [9] 会计数据与财务指标 - 近三年主要会计数据和财务指标无需追溯调整或重述，分季度主要会计数据与已披露报告无重大差异 [10] 股本及股东情况 - 披露普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况，无持股5%以上股东等参与转融通业务出借股份情况及相关变化，无表决权差异安排 [10] - 报告期无优先股股东持股情况，以方框图形式披露公司与实际控制人之间的产权及控制关系 [10] 债券情况 - 年度报告批准报出日存续无债券情况 [11] 重要事项 换届选举 - 2024年1月完成第六届董事会、第六届监事会及高级管理人员换届选举 [11] 股份回购 - 2024年1月同意使用1500 - 3000万元自有资金回购公司普通股，截至2024年12月31日已累计回购股份2570300股，占总股本0.53%，成交总金额15711460.44元 [12] 员工持股计划 - 2024年通过第五期员工持股计划，首次拟认购1386500股，实际首次授予65人、认购1379100股，4月9日完成非交易过户，占总股本0.2838% [13] - 报告期内第一期员工持股计划全部出售完毕或非交易过户至持有人证券账户名下 [15] 审计机构续聘 - 2024年续聘审计机构 [14] 监事补选 - 2024年补选朱领为公司第六届非职工代表监事 [15] 战略合作 - 2024年5月河南天璇和国检中心深圳珠宝检验实验室、天璇新材料和AVANT INDIA PRIVATE LIMITED分别签署战略合作框架协议 [15][16] 贷款担保 - 2024年8月河南天璇为天璇新材料25000万元贷款额度提供连带责任担保和质押担保 [16] 337调查 - 2020年公司涉美国337调查，2022年ITC委员会裁定美国合成公司主张的三项专利权利无效并终止调查，2025年2月联邦巡回法庭推翻原裁定发回ITC重审 [17] 专利取得 - 报告期内公司取得75项专利，其中国内71项、美国4项 [18]

会议信息 - 2024年度股东大会2025年4月22日14:30现场召开[1] - 股权登记日为2025年4月16日[3] - 会议地点在河南自贸试验区郑州片区四方达四楼会议室[3] 投票信息 - 网络投票时间为2025年4月22日多个时段[1] - 网络投票代码为350179，投票简称为四方投票[14] 提案信息 - 提案分特别和普通决议事项，通过条件不同[5] - 部分提案关联股东需回避表决[5] - 提案对中小投资者表决单独计票披露[5] 登记信息 - 股东大会登记时间为2025年4月21日[6] - 登记方式有现场、信函或传真，不接受电话登记[6][7] 其他信息 - 会议提案含《2024年度董事会工作报告》等[20] - 授权委托书有效期至本次股东大会结束[21]