市场表现 - 2025年12月17日，光模块及CPO概念强势爆发，带动AI产业链做多情绪高涨，重仓光模块龙头的创业板人工智能指数当日上涨5%，领涨全市场AI主题指数 [1][7] - 个股方面，联特科技20CM涨停，新易盛上涨9.55%并创收盘新高，天孚通信上涨9.27%，太辰光、锐捷网络、光库科技、中际旭创、长芯博创等多股涨幅超过7% [1][7] - 热门ETF创业板人工智能ETF（159363）当日收涨5%，全天放量成交7.79亿元，单日获得净申购1.62亿份 [2][8] 行业驱动因素 - 国产高性能GPU巨头摩尔线程、沐曦股份的发展，提升了AI训练和推理场景对数据中心高速互联的需求，进而推动800G乃至1.6T光模块的大量部署 [4][9] - 据LightCounting预测，2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元，其中800G光模块在2025年迎来需求高峰，全球出货量预计达1800-1990万只，同比翻倍，1.6T光模块在2025年进入商用元年，全球需求预计达250-350万只 [4][9] - 市场预期“春季躁动”行情，并关注1月份AI算力及存储产业链的业绩预告催化，同时近期多个硬科技主题基金快速获批，有望助力板块反弹 [4][9] 未来展望 - 兴业证券展望2026年，认为海外算力投入节奏未放缓，在过去三年高增长基础上增速有望提升，光模块及配套产业链或存在预期差 [5][10] - 随着英伟达Blackwell GPU推动数据中心进入“加速兑现期”以及Rubin GPU进展顺利，1.6T光模块有望在明年成为主力需求，行业龙头公司业绩有望维持高增长 [5][10] 相关金融产品 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数重点布局光模块龙头“易中天”（指新易盛、中际旭创、天孚通信），光模块含量超56% [5][10] - 该ETF超过七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，截至2025年11月30日，其最新规模超过32亿元，近1个月日均成交额超过6亿元，在跟踪同一指数的7只ETF中规模与流动性排行第一 [5][10]

每经AI快讯，12月17日，午后算力硬件股持续走强，联特科技、中瓷电子涨停，奕东电子回封涨停， 炬光科技、源杰科技涨超10%，天孚通信、新易盛、生益电子、太辰光、长芯博创等跟涨。 （文章来源：每日经济新闻） ...

| 对比 | # | 基金简称 | 排行期末净值 ◆ | 日涨幅 ◆ 〈 成立茅 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 1 | 永赢科技智选混合A | 3.5787 | -0.88% | 257.8 | | | | 022364 混合型 | 2025.12.15 | | 2024-11 | | | 2 | 永赢科技智选混合C | 3.5538 | -0.89% | 255.3 | | | | 022365 混合型 | 2025.12.15 | | 2024-1( | | | ന | 中航机遇领航混合A | 3.4877 | -2.52% | 248.7 | | | | 018956 混合型 | 2025.12.15 | | 2023-0 | | | 4 | 中航机遇领航混合C | 3.4382 | -2.52% | 243.8 | | | | 018957 混合型 | 2025.12.15 | | 2023-0 | | | 5 | 光大保德信阳光智造 混合D | 1.4137 | -0.43% | 41.81 | | | | 025586 潜导薪 | 20 ...

公司主营业务 - 公司主营业务包括各种光通信器件及其集成功能模块、光传感产品及解决方案 [2] 产品应用领域 - 公司产品广泛应用于全球范围内的电信网络、数据中心、政企专网等建设 [2]

公司研发进展 - 公司正在有序推进系列高速率有源产品的研发和量产工作 [1]

格隆汇12月10日丨太辰光(300570.SZ)在互动平台表示，公司有序推进系列高速率有源产品的研发和量 产工作。 ...

公司主营业务与产品 - 公司主营业务包括各种光通信器件及其集成功能模块、光传感产品及解决方案 [1] - 公司产品广泛应用于全球范围内的电信网络、数据中心、政企专网等建设 [1] 投资者关注与公司回应 - 有投资者询问公司有哪些产品用于航天领域以及相关收入情况 [1] - 公司在投资者互动平台回应中，未直接提及产品在航天领域的具体应用或相关收入数据 [1]

公司主营业务 - 公司主营业务包括各种光通信器件及其集成功能模块、光传感产品及解决方案 [1] 产品应用领域 - 公司产品广泛应用于全球范围内的电信网络、数据中心、政企专网等建设 [1]

事件概述 - 美国总统特朗普于12月9日宣布批准英伟达向中国出口H200人工智能芯片，同时“抽成25%”，该消息迅速引发市场对英伟达板块的强烈反应 [1] 市场反应与股价表现 - A股英伟达产业链相关概念股集体高开，其中胜宏科技（300476.SZ）涨逾6%，中际旭创（300308.SZ）涨超5%，盘中最高价603.28元，刷新历史高点，浪潮信息、生益科技、景旺电子等股跟涨 [1] - AI分支光电路交换机及高速铜连接概念股跟涨，陕西华达（301517.SZ）20cm涨停，德科立（688205.SH）涨逾18%，太辰光（300570.SZ）涨超8%，普遍创下近期阶段新高 [2] - 国产AI芯片企业股价表现分化，摩尔线程（688795.SH）小幅低开后快速翻红，截至发稿上涨3.22%，报613元，海光信息、寒武纪等AI芯片龙头小幅上涨，波动普遍较小 [1] 产品与技术分析 - H200芯片是英伟达继H100后的升级产品，配备了更多的高带宽内存，能更快速地处理数据，被视为AI训练和推理的关键硬件 [1] 行业影响与竞争格局 - 此次批准H200对华出口，显示了美国在AI芯片领域对中国市场的战略考量 [1] - 对于英伟达产业链上的中国企业而言，H200芯片的获批出口是一针强心剂，市场预期相关企业能够获得先进芯片供应、提升产品竞争力 [2] - 国产GPU企业表现分化，反映了市场对国产GPU替代英伟达芯片的预期存在分歧，以及行业在面对国际竞争与技术进口时的复杂心态，短期内英伟达H200芯片或仍是AI计算领域的主流选择 [2] - 英伟达H200芯片的对华出口对A股GPU芯片厂商既是挑战也是机遇，一方面可能加剧市场竞争，压缩国产芯片企业的市场份额，另一方面也为国产芯片企业提供了追赶和创新的动力，推动国内AI芯片产业加速发展 [2]

市场表现 - A股CPO板块全线爆发，多只个股大幅上涨，其中德科立20CM涨停，跃岭股份10CM涨停，太辰光涨超8%，锐捷网络涨超6%，中际旭创涨5% [1] - 多只CPO概念股创出历史新高，包括德科立、中际旭创、仕佳光子、光库科技、天孚通信 [1] - 板块内个股年初至今涨幅显著，例如中际旭创年初至今涨幅387.06%，新易盛年初至今涨幅409.58%，剑桥科技年初至今涨幅201.36% [2] 行业驱动因素 - AI算力需求驱动全球光模块产业加速向800G/1.6T升级 [2] - 光隔离器作为光模块关键无源组件，因上游核心材料法拉第旋光片全球供应短缺，成为制约产能扩张的“卡脖子”环节 [2] - 法拉第旋光片技术壁垒高，生产由美国、日本少数厂商垄断，而高速光模块需求爆发导致供需严重错配 [2] - AI应用不断落地，将进一步倒逼算力基础设施以及端侧算力基础设施加快建设 [3] 产业链投资机会 - 光隔离器因稀缺性、产能与技术壁垒，成为产业链中持续紧缺、具备价格弹性的关键元件，布局此领域的企业有望持续受益 [2] - 以AIDC产业链为代表的光模块、PCB、主设备商以及铜缆等环节，作为算力基础的基本支撑，需求快速释放，产业链迎业绩及估值的戴维斯双击 [3]