募资情况 - 公司首次公开发行38,957,176股，每股8.72元，募资33,970.66万元，净额28,073.52万元[4] 项目投入 - 截至2025年9月30日，智能装备制造基地投资17,704.02万元，进度100%[7] - 研发中心拟投4,732.83万元，累计投入4,509.10万元，进度95.27%[7] - 补充流动资金项目投入5,794.11万元，进度100%[7] 资金处理 - 研发中心节余485.32万元，将永久补充流动资金[2] - 多部门审议同意部分募投项目结项及资金补充，保荐机构无异议[12][13][14][15]

会议情况 - 公司第四届董事会第十五次会议于2025年10月23日召开，7位董事全出席[3] 报告审议 - 会议审议通过《2025年第三季度报告》[5][7] 项目决议 - 会议通过募投项目结项、节余资金补流及销户议案[9][11] - “研发中心建设项目”结项并处理资金及专户[9]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入1.41亿元，同比增长57.21%[3] - 年初至报告期末营业收入3.27亿元，同比下降8.85%[3] - 营业总收入同比下降8.8%，从3.59亿元降至3.27亿元[18] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-2794.78万元，同比下降1588.42%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-6588.33万元，同比下降529.94%[3] - 公司净利润为亏损6716.8万元，对比上年同期盈利1237.8万元，由盈转亏[19] - 归属于母公司所有者的净利润为亏损6588.3万元，对比上年同期盈利1532.4万元[19] - 基本每股收益为-0.28元，对比上年同期为0.0656元[20] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比上升17.6%，从2.86亿元增至3.37亿元[18] - 年初至报告期末财务费用为873.31万元，同比增长37.24%[7] - 研发费用同比下降6.4%，从2732.9万元降至2559.2万元[18] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-4090.17万元，同比下降426.56%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为-4090.2万元，对比上年同期为正的1252.5万元[21] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增加2.9%，从4.25亿元增至4.37亿元[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-3570.02万元，较上年同期的-906.78万元，净流出扩大约294%[22] - 投资支付的现金为2.74亿元，较上年同期的6300万元，大幅增加335%[22] - 购建固定资产、无形资产等支付的现金为3029.71万元，较上年同期的3143.26万元，减少约4%[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为5027.02万元，较上年同期的-5718.92万元，改善约188%[22] - 取得借款收到的现金为2.25亿元，较上年同期的1.29亿元，增加74%[22] - 偿还债务支付的现金为1.39亿元，较上年同期的1.69亿元，减少18%[22] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2497.12万元，较上年同期的946.24万元，增加164%[22] - 现金及现金等价物净增加额为-2633.95万元，较上年同期的-5373.00万元，净流出收窄51%[22] - 期末现金及现金等价物余额为3172.95万元，较上年同期的3280.17万元，减少约3%[22] 资产和负债状况 - 报告期末货币资金为4098.12万元，较年初下降39.69%[6] - 货币资金期末余额为40,981,161.03元，较期初67,955,232.03元下降约39.7%[15] - 应收账款期末余额为364,637,475.38元，较期初421,109,476.79元下降约13.4%[15] - 存货期末余额为277,965,058.96元，较期初219,760,235.04元增长约26.5%[16] - 报告期末短期借款为2.71亿元，较年初增长33.61%[6] - 短期借款期末余额为271,129,960.45元，较期初202,931,156.19元增长约33.6%[16] - 在建工程期末余额为263,642,951.06元，较期初221,829,492.15元增长约18.9%[16] - 报告期末总资产为15.40亿元，较上年度末增长0.68%[3] - 资产总计期末余额为1,540,467,575.84元，较期初1,530,123,755.79元略有增长[16] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为7.67亿元，较上年度末下降9.05%[3] - 未分配利润同比下降35.8%，从2.16亿元降至1.39亿元[18] - 总负债同比增加12.7%，从6.90亿元增至7.78亿元[17] 业务进展 - 公司收到新能源汽车行业某知名企业中标项目，中标金额约为1.23亿元人民币（不含税），截至报告披露日已收到相关订单金额约为2757.30万元人民币（含税）[12] 公司治理与报告信息 - 公司实际控制人林宜潘及其一致行动人（黄月明、黄禹岳及员工持股平台）合计持股比例超过26%[11] - 公司第三季度财务会计报告未经审计[23]

公司财务状况 - 公司及子公司不存在逾期债务对应的担保情形 [1] - 公司及子公司不存在涉及诉讼的担保情形 [1] - 公司及子公司不存在因担保被判决败诉而应承担的担保等情形 [1]

融资与担保 - 2025年度公司及子公司预计申请最高15亿元综合融资额度，担保总额度预计不超15亿元[3] - 利和兴江门将1200万元应收账款有追索权转让给远宏商业保理，融资期限24个月[6] - 《保理合同》保理融资金额为1200万元，融资期限24个月[12] 财务数据 - 利和兴江门2024年12月31日资产总额70405.07万元，负债总额51953.90万元[8] - 利和兴江门2025年6月30日资产总额73638.79万元，负债总额55500.26万元[8] - 截至公告披露日，公司及控股子公司对外担保总金额为63200万元，占最近一期经审计净资产比例74.90%[16] - 实际提供担保总余额为31373.30万元，占最近一期经审计净资产比例37.18%[16] 关联交易与合同 - 林宜潘先生和黄月明女士为利和兴江门应收账款保理融资无偿提供连带保证责任，构成关联交易[6] - 《保证合同》保证方式为连带责任保证，保证期间自签署日至主债务履行期届满之日起满三年[12] - 《保证合同》担保范围包括回购款、保理融资款回款、融资利息等[12]

公司产品与业务 - 公司电子元器件产品主要为片式多层陶瓷电容器 [1] - 产品广泛应用于3C 汽车电子 5G通讯 医疗设备 新能源与光伏逆变等领域 [1] 公司未来战略 - 未来在产品定位上 公司将坚持差异化策略 [1] - 重点开发高附加值的中高压产品 高频微波产品等 [1]

公司战略与市场应对 - 公司将密切关注市场变化 [1] - 公司表示将紧跟客户需求 [1] - 公司计划把握市场机遇 [1]

股价与交易表现 - 10月20日盘中股价下跌2.02%至30.08元/股，成交额6.14亿元，换手率10.56%，总市值70.31亿元 [1] - 当日主力资金净流出2515.29万元，特大单与大单买卖活跃，大单卖出占比达25.33% [1] - 公司股价年内累计上涨157.09%，但近5个交易日下跌20.63%，近20日和近60日分别上涨48.18%和71.30% [1] - 今年以来公司13次登上龙虎榜，最近一次在10月14日，龙虎榜净买入额为-1211.62万元 [1] 公司基本面与财务状况 - 公司2025年上半年营业收入为1.87亿元，同比减少30.78%，归母净利润为-3793.55万元，同比减少382.13% [2] - 主营业务收入构成为智能制造设备43.58%、电子元器件31.43%、专用配件23.82% [1] - 公司A股上市后累计派现2727.00万元，近三年累计派现1168.72万元 [3] 股东与股权结构 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为1.71万户，较上期减少9.77%，人均流通股增至11040股，较上期增加10.82% [2] - 同期十大流通股东中，鹏华碳中和主题混合A基金持股266.62万股，相比上期减少231.73万股 [3] 公司背景与行业分类 - 公司全称为深圳市利和兴股份有限公司，成立于2006年1月9日，于2021年6月29日上市 [1] - 公司主营业务为自动化、智能化设备的研发、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，概念板块包括半导体设备、MLCC概念、铰链等 [2]

股价表现与市场交易 - 公司股价年内累计涨幅达162.03%，但在10月15日至17日期间累计下跌23.06%，市场波动剧烈 [2] - 单日换手率一度突破54%，成交活跃，近一个月内累计12次登上龙虎榜 [2][3] - 在10月10日至13日的四个交易日内，公司股价累计上涨34.02%，成交金额突破52.16亿元 [3] 资金动向与机构行为 - 10月14日龙虎榜数据显示，机构席位单日净买入7510.71万元，其中买入2.87亿元，卖出2.11亿元 [3] - 机构席位上榜次数达10次，中国银河证券北京中关村大街营业部及浙商证券杭州五星路营业部等交投活跃 [3] - 鹏华碳中和主题混合A基金位列第四大流通股东，持有266.62万股，该基金今年以来收益达85.84% [4] 股东结构变化 - 2025年中报显示，前十大流通股东合计持股比例为18.38%，期末参考市值为5.90亿元 [5] - 股东陈春连新进持股385万股，占流通股比例2.03%，而鹏华碳中和主题混合等股东出现减持 [5] 业务合作与市场定位 - 公司是新凯来的供应商，提供精密结构件和测试平台等产品，并确认新凯来与上海宇量昇均为其客户 [6] - 公司拟通过定增募资推进“半导体设备精密零部件研发及产业化项目”，切入半导体设备零部件赛道 [6][9] - 市场认知正从“华为3C设备配套商”转向“多领域高端制造服务商”，新能源汽车、电子元器件等新兴业务收入占比显著提升 [9][10] 财务状况与业绩表现 - 2025年中期营业收入为1.87亿元，同比下降30.8%，归母净利润亏损3794万元，同比下降382.1% [6] - 公司毛利率转负，净利率大幅下滑，有息资产负债率达27.02%，近三年经营性现金流均值均为负值 [9] - 公司滚动市盈率为负值，市净率达11.15倍，显著高于专用设备制造业的市盈率38.46倍和市净率3.74倍 [7] 行业动态与技术突破 - 新凯来旗下公司发布两款具有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件，并展示带宽突破90GHz的新一代超高速实时示波器 [2] - 这些技术突破在半导体、6G通信、光通信及智能驾驶等领域展现出广阔的产业化应用前景 [2] - 公司长期有望受益于国产替代与AI产业浪潮，新兴业务均切入高景气赛道 [10]

公司战略与市场应对 - 公司将密切关注市场机遇并持续跟踪市场需求 [1] - 公司将根据市场需求及自身实际情况适时布局和研发相关产品 [1] - 公司将根据市场需求及自身实际情况适时提供相应服务 [1]