| 证券代码：300351 | 证券简称：永贵电器 | 公告编码：2025-068 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123253 | 债券简称：永贵转债 | | 浙江永贵电器股份有限公司 本次发行费用（不含增值税）为 779.40 万元，具体包括： 更正后： （八）发行费用 本次发行费用（不含增值税）为 799.40 万元，具体包括： 单位：万元 项目 金额（不含税价） 保荐费及承销费 471.70 律师费用 122.64 会计师费用 117.92 资信评级费用 37.74 信息披露、登记服务费、发行手续费及其他费用 49.40 合计 799.40 关于向不特定对象发行可转换公司债券上市公告书的 更正公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江永贵电器股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 26 日披露 了《向不特定对象发行可转换公司债券上市公告书》（公告编号：2025-015），经 事后核查，发现以下内容需要进行更正，具体更正内容如下： 更正前： （八）发行费用 2025 年 9 月 13 日 单位： ...

证券代码：300351 证券简称：永贵电器 公告编号：2025-015 浙江永贵电器股份有限公司 Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.,Ltd. 向不特定对象发行可转换公司债券 上市公告书 保荐机构（主承销商） （上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦） 二〇二五年三月 | | | | 44 | | --- | | 三、上市保荐人的推荐意见 | 第一节 重要声明与提示 浙江永贵电器股份有限公司（以下简称"永贵电器"、"发行人"、"本公司" 或"公司"）及全体董事、监事和高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确 性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）等有关法律、法规的规定，本公司董事、 高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所（以 下简称"深交所"）、其他政府机关对公司可转换公司债券（以下简称"可转债"） 上市及有关事项的意见，均 ...

板块整体表现 - 轨交设备板块当日上涨1.52%，领涨股为交控科技（涨幅6.36%）[1] - 上证指数上涨1.65%至3875.31点，深证成指上涨3.36%至12979.89点[1] - 板块主力资金净流出1.73亿元，游资净流出454.42万元，散户资金净流入1.77亿元[2] 个股价格表现 - 交控科技收盘价26.60元（涨6.36%），成交量8.00万手，成交额2.05亿元[1] - 时代新材收盘价15.03元（涨3.94%），成交量17.90万手，成交额2.65亿元[1] - 中国中车收盘价7.76元（涨2.11%），成交量145.14万手，成交额11.16亿元[1] - 雷尔伟收盘价21.91元（跌5.56%），成交量22.67万手，成交额5.13亿元[2] - 工大高科收盘价20.65元（跌4.00%），成交量2.53万手，成交额5273.51万元[2] 资金流向特征 - 时代新材主力净流入2486.60万元（占比9.37%），游资净流出1978.43万元[3] - 交控科技主力净流入2190.40万元（占比10.69%），散户净流出2370.34万元[3] - 永贵电器主力净流入1553.63万元（占比5.97%），游资净流入369.01万元[3] - 中国中车主力净流入443.16万元（占比0.40%），游资净流入1021.25万元[3] - 威奥股份主力净流入315.67万元（占比8.32%），散户净流出353.03万元[3]

投资评级 - 维持增持-A评级 [1][8] 核心观点 - 2025H1公司实现营业收入10.27亿元，同比增长20.65%，归母净利润0.55亿元，同比下降24.90%，呈现增收不增利态势 [4][5] - 盈利能力承压主要受新能源汽车业务毛利率下滑、可转债发行增加财务费用及减值损失影响，上半年毛利率25.94%（同比下降2.24个百分点），净利率6.16%（同比下降2.28个百分点） [5] - 轨道交通与工业板块收入同比增长50.33%，成为营收增长主要驱动力，新能源车业务虽增速放缓但大功率充电技术取得突破 [5][6] - 公司前瞻布局具身智能与低空经济新赛道，已实现连接器产品小批量供货，研发投入8029万元（费用率7.82%），新增专利申请47项 [6] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.02亿元、1.17亿元、1.48亿元，对应EPS 0.26元、0.30元、0.38元 [8] 财务表现 - 2025H1营收10.27亿元（同比+20.65%），归母净利润5476万元（同比-24.90%），扣非净利润5000万元（同比-24.44%） [4][5] - 毛利率降至25.94%（同比-2.24pct），净利率降至6.16%（同比-2.28pct） [5] - 财务费用因可转债发行增加约996万元，信用及资产减值损失合计影响利润1062万元 [5] - 预测2025年营收24.29亿元（同比+20.2%），2026年29.02亿元（同比+19.5%），2027年34.63亿元（同比+19.3%） [10][13] - 预计2025年毛利率24.7%，2026年回升至25.1%，2027年达25.8% [10][13] 业务进展 - 轨道交通与工业板块收入同比大幅增长50.33% [5] - 新能源车业务研发600A及以上电流、1000V电压平台的液冷充电枪及系统，应对商用车大功率充电需求 [6] - 通过新厂房及产线投入提升产能利用率，重点加快新产线产能爬坡以改善毛利率 [6] - 具身智能领域与厂商及科研院所战略合作并实现小批量供货，低空经济领域布局智能网联系统及充电基础设施 [6] - 累计获得专利授权770项，技术壁垒持续巩固 [6] 估值与预测 - 当前股价17.25元，总市值66.91亿元，流通市值45.17亿元 [3] - 预测2025-2027年PE分别为66倍、58倍、46倍，PB分别为2.7倍、2.6倍、2.5倍 [8][13] - 每股净资产从2025年预测6.51元升至2027年7.10元 [13] - ROE预计从2025年3.9%逐步提升至2027年5.2% [10][13]

合同与中标情况 - 沈阳中车轨道交通装备有限公司与公司控股孙公司沈阳博得交通设备有限公司签订货物买卖合同 合同金额为1386.46万元（含税）[1] - 公司控股子公司江苏永贵新能源科技有限公司收到中车物流有限公司的中标通知书 中标通知书金额为2624.85万元（含税）[1] - 两项交易合计金额为4011.31万元 涉及轨道交通装备及新能源科技业务领域[1]

合同签署与中标情况 - 公司控股孙公司沈阳博得交通设备有限公司与沈阳中车轨道交通装备有限公司签订货物买卖合同 合同金额1386.46万元(含税) [1] - 公司控股子公司江苏永贵新能源科技有限公司收到中车物流有限公司中标通知书 中标金额2624.85万元(含税) [1] - 两项订单合计金额4011.31万元 体现公司在轨道交通装备领域的持续订单获取能力 [1]

合同签署 - 沈阳中车与公司控股孙公司沈阳博得签订货物买卖合同 合同金额1386.46万元(含税) [1] - 公司控股子公司江苏永贵中标中车物流2025深度集采蓄电池城轨板块采购项目 中标金额2624.85万元(含税) [1] 业务拓展 - 公司轨道交通连接器业务获得新订单 合计金额4011.31万元 [1] - 中标项目涉及城轨板块蓄电池采购 体现公司在轨道交通供应链领域的市场地位 [1]

合同中标情况 - 公司控股孙公司沈阳博得与沈阳中车签订货物买卖合同 合同金额1386.46万元(含税) [1] - 公司控股子公司江苏永贵中标中车物流2025深度集采蓄电池城轨板块采购项目 中标金额2624.85万元(含税) [1] 业务拓展进展 - 公司轨道交通连接器业务获得新订单 涉及城轨装备采购领域 [1] - 两项订单合计金额4011.31万元 体现公司在轨道交通供应链中的市场地位 [1]

| 证券代码：300351 | 证券简称：永贵电器 | 公告编码：2025-067 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123253 | 债券简称：永贵转债 | | 浙江永贵电器股份有限公司 关于公司控股孙公司及控股子公司近期签订货物买卖合同、 收到中标通知书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、合同生效条件：以下合同自双方签字盖章后生效； 2、对本年度经营成果的影响：以下货物买卖合同总金额为 13,864,600.00 元 （含税）、中标通知书金额合计 26,248,544.00 元（含税）。预计将会对公司 2025 年及未来年度的经营业绩产生积极影响。 3、风险提示：合同虽已正式签署并已正式生效，但在合同履行过程中，如 遇政策、市场环境等不可预计或不可抗力因素的影响，可能会导致合同无法如期 或全面履行；中标项目尚未签订正式合同，合同签订及合同条款尚存在不确定性， 具体内容以最终签署的合同为准。敬请广大投资者谨慎决策，注意防范投资风险。 4、公司不存在最近三年披露的相关合同无进展或进展未达预期的情况。 ...

合同与中标情况 - 沈阳中车与公司控股孙公司沈阳博得签订货物买卖合同 合同金额合计1386.46万元（含税）[1] - 公司控股子公司江苏永贵收到中车物流中标通知书 中标通知书金额合计2624.85万元（含税）[1] - 预计这些交易将对公司2025年及未来年度的经营业绩产生积极影响[1]