业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[3] 业绩盈利情况 - 归属于上市公司股东的净利润盈利6000 - 6400万元，比上年同期增长74.58% - 86.22%[4] - 扣除非经常性损益后的净利润盈利5600 - 6000万元，比上年同期增长148.46% - 166.20%[4] - 非经常性损益对公司净利润的影响金额预计为380万元[8] 经营效率提升举措 - 公司通过内外兼顾举措提升整体经营效率[6] - 对内深化组织变革，提升运营能力指标[7] - 对外优化客户结构，挖掘新市场和客户新需求[7] 业绩预告说明 - 业绩预告相关财务数据未经审计，具体以最终审计结果为准[5] - 2024年度经营业绩具体财务数据将在2024年年度报告中披露[9] - 业绩预告是财务部门初步测算结果，投资者需谨慎决策[9]

营业收入 - 第三季度营业收入为257,742,519.16元，同比增长15.37%[3] - 年初至报告期末营业收入为756,340,201.33元，同比增长24.39%[3] - 第三季度营业收入同比增长24.39%，主要系海外消费端需求回暖，客户需求增加[7] - 营业总收入为756,340,201.33元，同比增长24.4%[16] 净利润 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为15,677,569.51元，同比增长139.39%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为50,527,301.98元，同比增长232.83%[3] - 2024年第三季度净利润为4818.61万元，同比增长218.7%[17] - 2024年第三季度基本每股收益为0.2329元，同比增长232.7%[17] 扣除非经常性损益的净利润 - 第三季度扣除非经常性损益的净利润为17,568,689.25元，同比增长640.41%[3] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为49,949,778.06元，同比增长389.83%[3] 经营活动产生的现金流量 - 第三季度经营活动产生的现金流量净额为74,715,336.81元，同比增长57.02%[3] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为7471.53万元，同比增长57%[19] - 2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为76456.53万元，同比增长21.8%[19] - 2024年第三季度收到的税费返还为4821.42万元，同比增长25.3%[19] - 2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为15032.20万元，同比减少10%[19] - 2024年第三季度支付的各项税费为904.91万元，同比减少12.4%[19] 投资活动产生的现金流量 - 2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-37307.71万元，同比减少29.3%[19] 筹资活动产生的现金流量 - 2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-4891.51万元，同比减少185.6%[20] 现金及现金等价物 - 2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为29065.38万元，同比减少20.5%[20] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为31,779名[9] - 潘伟潮持股比例为33.14%，持股数量为72,066,874股[9] - 高盛公司有限责任公司持股比例为0.77%，持股数量为1,664,646股[9] - 孙浩持股比例为0.72%，持股数量为1,556,200股[9] - 广东乐心医疗电子股份有限公司2024年员工持股计划持股比例为0.69%，持股数量为1,500,000股[9] - 董国伟持股比例为0.55%，持股数量为1,200,000股[9] 财务费用 - 财务费用为-7,745,659.60元，同比增加44.1%[16] 研发费用 - 研发费用为74,604,037.68元，同比下降6.6%[16] 销售费用 - 第三季度销售费用为80,693,000.00元，同比增长62.44%，主要系销售服务费用增加[7] - 销售费用为80,693,000.00元，同比增长62.4%[16] 投资收益 - 投资收益为649,977.75元，同比增加1,071.9%[16] 资产负债情况 - 公司总资产为1,554,905,892.58元，较上期略有下降[14] - 流动负债合计为496,396,720.14元，较上期增加[14] - 非流动负债合计为41,823,356.58元，较上期略有增加[14] - 所有者权益合计为1,016,685,815.86元，较上期略有下降[15] - 货币资金期末余额为331,654,567.66元，期初余额为666,473,104.30元[13] - 交易性金融资产期末余额为359,402,023.23元，期初余额为11,200,998.49元[13] - 应收账款期末余额为204,076,930.25元，期初余额为216,203,706.73元[13] 公司决策 - 公司注销控股子公司帷特科技有限公司，不会对公司造成重大影响[12]

公司战略和业务布局 - 公司聚焦数字慢病管理领域，依托在智能医疗健康、智能可穿戴等领域的产品创新研发、产品品质以及领先的应用技术等方面的优势，积极布局"健康 IoT + 数字健康服务"双轮驱动的主业[2][3] - 公司远程动态心电业务是战略业务板块之一，已拥有智能心电衣、实时动态心电(4G Holter)、动态心电、心电网络、智能心贴、动态血压等专业医疗级设备及心电监测服务平台[3] - 公司将健康 IoT、大数据、AI人工智能与医疗服务深度融合，在医疗诊断、健康管理服务、智能医疗设备等方面应用AI技术[3] 产品和技术优势 - 公司产品已获得多个主流国家的医疗器械认证，质量控制体系及产品质量达到国际先进水平[4] - 公司具备自主的工业设计、硬件研发、软件操作系统、AI算法、生物传感技术、通信技术和云端大数据等多学科融合的研发能力[4] - 公司拥有健康 IoT 领域多维度体征监测产品线，包括智能血压计、脂肪测量仪、智能血糖仪、OTC助听器、医疗级智能可穿戴等[4][5] - 公司高度重视研发投入，在自研操作系统的支持下形成了长期技术积累，具备全链条自研能力[5] - 公司将健康 IoT、大数据、AI与医疗深度结合，形成了"乐心 AI 健康大脑、大数据平台、智能诊断平台"等多维度、全链路的数字化健康管理能力[5] 业务发展现状 - 公司远程动态心电服务业务已在"两梗风险筛查"、"术后出院管理"等应用场景逐步落地并与多家头部体检机构、三甲医院达成合作[3] - 公司数字化血压管理服务业务正在加快推动商业化落地，着力打造企业发展的第二增长曲线[3]

公司概况 - 公司主营医疗级远程健康监测设备及服务 [1][2] - 公司在海外市场深耕二十余年，与众多海外知名行业巨头建立了长期稳定的合作关系 [1] - 公司在海外健康IoT市场拥有较高的知名度、市场认可度，且拥有良好的市场信誉 [1] 业务发展 - 公司战略定位于医疗级远程健康监测设备及服务提供商，拥有多维度体征监测产品线 [2] - 公司将持续聚焦远程医疗健康管理领域，扩大医疗级新品覆盖面，提升产品力与核心竞争力 [2] - 公司将通过开源、提效、降本等措施推动有质量的增长，提高营收规模和盈利水平 [3] - 公司将加快"健康IoT+大数据+AI+医疗服务"的商业化应用落地 [3] 财务表现 - 2024年上半年公司综合毛利率为36.61%，较去年同期提升8.27个百分点 [3] - 公司海外收入接近八成 [7] 研发投入 - 公司持续加大在心电监测、血糖管理、血压管理等领域的研发投入 [8] - 公司将继续在医疗级远程健康管理和数字慢病管理等方面保持研发投入 [8] 客户合作 - 公司与Teladoc、Livongo、Lark等海外头部RPM客户建立了深度合作 [4] - 公司为海外RPM客户提供从远程智能健康设备到数据传输、分析处理等全链条解决方案 [3]

华为供应商 - 领益智造作为消费电子精密件龙头，在全球范围内提供AI终端设备所需的精密功能件、结构件、模组等业务的产业链一站式智能制造服务及解决方案[5] - 银邦股份生产的多金属复合材料进入了主流旗舰手机的供应链，和华为、小米、富士康等企业都有合作[5] - 利和兴有为华为海思相关客户提供相关的测试设备和夹具等产品，公司在华为的智能设备中份额占比接近10%[36] AI手机换机浪潮 - 华为旗舰手机Mate 70预计将于11月发布，采用侧边指纹+3D人脸识别双重解锁方案，搭载HarmonyOS NEXT系统和新一代麒麟处理器[3] - 苹果iPhone16系列新品有望率先成为市场和消费者认可的AI手机，高通骁龙8Gen4等SoC有望在24Q4推出，安卓系手机厂商将紧随苹果步伐推出AI手机新品[4] - AI手机有望成为继5G之后新一轮手机换机拐点，相关产业链公司有望持续受益[4] 虚拟数字人 - 中国互联网协会将举办首届中国数字人大会，旨在凝聚业界共识，探讨数字人发展的战略、技术、应用、安全、人才等关键话题[7] - 预计2025年中国虚拟人带动产业市场规模和核心市场规模分别达到6402.7亿元和480.6亿元，呈现强劲的增长态势[8] - 思特奇创新研发了数字虚拟人，通过图片即可生成虚拟人形象，助力运营商服务场景升级[9]

报告公司投资评级 - 增持（维持评级） [9] 报告的核心观点 业务调整和降本增效推动业绩高增 - 公司主动减少低毛利的代工业务，加大对高毛利的远程医疗服务(RPM)业务投入，2024H1毛利率为36.61%（yoy+8.27pct），归母净利率为6.99%（yoy+4.75pct），盈利能力大幅提升[15] - 公司坚持降本增效，2024H1销售费用率、管理费用率和研发费用率均有所下降，提升了整体盈利水平[15] 新品获批和海外市场拓展推动业务增长 - 公司新产品"十二导连智能心电衣"于2024年4月获批广东省药监局"二类医疗器械注册证"，并在贵阳搭建了第二个远程心电用户服务中心[7] - 公司在深耕欧美国家市场基础上加速进军中东非、东南亚等新兴市场，拓展海外销售网络覆盖[8] 发布新一轮股权激励计划 - 公司于4月发布了股票期权计划和员工持股计划，业绩考核要求为2024年、2025年归母净利润分别达到5000万元、8000万元[16] - 本次激励计划有利于将股东、公司和核心团队利益相结合，有望激发经营管理层和核心骨干的凝聚力和战斗力[16] 财务数据总结 - 2024-2026年营收预计分别为11.12/13.6/16.01亿元，同比增长26%/22%/18% [17] - 2024-2026年归母净利润预计分别为0.64/0.97/1.34亿元，同比增长86%/52%/38% [17] - 对应PE估值分别为30/20/14X [17]

报告公司投资评级 - 维持买入评级 [5] 报告的核心观点 - 公司上半年业绩同比大幅增长,营收和净利润均实现高增长 [2][3] - 公司内外双管齐下,对内丰富产品矩阵,持续降本增效,对外积极开拓新市场新客户,建设海外本土化销售和服务团队 [2][4] - 公司家用医疗和家用健康产品营收增长迅速,产品结构优化带动毛利率大幅提升 [3] - 公司医疗级健康IOT设备海外前景广阔,数字心电业务国内商业模式逐步落地 [4] 公司业务分类总结 家用医疗产品 - 营收3.48亿元,同比增长32.13%,毛利率同比提升7.67个百分点 [3] 家用健康产品 - 营收1.08亿元,同比增长53.64%,毛利率同比提升13.31个百分点 [3] 智能可穿戴产品 - 营收550.57万元,同比下降62.71%,但毛利率同比提升59.69个百分点 [3]

报告公司投资评级 - 投资评级为“优于大市(维持)” [2] 报告的核心观点 - 1H24业绩高速成长，盈利能力修复明显。公司实现总收入4.99亿元(YoY +29.63%)，实现总利润0.35亿元(YoY +303.72%)。公司毛利率为36.61%，较去年同期提升了8.27pct [5] - 健康IoT业务覆盖多维度体征检测，多个产品属于二类医疗器械。公司深耕智能健康领域二十余年，具备医疗级智能可穿戴产品ODM能力，客户包括伟伦、WITHINGS、博朗、飞利浦等 [5] - RPM一揽子解决方案深度供应欧美大客户，是医疗数字化的重要一环。公司已和欧美头部RPM客户建立深度合作，如Teladoc、Livongo、Lark等，随着全球医疗保健支出增长，医疗数字化推进，RPM市场有望高增 [5] - AI+医疗，数字健康服务业务大单品推出。公司的十二导联智能心电衣在6月21日举办的华为开发者大会上亮相，具备无感穿戴、实时监测等优势，并荣获2023德国iF设计大奖 [5] - 投资建议：上调盈利预测，维持 "优于大市"评级。2024-26年归母净利润从0.50、0.64、0.84亿元上调至0.73、0.94、1.23亿元(YoY +111.1%、28.9%、31.8%)，当前市值对应PE为26、20、15x [5] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 收盘价为8.75元，总市值/流通市值为1898/1400百万元，52周最高价/最低价为13.00/5.94元，近3个月日均成交额为64.28百万元 [1] 盈利预测和财务指标 - 营业收入：2022年为1065百万元，2023年为884百万元，2024E为1088百万元，2025E为1397百万元，2026E为1816百万元。增长率分别为-41.5%、-17.0%、23.0%、28.5%、29.9% [3] - 归母净利润：2022年为-32百万元，2023年为34百万元，2024E为73百万元，2025E为94百万元，2026E为123百万元。增长率分别为-464.1%、206.4%、111.1%、28.9%、31.8% [3] - 每股收益：2022年为-0.15元，2023年为0.16元，2024E为0.33元，2025E为0.43元，2026E为0.57元 [3] - EBIT Margin：2022年为-2.7%，2023年为1.5%，2024E为5.5%，2025E为5.5%，2026E为5.7% [3] - 净资产收益率（ROE）：2022年为-3.2%，2023年为3.3%，2024E为6.6%，2025E为7.9%，2026E为9.6% [3] - 市盈率（PE）：2022年为-59.0，2023年为56.0，2024E为26.5，2025E为20.6，2026E为15.6 [3] - EV/EBITDA市净率（PB）：2022年为-563.9/1.88，2023年为66.2/1.85，2024E为27.5/1.75，2025E为23.4/1.63，2026E为19.7/1.50 [3]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2024年上半年实现营业收入4.991亿元,同比增长29.6%;利润达到3480.5亿元,同比增长304% [1][2] - 公司医疗级健康物理网设备和远程健康服务业务取得长期发展进展 [1] - 公司三大业务板块的进展情况: - 医疗及健康设备业务拓展了新的市场和客户 [3] - 远程健康管理解决方案业务取得两到三家头部客户的确定性订单 [3][4] - 数字健康服务业务的数字需求管理服务和数字训练管理服务进展顺利,已在华南和华西地区开展合作 [4][5] - 公司内部完成了组织架构调整、生产线整合、研发投入保持10%以上等变化 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 - 公司各业务板块的收入增速和全年展望: - 医疗设备业务预计维持30%左右增速,主要面向海外市场 [7] - 远程健康管理服务业务预计增速超过50% [7] - 数字健康服务业务目前主要聚焦于商业模式打磨和复制推广 [7][33][34] - 公司在汇率波动方面的应对措施: - 主动进行套汇操作,在汇率高位时进行套保 [10][11] - 公司在鸿蒙生态中的合作进展: - 公司数字健康服务业务与鸿蒙生态在多个场景进行对接和合作 [11][12] - 公司助听器业务的发展情况: - 公司在OTC药房渠道进行试点,正在摸索销售策略,预计今年收入2-3亿,明年有望翻倍 [20][21][31][32] - 公司数字健康管理服务的商业模式和市场竞争情况: - 公司正在打磨可复制的商业模式,在院内体检、院外体检和术后预后管理等场景有所突破 [33][34][35] - 公司在硬件、软件和服务等方面具有差异化优势 [35]

公司战略与业务布局 - 公司战略定位为“医疗级远程健康监测设备及服务提供商”，依托智能医疗健康、智能可穿戴等领域的产品创新和技术优势，积极抢占“人工智能+”战略风口 [2][3] - 主营业务分为健康 IoT 业务板块和数字健康服务板块，健康 IoT 业务包括医疗级健康 IoT 设备和远程健康管理（RPM）解决方案，数字健康服务板块聚焦心脑血管慢病领域，整合远程健康监测设备、AI 软件和医疗服务 [3] - 公司加快推动数字健康服务的商业化落地，着力打造企业发展的第二增长曲线，重点布局数字化血压管理服务和远程动态心电服务 [3] 2024 年上半年经营业绩 - 2024 年上半年公司实现营业收入 49,859.77 万元，同比增长 29.63% [3] - 归属于母公司股东的净利润为 3,484.97 万元，同比增长 303.72% [4] - 综合毛利率为 36.61%，较去年同期提升 8.27 个百分点 [4] 健康 IoT 业务进展 - 健康 IoT 业务板块包括医疗级健康 IoT 设备和远程健康管理（RPM）解决方案，前者为国内外知名健康 IoT 行业客户提供智能健康 IoT 产品，后者为海外 RPM 头部客户提供远程健康管理解决方案 [3] - 新增 4G 血糖仪产品已进入战略客户销售渠道，OTC 助听器逐步开拓国内药房销售渠道 [4] - 加快拓展海外销售网络覆盖，深耕欧美市场并进军中东非、东南亚等新兴市场 [4] 数字健康服务进展 - 数字健康服务板块聚焦心脑血管慢病领域，整合远程健康监测设备、AI 软件和医疗服务，重点布局数字化血压管理服务和远程动态心电服务 [3] - 远程心电业务板块已取得互联网医院牌照，自建远程医疗诊断中心，并与全国顶尖三甲医院联合建立区域性远程诊断中心，提供 7*24 小时心电监护与诊断服务 [4] - 核心产品“十二导联智能心电衣”已获批广东省药品监督管理局“二类医疗器械注册证”，并在贵阳搭建了远程心电用户服务中心 [5] AI 与医疗结合 - 公司聚焦远程慢病管理领域，将健康 IoT、大数据、人工智能与医疗服务深度融合，加快推动数字医疗服务商业化应用落地 [5] - AI 技术主要应用于医疗诊断、健康管理服务和智能医疗设备，如动态心电诊断、数字血压管理服务和 OTC 助听器等 [6] - 公司拥有“硬件+传感+算法+大数据+AI+云计算+服务”的全链条能力矩阵，构建差异化竞争力 [7] 海外业务拓展 - 公司已在海外市场深耕二十余年，与众多海外知名健康 IoT 行业巨头建立了长期稳定的合作关系 [6] - 拥有 20 多个主流国家医疗器械认证，全系列产品致力于向医疗级方向发展 [6] - 积极参加国内外各大医疗展会，如阿拉伯医疗展、中国国际医疗器械博览会等，提升品牌知名度和影响力 [5] 未来展望 - 公司将持续完善健康 IoT 设备产品布局，加快拓展海外销售网络覆盖，推动市场份额的长期增长 [4] - 加快数字健康服务的商业化落地，着力打造企业发展的第二增长曲线 [3] - 进一步深化与海外头部客户的合作，提升战略客户销售占比，持续提升公司盈利水平 [4]